招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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招 商 信 用 添利 债 券 型 证券 投 资 基金2013 年
半年度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年8 月28 日
招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1
重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 8 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 14
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排 名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 37
§8 基金份额持有人 信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 38 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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§9 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 38
9.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................ 38
9.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................................ 38
9.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................ 38
9.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................ 39
9.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .................................................................................... 39
9.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................... 39
9.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................ 39
9.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................ 40
§ 10 备查文件目录 ................................................................................................................................... 41
10.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 41
10.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 41
10.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 41
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§2 基金简 介
2.1
基 金基 本情 况
基金名 称 招商信 用添 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 招商信 用添 利债 券封 闭 （ 场内简 称： 招商 信用 ）
基金主 代码 161713
交易代 码 161713
基金运 作方 式 契约型，本基金在基金 合 同生效后五年内（含五 年 ）
封闭运作，在深圳证券 交 易所上市交易；封闭期 结 束
后转为 上市 开放 式基 金（LOF）。
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 25 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,116,636,763.44 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010 年 7 月 30 日
2.2
基 金产 品说 明
投资目 标 本 基 金通 过投 资于 高信 用等 级 的固 定收 益品 种， 合理
安 排 组合 期限 结构 ，在 追求 长 期本 金安 全的 基础 上，
通 过 积极 主动 的管 理， 力争 为 投资 者创 造较 高的 当期
收益。
投资策 略 本 基 金在 债券 投资 中主 要基 于 对国 家财 政政 策、 货币
政 策 的深 入分 析以 及对 宏观 经 济的 动态 跟踪 ，采 用久
期 控 制下 的主 动性 投资 策略 ， 主要 包括 ：久 期控 制、
期限结 构配 置 、 信 用策 略 、 相 对价 值判 断、 期权 策 略、
动 态 优化 等管 理手 段， 对债 券 市场 、债 券收 益率 曲线
以 及 各种 债券 价格 的变 化进 行 预测 ，相 机而 动、 积极
调 整 。在 可转 换债 券的 投资 上 ，主 要采 用可 转债 相对
价 值 分析 策略 。可 转债 相对 价 值分 析策 略通 过分 析不
同 市 场环 境下 其股 性和 债性 的 相对 价值 ，把 握可 转债
的价值 走向 ， 选 择相 应券 种， 从 而获 取较 高投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ，预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 ， 低于 混合 型基 金和 股票
型基金 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 李芳菲
联系电 话 0755－83196666 010-66060069
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-63201816
注册地 址 中国深 圳深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址 中国深 圳深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号
邮政编 码 518040 100031
法定代 表人 马蔚华 蒋超良
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
(2)中 国农 业银 行股 份有 限 公司
地址 ： 北 京市 西城 区复 兴门 内大 街28 号凯 晨世 贸中
心东 座 F9
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2013 年1 月1 日 - 2013 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 130,242,728.07
本期利 润 118,464,039.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0560
本期加 权平 均净 值利 润率 5.35%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.53% 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2013 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 11,833,290.30
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0056
期末基 金资 产净 值 2,145,719,859.38
期末基 金份 额净 值 1.014
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2013 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 26.86%
注：1 、 基金 业绩指标 不 包括持有人 认（申） 购或 交易基金的 各项费用 ，计 入费用后实 际收益 水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -1.60% 0.29% -0.31% 0.18% -1.29% 0.11%
过去三 个月 1.08% 0.21% 0.93% 0.11% 0.15% 0.10%
过去六 个月 5.53% 0.19% 2.34% 0.08% 3.19% 0.11%
过去一 年 6.35% 0.17% 2.94% 0.06% 3.41% 0.11%
过去三 年 26.86% 0.24% 10.82% 0.07% 16.04% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
26.86% 0.24% 11.07% 0.07% 15.79% 0.17%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中债 综合 指数 收益 率。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据基金 合同第十 四 条（四） 投资 策略的规 定 ：本基金对固 定收益类 证 券的投资比 例不低于
基金资 产 的80% ， 其 中投 资 级别以 上的 信用 债券 的投 资比例 不低 于基 金资 产 的80% ， 对股 票等 权益
类证券 的投 资比 例不 超过 基金资 产的 20 ％ 。本 基金 于 2010 年 6 月 25 日成 立 ，自基 金成 立日 起 6
个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 相关 比例 均符 合上 述规定 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 是 中
国第一 家中 外合 资基 金管 理公司 。公 司注 册资 本金 为 2.1 亿元 人 民 币。 目前 招商基 金管 理有 限 公
司的股东股权 结构为： 招 商银行股份有 限公司持 有 公司全部股权 的 33.4% ， 招商证券股份 有限公
