中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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中欧纯债分级债券型证券投资基金
2013 年 半 年度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人： 中欧基金管理有限公司
基金托管人： 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年八月二十八日
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于 2013 年 8 月 26
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现、 利润 分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月31 日起 至6 月 30 日 止。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................. 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 ............................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ......................................................................................... 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
3.3 其他指 标 ............................................................................................................................. 8
4 管理人 报告 ......................................................................................................................... 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 12
5 托管人 报告 ....................................................................................................................... 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....................... 12
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 12
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ............................................................................... 13
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 14
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 15
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 16
7 投资组 合报 告 ................................................................................................................... 34
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 34
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 34
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 35
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 35
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 35
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 35
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 36
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 36
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7.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 36
7.10 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 36
8 基金份 额持 有人 信息 ....................................................................................................... 37
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 37
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 37
9 基金份 额变 动 ................................................................................................................... 37
10 重大事 件揭 示 ................................................................................................................... 38
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 38
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 38
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 38
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 38
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ................................................................................... 38
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 38
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 38
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 40
11 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 41
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 41
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 41
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称
中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称
中欧纯 债分 级债 券（ 场内 简称： 中欧 纯债 ）
基金主 代码
166016
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 合同 生效 后3年内（含3年 ） 为 基金 分级运 作期 ，
纯债A 自 基金 合同 生效 日 起每满 半年 开放 一次 申购 赎回， 纯债B
封闭运 作并 在深 圳证 券交 易所上 市交 易。 基 金分 级 运作期 届满 ，
本基金 不再 分级 运作 ，并 将按照 本基 金基 金合 同的 约定转 换为
中欧纯 债债 券型 证券 投资 基金（LOF ）。
基金合 同生 效日
2013 年1 月31 日
基金管 理人
中欧基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 976,522,201.53 份
基金合 同存 续期
不定期
下属两 级基 金的 基金 简称
纯债A 纯债B
下属两 级基 金的 交易 代码 166017 150119
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
675,914,677.79 份 300,607,523.74 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在严格 控 制风险和合理保持流动 性的基础上，力争为投资 者谋
求稳健 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济 、 利率走 势 、 资 金供 求、 信 用风险 状况 、
证券市 场走 势等 方面 的分 析和预 测， 采取 信用 策略、 久期策 略、
收益率 曲线策略、收益率利差策 略、息差策略、债券选择 策略
等， 在 严格 的风 险控 制基 础上， 力求 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是债券型证券投资基金， 属于具有中低风险收益特 征的
基金品 种，其长期平均风险和预 期收益率低于股票基金、 混合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
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下属两 级基 金的 风险 收益 特征
纯债A 将 表 现 出 低 风 险 、 收 益
稳定的明显特征， 其预期 收益
和预期风险要低于 普通的 债券
型基金 份额 。
纯债B 则 表 现 出 高 风 险 、 高 收
益的显著特征，其 预期收 益和
预期风险要高于普 通的债 券型
基金份 额。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
中欧基 金管 理有 限公 司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限
公司
信息披 露负 责人
姓名 黎忆海 胡涛
联系电 话
021-68609600 010-68858112
电子邮 箱
liyihai@lcfunds.com hutao@psbcoa.com.cn
客户服 务电 话
021-68609700 、
400-700-9700
95580
传真 021-33830351 010-68858120
注册地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
66 号 东亚 银行 金融 大厦8 层
北京市 西城 区金 融大 街 3 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
66 号 东亚 银行 金融 大厦8 层
北京市 西城 区金 融大 街 3 号
A 座
邮政编 码 200120 100808
法定代 表人 唐步 李国华
