泰 达 宏 利 信用 合 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2013 年 半 年 度报 告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2013 年8 月27 日
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经全部独 立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2013 年3 月19 日起 至2013 年 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计 报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 38
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 39
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 39
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 39
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 40
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 40
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 41
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 41
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 42
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 42
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 42
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 43
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 43
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 43
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 43
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 泰达宏 利信 用合 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金简 称 泰达信 用合 利债 券
基金主 代码 000026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 19 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,362,552,082.48 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000026 000027
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,580,377,780.66 份 782,174,301.82 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在追求 基金 资产 安全 的前 提下， 力争 创造 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 封闭期 内 ， 本 基金 的固 定 收益类 资产 投资 将主 要采 取信用 策略 ， 同时 辅之 以 目
标久期 调整 策略 、收 益率 曲线策 略、 信用 利差 配置 策略等 ，并 且对 于可 转 债 、
资产支 持证 券等 特殊 债券 品种将 采用 针对 性投 资策 略； 开放 期内 ， 本 基 金 为 保
持较高 的组 合流 动性 ， 方 便投资 人安 排投 资 ， 在 遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ，将 主要 投资于 高流 动性 的投 资品 种，减 小基 金净 值的 波 动 。
业绩比 较基 准 人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率税 后收 益率*1.2
风险收 益特 征 本基金 为纯 债基 金 ， 属 于 证券市 场中 的较 低风 险品 种， 预期 收益 和预 期风 险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定
回报的 基金 品种 。
属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定 回 报 的 基
金品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电 话 010－66577728 95566
电子邮 箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话
400-69-88888 95566 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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传真 010－66577666 010-66594942
注册地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
办公地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 刘惠文 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝 国
际金融 中心 南楼 三层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 泰达信 用合 利债 券A 泰达信 用合 利债 券 B
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2013 年3 月19 日 - 2013
年 6 月 30 日)
报告期(2013 年3 月19 日 -
2013 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 12,596,316.93 2,087,831.45
本期利 润 -3,125,371.67 -1,344,092.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0009 -0.0017
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.09% -0.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.10% -0.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2013 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -3,125,371.67 -1,344,092.99
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0009 -0.0017
期末基 金资 产净 值 3,577,252,408.99 780,830,208.83
期末基 金份 额净 值 0.999 0.998 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2013 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -0.10% -0.20%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实 际收益水
平要低 于所 列数 字
