中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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中银信用增利债券型证券投资基金
2013 年 半 年度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 三年 八月二 十八 日
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2013 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ........................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金 净值 表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 .............................................................................. 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 .................................................................. 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 .............................................................. 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 .......................................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 .............................................................................. 14
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 .................................................................................. 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利 润 分配 等情 况的 说明 .............. 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 .............................. 14
6 半年度财务会计报告 （未 经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表.................................................................................................. 17
6.4 报表附 注 ......................................................................................................................................... 19
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 35
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合.................................................................................................. 35
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ...................................... 36
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 .............................................................................................. 36
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 .......................................................................................... 36
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .................................. 36
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ...................... 37
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .................................. 37
7.9 投资组 合报 告附 注 ......................................................................................................................... 37
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ...................................................................................... 38
8.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ......................................................................................................... 38
8.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 .............................................................. 39
9 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 39
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9.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................................. 39
9.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 .............................................. 39
9.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 .................................................................. 39
9.4 基金投 资策 略的 改变 ..................................................................................................................... 40
9.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况.................................................................................................. 40
9.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 监管 部门 稽查 或处罚 的情 况 .......................................... 40
9.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ...................................................................................... 40
9.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................................. 41
10 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 41
10.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................................. 41
10.2 存放地 点 ......................................................................................................................................... 42