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人
互联网 网址
www.lcfunds.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 中国北 京市 西城 区太 平桥 大街17 号
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3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 31 日（基金合同生效日 ）至 2013 年 6
月 30 日）
本期已 实现 收益 25,869,756.64
本期利 润 41,844,290.69
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0429
本期加 权平 均净 值利 润率 4.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.30%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 25,869,756.64
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0265
期末基 金资 产净 值 1,018,366,492.22
期末基 金份 额净 值 1.043
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 4.30%
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年1 月31 日 ，报告 期不 满半 年。
2、本期已 实现收益 指基金 本期利息 收入、投 资收益 、其他收 入（不含 公允价 值变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3、期末可 供分配利 润采用 期末资产 负债表中 未分配 利润与未 分配利润 中已实 现部分 的
孰低数(为 期末 余额 ，不 是 当期发 生数)。
4、所述基 金业绩指 标不包 括基金份 额持有人 认购或 交易基金 的各项费 用，计 入费用 后
实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.10% 0.09% -0.61% 0.18% 0.51% -0.09%
过去三 个月 1.86% 0.10% 0.12% 0.11% 1.74% -0.01%
自 基 金 合 同 生 效
起至今
4.30% 0.10% 0.40% 0.08% 3.90% 0.02%
注：本 基金 投资 于固 定收 益类金 融工 具的 资产 占基 金资产 的比 例不 低于 80% ；在纯 债 A
的开放 日及 该日 前4 个工 作日和 分级 运作 期终 止后 ， 本基金 所持 有现 金和 到期 日不超 过一 年
的政府债 券不低于 基金资 产净值 的 5%。根 据本基 金 的大类资 产投资标 的及具 体比例范 围，
我们选 择将 本基 金主 要投 资持有 的大 类资 产即 债券 资产的 市场 表现 作为 基金 业绩的 参照 。 在
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债券资 产表 现的 代表 指数 选择上 ，我 们选 择市 场上 广泛采 用的 中债 综合 全价 指数。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年1 月 31 日至 2013 年6 月 30 日）
注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2013 年1 月31 日 ，建 仓期为 2013 年1 月31 日至 2013 年
7 月 30 日 ，目 前本 基金 仍 处于建 仓期 。
2.截至 本报 告期 末， 本基 金基金 合同 生效 不满 一年 。
3.3 其他指标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 末
2013 年 6 月 30 日
纯债A 与 纯债B 基 金份 额配 比 7 ：3
期末纯 债A 份 额参 考净 值 1.018
期末纯 债A 份 额累 计参 考 净值 1.018
期末纯 债B 份 额参 考净 值 1.099
期末纯 债B 份 额累 计参 考净 值 1.099
纯债A 的 预计 年收 益率 4.25%
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
中欧基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监基 字[2006]102 号 文） 批准 ， 于 2006 年 7
月 19 日正 式成 立。 股东 为 意大利 意联 银行 股份 合作 公司、 国都 证券 有限 责任 公司、 北京 百
骏投资有限 公司、 万盛基 业投资有限 责任公 司，注 册资本为 1.88 亿元人 民 币。截至 2013
年 6 月 30 日， 本基 金管 理人共 管理 14 只开 放式 基 金，即 中欧 新趋 势股 票型 证券投 资基 金
（LOF）、 中欧新 蓝筹灵 活 配置混合 型证券投 资基金 、中欧稳 健收益债 券型证 券投资基 金、
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金、 中欧 中小 盘股 票型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中欧 沪深 300
指数增 强型 证 券 投资 基金 （LOF ） 、 中 欧增 强回 报债 券型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中 欧新 动力
股票型证 券投资基 金（LOF ）、中欧 鼎利分级 债券型 证券投资 基金、中 欧盛世 成长分级 股票
型证券 投资 基金 、 中欧 信 用增利 分级 债券 型证 券投 资基金 、 中欧 货币 市场 基 金、 中欧 纯债 分
级债券 型证 券投 资基 金和 中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁争光 本 基 金 基 金
经 理 ， 中 欧
沪深 300 指
数 增 强 型 证
券 投 资 基 金
（LOF ）基
金经理
2013-01-31 - 7 年 金 融 学专 业 硕士 。 历任
上 海 金信 证 券研 究 所有
限 责 任公 司 研究 员 ，中
原 证 券股 份 有限 公 司证
券 研 究所 研 究员 ， 光大
保 德 信基 金 管理 有 限公
司研究员。2009 年 10
月 加 入中 欧 基金 管 理有
限 公 司至 今 ，曾 任 研究
员 、 高级 研 究员 、 中欧
鼎 利 分级 债 券型 证 券投
资 基 金基 金 经理 助 理、
中 欧 信用 增 利分 级 债券
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 助 理、 中 欧稳 健 收益
债 券 型证 券 投资 基 金基
金 经 理助 理 、中 欧 货币
市 场 基 金 基 金 经 理 助
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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理 ； 现任 中 欧纯 债 分级
债 券 型证 券 投资 基 金的
基 金 经 理 、 中 欧 沪 深
300 指 数 增强 型 证 券投
资基金（LOF ）基金经
理。
注：1、任 职 日期和 离任日 期一般情 况下指公 司作出 决定之日 ；若该基 金经理 自基金 合
同生效 日起 即任 职， 则任 职日期 为基 金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《 中欧
纯债分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 其他 相 关法律 法规 的规 定 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责 、 取 信于 市场 、 取 信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产 ， 为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利
益。 本报 告期 内， 基金 投 资管理 符合 有关 法规 和 基 金合同 的规 定 ， 无 违法 违 规、 未履 行基 金
合同承 诺或 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格按 照 《证 券投 资基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 及
公司内 部相 关制 度等 规定 ，从研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、事 后监 控等 环节严 格把 关 ，
通过系 统和 人工 等方 式在 各个环 节严 格控 制交 易公 平执行 ， 未 发现 不同 投资 组 合之间 存在 非
公平交 易的 情况 。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管 理的所 有投 资组 合不 存在 参与的 交易 所公 开竞 价 同 日反向 交
易成交较 少的单边 交易量 超过该证 券当日成 交量 的 5%的情况 ，且不存 在其他 可能导致 非公
平交易 和利 益输 送的 异常 交易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年 ， 一系 列经 济数 据 表明经 济增 长仍 然较 为疲 弱， 物价 处于 较低 水平 。 一季度 ， 外
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汇占款 为货 币市 场提 供了 充裕的 流动 性 ， 债 券市 场 收益率 不断 下行 。 但大 规 模的货 币存 量和
影子银 行体 系为 经济 运行 带来了 隐忧 ，管 理层 二季 度后期 开始 明确 “用 好增 量、盘 活存 量 ”
的政策 思路 ， 尤其 是6 月 底资金 市场 利率 的高 企 ， 向市场 发出 了明 确的 信号 。 总 体来 看， 上
半年债 券市 场的 收益 率水 平在宽 松的 货币 环境 和疲 弱的经 济基 本面 中逐 步下 行， 但 在二 季 度
后期受 到了 很大 冲击 。 本 基金上 半年 采取 了快 速建 仓并维 持较 高仓 位的 策略 ， 在6 月 初仓 位
有所降 低， 总体 上把 握了 上半年 债券 市 场 的行 情， 取得了 一定 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，基 金份 额净 值增长 率为 4.30% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为 0.40% ， 基金
投资收 益高 于同 期业 绩比 较基准 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
短期来 看 ， 经 济仍 较为 疲 弱， 通胀 短期 内尚 不足 以 对货币 政策 形成 压力 ， 但 监管层 对于
影子银 行的 管控 和盘 活存 量的治 理中 ， 将引 导金 融 机构降 低杠 杆 ， 我 们会 在 降杠杆 的过 程中
把握相 关投 资机 会。 中期 来看， 我们 对经 济下 行过 程中各 类主 体的 信用 风险 保持一 定关 注 ，
严格防 止投 资组 合内 品种 信用风 险的 发生 。 长期 来 看， 中国 经济 潜在 增速 下 行的趋 势并 未改
善， 经济 和金 融领 域的 中 长期问 题已 成为 影响 经济 增长速 度和 持久 性的 主要 因素 。 我 们高 度
关注新 一届 政府 对于 改革 的推进 ，关 注管 理层 盘活 存量、 产业 结构 调整 的进 程，关 注利 率 、
汇率市 场化 的进 程以 及房 地产市 场的 发展 态势 ， 及 以 上种种 因素 给债 券市 场带 来的各 种不 确
定性。
4.6 管理人对报告期内基 金 估 值程序等事项的说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格按 照本 公司 制订 的 《 估值委 员会 议事 规则 》 以 及相关 法律