3.对期 末可 供分 配利 润， 采用 期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数
4.本基 金 于2013 年3 月19 日基 金合 同生 效。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
泰达信 用合 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.99% 0.20% 0.29% 0.01% -1.28% 0.19%
过去三 个月 -0.20% 0.12% 0.89% 0.01% -1.09% 0.11%
自基金 合 同
生效起 至今
-0.10% 0.11% 1.01% 0.01% -1.11% 0.10%
泰达信 用合 利债 券B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.99% 0.20% 0.29% 0.01% -1.28% 0.19%
过去三 个月 -0.30% 0.12% 0.89% 0.01% -1.19% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
-0.20% 0.11% 1.01% 0.01% -1.21% 0.10%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：人民 银行 一年 期银 行定 期存款 基准 利率 收益 率（ 税后）*1.2 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
泰 达信 用合 利 债券 A
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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泰 达信 用合 利 债券 B
注：基金合同 生效日至 本 报告期末不满 一年。按 基 金合同规定， 本基金自 基 金合同生效 起六个月
内为建 仓期 。本 报告 期末 本基金 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰达 宏利基金 管理有 限公司原名湘 财合丰基 金 管理有限公司 、湘财荷 银 基金管理有限 公司、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49 ％。
目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险
预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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票型基金、泰 达宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金、泰 达 宏利品质生 活灵活配
置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领
先中小盘股票 型证券投 资 基金、泰达 宏 利聚利分 级 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利全球 新格局证
券投资 基金 、 泰 达宏 利中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金、 泰达 宏利 逆向 策略 股票型 证券 投资 基金 、
泰达宏利高票 息定期开 放 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利信用合 利定期开 放 债券型证券 投资基金
在内的 二十 只证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
卓若伟
本基金 基
金经理 ，
固定收 益
部总经 理
2013 年 3 月
19 日
- 8
经济学 硕
士，毕 业
于厦门 大
学计统
系。2004
年 7 月至
2006 年 9
月任职 于
厦门市 商
业银行 资
金营运
部，从 事
债券交 易
与研究 工
作；2006
年10 月至
2009 年 5
月就职 于
建信基 金
管理有 限
公司专 户
投资部 任
投资经
理；2009
年 5 月起
就职于 诺
安基金 管
理有限 公
司，任 基
金经理 助
理，2009泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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年 9 月至
2011 年12
月任诺 安
增利债 券
型证券 投
资基金 基
金经理 ；
2011 年12
月加入 泰
达宏利 基
金管理 有
限公司 ，
担任固 定
收益部 副
总经理 。
具备 8 年
基金从 业
经验， 具
有基金 从
业资格 。
胡振仓
本基金 基
金经理
2013 年 3 月
19 日
- 10
硕士学
位。2003
年 7 月至
2005 年 4
月就职 于
乌鲁木 齐
市商业银
行，从 事
债券交 易
与研究 工
作，2006
年 3 月至
2006 年 6
月就职 于
国联证 券
公司， 从
事债券 交
易工作 ；
2006 年 7
月至 2008
年 3 月就
职于益 民
基金管 理
有限公
司，其 中泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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2006 年 7
月至 2006
年11 月任
益民货 币
市场基 金
基金经 理
助理，
2006 年12
月至 2008
年 3 月任
益民货 币
市场基 金
基金经
理。2008
年 4 月加
盟泰达 宏
利基金 管
理有限 公
司。10 年
证券从 业
经验，7
年基金 从
业经验 ，
具有基 金
从业资
格。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能
并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各投资组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 在 本报告期内， 本 基金管 理 人旗下所有 投资组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 ，美 国经 济复 苏超 预期， 就业 市场 数据 持续 改善， 房地 产市 场持 续回 暖。 在 6 月份议
息会议 结束 后的 新闻 发布 会上， 伯南 克明 确提 及了 退出资 产购 买计 划的 可能 时间点 ，QE 退 出预 期
增强。
国内经济上半 年未能延 续 去年四季度的 上升态势 ， 在一季度遭遇 房地产调 控 、禽流感、社 会
融资总量调控 等事件冲 击 后，3 月份经 济增速开 始 出现回落，不 过本质原 因 还是政府对 经济增速
下滑的 容忍 度变 高 ， 不 再 以投资 来刺 激经 济 。 汇 丰PMI 连 续两 个月 位于 荣枯 分 界线 50 以 下， 产能
过剩、企业盈 利状况不 佳 导致制造业投 资低迷， 固 定资产投资和 工业增加 值 数据均出现 回落，消
费数据也未见 明显增长 ， 进出口增速在 打击虚假 贸 易后原形毕露 ，5 月份 大 幅回落。由 于经济回
落，上 半年 通胀 低位 运行 。
一季度 尽管 央行 连续 回笼 货币， 但由 于外 汇占 款较 高，资 金面 基本 维持 平衡 格局。5 月 9 日
央行重 启 3 个月 央行 票据 发行， 标志 着货 币政 策转 向紧缩 ，国 务院 确定 “优 化金融 资源 配置 ， 用
好增量 、 盘 活 存量 ” ， 意 味着政 府的 政策 和货 币刺 激空间 不大 。6 月 份 ， 因 季 节性因 素 ， 财 政 缴
款金额 较大 ， 加上 美联 储 减少 QE 热 钱流 出， 短期 内 外汇占 款有 所下 降 ， 同 时 央行仍 维持 少量 央行
票据发 行， 而没 有下 调准 备金率 ，导 致短 期流 动性 非常紧 张。
国内股 市经 过去 年年 底 短 暂反弹 后， 在2 月份 伴随 着调控 政策 和经 济数 据见 顶回落 。 由 于货
币政策 紧缩 、IPO 重 启传 闻等利 空影 响， 上半 年上 证指数 下 跌 12.78% 。债 券 市场方 面， 一季 度由