司持有 公司 全部 股权 的33.3% ， ING Asset Management B.V. （ 荷兰 投资） 持有 公司 全部股 权 的33.3% 。
经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 证 监 许 可招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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[2013]1074 号 文批 复同 意 ，荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.) 将 其 持有的 招商 基金 管
理有限 公 司21.6% 股 权转 让给招 商银 行股 份有 限公 司、11.7% 股权 转让 给招 商 证 券股 份有 限公 司 。
上述股权转让 完成后， 本 基金管理人的 股东及股 权 比例为：招商 银行股份 有 限公司持有全 部
股权 的55 ％， 招商 证券 股 份有限 公司 持有 全部 股权 的 45 ％。
截至 2013 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管理 三十 二 只共 同基 金， 具体 如下 ：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式 证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡
型证券 投资 基金 、 招 商安 泰债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋证券 投资 基金 ； 从 2005 年 11 月 17 日起 开始
管理招 商优 质成 长股 票型 证券投 资基 金（LOF） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起开 始 管理招 商安 本增 利债
券型证 券投 资基 金； 从2007 年3 月 30 日 起开 始管 理 招商核 心价 值混 合型 证券 投资基 金； 从 2008
年 6 月 19 日起 开始 管理 招 商大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 ； 从 2008 年 10 月 22 日 起开 始管 理招
商安心 收益 债券 型证 券投 资基金 ； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行 业 领先股 票型 证券 投资
基金； 从 2009 年12 月 25 日起开 始管 理招 商中 小盘 精选股 票型 证券 投资 基金 ； 从 2010 年 3 月 25
日起开 始管 理招 商全 球资 源股票 型证 券投 资基 金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日 起开始 管理 招商 深
证 100 指 数证 券投 资基 金 ；从 2010 年 6 月 25 日 起 开始管 理招 商信 用添 利债 券型证 券投 资基 金；
从 2010 年12 月 8 日 开始 管理上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金及 招商上 证消 费 80 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金； 从 2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理招 商 标普 金砖 四国 指数
证券投 资基 金(LOF) ； 从2011 年3 月 17 日 起开 始管 理招商 安瑞 进取 债券 型证 券投资 基金 ； 从2011
年6 月27 日开 始管 理深 证 电子信 息传 媒产 业 （TMT ）50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金及 招商 深
证电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 ； 从2011 年 9 月 1 日起
开始管 理 招 商安 达保 本混 合型证 券投 资基 金；从 2012 年2 月1 日起 开始 管理 招商优 势企 业灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年3 月21 日 起开 始管理 招商 产业 债券 型证 券投资 基金 ； 从 2012
年6 月28 日起 开始 管理 招 商中证 大宗 商品 股票 指数 分级证 券投 资基 金； 从 2012 年 7 月 20 日 起开
始管理 招商 信用 增强 债券 型证券 投资 基金 ； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管 理招 商安盈 保本 混合 型
证券投 资基 金； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招 商 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金； 从 2013 年2
月 5 日 起开 始管 理招 商央 视财 经 50 指数 证券 投资 基 金； 从 2013 年 3 月 1 日 起 开始管 理招 商双 债
增强分 级债 券型 证券 投资 基金； 从 2013 年 4 月 19 日起开 始管 理招 商安 润保 本混合 型证 券投 资 基
金； 从2013 年5 月17 日 起开始 管理 招商 保证 金快 线货币 市场 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 （助 理 ） 证券从 说明 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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期限 业年限
任职日 期 离任日 期
张国强
本基金 的
基金经 理
2010 年6 月
25 日
- 12
张 国 强 ， 男 ， 经 济 学 硕
士 。 曾 任 中 信 证 券 股 份
有 限 公 司 研 究 咨 询 部 分
析 师 、 债 券 销 售 交 易 部
经 理 、 产 品 设 计 主 管 、
总 监 ； 中 信 基 金 管 理 有
限 责 任 公 司 投 资 管 理 部
总 监 、 基 金 经 理 。2009
年 加 入 招 商 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 副 总 经 理
兼 固 定 收 益 投 资 部 负 责
人 、 招 商 信 用 添 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 招 商
安 达 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 及 招 商 产 业 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 兼 任 招 商 财 富 资 产
管 理 有 限 公 司 执 行 董
事、招商资产管理( 香
港)有 限公 司董 事。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《证券投资基 金运作管 理 办法》等有关 法律法规 及 其各项实施准 则的规定 以 及《招商信 用添利债
券型证券投资 基金基金 合 同》等基金法 律文件的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则 管理和运
用基金资产， 在严格控 制 风险的前提下 ，为基金 持 有人谋求最大 利益。本 报 告期内，基 金运作整
体合法合规， 无损害基 金 持有人利益的 行为。基 金 的投资范围以 及投资运 作 符合有关法 律法规及
基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权 制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各投资组 合间不公 平 的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均 在中央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济分 析：
2013 年上 半年 ， 经 济增 速 逐 季下 行， 通货 膨胀 大体 稳定， 经济 呈现 一定 的衰 退特征 。 第 一季
度经济 延续 了始 于去 年4 季度的 复苏 态势 ， 但 进入4 月份 之后 ， 市 场对 经济 的 预期发 生明 显调 整，
经济从弱复苏 逐渐转为 衰 退。总需求出 现回落， 基 建投资在政府 转变增长 方 式的指导思 想下已成
强弩之 末。 而消 费领 域在 反腐、 收入 下降 等不 利因 素的冲 击下 明显 下行 。
在经济增速不 断下行的 背 景下，政策并 未出现放 松 ，6 月银行间 市场资金 突 然收紧，央行 的
不作为大超市 场预期。 实 体利率跟随银 行间利率 上 升，这对于疲 弱的经济 来 讲无异于雪 上加霜；
另一方面市场 和银行对 资 金宽松的预期 发生了彻 底 逆转，这将制 约银行通 过 同业、表外 等方式为
实体提 供资 金融 通的 意愿 。
通胀方面总体 稳定，CPI 的波动主要由 蔬菜价格 波 动和数据计量 出现的扰 动 所造成，整体 看
食品领域通胀 压力轻微 ， 非食品领域的 通胀跟随 油 价调整压力先 升后降， 低 端劳动力、 房租等领
域的价 格上 涨压 力有 所缓 解。
股票市 场回 顾： 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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上半年低估值 的蓝筹股 与 新兴产业的成 长股的表 现 可谓冰火两重 天，以创 业 板为代表的成 长
股出现了结构 性牛市行 情 ，蓝筹股整体 机会不大 。 本基金按照保 本基金的 运 作原理，严 格控制投
资风险，较灵 活调整权 益 类投资仓位， 投资的品 种 以低估值蓝筹 股为主， 行 业配置上以 电力、通
讯、地 产、 电力 设备 等为 主。
债券市 场回 顾：
上半年债券市 场大幅波 动 ，1-3 月经 济表现稳 定， 市场都在观望 等待新一 届 政府上台后如 何
定调经 济发 展思 路， 债券 市场窄 幅波 动。3 月底 银 监会发 布 8 号文 限制 理财 投资非 标债 权， 市场
预期广义流动 性供给可 能 持续收缩，新 政府上台 后 也强调改革而 不是刺激 短 期增长，再 叠加随后
工业品 生产 和价 格数 据不 断走弱 ，收 益率 开始 快速 下行。 进 入 5 月 份之 后， 收益率 曲线 已经 相 当
扁平 ， 回 购利 率限 制了 长 端收益 率的 下行 。 资金 面 从5 月 20 号开 始持 续收 紧 ， 最 终的 紧张 程度 大