法规的 规定 ， 有效 地控 制 基金估 值流 程 。 公 司估 值 委员会 主席 为公 司分 管运 营副总 经理 ， 成
员包括 总经 理 、 督 察长 、 投资总 监 ， 基 金运 营部 总 监， 监察 稽核 部总 监以 及 基金核 算 、 金 融
工程 、 行 业研 究等 方面 的 骨干 。 估 值委 员会 负责 基 金估值 相关 工作 的评 估 、 决策 、 执 行和 监
督， 确保 基金 估值 的公 允 、 合 理， 防止 估值 被歪 曲 进而对 基金 持有 人产 生不 利影响 。 基金 经
理如认 为估 值有 被歪 曲或 有失公 允的 情况 ，可 向估 值委员 会报 告并 提出 相关 意见和 建议 。
本基金 管理 人按 照最 新的 估值准 则 、 证 监会 相关 规 定和基 金合 同关 于估 值的 约定 ， 对 基
金投资 品种 进行 估值 。 具 体估值 流程 为 ： 基 金日 常 估值由 基金 管理 人进 行 ， 基金托 管人 按基
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金合同 规定 的估 值方 法 、 时间 、 程 序进 行复 核， 基 金份额 净值 由基 金管 理人 完成估 值后 ， 将
估值结 果以 XBRL 形 式报 给 基金托 管人 ，基 金托 管人 复核无 误后 签章 返回 给基 金管理 人， 由
基金管 理人 依据 本基 金合 同和有 关法 律法 规的 规定 予以公 布。 报告 期内 相关 基 金估值 政策 的
变更由 托管 银行 进行 复核 确认。
上述参 与估 值流 程人 员均 具有估 值业 务所 需的 专业 胜任能 力及 相关 工作 经历 。 上述参 与
估值流 程各 方之 间不 存在 重大利 益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配 。 截 至本 报告 期 末， 根据 本基 金基 金合 同 和相关 法律
法规的 规定 ，本 基金 无需 实施利 润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
基金托 管人 依据 《 中欧 纯 债分级 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 与 《 中欧 纯 债分级 债券
型证券 投资 基金 托管 协议 》 ， 自2013 年1 月 31 日 起 托管中 欧纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金
（以下 称本 基金 ）的 全部 资产。
本报告 期内 ， 本托 管人 严 格遵守 《 证券 投资 基金 法 》 及 其他 相关 法律 法规 、 基金合 同和
托管协 议的 规定 ， 诚信 、 尽责 地 履行 了基 金托 管人 义务 ， 不 存在 损害 本基 金 份额持 有人 利益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期内 ， 本托 管人 依 据国家 相关 法律 法规 、 基 金合同 和托 管协 议的 规定 ， 对 基金 管
理人在 本基 金的 投资 运作 、 基 金资 产净 值的 计算 、 基金收 益的 计算 、 基金 费 用开支 等方 面进
行了必 要的 监督 、复 核和 审查， 未发 现其 存在 任何 损害本 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
13
报告 、 投 资组 合报 告等 内 容， 认为 其真 实 、 准 确和 完整 ， 不 存在 虚假 记载 、 误导性 陈述 或者
重大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中欧 纯债 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 950,886.35
结算备 付金
4,200,339.05
存出保 证金
266,389.98
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,003,042,412.32
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
1,003,042,412.32
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 300,000,771.99
应收证 券清 算款
1,343,329.76
应收利 息 6.4.7.5 24,933,059.57
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
1,334,737,189.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
315,000,000.00
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
14
应付管 理人 报酬
502,245.72
应付托 管费
167,415.23
应付销 售服 务费
197,500.43
应付交 易费 用 6.4.7.7 2,930.00
应交税 费
192,640.00
应付利 息
118,650.68
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 189,314.74
负债合 计
316,370,696.80
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 976,522,201.53
未分配 利润 6.4.7.10 41,844,290.69
所有者 权益 合计
1,018,366,492.22
负债和 所有 者权 益总 计
1,334,737,189.02
注：1. 报 告截 止日 2013 年 6 月 30 日 ，中 欧纯 债分 级基金 份额 净 值 1.043 元 ，中欧 纯
债分 级A 类 基金 份额 净 值1.018 元 ， 中 欧纯 债分 级 B 类基金 份额 净 值1.099 元 ， 基 金份 额总
额976,522,201.53 份 ， 其 中中欧 纯债 分 级 A 类 基金 份额 675,914,677.79 份 ， 中欧纯 债分 级
B 类基 金份 额300,607,523.74 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2013 年 1 月 31 日(基金 合同 生效 日)至 2013 年 6 月
30 日。
6.2 利润表
会计主 体： 中欧 纯债 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月 31 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年 1 月31 日（基金合同生效日）至 2013 年6
月 30 日
一、收入
47,759,720.13
1.利息 收入
24,380,445.79
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 272,364.96
债券利 息收 入
22,459,481.61
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
-
买入返 售金 融资 产收 入
1,648,599.22
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列）
7,404,740.29
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
15
债券投 资收 益 6.4.7.13 7,404,740.29
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 -
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 15,974,534.05
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
-
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.17 -
减：二、费用
5,915,429.44
1 ．管 理人 报酬
2,476,679.76
2 ．托 管费
825,559.93
3 ．销 售服 务费
980,748.47
4 ．交 易费 用 6.4.7.18 16,476.10
5 ．利 息支 出
1,424,250.44
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
1,424,250.44
6 ．其 他费 用 6.4.7.19 191,714.74
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
41,844,290.69
减：所 得税 费用
-
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
41,844,290.69
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中欧 纯债 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月 31 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月31 日（基金合同生效日）至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
976,522,201.53 - 976,522,201.53
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 41,844,290.69 41,844,290.69
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
- - -
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
16
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
976,522,201.53 41,844,290.69 1,018,366,492.22
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘建 平，主 管会 计工 作负 责人 ：黄峰 ，会 计机 构负 责人 ：丁驿 雯
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧纯债分级债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会
(以下简称 “ 中国证 监会”) 证监许可[2013]12 号《 关于核准中 欧纯债 分级债 券型证券投 资
基金募 集的 批复 》核 准， 由中欧 基金 管理 有限 公司 依照《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法 》
和 《 中欧 纯债 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 》 负责公 开募 集 。 本 基金 为 契约型 开放 式基
金，存 续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 976,316,937.93 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天验 字(2013) 第 60 号验 资报 告 予以验 证。 经
向中国 证 监 会备 案， 《中 欧 纯债分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2013 年 1 月 31 日正
式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 976,522,201.53 份，包含认购资金利息 折合
205,263.60 份 ， 其 中纯 债A 的基 金份 额总 额为675,914,677.79 份 ， 包 含认 购资 金利息 折合