于外汇占款较 高，资金 面 基本维持平衡 格局，信 用 债收益率下降 幅度相对 较 大，中低等 级品种继
续受市 场追 捧，4、5 月 份 由于数 据显 示 经 济增 速持 续回落 ，收 益率 继续 下行 ，6 月 份由 于资 金紧
张引发 债市 大幅 调整 ， 收 益率曲 线平 坦化 上移 ， 甚 至出现 倒挂 。 转债 市场 跟 随股市 在1 月份 上涨 ，
随后持 续调 整，6 月 份在 股债双 杀的 背景 下出 现大 跌，中 信标 普可 转债 指数 上半年 上 涨 1.87% 。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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报告期内，我 们坚持信 用 债为主的投资 方向，选 择 适当时机提升 信用债的 仓 位和久期，较 好
地把握 了债 券大 类资 产投 资机会 ，在 5 月 份大 幅降 低了杠 杆和 久期 ，在 6 月 份的调 整中 减少 了 损
失，业 绩表 现相 对稳 定。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
信用合 利A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.999 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.10% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.01% 。
信用合 利B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.998 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.20% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，在 房地 产复 苏的带 动下 ，美 国就 业和 消费有 望继 续温 和增 长， 但由 于 QE 退出 ，
预计增长力度 有限。欧 洲 消费和就业将 继续低迷 ， 短期内经济依 然艰难， 下 半年难以摆 脱轻度衰
退局面 。QE 退 出预 期将 使 热钱流 出新 兴市 场， 美元 走强， 大宗 商品 和风 险资 产价格 下跌 。 下 半年
国内经济方面 ，在偏紧 的 货币政策的影 响下，经 济 增速预计仍将 延续上半 年 的回落趋势 。下半年
国内CPI 中 枢预 计与 上半 年持平 ， 整 体保 持在 较低 水平。 由于 银行 资产 从表 外转向 表内 ，M2 增速
预计将 持续 高于 保目 标值 ， 宏 观调 控将 延续 稳健 货 币政策 ， 由于QE 退 出导 致 热钱流 出 ， 下 半年 资
金面可能处于 偏紧的状 态 。资金偏紧对 企业财务 成 本影响也很大 ，信用风 险 上我们将更 加警惕，
自下而 上排 除重 大信 用风 险，自 上而 下回 避变 坏的 行业。
综上，下半年 基本面有 利 于债市，我们 将继续采 取 稳健的投资策 略，以信 用 债为主要投资 品
种，并 关注 可转 债和 其它 投资机 会， 防范 信用 风险 ，并争 取抓 住交 易 性 机会 ，提高 组合 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责，成员
包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、
风险管理部、 基金运营 部 的相关人员， 均具有丰 富 的专业工作经 历，具备 良 好的专业经 验和专业
胜任能 力。
基金经理参与 估值委 员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。 本 公司 参与 估 值流程 各方 之间 没有 存在 任何重 大利 益冲 突，
一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对泰 达宏 利信 用合利 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 （以 下称 “ 本基 金” ） 的 托管 过 程中， 严格 遵守 《 证券 投 资基金 法》 及 其 他有
关法律法规、 基金合同 和 托管协议的有 关规定， 不 存在损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，完全尽
职尽责 地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和 完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2013 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 4,068,766.80
结算备 付金
5,647,346.92 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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存出保 证金
196,532.04
交易性 金融 资产 6.4.7.2 5,009,325,148.13
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
5,009,325,148.13
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 -
应收证 券清 算款
1,350,932.99
应收利 息 6.4.7.5 60,472,815.62
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
5,081,061,542.50
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
717,069,404.15
应付证 券清 算款
1,103,361.67
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
2,515,996.14
应付托 管费
718,856.04
应付销 售服 务费
193,214.58
应付交 易费 用 6.4.7.7 70,545.61
应交税 费
208,000.00
应付利 息
981,462.81
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 118,083.68
负债合 计
722,978,924.68
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 4,362,552,082.48
未分配 利润 6.4.7.10 -4,469,464.66
所有者 权益 合计
4,358,082,617.82
负债和 所有 者权 益总 计
5,081,061,542.50
注： 报告 截至 日2013 年6 月 30 日， 基金 份额 总 额4,362,552,082.48 份 ， 其 中 下属A 类基 金份 额
3,580,377,780.66 份，B 类基金 份 额 782,174,301.82 份 。 下 属 A 类基 金份 额 净值0.999 元，B 类
基金份 额净 值0.998 元。
本基金 于2013 年3 月19 日基金 合同 生效 。
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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6.2 利 润表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2013 年3 月 19 日至2013 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2013 年3 月19 日至 2013 年 6 月 30 日
一、收入
19,039,571.68
1.利息 收入
54,016,856.69
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 402,496.14
债券利 息收 入
45,333,571.93
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