幅超越市场预 期，各期 限 回购利率加权 平均值都 创 下历 史新高， 这也带 来 了 债券收益率 的大幅上
升。部分短期 品种收益 率 创下历史新高 ，中长期 品 种和信用品种 也未能幸 免 ，在一段时 间的盘整
后， 最 终也 出现 了大 幅调 整， 个 别交 易日 的上 升幅 度超 过 20BP 。 但在 央行 安 抚市场 后， 收益 率的
下行也 同样 迅速 和猛 烈 ， 不少品 种的 收益 率回 到 了6 月初 的水 平 。 从 半年 跨度 来看 ， 大 部分 品种、
期限收 益率 小幅 下降 。
基金操 作回 顾：
回顾 2013 年上 半年 的基 金 操作， 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 ， 按 照既 定的投 资流 程进
行了规 范运 作。 在债 券投 资上， 根据 市场 行情 的节 奏变化 及时 进行 了合 理的 组合调 整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.014 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 5.53%， 同期 业绩
基准增 长率 为2.34% ， 基 金 业绩高 于同 期比 较基 准 3.19%。 超 额收 益主 要来 自于 较高的 信用 债配 置。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年下 半年 的债 券 市场。 下半 年融 资增 长逐 渐受到 约束 ， 再 叠加 银行 间利率 水平 的上
升，实体融资 利率水平 比 上半年上升是 大概率事 件 ，这决定了房 地产销售 、 投资增速的 下降，支
撑经济增长最 为坚实的 动 力逐渐弱化。 政府即使 考 虑稳增长，更 可能采取 兼 顾调结构的 局部刺激
政策 ， 货 币总 量层 面难 有 配套也 意味 着经 济难 有回 升。 流动 性方 面， 美联 储 退出 QE 的 过程 可能 比
市场想象中波 折，资金 持 续流出的可能 不大，央 行 态度也有一定 缓和，预 计 资金利率可 能稳步下
行。经济增长 是决定债 券 市场中期运行 的核心因 素 ，对下半年债 券市场大 方 向可以看好 ，但资金
利率限定了收 益率的下 降 空间，银行调 整资产方 的 行为对债券市 场的影响 也 不可忽视。 央行能否招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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主动放松决定 了资金利 率 中枢的定位， 决定了银 行 资产方调整的 剧烈程度 ， 也决定了债 券市场行
情的空 间和 兑现 时点 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法 规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由股票投资部 、专户资 产 投资部、固定 收益投资 部 、研究部 、 风险管理
部、基金核算 部、法律 合 规部负责人和 基金经理 代 表组成的估值 委员会。 公 司估值委员 会的相关
成员均具备相 应的专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 公司估值委员 会主要负 责 制定、修订 和完善基
金估值 政策 和程 序， 定期 评价现 有估 值政 策和 程序 的适用 性及 对估 值程 序执 行情况 进行 监督 。
股票投资部、 专户资产 投 资部、固定收 益投资部 、 研究部和基金 核 算部共 同 负责关注相关 投
资品种的动态 ，评判基 金 持有的投资品 种是否处 于 不活跃的交易 状态或者 最 近交易日后 经济环境
发生了重大变 化或证券 发 行机构发生了 影响证券 价 格的重大事件 ，从而确 定 估值日需要 进行估值
测算或者调整 的投资品 种 ；股票投资部 、专户资 产 投资部和固定 收益投资 部 定期审核公 允价值的
确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值测 算或者调 整 的投资品种 进行公允
价值定价与计 量并定期 对 估值政策和程 序进行评 价 ，以保证其持 续适用； 基 金核算部定 期审核估
值政策和程序 的一致性 ， 并负责与托管 行沟通估 值 调整事项；风 险管理部 负 责估 值委员 会工作流
程中的风险控 制；法律 合 规部负责日常 的基金估 值 调整结果的事 后复核监 督 工作；法律 合规部与
基金核 算部 共同 负责 估值 调整事 项的 信息 披露 工作 。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《招商信 用 添利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》及最新的招 募说明书 约 定“在符合有 关
基金收 益分 配条 件的 前提 下， 本基 金收 益分 配每 季 度至 少1 次 ， 每年 至多12 次， 每次 收益 分配 的
比例不 低于 基金 可供 分配 利润 的 70 ％。 并且， 封闭 期间本 基金 每年 度收 益分 配比例 不得 低于 基 金
该年度 已实 现收 益 的 90% ” 。
本基金 以 2013 年 3 月 14 日为收 益分 配基 准日 进行 了 2013 年 第一 次利 润分 配 ，截 至 2013 年招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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3 月 14 日， 本基 金期 末可 供分配 利润 为 94,239,762.11 元 ， 当 次最 低应 分配 金 额为 65,967,833.48
元。 利 润分 配登 记日 为2013 年3 月29 日， 每份 基金 份 额分 红0.0400 元， 分红 金 额为84,665,470.44
元，符 合相 关法 律法 规的 有关规 定以 及基 金合 同、 招募说 明书 的有 关约 定。
本基金 以 2013 年 6 月 13 日为收 益分 配基 准日 进行 了 2013 年 第二 次利 润分 配 ，截 至 2013 年
6 月 13 日， 本基 金期 末可 供分配 利润 为 57,800,407.63 元 ， 当 次最 低应 分配 金 额为 40,460,285.34
元。 利 润分 配登 记日 为2013 年6 月28 日， 每份 基金 份 额分 红0.0250 元， 分红 金 额为52,915,919.27
元，符 合相 关法 律法 规的 有关规 定以 及基 金合 同、 招募说 明书 的有 关约 定 。
本基金已实现 尚未分配 的 可供分配收益 部分，将 严 格按照基金合 同的约定 适 时向投资者予 以
分配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管招商信 用添利债 券 型证券投资基 金的过程 中 ，本基金托管 人 —中国 农 业银行股份有 限
公司严格遵守 《证券投 资 基金法》相关 法律法规 的 规定以及《招 商信用添 利 债券型证券 投资基金
基金合同》 、 《 招商信用 添 利债券型证 券投资基 金托 管协议》的 约定，对 招商 信用添利债 券型证 券
投资基 金管 理人 —招 商基 金管理 有限 公 司 2013 年1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日基金 的投 资运 作，
进行了认真、 独立的会 计 核算和 必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事 任何损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，招商基 金 管理有限公司 在招商信 用 添利债券型证 券投资基 金 的投资运作、 基
金资产净值的 计算、 基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、 基金费用开 支及利润 分 配等问题上 ，不存在
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ； 在报 告期 内 ， 严 格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规，
在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表 意见
本托管人认为 ，招商基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的招 商信用添 利 债券型证券 投资基金
半年度 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现 、 收 益分 配情 况、 财务 会计 报告 、 投资 组合报 告等 信息 真实 、
准确、 完整 ，未 发现 有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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中国农 业银 行股 份有 限公 司
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 19,686,601.56 23,285,449.25
结算备 付金
16,735,811.37 12,938,579.39
存出保 证金
233,392.73 751,693.73
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,419,139,061.33 3,716,823,964.87
其中： 股票 投资
48,014,552.33 67,477,456.05
基金投 资
- -
债券投 资
3,371,124,509.00 3,649,346,508.82
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
2,882,901.89 78,408,596.51
应收利 息 6.4.7.5 68,411,769.71 84,557,537.31
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 322,880.46 -
资产总 计
3,527,412,419.05 3,916,765,821.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,363,364,967.10 1,746,858,881.11
应付证 券清 算款
- 11,662.64
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,272,925.21 1,293,951.87
应付托 管费