124,175.25 份 ， 纯 债 B 的 基 金 份 额 总 额 为 300,607,523.74 份 ， 包 含 认 购 资 金 利 息 折 合
81,088.35 份 。 本 基金 的基 金管理 人为 中欧 基金 管理 有限公 司 ， 基 金托 管人 为 中国邮 政储 蓄
银行股 份有 限公 司。
根据 《中 欧纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》( 以下 简称 “基 金合 同”) 和 《中 欧
纯债分 级债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》(以 下简 称 “招 募说 明书 ”) 的有 关 规定 ， 本 基金
合同生 效 后3 年 内 （含3 年） 为基 金分 级运 作期 ， 纯债 A 自基 金合 同生 效日 起每满 半年 开放
一次申 购赎 回 ， 纯 债B 封 闭运作 并在 深圳 证券 交易 所上市 交易 。 基金 分级 运 作期届 满 ， 本 基
金 不 再 分 级 运 作 ， 并 将 按 照 本 基 金 基 金 合 同 的 约 定 转 换 为 中 欧 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF） 。 纯债A 的 每次 开 放日 ， 基 金管 理人 将对 纯 债 A 进 行基 金份 额折 算 ， 纯债 A 的基 金份
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
17
额参考 净值 调整 为1.000 元， 基金 份额 持有 人持 有 的纯 债A 份 额数 按折 算比 例相应 增减 。 本
基金净 资产 优先 分配 予纯 债 A 的 本金 及约 定应 得收 益， 剩余 净资 产分 配予 纯 债 B 。 在 基金 分
级运作 期内 ， 纯债A 根 据 基金合 同的 规定 获取 约定 收益 ， 约 定年 收益 率为 一 年期银 行定 期存
款利率 加 上1.25% 。 自 基金 合同生 效之 日起 ， 基金 管 理人将 根据 届时 中国 人民 银行公 布并 执
行的金 融机 构人 民币 1 年 期银行 定期 存款 基准 利率 设定纯 债 A 的首 次年 收益 率；在 纯债 A
的每个 开放 日， 基金 管理 人 将根据 该日 中国 人民 银行 公布并 执行 的金 融机 构人 民币 1 年期 银
行定期 存款 基准 利率 重新 设定纯 债 A 的年 收益 率。
基金管理人在基金资产净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则计算并公告纯债 A
和纯 债B 的 基金 份额 参考 净值 。 本 基金 分级 运作 期 届满 ， 本 基金 的两 级基 金 份额将 按约 定的
收益的 分配 规则 进行 净值 计算， 并以 各自 的份 额净 值 为基准 转换 为中 欧纯 债债 券型证 券投 资
基金（LOF ）的 份额 ，并 办 理基金 的申 购、 赎回 业务 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 中欧 纯债分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合
同》 的有 关规 定， 本基 金 投资于 国内 依法 发行 或上 市的债 券 、 货 币市 场工 具 ， 以 及法 律法 规
或中国证 监会允许 基金投 资的其他 金融工具 （但须 符合中国 证监会的 相关规 定） 。本基 金 不
直接从 二级 市场 买入 股票 、 权 证、 可转 换债 券等 ， 也 不参与 一级 市场 的新 股 、 可转换 债券 申
购或增发新股。本基 金投 资组合中：固定收益 类金 融工具的资产占基金 资产 的比例不低于
80% ； 在纯 债 A 的 开放 日及 该日 前 4 个工 作日 和分 级 运作期 终止 后， 本基 金所 持有现 金或 到
期日不超 过一年的 政府债 券 不低于 基金资产 净值 的 5%。本基 金的业绩 比较基 准为：中 债综
合（全 价） 指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 欧基 金管 理有 限公司 于 2013 年 8 月 28 日批准 报
出。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定(以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ”) 、 中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息 披露
XBRL 模 板第3 号<年 度报 告 和半年 度报 告>》 、 中 国证 券 业协会 于2007 年5 月15 日颁布 的 《 证
券投资基 金会计 核算业务 指引》 、 《 中 欧纯债 分级债 券型证券 投资基 金基金合 同》和在 财 务
报表附 注6.4.4 所列 示的 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基金2013 年1 月31 日( 基金合 同生 效日)至2013 年6 月30 日 止期 间财 务报 表符合 企
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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业会计 准则 的要 求， 真实 、完整 地反 映了 本基 金 2013 年 6 月 30 日的 财务 状 况以 及 2013 年
1 月 31 日(基 金合 同生 效 日)至 2013 年 6 月 30 日 止期间 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等
有关信 息。
6.4.4 重要会计政策和会 计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为
2013 年1 月 31 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年6 月30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应
收款项 、 可供 出售 金融 资 产及持 有至 到期 投资 。 金 融资产 的分 类取 决于 本基 金对金 融资 产的
持有意 图和 持有 能力 。本 基金现 无金 融资 产分 类为 可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益
的金融 资产 。 以 公允 价值 计 量且其 公允 价值 变动 计入 损益的 金融 资产 在资 产负 债表中 以交 易
性金融 资产 列示 。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包括 银行存 款、 买入 返售 金融 资产和 其 他
各类应 收款 项等 。 应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价 、 回 收金 额固 定或 可 确定的 非衍 生金
融资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 负债 及 其
他金融 负债 。 本 基金 目前 暂 无金融 负 债 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融
负债。 本基 金承 担的 其他 金融负 债包 括卖 出回 购金 融资产 款和 其他 各类 应付 款项等 。
6.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按公 允价 值在 资产 负债 表 内
确认 。 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取得 时发 生的 相 关交易 费用 计入
当期损 益 ； 对 于支 付的 价 款中包 含的 债券 起息 日或 上次除 息日 至购 买日 止的 利息 ， 单 独确 认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续 计 量 ；
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
19
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资 产 现金 流量 的合 同 权
利终止 ；(2) 该金 融资 产 已转移 ， 且本 基金 将金 融 资产所 有权 上几 乎所 有的 风险和 报酬 转移
给转入 方 ； 或 者(3) 该 金 融资产 已转 移 ， 虽 然本 基 金既没 有转 移也 没有 保留 金融资 产所 有权
上几乎 所有 的风 险和 报酬 ，但是 放弃 了对 该金 融资 产控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除时 ， 终止 确认该 金融 负债 或义 务已 解除 的 部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值 ； 估 值日 无交易 ，
但最近交易日后经济 环境 未发生重大变化且证 券发 行机构未发生影响证 券价 格的重大事件
的，按 最近 交易 日的 市场 交易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在活跃市 场的金融工 具，如估值日无 交易且最 近交易日后经济 环境发生 了重大 变
化， 参 考类 似投 资品 种的 现行市 价及 重大 变化 等因 素，调 整最 近交 易市 价以 确定公 允 价 值 。
(3) 当金融工具 不存在活跃 市场，采用市场 参与者普 遍认同且被以往 市场实际 交易价 格
验证具 有可 靠 性 的估 值技 术确定 公允 价值 。 估 值技 术 包括参 考熟 悉情 况并 自愿 交易的 各方 最
近进行 的市 场交 易中 使用 的价格 、 参照 实质 上相 同 的其他 金融 工具 的当 前公 允价值 、 现金 流
量折现 法和 期权 定价 模型 等。 采用 估值 技术 时， 尽 可能最 大程 度使 用市 场参 数， 减少 使用 与
本基金 特定 相关 的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金依 法 1) 具有抵
销已确 认金 额的 法定 权利 且该种 法定 权利 现在 是可 执行的 ； 且2) 交易 双方 准 备按净 额结 算
时，金 融资 产与 金融 负债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
6.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 在扣 除损益 平准 金分 摊部 分后 的余 额 。 由
于基金份额折算引起 的实 收基金份额变动于基 金份 额折算日根据折算前 的基 金份额数及确
定的折 算比 例计 算认 列。 由 于申购 和赎 回引 起的 实收 基金变 动分 别于 基金 申购 确认日 及基 金
赎回确 认日 认列 。
6.4.4.8 损益平准金
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
20
损益平 准金 包括 已实 现平 准金和 未实 现平 准金 。 已实 现平准 金指 在申 购或 赎回 基金 份 额
时， 申购 或赎 回款 项中 包 含的按 累计 未分 配的 已实 现损益 占基 金净 值比 例计 算的金 额 。 未 实
现平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 实现 损益占 基金 净
值比例 计算 的金 额 。 损 益 平准金 于基 金申 购确 认日 或基金 赎回 确认 日认 列 ， 并于期 末全 额转
入未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
6.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由
债券发 行企 业代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为利 息 收入 。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认 为