10.3 查阅方 式 ......................................................................................................................................... 42
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银信 用增 利债 券
场内基 金简 称 中银信 用
基金主 代码 163819
交易代 码
163819
基金运 作方 式
契 约 型 ， 本 基 金 合 同 生 效 后 三 年 内 （ 含 三 年 ） 封 闭 运 作 ， 在 深
圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ， 基 金 合 同 生 效 满 三 年 后 转 为 上 市 开 放
式基金 （LOF ）
基金合 同生 效日 2012年3月12 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012年7月18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
在保持 基金 资产 流动 性和 严格控 制基 金资 产风 险的 前提下 ， 通 过
积极主 动的 管理 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
通过 “自 上而 下” 的方 法 进行资 产配 置 、 久 期配 置 、 期 限结 构配
置、 类属 配置 ， 结 合 “ 自 下而上 ” 的 个 券、 个股 选 择， 在严 格控
制风险 的前 提下 ，实 现风 险和收 益的 最佳 配比 。
业绩比 较基 准
中债企 业债总全价指 数收益率×80%+ 中债国债 总全价指数 收益
率×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本
基金的 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ， 低 于 混合型 基金
和股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 程明 朱义明
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联系电 话
021-38834999 010-65556899
电子邮 箱
clientservice@bocim.com zhuyiming@citicib.com.cn
客户服 务电 话
021-38834788
400-888-5566
95558
传真 021-68873488 010-65550832
注册地 址
上海市 银城 中 路 200 号中 银
大厦 45 层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街
8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址
上海市 银城 中 路 200 号中 银
大厦 26 层、45 层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街
8 号富 华大 厦 C 座
邮政编 码 200120 100027
法定代 表人 谭炯 田 国立
2.4 信息披露方式
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露 报
纸名称
上海证 券报 、中 国证 券报 、证券 时报
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文
的管理 人互 联网 网址
http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
注：
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 169,704,868.72
本期利 润 137,357,211.43
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0622
本期加 权平 均净 值利 润率 5.74%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.94%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 186,197,484.88
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0843
期末基 金资 产净 值 2,419,294,315.42
期末基 金份 额净 值 1.096
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 17.02%
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ，采 用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ，即 如果 期末 未
分配利 润（ 报表 数， 下同 ）的未 实现 部分 为正 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 的
已实现 部分 ，如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配
利润（ 已实 现部 分扣 除未 实现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去一 个月 -1.08% 0.21% -0.61% 0.18% -0.47% 0.03%
过去三 个月 0.83% 0.16% 0.35% 0.12% 0.48% 0.04%
过去六 个月 5.94% 0.14% 1.32% 0.09% 4.62% 0.05%
过去一 年 8.26% 0.11% 0.09% 0.07% 8.17% 0.04%
自 基 金 合 同
生效起 至今
17.02% 0.12% 2.74% 0.08% 14.28% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 3 月 12 日至 2013 年 6 月 30 日）
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注： 按基金 合同 规定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金的 各项 投
资比例 已达 到基 金合 同第 十三部 分（ 二） 的规 定， 即本基 金对 固定 收益 类资 产的投 资比 例不 低于 基
金资产 净值 的80% ， 其 中对 信用债 券的 投资 比例 不低 于固定 收益 类资 产的80% ， 对股票 、 权 证等 权 益
类资产 的投 资比 例不 高于 基金资 产净 值的20% ，其 中权证 的投 资比 例不 高于 基金资 产净 值的3%。基
金转入 开放 期后 ，现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值的
5% 。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理有限 公司 ” ） 。2007 年 12 月 25 日 ， 经 中国 证
券监督 管理 委员 会批 复， 同意中 国银 行股 份有 限公 司直接 控股 中银 基金。 公 司注册 地为 中国 上海 市，
注册资 本为 一亿 元人 民币 ，其中 中国 银行 拥有 83.5 ％的股 权， 贝莱 德投 资管 理拥有 16.5 ％的 股权 。
截至 2013 年 6 月 30 日 ， 本管理 人共 管理 二十 八只 开放式 证券 投资 基金 ：中 银中国 精选 混合 型开 放
式证券投资基金、中银货 币市场证券投资基金、中 银持续增长股票型证券投 资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动 态策略股票型证券投资基 金、中银稳健增利债券型 证券投资基金、中银行
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业优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银中 证 100 指数 增强 型证券 投资 基 金、中 银蓝 筹精 选灵 活
配置混合型证券投资基金 、中银价值精选灵活配置 混合型证券投资基金、中 银稳健双利债券型证券
投资基 金、 中银 全球 策略 证券投 资基 金（FOF ）、上证国 有企 业 100 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基
金、中银转债增强债券型 证券投资基金、中银中小 盘成长股票型证券投 资基 金、中银信用增利债券
型证券 投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基金(LOF) 、 中银主题 策 略股票 型证 券投 资基 金、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 理财 14 天 债券 型证券 投资 基金 、中 银理 财 60 天 债券 型发 起 式
证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 7 天 债券 型证 券投 资基金 、 中 银理 财 30 天
债券型证券投资基金、中 银稳健添利债券型发起式 证券投资基金、中银标普 全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中 银消费主题股票型证券投 资基金及中银美丽中国股 票型证券投资基金，同
时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本 基 金 的 基 金
经 理 、 中 银 增
利 基 金 基 金 经
理 、 中 银 双 利
基 金 基 金 经
理 、 公 司 固 定
收 益 投 资 部 总
经理
2012-03-12 - 13
中 银 基金 管 理有 限 公司
固 定 收 益 投 资 部 总 经
理 ， 副 总 裁(VP) ， 理 学