8,280,788.62
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-15,823,671.97
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -15,823,671.97
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 -19,153,613.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17 -
减： 二、费用
23,509,036.34
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 8,640,531.60
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,468,723.33
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 663,708.16
4．交 易费 用 6.4.7.18 48,201.18
5．利 息支 出
11,541,567.31
其中： 卖 出 回购 金融 资产 支出
11,541,567.31
6．其 他费 用 6.4.7.19 146,304.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-4,469,464.66
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-4,469,464.66
注：本 基金 于2013 年3 月 19 日基 金合 同生 效。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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本报告 期：2013 年3 月 19 日至2013 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 3 月19 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
4,362,552,082.48 - 4,362,552,082.48
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -4,469,464.66 -4,469,464.66
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
4,362,552,082.48 -4,469,464.66 4,358,082,617.82
注：本 基金 于2013 年3 月 19 日基 金合 同生 效。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘青 山______
______ 傅 国庆______
____ 王泉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
泰达宏利信用 合利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可 【2012】第 1607 号 《关 于核 准泰 达 宏利信 用合 利定 期
开放债券型证 券投资基 金 募集的批复》 核准，由 泰 达宏利基金管 理有限公 司 依照《中华 人民共和
国证券投资基 金法》和 《 泰达宏利信用 合利定期 开 放债券型证券 投资基金 基 金合同》负 责公开募
集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
4,361,620,704.42 元， 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2013) 第120 号泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 泰达 宏 利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金
合同》 于 2013 年3 月19 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 4,362,552,082.48 份基
金份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 931,378.06 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为泰 达宏 利基 金管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 中国 银行 ”) 。
本基金以定期 开放方式 运 作，其封闭期 为自《基 金 合同》生效之 日起（包 括 《基金合同》 生
效之日）或自 每一开放 期 结束之日次日 起（包括 该 日）一年的期 间 。本基 金 在封闭期内 采取封闭
运作模 式 ， 期 间基 金份 额 总额保 持不 变 ， 不 办理 申 购与赎 回业 务 。 本 基金 的 第一个 封闭 期为 自 《基
金合同 》生 效之 日起 一年 。首个 封闭 期结 束之 后第 一个工 作日 起进 入为 期 5 至 20 个工 作日 的首
个开放期，具 体期间由 基 金管理人在封 闭期结束 前 公告说明。如 在开放期 内 发生不可抗 力或其他
情形致使基金 无法按时 开 放申购与赎回 业务的， 开 放期时间中止 计算。在 从 不可抗力或 其他情形
影响因素消除 之日次日 开 起，继续计算 该开放期 时 间，开放期时 间将按因 不 可抗力或其 他情形而
暂停申 购与 赎回 的期 间相 应延长 。 下 一个 封闭 期为 首个开 放期 结束 之 日 次日 起的一 年， 以此 类 推 。
本基金根据认 购费、申 购 费、销售服务 费等费率 收 费差异，将基 金份额分 为 不同的类别。 各
类别基金份额 ，分别设 置 代码、分别计 算和公告 基 金份额净值和 基金份额 累 计净值。本 基金自募
集之日 起， 基金 份额 类别 包括 A 类和 B 类。A 类 基 金份额 是在 投资 者认 购或 申购时 收取 认购 费或
申购费的一类 基金份额 ；B 类份额是在投 资者认购 或 申购时不收取 认购费或 申 购费、但从 本类别
基金资 产中 计提 销售 服务 费的一 类基 金份 额。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利信用合利 定期开放 债 券型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资对象是 具 有良好流动性 的固定收 益 类金融工具 ，其中主
要投资于国内 依法发行 上 市的信用债券 。本基金 不 直接从一级、 二级市场 买 入股票、权 证等权益
类资产，但可 持有因可 转 债转股所形成 的股票、 因 所持股票所派 发的权证 以 及因投资可 分离债券
而产生的权证 等。本基 金 所指固定收益 类金融工 具 包括企业债券 、公司债 券 、短期融资 券、地方
政府债券、商 业银行金 融 债券、商业银 行次级债 、 可转换公司债 券（含分 离 交易的可转 换公司债
券） 、 资产 支持 证券、 逆回 购、 国 债、 中央 银行 票据 、 政策 性金 融债 券、 中期 票据、 银行 存款 以及
其它法律法规 或监管部 门 允许基 金投资 的固定收 益 类金融工具。 本基金所 指 信用债券包 括企业债
券、公司债券 、短期融 资 券等除国债、 中央银行 票 据和政策性金 融债等之 外 的非国家信 用的固定
收益类金融工 具。本基 金 的投资组合比 例为：本 基 金封闭期间投 资于固定 收 益类金融工 具的资产
占基金资产的 比例不低 于 80% ，其中投 资于信用 债券 的资产占基金 固定收益 类 资产的比例合 计不
低于 80% 。 在每次开 放期 前三个月、开 放期及开 放 期结束后三个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述
比例限 制。 开放 期内 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 如 法律 法泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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规或监管机构 以 后允许 基 金投资其 他品 种，基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳 入投资范