公允价 值变 动损 益 ； 于 处 置时 ， 其 公允 价值 与初 始 确认金 额之 间的 差额 确认 为投资 收益 ， 其
中包括 从公 允价 值变 动损 益结转 的公 允价 值累 计变 动额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算 ， 实 际利 率法 与直 线法 差异 较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 、 托管 费和销 售服 务费 在费 用涵 盖期间 按基 金合 同约 定的 费率 和 计
算方法 逐日 确认 。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算 ， 实 际利 率法 与直 线法差异
较小的 则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金 在分 级运 作期 内及 分级运 作期 届满 时不 单独 对纯 债 A 与纯债 B 进 行收 益分 配 。 本
基金转换 为上市开 放式基 金(LOF) 后，本 基金每一 类 别的基金 份额享有 同等分 配权。本 基金
收益以 现金 形式 分配 ， 其 中 场外基 金份 额持 有人 可选 择现金 红利 或将 现金 红利 按分红 除权 日
的基金 份额 净值 自动 转为 基金份 额进 行再 投资 ， 场 内基金 份额 持有 人只 能选 择现金 分红 。 若
期末未 分配 利润 中的 未实 现部分 为正 数， 包括 基金 经 营活动 产生 的未 实现 损益 以及基 金份 额
交易产生的未实现平 准金 等，则期末可供分配 利润 的金额为期末未分配 利润 中的已实现部
分； 若期 末未 分配 利润 的未 实现部 分 为 负数 ， 则期 末可 供分配 利润 的金 额为 期末 未分配 利润 ，
即已实 现部 分相 抵未 实现 部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构 、 管理要 求 、 内 部报 告制 度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
21
基础确 定报 告分 部并 披露 分部信 息。 经营 分部 是指 本基金 内同 时满 足下 列条 件的组 成部 分 ：
(1) 该 组成 部分 能够 在日 常活动 中产 生收 入 、 发 生 费用 ；(2) 本 基金 的基 金 管理人 能够 定期
评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定 向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基 金能够 取得 该组
成部分 的财 务状 况 、 经 营 成果和 现金 流量 等有 关会 计信息 。 如果 两个 或多 个 经营分 部具 有相
似的经 济特 征， 并且 满足 一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本基 金确 定以 下 类
别债券 投资 的公 允价 值时 采用的 估值 方法 及其 关键 假设如 下：
在银行间同业市场 交易的 债券品种，根据中 国证监 会证监会计字[2007]21 号 《关于证
券 投资 基金 执行<企 业会 计 准则> 估值 业务 及份 额净 值 计价有 关事 项的 通知 》 采 用 估值技 术确
定公允 价值 。 本基 金持 有 的银行 间同 业市 场债 券按 现金流 量折 现法 估值 ， 具 体估值 模型 、 参
数及结 果由 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司独 立提 供。
6.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
6.4.5.1 会计政策变更的 说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的 说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知》 、财 税[2005]102 号《关于股 息红利个 人所 得税有关政 策的通知》 、财 税[2005]107
号《关于股 息红利 有关个 人所得税政 策的补 充通知》 、财税[2008]1 号《 关于 企业所得税 若
干优惠 政策 的通 知》 及其 他相关 财税 法规 和实 务操 作，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 对基金从证 券市场中取 得的收入，包括 买卖股票 、债券的差价收 入，股权 的股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他 收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
(3) 对基金取得 的企业债券 利息收入，由发 行债券的 企业在向基金支 付利息时 代扣代 缴
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
22
20% 的个人 所得税 。对基 金 取得的股 票的股息 、红利 收入，由 上市公司 在向基 金派发股 息、
红利时 暂减 按50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税。
(4) 基 金 卖 出 股 票 按 0.1% 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花
税。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 950,886.35
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 950,886.35
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 572,449,087.91 582,809,212.32 10,360,124.41
银行间 市场 414,618,790.36 420,233,200.00 5,614,409.64
合计 987,067,878.27 1,003,042,412.32 15,974,534.05
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 987,067,878.27 1,003,042,412.32 15,974,534.05
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 300,000,771.99 300,000,771.99
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
23
合计 300,000,771.99 300,000,771.99
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6月30 日
债券
代码
债券
名称
约定
返售日
估值
单价
数量 （ 张）
估值
总额
其中：已
出售或再
质押总 额
058031 05 中信
债1
2013-07-10 98.68 900,000 88,812,000.00
-
1080066 10 长沙
城投债
2013-07-10 100.20 2,100,000 210,420,000.00
-
合计
- - 3,000,000 299,232,000.00 -
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 641.96
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,701.18
应收债 券利 息 24,610,377.47
应收买 入返 售证 券利 息 320,231.05
应收申 购款 利息 -
其他 107.91
合计 24,933,059.57
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 2,930.00
合计 2,930.00
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
24
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
应付信 息披 露费 148,747.08
应付审 计费 40,567.66
预提上 市费 -
合计 189,314.74
6.4.7.9 实收基金
纯债 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 675,914,677.79 675,914,677.79
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 675,914,677.79 675,914,677.79
纯债 B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 300,607,523.74 300,607,523.74
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 300,607,523.74 300,607,523.74
注：1. 本 基金自 2013 年1 月22 日至2013 年 1 月 25 日止期 间公 开发 售， 共 募集有 效
净认购 资金976,316,937.93 元( 其中 纯债 A 募集 有 效净认 购资 金 675,790,502.54 元 ，纯 债
B 募集 有效 净认 购资 金 300,526,435.39 元)。 根据 《 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金基 金
合同》的规 定，本 基金设 立募集期内 认购资 金产生 的利息收 入 205,263.60 元(其中纯 债 A
募集资 金产 生利 息 124,175.25 元 ，纯 债 B 募集 资金 产生利 息 81,088.35 元， 其中场 外资 金
募集资 金产 生利 息 为 205,257.60 元 ，场 内资 金募 集 资金产 生利 息 为 6.00 元) ，在本 基金 成
立后， 折算 为205,263.60 份基金 份额(其 中纯债A 份额124,175.25 份， 纯 债B 份额81,088.35
份)， 划入 基金 份额 持有 人 账户。
2. 根据《 中欧纯 债分级 债 券型证券投 资基金 基金合 同》的相关 规定， 本基金 在基金合
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
25
同生效 之日 起3 年内 ， 纯 债 A 将 每满 半年 开放 一次 ， 接 受基 金投 资者 的集 中 申购与 赎回 ， 纯
债B 封 闭运 作并 在深 圳证 券交易 所上 市交 易。
3. 截至 2013 年 6 月 30 日 止，本 基金 于深 交所 上市 的基金 份额 为0 份 ，托 管 在场内 未
上市交 易的 基金 份额 为 100,006.00 份（ 其中 纯债 A 的基金 份额 为0 份 ，纯 债 B 的基 金份 额
为 100,006.00 份） ，托 管 在场外 未上 市交 易的 基金 份额 为 976,422,195.53 份 （其中 纯 债 A
的基金 份额 为675,914,677.79 份， 纯债B 的 基金 份 额为 300,507,517.74 份） 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 25,869,756.64 15,974,534.05 41,844,290.69
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本 期已 分配 利润 - - -
本期末 25,869,756.64 15,974,534.05 41,844,290.69
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 31 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013 年6 月30 日
活期存 款利 息收 入 216,310.21