硕 士 。曾 任 中国 银 行总
行 全 球金 融 市场 部 债券
高级交 易员 。 2009 年加
入 中 银基 金 管理 有 限公
司， 2010 年 5 月至 2011
年 9 月 任中 银货 币基 金
基金经 理， 2010 年 6 月
至 今 任中 银 增利 基 金基
金经理 ，2010 年 11 月
至 今 任中 银 双利 基 金基
金经理 ， 2012 年 3 月至
今 任 中银 信 用增 利 基金
基金经 理。 具有 13 年证
券 从 业年 限 。具 备 基金
从业资 格。
注：1、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期” 为基 金合 同生 效日， 非首 任基 金经 理的 “任职 日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “离 任日 期” 均为根 据公 司决 定确 定的 解聘日 期；
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2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》、中国证监会的有 关规则和 其他有关
法律法 规的 规定 ， 严 格遵 循本基 金基 金合 同， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》， 公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交 易管理制度》，建立了《 投资研究管理制度》及细 则、《新股询价和申购
管理制度》、《集中交易 管理制度》等公平交易相 关制 度体系，通过制度确 保不同投资组合在投资
管理活动中得到公平对待 ，严格防范不同投资组合 之间进行利益输送。公司 建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权 制度，以科学规范的投资 决策体系，采用集中交易 管理加强交易执行环节
的内部控制，通过工作制 度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现；通 过建立层级完备的公司
证券池及组合风格库，完 善各类具体资产管理业务 组织结构，规范各项业务 之间的关系，在保证各
投资组合既具有相对独立 性的同时，确保其在获得 投资信息、投资建议和实 施投资决策方面享有公
平的机会；通过对异常交 易行为的实时监控、分析 评估、监察稽核和信息披 露确保公平交易过程和
结果的 有效 监督 。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5%的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1.宏观 经济 分析
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国外经 济方 面， 上半年 美 国经济 继续 稳步 复苏。 从 领先指 标来 看， 上半年 美 国 ISM 制造 业指 数
（PMI ） 基 本维持 于 50 之 上的扩 张区 间 ， 而 其就 业 市场继 续稳 步改 善 。 上 半 年欧元 区经 济仍 在萎 缩，
但程度 逐渐 减轻 。美 国成 为全球 经济 复苏 态势 最为 稳定的 经济 体， 美联 储退 出 QE 的 预期 显现 ， 国
际资本 流动 开始 转向 ，流 出新兴 经济 体的 压力 上升 。
国内经济方面，上半年经 济复苏步伐停滞，经济增 速在较低水平缓慢回落。 具体来看，领先指
标制造 业指 数 （PMI ） 在 略高 于 50 的水 平波 动， 同 步指标 工业 增加 值累 计同 比增速 逐步 放缓 。 从 经
济增长动力来看，拉动经 济的三驾马车增速疲弱。 固定资产投资累计同比增 速持续下滑，其中基建
投资、 房地 产投资 与制 造 业投资 增速 均低 于去 年末 水平； 社会 消费品 零售 总 额增速 在年 初大 幅下 滑，
随后仅 小幅 回升 ； 出 口额 累计同 比增 速逐 月下 滑， 同期进 口额 累计 同比 增速 也震荡 回落 。 通 胀方 面 ，
CPI 同比增 速低 位波 动，PPI 同比 与环 比跌 幅进 一步 扩大。
2.市场 回顾
2013 年上 半年 在资 金面 和 经济基 本面 的共 同作 用下 ， 债券 市场 可谓 先扬 后抑 。 具体 来看， 一季
度宏观经 济数据不达预期 ，通胀受季节因素影响波 动温和回升，资金面整体 宽松，债市供需关系的
季节性改善推动债市各品 种收益率以下行为主。二 季度国内经济弱势持稳， 通胀处于较低水平，二
季度前 两个 月央 行持 续通 过发行 央票 和正 回购 操作 回收市 场流 动性 ，到 了 6 月份资 金面 开始 全面 收
紧，债市行情受到资金面 和经济基本面的共同影响 ，债市先涨后跌，6 月份 的“钱荒”使得收益率
曲线进一步 趋于平坦 化。 整体来看， 上半年中 债总 全价指数上 涨 0.47% ，中 债银行间国 债全价指 数
上涨 0.17% ， 中债 企业 债总 全价指 数上 涨 1.61% ， 反映 在收益 率曲 线上 ， 一 季度 短端国 债 收 益率 曲 线
有所下 行， 中长 端国 债收 益率曲 线窄 幅震 荡， 信用 债收益 率大 幅下 行； 二季 度长端 收益 率略 微下 行 ，
短端收益率上行幅度较大 ，收益率曲线在季末出现 倒挂现象。具体来看，一 年期和三年期央票继续
停发， 一年 期央 票二 级市 场利率 从年 初 的 3.005%上升 59.48bp 至半 年末 的 3.5998% ； 三年 期央 票二
级市场 利率 从年 初 的 3.233% 上升 11.74bp 至 半年 末 的 3.3504% 。 十年 期国 债收 益率从 年初 的 3.6054%
下行 9.29bp 至半 年末 的 3.5125% 。货 币市 场方 面， 一季度 在外 汇占 款急 剧增 加的情 况下 ，央 行重 启
正回购 操作 回笼 流动 性 ， 资金面 整体 保持 平稳 状态 ； 4-5 月份 央行 重 启 3 个 月 央票 ， 通 过公 开市 场操
作调节 市场 流动 性， 资金 面整体 平稳 ，5-6 月份 资金 面因为 贷款 增长 过快 、 财 政税收 清缴 、 端 午节 假
期资金需求、外汇市场变 化、补缴法定准备金等多 因素叠加影响，资金面骤 然趋紧。总体来看，银
行间 7 天回 购加 权平 均利 率均值 在 4.0384% ，1 天回 购加权 平均 利率 均值 在 3.371% 。
可转债 市场 方面 ， 一 季度 股市呈 现震 荡走 势， 转债 含权价 值凸 显， 转债 市场 整体走 势强 于正 股 ；
二季度 受经 济不 景气 、流 动性收 紧、QE 退 出预 期 等因素 影响 ，股 市呈 现倒 V 型 下跌 ，转 债市 场跟
随正股 出现 下跌 ， 但是 转 债整体 走势 强于 正股 。 股 票市场 方面 ， 上半 年上 证 综指下 跌 12.78% ， 代 表
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
12
大 盘 股 表 现 的 沪 深 300 指 数 下 跌 12.78% ， 而 中 小 盘 综 合 指 数 上 涨 5.19% ， 创 业 板 综 合 指 数 上 涨
41.72% ，全 年来 看， 中小 盘的表 现优 于大 盘股 。
3.运行 分析
一季度，国内经济延续弱 势企稳态势，通胀温和回 升，债市收益呈现下行态 势。当时我们认为
在经济弱势企稳、通胀温 和回升、政策维稳、货币 政策维持宽松的宏观大背 景下，债市具有一定的
配置价值，优选中长久期 信用债，参与利率债的波 段机会，为获取第二季度 行情收益打下了基础。
二季度，经 济弱势企稳和 通胀处于低位的背景下， 宏观经济基本面仍将支撑 债市运行，但是债市估
值优势不明显，加上多因 素叠加影响导致市场流动 性收紧，债市收益率进一 步下行空间有限。此时
我们重 点配 置中 短期 限、 中高评 级信 用债 ，减 持中 低评级 信用 债， 降低 了组 合的久 期和 杠杆 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2013 年 6 月 30 日 ， 本 基金的 单位 净值 为 1.096 元， 本基 金的 累计 单位 净值 为 1.166 元。 2013
年上半 年本 基金 份额 净值 增长率 为 5.94% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 1.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望未来，美国经济复苏 的趋势依然较为确定，欧 元区经济下滑趋势进一步 放缓，但其劳动力
市场、社会保障制度、财 政紧缩等根源性问题仍无 彻底解决方案，仍将继续 拖累经济增长。全球各
货币当局仍将以保持宽松 的货币政策为主，美元得 到稳定支撑，国际大宗商 品价格难以引发明显的
通胀预 期， 国际 资本 流出 新兴经 济体 的压 力仍 将增 大。
国内工业的去产能过程还 将持续，地方政府和金融 机构将持续去杠杆，同时 内需疲弱、融资受
限、基数抬升等因素使得 经济下滑压力不断增大， 今年下半年经济增长下行 压力将有所加大。从政
策层面来看，管理层确定 的政策基调依然是 保持连 续性与稳定性，继续实施 稳健的货币政策，并增
强政策的前瞻性、针对性 和灵活性，适时适度进行 预调微调。我们认为，随 着经济增速逼近全年增
长目标下限，当前政策关 注重点已由此前的“防风 险”转向对“稳增长”的 兼顾，同时广义流动性
也已开始明显收缩，预计 货币政策操作难以再次偏 紧，并可期待政策的放松 ，综合运用多种货币政
策工具，加强和改善流动 性管理。公开市场方面， 三季度到期资金量较大， 而四季度到期资金量较
小，灵活的公开市场操作 依然是当前央行货币政策 执行的主要工具，预计在 外汇占款明显下降的背
景下， 央行 将主 要通 过公 开市场 操作 净 投 放资 金。 社会融 资方 面， 各项 防风 险监管 政策 及管 理层 “用
好增量 ，盘 活存 量” 思路 出台， 预计 社会 融资 总量 增长放 缓是 较大 概率 事件 。
综合上 述分 析， 我 们 对 2013 年下 半年 债券 市场 走势 判断相 对谨 慎乐 观， 未 来 经济与 通胀 或将 继