363,692.94 369,700.53 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 8,154.38 43,322.20
应交税 费
2,255,768.06 1,551,910.18
应付利 息
1,464,594.04 949,182.46
应付利 润
12,783,939.45 -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 178,518.49 850,000.00
负债合 计
1,381,692,559.67 1,751,928,610.99
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,116,636,763.44 2,116,636,763.44
未分配 利润 6.4.7.10 29,083,095.94 48,200,446.63
所有者 权益 合计
2,145,719,859.38 2,164,837,210.07
负债和 所有 者权 益总 计
3,527,412,419.05 3,916,765,821.06
注：报 告截 止日 2013 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.014 元， 基金 份额 总 额 2,116,636,763.44
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年1 月1 日至
2013 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至
2012 年 6 月 30 日
一、收入
155,024,985.12 295,520,617.51
1.利息 收入
78,998,369.39 87,901,257.07
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 383,438.11 761,662.47
债券利 息收 入
78,532,629.64 87,139,594.60
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
82,301.64 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
87,805,304.78 85,791,600.23
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 380,503.71 31,273,326.15
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 86,990,558.15 54,193,689.08
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 434,242.92 324,585.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -11,778,689.05 121,827,760.21
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 - -
减： 二、费用
36,560,946.10 41,849,342.67 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 7,689,221.50 7,807,797.83
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,196,920.39 2,230,799.41
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.19 26,763.46 803,488.03
5．利 息支 出
26,342,276.35 30,717,076.02
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
26,342,276.35 30,717,076.02
6．其 他费 用 6.4.7.20 305,764.40 290,181.38
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
118,464,039.02 253,671,274.84
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填
列）
118,464,039.02 253,671,274.84
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,116,636,763.44 48,200,446.63 2,164,837,210.07
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 118,464,039.02 118,464,039.02
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- -137,581,389.71 -137,581,389.71
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,116,636,763.44 29,083,095.94 2,145,719,859.38
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,116,636,763.44 45,786,733.00 2,162,423,496.44
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 253,671,274.84 253,671,274.84
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- -116,415,022.06 -116,415,022.06
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,116,636,763.44 183,042,985.78 2,299,679,749.22
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许小 松______
______ 赵 生章______
____ 李扬____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商信用添利 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商信用添利 债券型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2010]645 号文 批准 公开 募集。 本基 金为 契约 型封 闭式基 金， 本基 金合 同生 效后五 年内 （含 五年 ）
为封闭 期 ， 存 续期 限为 不 定期 ， 在 封闭 期届 满日 前 的30 个工 作日 之前 ， 基 金 管理人 将以 现场 或通
讯方式召开基 金份额持 有 人大会，投 票 决定是否 同 意本基金继续 封闭五年 。 如果基金份 额持 有人
大会依据有关 法律法规 和 本基金合同第 十章的相 关 规定成功召开 并决定继 续 封闭，经中 国证监会
核准，则本基 金继续封 闭 ，即在上个封 闭期届满 后 的次日起开始 下一个五 年 封闭期；如 果基金份
额持有人大会 未能依据 有 关法律法规和 本基金合 同 的相关规定成 功召开或 在 基金份额持 有人大会
上本基金继续 封闭的决 议 未获得通过， 经中国证 监 会核准，则本 基金在上 个 封闭期届满 后的次日招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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起转为上市开 放式基金 （LOF ） ，投资者可 进行基金 份 额的申购、赎 回。一旦 本 基金转为上 市开放
式基金（LOF ）后，本 基金 将以上市开 放 式基金（LOF ）的模式持续 运作，无 需 每隔五年 召开 一次
基金份 额持 有人 大会 决定 基金运 作方 式。 本基 金首 次设立 募集 基金 份额 为2,116,636,763.44 份，
经德勤 华永 会计 师事 务所 有限公 司验 证， 并出 具了 编号为 德师 报( 验)字(10) 第 0035 号 验资 报告 。
《招商 信用 添利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》( 以 下简称 “基 金合 同”)于 2010 年 6 月 25 日正
式生效。本基 金的基金 管 理人为招商基 金管理有 限 公司，基金托 管人为中 国 农业银行股 份有限公
司( 以 下简 称 “ 中国 农业 银 行 ”) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2010] 第 236 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
1,649,213,376 份 基金 份 额于 2010 年 7 月 30 日在 深交所 挂牌 交易 。未 上市 交易的 基金 份额 托管
在场外 ，基 金份 额持 有人 可通过 跨系 统转 托管 业务 将其转 至深 交所 场内 后即 可上市 流通 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及于最新 公 告的 《 招商 信 用添利 债券 型证
券投资 基金 更新 的招 募说 明书》 的有 关规 定， 本基 金 的投资 范围 限于 具有 良好 流动性 的金 融工 具，
包括国内依法 发行上市 的 股票、债券、 货币市场 工 具、权证、资 产支持证 券 及法律法规 或中国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具。 本基 金对 固定 收益类 证券 的投 资比 例不 低于基 金资 产 的 80% ，
其中对投资级 别以上的 信 用债券的投资 比例不低 于 基金资产的 80%（信 用债 券包括公司债 、企业
债、短期融资 券、商业 银 行金融债、资 产支持证 券 、次级债、可 转换债券 、 可分离转债 ，以及法
律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 信用 类金 融工具 ） ， 对 股票 等权 益类 证券的 投资 比例 不 超
过基金 资产 的 20 ％ 。 若 本 基金转 为上 市开 放式 基金 （LOF） ， 则 本基 金将 保持 不低于 基金 资产 净值