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 56,054.75
其他 -
合计 272,364.96
6.4.7.12 股票投资收益
无。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本 期
2013 年1月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2013年6月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 446,442,961.50
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 420,868,899.99
减：应 收利 息总 额 18,169,321.22
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
26
债券投 资收 益 7,404,740.29
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
无。
6.4.7.15 股利收益
无。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1 月31日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 15,974,534.05
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 15,974,534.05
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 15,974,534.05
6.4.7.17 其他收入
无。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1 月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 15,701.10
银行间 市场 交易 费用 775.00
合计 16,476.10
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1 月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
审计费 用 40,567.66
信息披 露费 148,747.08
开户费 900.00
账户维 护费 用 1,500.00
合计 191,714.74
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
27
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期内 ， 经 中国 证监 会证监 许可[2013]240 号 文核准 ， 中 欧基 金管 理有 限公司 新 增
北京百 骏投 资有 限公 司为 本基金 管理 人股 东， 与本 基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的
其他关 联方 均未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中欧基 金管 理有 限公 司(“中欧基 金”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 (“ 中国 邮政
储蓄银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
国都证 券有 限责 任公 司(“国都证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年1月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
国都证 券 60,000,000.00 0.77%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
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项目
本期
2013年1月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
2,476,679.76
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护
费
714,237.81
注： 支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值 0.60%
的年费 率计 提， 逐 日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
825,559.93
注： 支 付基 金托 管人 中国 邮政储 蓄银 行的 托管 费按 前一日 基金 资产 净 值0.20% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.20% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联 方名
称
本期
2013 年1 月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中欧基 金 130.77
中国邮 政储 蓄银 行 855,532.81
合计 855,663.58
注： 支付 基金 销售 机构 的销 售服务 费按 前一 日本 基 金 A 类 基金 资产 净 值 0.35% 的年费 率
计提 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 给中 欧基 金 管理有 限公 司 ， 再 由中 欧 基金管 理有 限公
司计算 并支 付给 各基 金销 售机构 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 A 类基金 资产 净值 × 0.35 % / 当年 天数 。
本基 金 B 类基 金份 额不 收 取销售 服务 费。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
29
纯债 A
无。
纯债 B
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年1月31 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中 国 邮 政 储 蓄
银行
950,886.35 216,310.21
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2013 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
于本期 末， 本基 金无 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末2013 年6 月 30 日止 ， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖
出回购 证券 款余 额 315,000,000.00 元， 于 2013 年 7 月 12 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 转
入质押 库的 债券 ，按 证券 交易所 规定 的比 例折 算为 标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的 余 额 。
6.4.13 金融工具 风险 及管理
6.4.13.1 风 险管理政策和 组织架构
本基金 是债 券型 证券 投资 基金 ， 属 于具 有中 低风 险 收益特 征的 基金 品种 ， 其 长期平 均风
险和预 期收 益率 低于 股票 基金 、 混 合基 金， 高于 货 币市场 基金 。 本基 金基 金 合同生 效之 日起
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
30
3 年内 ， 本 基金 分级 运作， 纯债 A 将表 现出 低风 险、 收益稳 定的 明显 特征 ， 其 预期收 益和 预
期风险 要低 于普 通的 债券 型基金 份额 ； 纯债B 则 表 现出高 风险 、 高收 益的 显 著特征 ， 其预 期
收益和 预期 风险 要高 于普 通的债 券型 基金 份额 。 本 基 金的投 资范 围包 括国 内依 法发行 或上 市
的债券 、货 币市 场工 具， 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具(但 须符
合中国 证监 会的 相关 规定) 。本基 金不 直接 从二 级市 场买入 股票 、权 证、 可转 换债券 等， 也
不参与 一级 市场 的新 股 、 可转换 债券 申购 或增 发新 股。 本基 金在 日常 经营 活 动中面 临的 与这
些金融 工具 相关 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流动 性 风险及 市场 风险 。 本基 金 在严格 控制 风险
和合理 保持 流动 性的 基础 上，力 争为 投资 者谋 求稳 健的投 资收 益。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ，建立 了以 风险 控制 委员 会为核 心
的、 由督 察长 、 风 险控 制 委员会 、 监察 稽核 部和 相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。 风
险控制 委员 会负 责协 助确 立公司 风险 控制 的原 则 、 目标和 策略 ， 并就 风险 控 制重要 事项 提出
意见和 建议 。 督察 长负 责 组织和 指导 公司 的监 察稽 核工作 。 监察 稽核 部独 立 于公司 各业 务部
门开展 监察 稽核 工作 ， 根 据监管 机构 及公 司内 部控 制的要 求对 基金 投资 进行 定期 、 不 定期 检
查，出 具监 察稽 核报 告， 进而从 合规 层面 对基 金投 资进行 风险 控制 。公 司设 立金融 工程 部 ，
负责进 行风 险的 实时 监控 和定期 计算 ，并 定期 出具 基金投 资业 绩和 风险 分析 报告。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出现同 类风 险损 失的 频度 。 而 从定 量分 析 的 角度 出 发， 根据 本基 金的 投资 目 标， 结合 基金 资
产所运 用金 融工 具特 征通 过特定 的风 险量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量化 报告 ， 确定风 险损 失的
限度和 相应 置信 程度 ， 及 时可靠 地对 各种 风险 进行 监督 、 检 查和 评估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将
风险控 制在 可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基 金的银 行
存款存 放在 本基 金的 托管 行中 国 邮政 储蓄 银行 股份 有限公 司， 与该 银行 存款 相 关的信 用风 险
不重大 。 本 基金 在证 券交 易 所进行 的交 易均 以中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 为交易 对手 完
成证券 交收 和款 项清 算 ， 违约风 险可 能性 很小 ； 在 银行间 同业 市场 进行 交易 前均对 交易 对手
进行信 用评 估并 对证 券交 割方式 进行 限制 以控 制相 应的信 用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ，且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《中 国人 民银 行 信用评 级管 理指 导意 见 》 设定的 标准
统计及 汇总 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
A-1 -
A-1 以下 -
未评级 -
合计 -
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
31