续处于低位水平，宏观基 本面仍将支撑债市运行， 但是在金融机构防风险、 去杠杆的背景下，货币
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
13
市场利率中枢或将上移。 另一方面，在资金面紧平 衡和基本面疲弱的背景下 ，债市收益率在经过一
轮调整后估值水平有所回 升，具有一定的配置价值 ，债市的机会来自于央行 态度的转变。我们将坚
持从自上而下的角度预判 市场走势，并从自下而上 的角度严防信用风险，重 点配置中短期限中高评
级信用债，谨慎对待中低 评级信用债。可转债投资 方面，将谨慎参与强股型 个券，战略性布局有较
强安全 垫的 平衡 性个 券， 借此提 升基 金的 业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员 分工和职责，由权益投 资管理部、固定收益投
资管理部、研究部、风险 管理部、基金运营部、法 律合规部和信息披露相关 人员担任委员会委员。
估值委员会委员具备应有 的经验、专业胜任能力和 独立性，分工明确，在上 市公司研究和估值、基
金投资 、 投 资品 种所 属行 业的专 业研 究、 估值 政策 、 估值 流程 和程 序、 基 金 的风险 控制 与绩 效评 估、
会计政策与基金核算以及 相关事项的合法合规性审 核和监督等各个方面具备 专业能力和丰富经验。
估值委员会严格按照工作 流程诚实守信、勤勉尽责 地讨论和决策估值事项。 日常估值项目由基金运
营部严格按照新会计准则 、证监会相关规定和 基金 合同关于估值的约定执行 。当经济环境和证券市
场发生重大变化时，针对 特殊估值工作，按照以下 工作流程进行：由公司估 值委员会依据行业协会
提供的估值模型和行业做 法选定与当时市场经济环 境相适应的估值模型并征 求托管行、会计师事务
所的相关意见，由交易部 做出提示，风险管理部相 关人员负责估值相关数值 的处理和计算，待基金
运营部人员复核后，将估 值结果反馈基金经理，并 提交公司估值委员会。基 金运营部将收到的公司
估值委员会确认的公允价 值数据传至托管银行，提 示托管银行认真核查，并 通知会计事务所审核。
公司按 上述 规定 原则 进行 估值时 ，导 致基 金资 产净 值的变 化 在 0.25 ％ 以上 的 ，各方 确认 无误 后， 基
金运营部可使用上述公允 价值进行证券投资基金净 值计算处理，与托管行核 对无误后产生当日估值
结果， 并将 结果 反馈 至公 司估值 委员 会， 同时 按流 程对外 公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
14
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据本基金基金合同第十 八部 分基金的收益与分配 相关约定，封闭期内，在 符合有关基金分红
条件的 前提 下， 基金 收益 分配每 年至 多 6 次， 至少 1 次， 年度 收益 分配 比例 不得低 于基 金年 度已 实
现收益 的 90% 。2013 年 1 月 22 日 （ 以 2012 年 12 月 31 日为 收益 分配 基准 日 ） 本 基金 进行 了利 润分
配，向 基金 份额 持有 人 每 10 份 基金 份额 派发 现金 红 利 0.4 元， 分红 总金 额为 88,310,283.56 元。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
自 2012 年 3 月 12 日中 银 信用增 利债 券型 证券 投资 基金（ 以下 称“ 中银 信用 增利债 券” 或“ 本
基金”）成立以来，作为 本基金的 托管人，中信银 行严格遵守了《证券投资 基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管 协议的规定，尽职尽责地 履行了托管人应尽的义务 ，不存在任何损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
报告期内，本托管人按照 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议要求，对 基金管理人 ——中
银基金管理有限公司在本 基金投资运作方面进行了 监督，对基金资产净值计 算、基金份额申购赎回
价格的计算、基金费用开 支等方面进行了认真的复 核，未发现基金管理人有 损害基金份额持有人利
益的行 为。
本报告 期，本基金进行了 利润分配，经本托管人复 核，符合合同相关要求， 不存在损害持有人
利益的 情况 。
5.3 托管人对本 半年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
由中银信用增利债券基金 管理人 ——中银基金管理 有限公司编制，并经本托 管人复核审查的本
年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配、财 务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和
完整。
中信银 行股 份有 限公 司
2013 年 8 月 26 日
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年 6 月 30 日
单位： 人 民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 5,893,447.58 7,854,443.52
结算备 付金
140,730,258.56 157,977,845.83
存出保 证金
360,752.95 250,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 4,363,209,185.34 4,252,757,451.83
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
4,363,209,185.34 4,252,757,451.83
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
4,536,484.22 5,681,043.20
应收利 息 6.4.7.5 77,042,369.65 125,158,814.49
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
4,591,772,498.30 4,549,679,598.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
2,167,462,838.60 2,175,453,507.30
应付证 券清 算款
608,691.75 -
应付赎 回款
- -
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
16
应付管 理人 报酬
1,399,333.27 1,402,120.53
应付托 管费
399,809.50 400,605.88
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 37,302.28 30,817.81
应交税 费
950,900.00 242,900.00
应付利 息
1,402,034.40 1,457,759.80
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 217,273.08 444,500.00
负债合计
2,172,478,182.88 2,179,432,211.32
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
未分配 利润 6.4.7.10 211,537,122.39 162,490,194.52
所有者权益合计
2,419,294,315.42 2,370,247,387.55
负债和所有者权益总 计
4,591,772,498.30 4,549,679,598.87
注：截 止2013 年6月30 日 ， 基金份 额净 值1.096 元， 基 金份额 总额2,207,757,193.03 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位： 人民 币 元
项 目 附注号
本期
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2012 年 3 月 12 日 （基
金合同生效日）至
2012 年 6 月 30 日
一、收入
188,322,041.47 198,215,383.05
1.利息 收入
103,720,097.93 55,770,435.27
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,296,797.48 8,116,005.01
债券利 息收 入
102,423,300.45 47,412,803.41
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融 资 产收 入
- 241,626.85
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
116,949,600.83 41,331,373.53
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 0.00 -
基金投 资收 益
- -
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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债券投 资收 益 6.4.7.13 116,949,600.83 41,331,373.53
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 -32,347,657.29 100,982,052.77
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 - 131,521.48
减：二、费用
50,964,830.04 18,634,632.78
1．管 理人 报酬
6.4.10.2.