5%的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。 本基 金的业 绩比 较基 准采 用： 中债综 合指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2013 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2013 年 1 月 1 日至
2013 年6 月30 日的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 20 页 共 41 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点 改革有 关税 收政 策
问题的 通知 》 、 财税[2005]107 号 文 《 关于 股息 红利 有 关个人 所得 税政 策的 补充 通知》 、 财 税[2008]1
号 《 财政 部 、 国 家税 务总 局关于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深
圳证券交易所 关于做好 证 券交易印花税 征 收方式 调 整工作的通知》 、财税〔2012 〕85 号文 《关于
实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 及 其他相关 税 务法规和实 务操作，
主要税 项列 示如 下 ：
1) 以发行 基金 方式 募集 资金 ，不属 于营 业税 征收 范围 ，不缴 纳营 业税 ；
2) 对证券投资基 金从证券市 场中取得的收 入，包括买 卖股票、债券 的差价收入 ，股权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 缴纳企 业所 得税 ；
3) 对基金 从公 开发 行和 转让 市场取 得的 上市 公司 股票 ， 持股 期限 在 1 个月 以内 （ 含 1 个 月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税；
4) 对基金取得债 券的利息收 入，由上市公 司、发行债 券的企业在向 基金支付上 述收入时 代
扣代 缴20% 的 个人 所得 税 ，暂不 征收 企业 所得 税；
5) 对于基 金从 事A 股买 卖， 自 2008 年9 月19 日 起， 出 让方 按 0.10% 的 税率 缴纳 证券( 股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税 ；
6) 基金作为流通 股股东在股 权分置改革过 程中收到由 非流通股股东 支付的股份 、现金等 对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和 个 人所 得税 。
招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 21 页 共 41 页
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 19,686,601.56
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 19,686,601.56
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 65,392,264.70 48,014,552.33 -17,377,712.37
债券
交易所 市场 2,052,773,344.00 2,081,010,509.00 28,237,165.00
银行间 市场 1,283,723,646.99 1,290,114,000.00 6,390,353.01
合计 3,336,496,990.99 3,371,124,509.00 34,627,518.01
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,401,889,255.69 3,419,139,061.33 17,249,805.64
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融工 具。
6.4.7.4 买 入返 售 金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末无 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断式逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 2,822.72
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 6,777.99
应收债 券利 息 68,402,074.50
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 94.50
合计 68,411,769.71
6.4.7.6 其 他资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
其他应 收款 -
待摊费 用 322,880.46
合计 322,880.46
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,367.48
银行间 市场 应付 交易 费用 6,786.90
合计 8,154.38
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 178,518.49
合计 178,518.49
招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,116,636,763.44 2,116,636,763.44
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,116,636,763.44 2,116,636,763.44
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 19,171,951.94 29,028,494.69 48,200,446.63
本期利 润 130,242,728.07 -11,778,689.05 118,464,039.02
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -137,581,389.71 - -137,581,389.71
本期末 11,833,290.30 17,249,805.64 29,083,095.94
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 195,628.79
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 186,145.01
其他 1,664.31
合计 383,438.11
6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 5,508,495.96 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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减：卖 出股 票成 本总 额 5,127,992.25
买卖股 票差 价收 入 380,503.71
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
3,003,670,227.30
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
2,811,440,838.32
减：应 收利 息总 额 105,238,830.83
债券投 资收 益 86,990,558.15
6.4.7.14 资 产 支持 证券投 资收 益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 434,242.92
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 434,242.92
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -11,778,689.05
—— 股 票投 资 -15,462,903.72
—— 债 券投 资 3,684,214.67
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 - 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 25 页 共 41 页
合计 -11,778,689.05
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年 6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
13,163.46
银行间 市场 交易 费用 13,600.00
合计
26,763.46
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 99,177.14
银行费 用 18,932.21
分红手 续费 89,863.70
上市年 费 29,752.78
其他费 用 18,450.00
合计 305,764.40
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 无需 要披 露的 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告期内， 本基金管 理 人招商基金管 理有限公 司 新增设立全资 子公司招 商 财富资产管理 有
限公司 、招 商资 产管 理（ 香港 ） 有限 公司 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 26 页 共 41 页
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 交易 。
6.4.10.1.3 债 券 回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 回购 交易 。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支 付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金 管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
7,689,221.50 7,807,797.83
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
7,264.85 7,488.10
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.70% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0.70%/ 当年天 数 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