围。本 基金 的业 绩比 较基 准为人 民银 行一 年期 银行 定期存 款基 准利 率税 后收 益率*1.2 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2013 年8 月27 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年 度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利集利 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2013 年 上半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2013
年6 月30 日 的财 务状 况以 及2013 年3 月19 日( 基金 合同生 效日)至2013 年6 月30 日的 经营 成果
和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目 的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资) 分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负 债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日 无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者 普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 1) 具有抵销 已
确认金额的法 定权利且 该 种法定权利现 在是可执 行 的；且 2) 交易双方 准备 按净额结算时 ，金融
资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在 申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线 法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金每一类 别的基金 份 额享有同等分 配权。本 基 金收益以现金 形式分配 ， 但基金份额持 有
人可选择现金 红利或将 现 金红利按分红 除权日的 基 金份额净值自 动转为基 金 份额进行再 投资。若
期末未分配利 润中的未 实 现部分为正数 ，包括基 金 经营活动产生 的未实现 损 益以及基金 份额交易
产生的未实现 平准金等 ， 则期末可供分 配利润的 金 额为期末未分 配利润中 的 已实现部分 ；若期末
未分配利润的 未实现部 分 为负数，则期 末可供分 配 利润的金额为 期末未分 配 利润，即已 实现部分
相抵未 实现 部分 后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收 益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用 ；(2) 本基金 的基 金管 理人 能够 定期评 价该 组成 部 分
的经营 成果 ， 以决 定向 其 配置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金能 够取 得该 组成 部分的 财务 状况 、 经
营成果和现金 流量等有 关 会计信息。如 果两个或 多 个经营分部具 有相似的 经 济特征，并 且满足一
定条件 的， 则合 并为 一个 经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ， 根 据 具体情 况采 用 《 中国 证券 业协会 基金 估值 工作 小组 关于停 牌股 票估 值的
参考方 法》 提供 的指 数收 益法 、 市盈 率法 、现 金流 量折现 法等 估值 技术 进行 估值。
(2) 对于在锁定 期内的非 公 开 发行股票，根 据中国证 监会基金部通知[2006]37 号《关于进 一泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确
认为估 值增 值。
(3) 在银行间同 业市 场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税 务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
（1） 以发 行基 金方 式募 集资金 不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入暂 免征 营业 税和企 业所 得税 。
（3 ）
对 基 金 取 得 的 企业 债 券 利 息 收 入 ， 由 发行债 券 的 企 业 在 向 基 金派 发利 息 时 代 扣 代缴
20% 的 个人 所得 税， 暂不 征 收企业 所得 税。2013 年 1 月 1 日以 前， 对基 金取 得 的股票 的股 息、 红
利收入，由上 市公司在 向 基金派发股息 、红利时 暂 减按 50%计 入个人应 纳税 所得额，依照 现行税
法规定 即20% 代 扣代 缴个 人所得 税， 暂不 征收 企业 所得税 。 自 2013 年1 月1 日起， 对基 金从 公开泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的 ，其股 息红 利所 得全
额计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期限 在 1 个月 以上 至1 年(含1 年) 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
（4） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 4,068,766.80
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 4,068,766.80
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 872,999,686.52 875,103,148.13 2,103,461.61
银行间 市场 4,155,479,074.65 4,134,222,000.00 -21,257,074.65
合计 5,028,478,761.17 5,009,325,148.13 -19,153,613.04
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,028,478,761.17 5,009,325,148.13 -19,153,613.04
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产和 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末买 入返 售金融 资产 无余 额。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 805.30
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,287.17
应收债 券利 息 60,469,643.59
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 79.56
合计 60,472,815.62
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 70,545.61
合计 70,545.61
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 118,083.68
合计 118,083.68
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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项目
本期