1
8,309,697.13 4,820,163.64
2．托 管费
6.4.10.2.
2
2,374,199.15 1,377,189.58
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 41,513.06 35,331.11
5．利 息支 出
39,737,187.23 12,237,032.30
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
39,737,187.23 12,237,032.30
6．其 他费 用 6.4.7.19 502,233.47 164,916.15
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列）
137,357,211.43 179,580,750.27
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
137,357,211.43 179,580,750.27
注：本 基金 合同 于2012 年3 月12日 生效 ，上 年度 可比 期间自2012 年3 月12 日至2012 年6 月30 日。
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 137,357,211.43 137,357,211.43
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -88,310,283.56 -88,310,283.56
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 211,537,122.39 2,419,294,315.42
项目
上年度可比期间
2012 年 3 月 12 日（基金 合同生效日）至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 - 2,207,757,193.03
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 179,580,750.27 179,580,750.27
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 179,580,750.27 2,387,337,943.30
注：本 基金 合同 于2012 年3 月12日 生效 ，上 年度 可比 期间自2012 年3 月12 日至2012 年6 月30 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
19
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银信用增利债 券型证券 投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称
“中国 证监 会” ) 证监 许可[2011]1747 号文 《 关于 核准 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》
核准，由中银基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《中银信用增利债券型
证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型基金，基金合同生 效后三年内（含三年）
封闭运 作 ， 在 深圳 证券 交 易所上 市交 易 ， 基 金合 同 生效满 三年 后转 为上 市开 放式基 金 （LOF ） ， 存 续
期限不 定， 首次设 立募 集 不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币 2,207,202,469.33 元， 业 经普 华永道 中天
会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字 (2012) 第 042 号 验资 报告 予以 验证。 经向中 国证 监 会 备案 ，
《中银 信用 增利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2012 年 3 月 12 日正 式生 效，基 金合 同生 效日 的
基金份 额总 额 为 2,207,757,193.03 份， 其中认 购资 金 利息折 合 554,723.70 份基 金份额 。 本 基金的 基金
管理人 为中 银基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 信银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《中银 信用增利债券型证券投资 基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资 范围为具有良好流动性的 金融工具，包括国内依法 发行的股票（包括中小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证、 资产 支持 证券 及法
律法规或中国证监会允许 基金投资的其它金融工具 。如法律法规或监管机构 以后允许基金投资的其
他品种，本基金管理人在 履行适当程序后，可以将 其纳入投资范围。本基金 投资组合中，对固定收
益类资 产的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的 80% ， 其中对 信用 债券 的投 资比 例不低 于固 定收 益类 资
产的 80% ， 对股 票、 权证 等权益 类资 产的 投资 比例 不高于 基金 资产 净值 的 20% ，其 中权 证的 投资 比
例不高 于基 金资 产净 值 的 3% 。 基金转 入开 放期 后 ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为： 中债企 业债 总全 价指数 收益 率×80%+
中债国 债总 全价 指数 收益 率×20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 于 2013 年 8 月 27 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释 以 及其他 相关 规定( 以下 合
称 “ 企业 会计 准则 ”) 、 中 国证监 会公 告[2010]5 号关 于发布 《 证券 投资 基金 信 息披 露 XBRL 模板第
3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告> 》 、 中 国 证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的 《证 券投 资基 金会 计
核算业务指引》 、 《 中银信 用增利债券型证券投资基 金基金合同》和中国证监 会发布的有关规定及允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
20
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2013 年上半 年度 财务报 表符 合企 业会 计准 则的要 求， 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2013
年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2013 年 上半 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需说明 的会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2005]102 号 《关 于股 息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有
关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号《 关于 实施上 市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 及其 他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 由 发行 债券 的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20%的个
人所得税，暂不征收企业 所得税。对基金取得的股 票的股息、红利收入，上 市公司在向基金派发股
息、红 利时 ，对 截止 股权 登记日 基金 已持 股超 过 1 年的， 其股 息红 利所 得， 按 25% 计入 应纳 税所 得
额。 对 截 止股 权登 记日 个 人持 股 1 年 以内 （ 含 1 年 ） 且 尚未 转让 的 ， 税 款分 两步代 扣代 缴 ： 第 一步 ，
上市公 司派 发股 息红 利时 ，统一 暂按 25% 计 入应 纳 税所得 额， 计算 并代 扣税 款。第 二步 ，基 金转 让
股票时，证券登记结算公 司根据其持股期限计算实 际应纳税额，超过已扣缴 税款的部分，由基金托
管人从 基金 资金 账户 中扣 收并划 付证 券登 记结 算公 司，暂 不征 收企 业所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
21
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
活期存 款 5,893,447.58
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 5,893,447.58
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 2,543,287,534.22 2,563,277,185.34 19,989,651.12
银行间 市场 1,794,582,013.61 1,799,932,000.00 5,349,986.39
合计 4,337,869,547.83 4,363,209,185.34 25,339,637.51
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,337,869,547.83 4,363,209,185.34 25,339,637.51
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
无余额 。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
22
应收活 期存 款利 息 1,764.95
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 56,995.74
应收债 券利 息 76,983,462.89
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 146.07
合计 77,042,369.65
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 37,302.28
合计 37,302.28
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 217,273.08
合计 217,273.08
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
23
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） - -
本期末 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
注： 本 基金 于2012 年3 月12 日基金 合同 生效 后三 年内 （含三 年） 封闭运 作， 在 深圳证 券交 易所 上市 交
易，基 金合 同生 效满 三年 后转为 上市 开放 式基 金（LOF ），存续 期限 不定 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 104,802,899.72 57,687,294.80 162,490,194.52