6.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,196,920.39 2,230,799.41
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.20% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.20%/ 当年 天数
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2013 年1 月1 日至2013 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农业银行 - - - - - -
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农业银行 - - - - 200,000,000.00 659,315.46
6.4.10.4 各 关联 方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金 的 情况 。
6.4.10.4.2 报 告 期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
关联方
名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 19,686,601.56 195,628.79 72,778,096.29 517,696.83
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况 。
6.4.11 利 润分 配情况
单位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1 2013 年6
月28 日
2013 年7 月
1 日
2013 年6
月 28 日
0.2500 52,915,919.27 - 52,915,919.27
2 2013 年3
月 29 日
2013 年4 月
1 日
2013 年3
月 29 日
0.4000 84,665,470.44 - 84,665,470.44
合
计
- - 0.6500 137,581,389.71 - 137,581,389.71
6.4.12 期 末（ 2013 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末中 无因 银行间 市场 债券 正回 购交 易而抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易 所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2013 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额1,363,364,967.10 元， 分 别 于2013 年7 月 1 日 至 7 月 12 日 间先 后 到期。 该类 交易 要
求本基金在回 购期内持 有 的 证券交易所 交易的债 券 或在新质押式 回购下转 入 质押库的债 券，按证
券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为债券 型基金， 本 基金的运作涉 及的金融 工 具主要包括债 券投资、 股 票投资等。与 这
些金融 工具 有关 的风 险， 以 及本基 金的 基金 管理 人管 理这些 风险 所采 取的 风险 管理政 策如 下所 述 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 29 页 共 41 页
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是提升 本 基金风险调整 后收益水 平 ，保证本基金 的
基金资产安全 ，维护基 金 份额持有人利 益。基于 该 风险管理目标 ，本基金 的 基金管理人 风险管理
的基本策略是 识 别和分 析 本基金运作使 本基金面 临 各种类型的风 险，确定 适 当的风险容 忍度，并
及时可靠地对 各种风险 进 行监督，将风 险控制在 限 定的范围之内 。本基金 目 前面临的主 要风险包
括：市场风险 、信用风 险 和流动性风险 。与本基 金 相关的市场风 险主要包 括 利率风险和 市场价格
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了以全面、独 立、互相 制 约以及定性和 定量相结 合 为原则的，监 事
会、董事会及 下设风险 控 制委员会、督 察长、风 险 管理委员会、 法律合规 部 和风险管理 部等多层
次的风 险管 理组 织架 构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 金融工具 的 一方到期无法 履行约定 义 务致使本基金 遭受损失 的 风险。本基金 的
信用风 险主 要存 在于 银行 存款、 结算 备付 金、 存出 保证金 及其 他。
本基金的银行 存款存放 于 本基金的基金 托管人中 国 农业银行，与 该银行存 款 相关的信用风 险
不重大。本基 金在证券 交 易所进行的交 易均与中 国 证券登记结算 有限责任 公 司完成证券 交收和款
项清算，因此 违约风险 发 生的可能性很 小；本基 金 在进行银行间 同业市场 交 易前均对交 易对手进
行信用 评估 ，以 控制 相应 的信用 风险 。
对于与债券投 资、资产 支 持证券投资等 投资品种 相 关的信用风险 ，本基金 的 基金管理人通 过
对投资品种的 信用等级 评 估来选择适当 的投资对 象 ，并限制单个 投资品种 的 持有比 例来 管理信用
风险。 附注 6.4.13.2.1 及 6.4.13.2.2 列示 了于 本 报告期 末及 上年 度末 本基 金所持 有的 债券 投资
的信用 评级 ，该 信用 评级 不包括 本基 金所 持有 的国 债、央 行票 据、 政策 性金 融债。
6.4.13.2.1 按 短 期 信用评 级列 示的债 券投 资
短期信 用评 级
本期末
2013 年6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
A-1
- 291,435,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- -
合计
- 291,435,000.00
6.4.13.2.2 按 长 期 信用评 级列 示的债 券投 资
长期信 用评 级
本期末
2013 年6 月30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 30 页 共 41 页
AAA
716,238,462.20 653,437,830.50
AA+
785,282,449.00
690,581,693.00
AA
1,711,094,797.80
1,491,181,985.32
AA-
59,398,800.00 51,000,000.00
A+
- -
A
- -
A-
- -
BBB+以下
- -
未评级
- -
合计
3,272,014,509.00 2,886,201,508.82
注：上 述评 级均 由经 中国 证监会 核准 从事 证券 市场 资信评 级业 务的 评级 机构 做出。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性 风险 是指 没有 足够 资金以 满足 到期 债务 支付 的风险 。 本 基金 合同 生效 后 五年之 内( 含五
年) 为 封闭 期 ， 封 闭期 间投 资者不 能申 购 、 赎 回基 金 份额 ， 因 此 ， 本 报告 期不 存在兑 付赎 回资 金的
流动性风险， 流动性风 险 主要存在于部 分投资品 种 交易不活跃而 出现的变 现 风险以及因 投资集中
而无法在市场 出现剧烈 波 动的情况下以 合理价格 变 现投资的风险 。本基金 所 持有的交易 性金融资
产分别 在证 券交 易所 和银 行间同 业市 场交 易， 除附 注 6.4.12 所披 露的 流通 受 限不能 自由 转让 的基
金资产外，本 基金未持 有 其他有重大流 动性风险 的 投资品种。除 卖出回购 金 融资产款外 ，本基金
所持有 的其 他金 融负 债的 合约约 定到 期日 均为 一个 月以内 且不 计息 。
日常流动性风 险管理中 ， 本基金的基金 管理人每 日 监控和预测本 基金的流 动 性指标，通过 对
投资品种的流 动性指标 来 持续地评估、 选择、跟 踪 和控制基金投 资的流动 性 风险。同时 ，本基金
通过预留一定 的现金头 寸 ，并且在需要 时可通过 卖 出回购金融资 产方式融 入 短期资金， 以缓解流
动性风 险。
6.4.13.4 市 场风 险
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指 利率敏感 性 金融工具的公 允价值及 将 来现金流受市 场利率变 动 而发 生波动的 风
险。本基金持 有的利率 敏 感性资产主要 是银行存 款 、债券投资； 持有的利 率 敏感性负债 主要是卖
出回购金融资 产款。本 基 金的基金管理 人日常通 过 对利率水平的 预测、分 析 收益率曲线 及优化利
率重新 定价 日组 合等 方法 对上述 利率 风险 进行 管理 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 31 页 共 41 页
6.4.13.4.1.1 利 率 风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年 6 月
30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 19,686,601.56 - - - - - 19,686,601.56
结算备 付金 16,735,811.37 - - - - - 16,735,811.37
存出保 证金 233,392.73 - - - - - 233,392.73
交易性 金融
资产
- - - 1,576,375,701.20 1,794,748,807.80 48,014,552.33 3,419,139,061.33
应收证 券清
算款
- - - - - 2,882,901.89 2,882,901.89
应收利 息 - - - - - 68,411,769.71 68,411,769.71
其他资 产 - - - - - 322,880.46 322,880.46
资产总 计 36,655,805.66 - - 1,576,375,701.20 1,794,748,807.80 119,632,104.39 3,527,412,419.05
负债
卖出回 购金
融资产 款
1,363,364,967.10 - - - - - 1,363,364,967.10
应付证 券清
算款
- - - - - - -
应付管 理人