2013 年3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 3,580,377,780.66 3,580,377,780.66
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,580,377,780.66 3,580,377,780.66
金额单 位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 B
项目
本期
2013 年3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 782,174,301.82 782,174,301.82
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 782,174,301.82 782,174,301.82
注：1. 本基 金 自 2013 年 2 月 25 日至 2013 年 3 月 15 日止期 间公 开发 售， 首次 设立募 集不 包括 认
购资金 利息 共募 集4,361,620,704.42 元。 根据 《泰 达宏利 信用 合利 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
基金合同》和 《泰达宏 利 信用合利定期 开放债券 型 证券投资基金 份额发售 公 告》的规定 ，本基金
设立募 集期 内认 购资 金产 生的利 息收 入 931,378.06 元在本 基金 成立 后， 折算 为 931,378.06 份基
金份额 ，划 入基 金份 额持 有人账 户。
2. 本基金以定 期开放方 式 运作，其封闭 期为自《 基 金合同》生效 之日起（ 包 括《基金合同 》
生效之日）或 自 每一开 放 期结束之日次 日起（包 括 该日）一年的 期间。本 基 金在封闭期 内采取封
闭运作模式， 期间基金 份 额总额保持不 变，不办 理 申购与 赎回业 务。本基 金 的第一个封 闭期为自
《基金 合同 》生 效之 日起 一年。 首个 封闭 期结 束之 后第一 个工 作日 起进 入为 期 5 至 20 个工 作 日
的首个开放期 ，具体期 间 由基金管理人 在封闭期 结 束前公告说明 。下一个 封 闭期为首个 开放期结
束之日 次日 起的 一年 ，以 此类推 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 12,596,316.93 -15,721,688.60 -3,125,371.67
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中 ： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - - 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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本期末 12,596,316.93 -15,721,688.60 -3,125,371.67
单位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 B
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 2,087,831.45 -3,431,924.44 -1,344,092.99
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,087,831.45 -3,431,924.44 -1,344,092.99
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 3 月 19 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 219,988.83
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 182,003.06
其他 504.25
合计 402,496.14
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年3月19 日至2013 年6 月30日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
2,651,435,341.14
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
2,649,303,296.53
减：应 收利 息总 额 17,955,716.58
债券投 资收 益 -15,823,671.97
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 29 页 共 43 页
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
6.4.7.15 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013 年3 月19 日至2013 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -19,153,613.04
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -19,153,613.04
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -19,153,613.04
6.4.7.17 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年3 月19 日至2013 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
1,951.18
银行间 市场 交易 费用
46,250.00
合计
48,201.18
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 3 月 19 日至2013 年 6 月 30 日
审计费 用 37,194.56
信息披 露费 80,889.12
银行费 用 28,221.08
合计 146,304.76 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本报 告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
债 券交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
债 券回 购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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项目
本期
2013 年 3 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,640,531.60
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,212,730.27
注：支付基金 管理人泰 达 宏利基金管理 有限公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 0.70%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。其 计 算公式为：日 管理人报 酬 ＝前一 日基 金资产净
值 X 0.70% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 3 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,468,723.33
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X0.20% / 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2013 年 3 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
泰达信 用合 利债 券
A
泰达信 用合 利债 券B 合计
泰达宏 利基 金管 理有 限