本期利 润 169,704,868.72 -32,347,657.29 137,357,211.43
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -88,310,283.56 - -88,310,283.56
本期末 186,197,484.88 25,339,637.51 211,537,122.39
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 137,909.45
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,157,347.67
其他 1,540.36
合计 1,296,797.48
6.4.7.12 股票投资收益
无。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
24
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 3,659,841,718.33
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 3,390,237,750.01
减：应 收利 息总 额 152,654,367.49
债券投 资收 益 116,949,600.83
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
无。
6.4.7.15 股利收益
无。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 -32,347,657.29
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -32,347,657.29
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -32,347,657.29
6.4.7.17 其他收入
无。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 26,138.06
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
25
银行间 市场 交易 费用 15,375.00
合计 41,513.06
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 128,931.73
上市年 费 29,752.78
银行汇 划费 10,629.53
银行间 帐户 维护 费 18,000.00
其他 265,330.86
合计 502,233.47
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 的基 金管 理人 于 2013 年 7 月 1 日 宣告 分红 ， 向截至 2013 年 7 月 5 日止 在本基 金注 册登
记人中国证券登记结算有 限责任公司登记在册的全 体基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利
0.30 元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司( “ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
26
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 应支付关联方的 佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2012 年3 月12 日 （基 金合 同
生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,309,697.13 4,820,163.64
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,155,268.74 844,560.62
注：支 付基 金管 理人 中银 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值0.70% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.70% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2012 年3 月12 日 （基 金合 同
生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,374,199.15 1,377,189.58
注： 支付 基金 托管 人中 信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.20% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：日 托管 费＝ 前一 日基金 资产 净值 × 0.20% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
无。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
27
6.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2012 年3 月12 日 （ 基金 合同 生效日 ） 至
2012 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行股 份有
限公司
5,893,447.58 137,909.45 5,668,595.39 232,017.89
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
报告期 内本 基金 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
6.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份基
金份额 分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式
发放总 额
利润分 配
合计
备注
1 2013-01-22 2013-01-23 2013-01-22 0.400 88,310,283.56 - 88,310,283.56 -
合计 - - 0.400 88,310,283.56 - 88,310,283.56 -
注：本 基金 于资 产负 债表 日后宣 告的 分红 情况 见附 注6.4.9.2 。
6.4.12 期末（2013 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限 证券
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
28
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112181
13广
发01
2013-06-19 2013-07-12
买入分销
债券
99.97 99.97 300,000 29,991,123.29 29,991,123.29 -
注：基 金认 购新 发行 债券 ，从债 券认 购日 至债 券上 市日期 间不 能自 由转 让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 06 月 30 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 402,598,876.10 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张）
期末估 值
总额
1182282 11三一MTN2 - 105.63 500,000 52,815,000.00
1182362 11宇通MTN1 - 102.38 500,000 51,190,000.00
1282311 12招金MTN1 - 101.20 500,000 50,600,000.00
1082097 10伊泰MTN2 - 100.25 400,000 40,100,000.00
120237 12国开37 - 98.79 1,000,000 98,790,000.00
1282169
12现代 威
MTN1
- 100.04 300,000 30,012,000.00
100236 10国开36 - 99.65 400,000 39,860,000.00
1182165 11三一MTN1 - 99.85 500,000 49,925,000.00
合计
- - 4,100,000 413,292,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 06 月 30 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 买入 返售 证
券款余 额 1,764,863,962.50 元， 于 2013 年 7 月 1 日、2013 年 7 月 5 日( 先后) 到 期。该 类交 易要 求本
基金转 入质 押库 的债 券， 按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
29
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是一 只债 券型 证券 投资基 金。 本基 金投 资的 金融工 具主 要为 债券 投资 及股票 投资 等。 本
基金在 日常 经营 活动 中面 临的与 这些 金融 工具 相关 的风险 主要 包括 信用 风险 、流动 性风 险及 市场 风
险。本 基金 的基 金管 理人 从事风 险管 理的 主要 目标 是争取 将以 上风 险控 制在 限定的 范围 之内 ，使 本
基金在 风险 和收 益之 间取 得最佳 的平 衡以 实现 “风 险和收 益高 于货 币市 场基 金而低 于股 票型 基金 和
混合型 基金 ，谋 求稳 定和 可持续 的绝 对收 益” 的风 险收益 目标 。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ，建立 了包 括风 险管 理委 员会、 风险 控制 委
员会、 督察 长、 风险 管理 部、法 律合 规部 、稽 核部 和相关 业务 部门 构成 的多 级风险 管理 架构 体系 。
本基金 的基 金管 理人 在董 事会下 设立 风险 管理 委员 会，负 责制 定风 险管 理的 宏观政 策， 审议 通过 风
险控制 的总 体措 施等 ；在 管理层 层面 设立 风险 控制 委员会 ，讨 论和 制定 公司 日常经 营过 程中 风险 防
范和控 制措 施； 在业 务操 作层面 风险 管理 职责 主要 由风险 管理 部负 责， 协调 并与各 部门 合作 完成 运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估。 风 险管理 部对 公司 执行 总裁 负责， 并由 督察长 分 管 。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的方 法去 估
测各种 风险 产生 的可 能损 失。从 定性 分析 的角 度出 发，判 断风 险损 失的 严重 程度和 出现 同类 风险 损
失的频 度。 而从 定量 分析 的角度 出发 ，根 据本 基金 的投资 目标 ，结 合基 金资 产所运 用金 融工 具特 征
通过特 定的 风险 量化 指标 、模型 ，日 常的 量化 报告 ，确定 风险 损失 的限 度和 相应置 信程 度， 及时 可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。本 基金的 银行 存款 存
放在本 基金 的托 管行 中信 银行， 与该 银行 存款 相关 的信用 风险 不重 大。 本基 金在交 易所 进行 的交 易