报酬
- - - - - 1,272,925.21 1,272,925.21
应付托 管费 - - - - - 363,692.94 363,692.94
应付交 易费
用
- - - - - 8,154.38 8,154.38
应付利 息 - - - - - 1,464,594.04 1,464,594.04
应交税 费 - - - - - 2,255,768.06 2,255,768.06
应付利 润 - - - - - 12,783,939.45 12,783,939.45
其他负 债 - - - - - 178,518.49 178,518.49
负债总 计 1,363,364,967.10 - - - - 18,327,592.57 1,381,692,559.67
利率敏 感度
缺口
-1,326,709,161.44 - - 1,576,375,701.20 1,794,748,807.80 101,304,511.82 2,145,719,859.38
上年度 末
2012 年 12
月31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 23,285,449.25 - - - - - 23,285,449.25
结算备 付金 12,938,579.39 - - - - - 12,938,579.39
存出保 证金 - - - - - 751,693.73 751,693.73
交易性 金融
资产
- 70,434,000.00 221,001,000.00 995,998,460.91 2,361,913,047.91 67,477,456.05 3,716,823,964.87 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 32 页 共 41 页
应收证 券清
算款
78,408,596.51 78,408,596.51
应收利 息 - - - - - 84,557,537.31 84,557,537.31
资产总 计 36,224,028.64 70,434,000.00 221,001,000.00 995,998,460.91 2,361,913,047.91 231,195,283.60 3,916,765,821.06
负债
卖出回 购金
融资产 款
1,746,858,881.11 - - - - - 1,746,858,881.11
应付证 券清
算款
- - - - - 11,662.64 11,662.64
应付管 理人
报酬
- - - - - 1,293,951.87 1,293,951.87
应付托 管费 - - - - - 369,700.53 369,700.53
应付交 易费
用
- - - - - 43,322.20 43,322.20
应付利 息 - - - - - 949,182.46 949,182.46
应交税 费 - - - - - 1,551,910.18 1,551,910.18
其他负 债 - - - - - 850,000.00 850,000.00
负债总 计 1,746,858,881.11 - - - - 5,069,729.88 1,751,928,610.99
利 率 敏 感 度
缺口
-1,710,634,852.47 70,434,000.00 221,001,000.00 995,998,460.91 2,361,913,047.91 226,125,553.72 2,164,837,210.07
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率 风险的 敏感 性分析
假设
1、若 市场 利率 平行 上升 或 下降 50 个 基点
2、其 他市 场变 量保 持不 变
3、仅 存在 公允 价值 变动 对 基金资 产净 值的 影响
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 千元）
本期末 （ 2013 年 6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2012 年 12 月31
日 ）
1、市 场利 率平 行上 升 50 个基点 -59,992
-67,244
2、市 场利 率平 行下 降 50 个基点 61,618
69,336
6.4.13.4.2 其 他 价 格风险
其他价格风险 是指以交 易 性金融资产的 公允价值 受 市场利率和外 汇汇率以 外 的市场价格因 素
变动发生波动 的风险， 该 风险可能与特 定投资品 种 相关 ，也有可 能与整体 投 资品种相关 。本基金
所持有的金融 资产以公 允 价值计量，所 有市场价 格 因素引起的金 融资产公 允 价值变动均 直接反映
在当期损益中 。本基金 在 构建资产配置 和基金资 产 投资组合的基 础上，通 过 建立事前和 事后跟踪
误差的 方式 ，对 基金 资产 的市场 价格 风险 进行 管理 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 33 页 共 41 页
6.4.13.4.2.1 其 他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 48,014,552.33 2.24 67,477,456.05 3.12
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 48,014,552.33 2.24 67,477,456.05 3.12
6.4.13.4.2.2 其 他 价格风 险的 敏感性 分析
假设
1、若 对市 场价 格敏 感的 权 益性投 资的 市场 价格 上升 或下 降 5%
2、其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 千元）
本期末 （ 2013 年6
月 30 日 ）
上年度 末（ 2012 年
12 月 31 日 ）
1、权 益性 投资 的市 场价 格 上升 5% 2,401
3,374
2、权 益性 投资 的市 场价 格 下降 5% -2,401
-3,374
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会 计报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 48,014,552.33 1.36
其中： 股票 48,014,552.33 1.36
2 固定收 益投 资 3,371,124,509.00 95.57
其中： 债券 3,371,124,509.00 95.57
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 34 页 共 41 页
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 36,422,412.93 1.03
6 其他各 项资 产 71,850,944.79 2.04
7 合计 3,527,412,419.05 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 34,282,738.10 1.60
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,519,010.39 0.12
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
11,212,803.84 0.52
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 48,014,552.33 2.24
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603008 喜临门 2,999,567 17,697,445.30 0.82 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 35 页 共 41 页
2 600815 厦工股 份 4,274,560 16,585,292.80 0.77
3 300302 同有科 技 465,648 11,212,803.84 0.52
4 002682 龙洲股 份 389,337 2,519,010.39 0.12
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600521 华海药 业 1,127,992.25 0.05
注：1 、买 入包 括基 金 二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300296 利亚德 4,006,422.69 0.19
2 600521 华海药 业 1,502,073.27 0.07
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市 场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,127,992.25
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,508,495.96
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 36 页 共 41 页
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,110,000.00 4.62
其中： 政策 性金 融债 99,110,000.00 4.62
4 企业债 券 2,636,802,407.80 122.89
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 340,877,000.00 15.89
7 可转债 294,335,101.20 13.72
8 其他 - -
9 合计 3,371,124,509.00 157.11
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1382125 13 中粮 MTN1 2,200,000 220,198,000.00 10.26
2 113001 中行转 债 2,156,900 215,927,259.00 10.06
3 122621 12 赣 城债 1,800,000 182,916,000.00 8.52
4 1280037 12 宿 建投 债 1,300,000 138,983,000.00 6.48
5 122830 11 沈 国资 1,300,620 137,202,403.80 6.39
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
第 37 页 共 41 页
7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未有 被监管 部门 立案 调查 ，不 存在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 233,392.73