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
AAA -
AAA 以下 912,984,417.80
未评级 90,057,994.52
合计 1,003,042,412.32
注：未 评级 债券 主要 为证 券公司 次级 债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 在履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险。 本 基金的 流
动性风 险一 方面 来自 于基 金份额 持有 人可 于开 放期 内要求 赎回 其持 有的 基金 份额， 另一 方 面
来自于 投资 品种 所处 的交 易市场 不活 跃而 带来 的变 现困难 或因 投资 集中 而无 法在市 场出 现
剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人对本 基金 的申 购赎 回情 况进行 严
密监控 并预 测流 动性 需求 ， 保 持基 金投 资组 合中 的 可用现 金头 寸与 之相 匹配 。 本 基金 的基 金
管理人 在基 金合 同中 设计 了巨额 赎回 条款 ， 约定 在 非常情 况下 赎回 申请 的处 理方式 ， 控制 因
开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求 ， 对 流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持仓 集中 度 指标 、 组 合在 短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组合 中变 现能 力较 差 的投资 品种 比例 等 。 本 基 金与由 本基 金的
基金管 理人 管理 的其 他基 金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券 的10% 。 本基 金所
持大部 分证 券在 证券 交易 所上市 ， 其余 亦可 在银 行 间同业 市场 交易 ， 因此 均 能以合 理价 格适
时变现 。 此外 ， 本 基金 可 通过卖 出回 购金 融资 产方 式借入 短期 资 金 应对 流动 性需求 ， 其上 限
一般不 超过 基金 持有 的 债 券投资 的公 允价 值。
除卖出 回购 金融 资产 款余 额 315,000,000.00 元将 在 一月内 到期 且计 息( 该利 息 金额不
重大) 外， 本基 金所 承担 的 其他金 融负 债的 合约 约定 到期日 均为 一个 月以 内且 不计息 ，可 赎
回基金 份额 净值(所 有者 权 益)无 固定 到期 日且 不计 息 ， 因此 账面 余额 约为 未折 现 的合约 到期
现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值 或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调 整投资 组
合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风
险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
32
单位： 人民 币元
本期末
2013 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 950,886.35 - - - 950,886.35
结算备 付金 4,200,339.05 - - - 4,200,339.05
存出保 证金 266,389.98 - - - 266,389.98
交易性 金融 资产 33,612,700.00 264,802,826.03 704,626,886.29 - 1,003,042,412.32
买入返 售金 融资 产 300,000,771.99 - - - 300,000,771.99
应收证 券清 算款 - - - 1,343,329.76 1,343,329.76
应收利 息 - - - 24,933,059.57 24,933,059.57
资产总 计 339,031,087.37 264,802,826.03 704,626,886.29 26,276,389.33 1,334,737,189.02
负债
卖 出 回 购 金 融 资 产
款
315,000,000.00 - - - 315,000,000.00
应付管 理人 报酬 - - - 502,245.72 502,245.72
应付托 管 费 - - - 167,415.23 167,415.23
应付销 售服 务费 - - - 197,500.43 197,500.43
应付交 易费 用 - - - 2,930.00 2,930.00
应交税 费 - - - 192,640.00 192,640.00
应付利 息 - - - 118,650.68 118,650.68
其他负 债 - - - 189,314.74 189,314.74
负债总 计 315,000,000.00 - - 1,370,696.80 316,370,696.80
利率敏 感度 缺口 24,031,087.37 264,802,826.03 704,626,886.29 24,905,692.53 1,018,366,492.22
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 账面 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到
期日孰 早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 ）
本期末
2013 年6 月30 日
市场利 率下 降25 个基 点 增加约871.18 万元
市场利 率上 升25 个基 点 减少约859.95 万元
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
33
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风 险 。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 或银 行
间同业 市场 交易 的债 券， 所 面临的 其他 价格 风险 来源 于单个 证券 发行 主体 自身 经营情 况或 特
殊事 项 的影 响， 也可 能来 源于证 券市 场整 体波 动的 影响。
本基金 通过 对宏 观经 济 、 利率走 势 、 资 金供 求 、 信 用风险 状况 、 证券 市场 走 势等方 面的
分析和 预测 ， 采取 信用 策 略、 久期 策略 、 收 益率 曲 线策略 、 收益 率利 差策 略 、 息 差策 略、 债
券选择 策略 等， 在严 格的 风险控 制基 础上 ，力 求实 现基金 资产 的稳 定增 值。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险 。 本 基金投 资于 固定 收益 类金 融工 具 的
资产占 基金 资产 的比 例不 低于 80% ； 在纯 债A 的开 放 日及该 日 前 4 个 工作 日和 分级运 作期 终
止后 ， 本 基金 所持 有现 金 或到期 日不 超过 一年 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 此外 ，
本基金 的基 金管 理人 每日 对本基 金所 持有 的证 券价 格实施 监控 ， 定 期运 用多 种 定量方 法对 基
金进行风险 度量，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测试本基 金面临的 潜在 价格风险， 及
时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于2013 年6 月30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 ， 因 此除 市场 利率 和 外汇汇 率以
外的市 场价 格因 素的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响 。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的 、 除 第一层 级
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
34
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级 ：以可观 察到的 市场数据 以外的变 量为基 础确定的 资产或负 债的输 入值(不可
观察输 入值)。
(ii)各 层级 金融 工具 公允 价值
于2013 年6 月30 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 中属 于第 一层 级的余 额
为582,809,212.32 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 420,233,200.00 元 ， 无 属于 第 三层级 的余 额。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层级 未发 生重 大变动 。
(iv)第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,003,042,412.32 75.15
其中： 债券 1,003,042,412.32 75.15
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 300,000,771.99 22.48
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
300,000,771.99 22.48
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,151,225.40 0.39
6 其他各 项资产 26,542,779.31 1.99
7 合计 1,334,737,189.02 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
35
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期末基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 买入 股票。
7.4.2 累计卖出金额超出 期末基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 卖出 股票。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
本基金 本报 告期 内无 买入 及卖出 股票 的情 况。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,003,042,412.32 98.50
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,003,042,412.32 98.50
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 123495 11 国 君债 900,000 90,057,994.52 8.84
2 1280111 12 营 口债 500,000 52,970,000.00 5.20
3 1280127 12 扬 化工 债 500,000 52,425,000.00 5.15
4 1380181 13 遵 汇城 投债 500,000 50,395,000.00 4.95
5 123008 11 长 征债 400,000 41,180,931.51 4.04
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
36
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