均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违约风 险可 能性 很小 ；
在银行 间同 业市 场进 行交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估 并对 证券 交割 方式 进行限 制以 控制 相应 的
信用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ，通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券发 行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2013 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
30
净值的 比例 为 171.74% 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按《 中国 人民 银行 信用评 级管 理指 导意 见》 设定的 标准 统计 及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
A-1 39,924,000.00 20,032,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 39,924,000.00 20,032,000.00
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
AAA 370,130,565.69 293,124,953.60
AAA 以下 3,744,749,619.65 3,581,290,498.23
未评级 208,405,000.00 358,310,000.00
合计 4,323,285,185.34 4,232,725,451.83
注：未 评级 部分 为 政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。本基 金的 流动 性风 险一 方面来 自于 基金 份
额持有 人可 随时 要求 赎回 其持有 的基 金份 额， 另一 方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ，本 基金 的基 金管 理人每 日对 本基 金的 申购 赎回情 况进 行严 密
监控并 预测 流动 性需 求， 保持基 金投 资组 合中 的可 用现金 头寸 与之 相匹 配。 本基金 的基 金管 理人 在
基金合 同中 设计 了巨 额赎 回条款 ，约 定在 非常 情况 下赎回 申 请 的处 理方 式， 控制因 开放 申购 赎回 模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ，本 基金 的基 金管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 ，包 括组合 持仓 集中 度指 标、 组合在 短时 间内 变现 能
力的综 合指 标、 组合 中变 现能力 较差 的投 资品 种比 例以及 流通 受限 制的 投资 品种比 例等 。本 基金 投
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
31
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ，且 本基 金与 由本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。 本基 金所 持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因此 金融资 产均 能以 合理 价格 适时变 现。 此外 ，本 基
金可通 过卖 出回 购金 融资 产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券
投资的 公允 价值 。
于 2013 年 6 月 30 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 2167462838.60 元将 在一个 月以 内到 期
且计息 外， 本基 金所 持有 的其他 金融 负债 的合 约约 定到期 日均 为一 个月 以内 且不计 息， 可赎 回基 金
份额净 值( 所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计 息， 因此 账面余 额即 为未 折现 的合 约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏感 性
金融工 具均 面临 由于 市场 利率上 升而 导致 公允 价值 下降的 风险 ，其 中浮 动利 率类金 融工 具还 面临 每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ，并 通过 调整投 资组 合的 久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于 交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年 6
月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,893,447.58 - - - 5,893,447.58
结算备 付
金
140,730,258.56 - - - 140,730,258.56
存出保 证
金
360,752.95 - - - 360,752.95
交易性 金
融资产
510,593,708.41 2,259,264,713.43 1,593,350,763.50 - 4,363,209,185.34
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
32
衍生金 融
资产
- - - - -
买入返 售
金融资 产
- - - - -
应收证 券
清算款
- - - 4,536,484.22 4,536,484.22
应收利 息 - - - 77,042,369.65 77,042,369.65
资产总 计 657,578,167.50 2,259,264,713.43 1,593,350,763.50 81,578,853.87 4,591,772,498.30
负债
卖出回 购
证券款
2,167,462,838.60 - - - 2,167,462,838.60
应付证 券
清算款
- - - 608,691.75 608,691.75
应付赎 回
款
- - - - -
应付管 理
人报酬
- - - 1,399,333.27 1,399,333.27
应付托 管
费
- - - 399,809.50 399,809.50
应付销 售
服务费
- - - - -
应付交 易
费用
- - - 37,302.28 37,302.28
应交税 费 - - - 950,900.00 950,900.00
应付利 息 - - - 1,402,034.40 1,402,034.40
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 217,273.08 217,273.08
负债总 计 2,167,462,838.60 - - 5,015,344.28 2,172,478,182.88
利率敏 感
度缺口
-1,509,884,671.10 2,259,264,713.43 1,593,350,763.50 76,563,509.59 2,419,294,315.42
上年度 末
2012 年12
月31日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
33
银行存 款 7,854,443.52 - - - 7,854,443.52
结算备 付
金
157,977,845.83 - - - 157,977,845.83
存出保 证
金
- - - 250,000.00 250,000.00
交易性 金
融资产
405,990,000.00 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 - 4,252,757,451.83
买入返 售
金融资 产
- - - - -
应收证 券
清算款
- - - 5,681,043.20 5,681,043.20
应收利 息 - - - 125,158,814.49 125,158,814.49
应收股 利 - - - - -
应收申 购
款
- - - - -
资产总 计 571,822,289.35 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 131,089,857.69 4,549,679,598.87
负债
卖出回 购
金融资 产
款
2,175,453,507.30 - - - 2,175,453,507.30
应付证 券
清算款
- - - - -
应付赎 回
款
- - - - -
应付管 理
人报酬
- - - 1,402,120.53 1,402,120.53
应付托 管
费
- - - 400,605.88 400,605.88
应付销 售
服务费
- - - - -
应付交 易
费用
- - - 30,817.81 30,817.81
应交税 费 - - - 242,900.00 242,900.00
应付利 息 - - - 1,457,759.80 1,457,759.80
应付利 润 - - - - -
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
34
其他负 债 - - - 444,500.00 444,500.00
负债总 计 2,175,453,507.30 - - 3,978,704.02 2,179,432,211.32
利率敏 感
度缺口
-1,603,631,217.95 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 127,111,153.67 2,370,247,387.55
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基 点 增加约3,353 下降约3,401
市场利 率下 降25 个基 点 下降约3,313 增加约3,448
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债 以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合的过程 中，采用“自上而下”的 策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构 建 的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析 ，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资 。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境 的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修 正，来主动应对可能发
生的市 场价 格风 险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金对固定收益类资产 的投资比例不低于
基金资 产净 值 的 80% ，其 中对信 用债 券的 投资 比例 不低于 固定 收益 类资 产的 80% ， 对股 票、 权证 等
权 益 类 资 产 的 投 资 比 例 不 高 于 基 金 资 产 净 值 的 20% ， 其 中 权 证 的 投 资 比 例 不 高 于 基 金 资 产 净 值 的
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
35
3% 。 基金 转入 开放 期后 ， 现金或 者到 期日 在 一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净