2 应收证 券清 算款 2,882,901.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,411,769.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 322,880.46
8 其他 -
9 合计 71,850,944.79
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 215,927,259.00 10.06
2 113002 工行转 债 59,135,203.20 2.76
3 110020 南山转 债 19,272,639.00 0.90
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 前十 名股 票中 不存在 流通 受限 情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,202 961,233.77 2,006,549,627.87 94.80% 110,087,135.57 5.20%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人民人寿保险股份有限公司- 分
红-个 险分 红
200,030,999.00
12.46%
2 新华人 寿保 险股 份有 限公 司 104,009,723.00
6.48%
3 中英人 寿保 险有 限公 司 86,641,297.00
5.40%
4 中意人 寿保 险有 限公 司 79,825,505.00
4.97%
5 嘉实基金公司- 农行- 中国农业银行
企业年 金理 事会
43,310,093.00
2.70%
6 中 国 石 油 天 然 气 集 团 公 司 企 业 年 金
计划- 中国 工商 银行
40,018,503.00
2.49%
7 中意人寿保险有限公司- 万能- 个险
万能
34,419,670.00
2.14%
8 全国社 保基 金二 零九 组合 29,792,473.00
1.86%
9 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 企 业 年 金 计
划-中 国工 商银 行
25,066,116.00
1.56%
10 天安人 寿保 险股 份有 限公 司 23,610,405.00
1.47%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算公 司提 供， 持有 人为场 内持 有人 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本基金 期末 基金 管理 人的 从业人 员无 持有 本基 金的 情况。
§9 重大事 件揭示
9.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
9.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2013 年4 月17 日的 公告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第三 届董事 会 2013
年第二 次会 议审 议并 通过 ，聘任 张国 强先 生为 公司 副总经 理。
2 、 根 据本 基金 管理 人 2013 年4 月26 日的 公告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第三 届董事 会 2013
年第二 次会 议审 议并 通过 ，聘任 吕一 凡先 生为 公司 副总经 理。
9.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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9.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
9.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的 会 计师事 务所 未发 生变 更。
9.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期，基 金管理人 没 有受到监管部 门的稽查 或 处罚，亦未收 到关于基 金 管理人的高级 管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
9.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
9.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
西南证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
山西证券 2 - - - - -
川财证券 2 1,502,073.27 27.27% 1,367.48 27.84% 新增 2 个
华泰证券 2 4,006,422.69 72.73% 3,545.31 72.16% -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
9.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
西南证券 151,860,975.50 6.59% 7,657,900,000.00 30.92% - -
中信建投 1,550,187,415.54 67.25% 5,114,500,000.00 20.65% - -
东方证券 83,694,995.79 3.63% 96,622,000.00 0.39% - - 招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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宏源证券 - - - - - -
山西证券 189,507,160.00 8.22% 3,706,400,000.00 14.96% - -
川财证券 216,636,588.90 9.40% 7,559,865,000.00 30.52% - -
华泰证券 113,257,691.30 4.91% 635,000,000.00 2.56% - -
9.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2013
年第二 次收 益分 配公 告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年6 月21
日
2
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 聘 任 副 总 经
理的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年4 月26
日
3
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2013
年第1 季度 报告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年4 月20
日
4
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 聘 任 副 总 经
理的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年4 月17
日
5
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2012
年年度 报告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年3 月30
日
6
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2012
年年度 报告 摘要
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年3 月30
日
7
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2013
年第一 次收 益分 配公 告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年3 月22
日
8
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 成 立 招 商 财
富资产 管理 有限 公司 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年2 月23
日
9
招 商 信 用 添 利 证 券 投 资 基 金 招 募 书 更 新
摘要2013 年第1 号
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年2 月6
日
10
招 商 信 用 添 利 证 券 投 资 基 金 招 募 书 更 新
2013 年第1 号
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年2 月6
日
11
招商信用添利债 券型证券投资基 金 2012
年第4 季度 报告
中国证 券报 、上 海证 券报
2013 年1 月22
日
招商信用添利债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 信用 添利 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
6 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金 2013 年第1 季度报 告》 ；
7 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金 2013 年第2 季度报 告》 ；
8 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金 2013 年半 年 度报告 》 ；
9 、 《招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金 2013 年半 年 度报告 摘要 》 。
10.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
10.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网 站 http://www.cmfchina.com 上 查阅， 或者 在营
业时间 内到 招商 基金 管理 有限公 司查 阅。
投资者 对本 报 告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2013 年8 月28 日