股指期 货不 属于 本基 金的 投资范 围， 故此 项不 适用 。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 本报告 期内没有被 监管部 门立案 调查，或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.10.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的投 资范 围。
7.10.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 266,389.98
2 应收证 券清 算款 1,343,329.76
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,933,059.57
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,542,779.31
7.10.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.10.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末 未 持有 股票 。
7.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ， 投资组 合报 告中 市值 占总 资产或 净资 产比 例的 分项 之和与 合
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
37
计可能 存在 尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
纯债
A
13,994 48,300.32 4,000,360.00 0.59% 671,914,317.79 99.41%
纯债
B
8 37,575,940.47 300,080,000.00 99.82% 527,523.74 0.18%
合计 14,002 69,741.62 304,080,360.00 31.14% 672,441,841.53 68.86%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人
员持有 本基 金
纯债 A - -
纯债 B 198,856.66 0.0662%
合计 198,856.66 0.0204%
注：1、基 金管理人 的高级 管理人员 、基金投 资和研 究部门负 责人持有 该只基 金份额 总
量的数 量区 间 为0；
2、该 只基 金的 基金 经理 持 有该只 基金 份额 总量 的数 量区间 为 0 。
9
基金份额变动
单位： 份
项目 纯债 A 纯债 B
基金合 同生 效日(2013 年 1 月 31
日) 基 金份 额总 额
675,914,677.79 300,607,523.74
本报告 期基 金总 申购 份 额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 675,914,677.79 300,607,523.74
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
38
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
10.2.1 报 告期 内， 本基 金 管理人 未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 报 告期 内， 本 基金 托管人 中国 邮政 储蓄 银行 托管业 务部 总经 理变 更为 胡涛先 生 ，
向监管 部门 的相 关报 备手 续正在 办理 中。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4
基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本基金 自合 同生 效日 起聘 请普华 永道 会计 师事 务所 有限公 司为 本基 金提 供审 计服 务 。 报
告期内 本基 金未 改聘 会计 师事务 所。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门的 稽查 或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额 占当期 佣金 占当期 佣
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
39
股票成
交总额
的比例
金总量 的
比例
招商证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
中邮证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
注： 根 据中 国证 监会 的有 关 规定， 我司 在综 合考 量证 券 经营机 构的 财务 状况 、 经 营 状况、
研究能 力的 基础 上， 选择 基金专 用交 易席 位， 并由 公司董 事会 授权 管理 层批 准。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 股指期 货交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
成交总
额的比
例
招 商 证
券
1,455,371,575.13 100.00% 7,730,400,000.00 99.23% - - - -
申 银 万
国
- - - - - - - -
国 都 证
券
- - 60,000,000.00 0.77% - - - -
中 信 证
券
- - - - - - - -
中 邮 证
券
- - - - - - - -
安 信 证
券
- - - - - - - -
中 信 建
投
- - - - - - - -
国 泰 君
安
- - - - - - - -
民 生 证
券
- - - - - - - -
金 元 证
券
- - - - - - - -
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
40
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同
公司网 站 2013-01-18
2
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同摘要
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海证券 报》 、公 司网 站
2013-01-18
3
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协
议
公司网 站 2013-01-18
4
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说
明书
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海证券 报》 、公 司网 站
2013-01-18
5
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份
额发售 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海证券 报》 、公 司网 站
2013-01-18
6
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 纯 债B
份额上 网发 售提 示性 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海证券 报》 、公 司网 站
2013-01-22
7
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 提 前 结
束募集 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海证券 报》 、公 司网 站
2013-01-28
8
中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同生效 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-02-01
9
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 投 资
资产支 持证 券的 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-02-22
10
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 部 分 渠 道
为 旗 下 基 金 代 销 机 构 并 参 与 费 率 优 惠 活 动
的公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-04-19
11
中欧纯债分级债券型证券投资基金2013 年
第1季 度报 告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-04-20
12
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 股 东 变 更
及增加 注册 资本 的公 告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-04-20
13
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 西 南 证 券
为旗下 部分 基金 代销 机构 的公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-05-02
14
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 部 分 渠 道
为 中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 代 销
机构的 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-05-02
15
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 东 吴 证 券
为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 同 时 开 通 定 期
定额投 资业 务的 公告
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》、 公司 网站
2013-06-18
16
中欧基金管理有限公司旗下基金2013 年6 月
28日基 金资 产净 值、 基金 份额净 值和 基金 份
公司网 站 2013-06-29
中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年半年度报告
41
额累计 净值 公告
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 欧纯 债分 级债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、 《中 欧纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《中 欧纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、 《中 欧纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告
11.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
11.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站(www.lcfunds.com) 查 阅，或 在营 业时 间内 至基 金管理 人、
基金托 管人 办公 场所 免费 查阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中欧基 金管 理有 限公 司：
客户服 务中 心电 话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧基金管理有限公 司
二〇一三年八月二十 八日