值的 5% 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于 2013 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2012 年 12 月 31 日： 同), 因此 除市 场 利
率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响(2012 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总 资 产的 比例
（％）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,363,209,185.34 95.02
其中： 债券 4,363,209,185.34 95.02
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 146,623,706.14 3.19
6 其他各 项资 产 81,939,606.82 1.78
7 合计 4,591,772,498.30 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
36
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 -
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 -
注：本 基金 本报 告期 未买 入和卖 出股 票。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 208,405,000.00 8.61
其中： 政策 性金 融债 208,405,000.00 8.61
4 企业债 券 3,280,622,476.93 135.60
5 企业短 期融 资券 39,924,000.00 1.65
6 中期票 据 651,078,000.00 26.91
7 可转债 183,179,708.41 7.57
8 其他 - -
9 合计 4,363,209,185.34 180.35
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
37
例（％ ）
1 1280151 12 沪 地产 债 1,900,000 193,838,000.00 8.01
2 110015 石化转 债 1,473,180 147,052,827.60 6.08
3 112060 12 金风 01 1,418,430 146,098,290.00 6.04
4 112070 12 中 泰债 1,220,000 125,660,000.00 5.19
5 122743 12 华 发集 1,126,720 122,249,120.00 5.05
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基 金 投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 360,752.95
2 应收证 券清 算款 4,536,484.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 77,042,369.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 81,939,606.82
7.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
38
值比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 147,052,827.60 6.08
2 110020 南山转 债 22,014,169.40 0.91
3 113002 工行转 债 10,938,000.00 0.45
4 113003 重工转 债 2,666,314.80 0.11
7.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限 情 况。
7.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
14,829 148,881.06 1,495,597,745.43 67.74% 712,159,447.60 32.26%
8.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 上 海 汽 车 集 团 财 务
有限责 任公 司
105,000,000 22.81%
2 中 国 人 寿 再 保 险 股
份有限 公司
52,364,354 11.38%
3 中银保 险有 限公 司 50,003,500 10.86%
4 华宝投 资有 限公 司 33,773,093 7.34%
5 新 华 人 寿 保 险 股 份 27,966,606 6.08%
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
39
有限公 司
6 中 国 银 行 股 份 有 限
公 司 企 业 年 金 计 划
－中国 农业 银行
25,187,820 5.47%
7 中国再 保险 （集 团）
股份有 限公 司
15,363,117 3.34%
8 新 疆 电 力 公 司 企 业
年 金 计 划 － 交 通 银
行
12,915,890 2.81%
9 中 国 中 信 集 团 公 司
企业 年金计划-中信
银行
9,999,900 2.17%
10 中 国 对 外 经 济 贸 易
信托有 限公 司
9,999,450 2.17%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基
金
1,595,960.20 0.0723%
注：1、 截止 本报 告期 末， 本基金 管理 人高 级管 理人 员、 基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金
份额总 量的 数量 区间 为0 ；
2、截 止本 报告 期末 ，本 基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 100 万份 以上 。
9
重大事件揭示
9.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
9.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
9.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
40
9.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
9.5 报 告期内改聘会计师 事务 所情况
2013 年 5 月 31 日 ，根 据 基金管 理人 第三 届董 事会 第五次 会议 决议 ，基 金管 理人改 聘安 永华 明
会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 担任 旗下 基金 会计 师事务 所。
9.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受监管部门 稽查 或处罚的情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 未受 到监管 部门 稽查 或处 罚。
9.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交 易单元进行股票投资 及佣 金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的
通知》 （证 监基 字<1998>29 号） 及《 关于 完善 证券 投 资基金 交易 席位 制度 有关 问题的 通知 》有 关规
定，本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 标准 主要包 括： 券商 基本 面评 价（财 务状 况、 经营 状
况）、 券商 研究 机构 评价 （报告 质量 、及 时性 和数 量）、 券商 每日 信息 评价 （及时 性和 有效 性） 和
券商协 作表 现评 价等 方面 。本公 司租 用证 券公 司专 用交 易 单元 的选 择程 序： 首先根 据租 用证 券公 司
专用交 易单 元的 选择 标准 形成《 券商 研究 所服 务质 量评分 表》 ，然 后根 据评 分高低 进行 选择 基金 专
用交易 单元 并与 其签 订交 易单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
9.7.2 基金租用证券公司交 易单元进行其他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中金公 司 1,485,345,348.05 36.37% 56,989,531,000.00 35.17% - -
长江证 券 2,598,156,660.48 63.63% 105,048,000,000.00 64.83% - -
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
41
9.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 分 红 公
告
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-1-16
2
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年
第 4 季 度报 告
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-1-22
3
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年
年度报 告摘 要
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-3-30
4
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年
年度报 告
www.bocim.com 2013-3-30
5
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年
第 1 季 度报 告
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-4-20
6
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招
募说明 书（2013 年第 1 号）
www.bocim.com 2013-4-26
7
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招
募说明 书摘 要（2013 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-4-26
8
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 改 聘 会 计
师事务 所公 告
《上海 证券 报》 、
《中国 证券 报》 、
《证券 时报 》 、
www.bocim.com
2013-6-1
10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 信 用增利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
42
2、 《中 银信 用增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 中 银信 用增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银信 用增 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
10.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中银基金管理有限公 司
二〇一三年八月二十 八日