公司
- 17,854.21 17,854.21
中国银 行股 份有 限公 司 - 601,080.68 601,080.68
合计 - 618,934.89 618,934.89
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按 B 类基 金份 额前一 日基 金资 产净 值 0.30% 的 年费 率计 提，
逐日累计至每 月月底， 按 月支付给泰达 宏利基金 管 理有限公司， 再由泰达 宏 利基金管理 有限公司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。 其计 算公 式为 ： 日 B 类基金 份额 销售 服务 费 ＝前一 日 B 类基 金份
额基金 资产 净值 X 0.30% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2013 年3 月 19 日至2013 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 2,007,490,000.00 760,023.25 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方在 本报 告期末 未持 有本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至
2013 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 4,068,766.80 219,988.83 - -
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（2013 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新股 或增 发而 于期 末持 有的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告 期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2013 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证
券款余 额138,869,516.95 元，是 以如 下债 券作 为质 押： 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 33 页 共 43 页
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
130219 13 国开19 2013 年7 月1
日
98.87 870,000 86,016,900.00
130407 13 农发07 2013 年7 月4
日
98.98 540,000 53,449,200.00
合计
1,410,000 139,466,100.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2013 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 578,199,887.20 元，于 2013 年 7 月 10 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回
购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在 新质 押 式回购 下转 入质 押库 的债 券， 按 证券 交易 所规
定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为债券 型证券投 资 基金，属于较 低风险 品 种 。本基金投资 的金融工 具 主要包括债券 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将以 上 风险控制在 限定的范
围之内 ，使 本基 金在 风险 和收益 之间 取得 最佳 的平 衡。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金
管理人在董事 会下设立 风 险管理委员会 ，负责制 定 风险管理的宏 观政策， 审 议通过风险 控制的总
体措施等；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制
措施；在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由监察 稽 核部负责，协 调并与各 部 门合作完成 运作风险
管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。 监察 稽核 部对公 司执 行总 裁负 责， 并由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用 金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 34 页 共 43 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金在交易所 进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小 ；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2013 年6 月30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
A-1 1,193,331,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 19,876,000.00 -
合计 1,193,331,000.00 -
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年6 月 30 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
AAA 1,214,752,530.40 -
AAA 以下 2,244,518,617.73 -
未评级 336,847,000.00 -
合计 3,796,118,148.13 -
注：以 上未 评级 债券 包括 国债、 央行 票据 与政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 35 页 共 43 页
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 因此除部分 基金资产
流通暂时受限 制不能自 由 转让的情况外 ，其余金 融 资产均能以合 理价格适 时 变现。此外 ，本基金
可通过卖出回 购金融资 产 方式借入短期 资金应对 流 动性需求，其 上限一般 不 超过基金持 有的债券
投资的 公允 价值 。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年 6 月
30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 4,068,766.80 - - - 4,068,766.80
结算备 付金 5,647,346.92 - - - 5,647,346.92
存出保 证金 196,532.04 - - - 196,532.04
交易性 金融
资产
1,312,058,686.40 2,546,324,934.23 1,150,941,527.50 0.00 5,009,325,148.13
应收证 券清 - - - 1,350,932.99 1,350,932.99 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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算款
应收利 息 - - - 60,472,815.62 60,472,815.62
应收申 购款 0.00 - - 0.00 -
资产总 计 1,321,971,332.16 2,546,324,934.23 1,150,941,527.50 61,823,748.61 5,081,061,542.50
负债
卖出回 购金
融资产 款
717,069,404.15 - - - 717,069,404.15
应付证 券清
算款
- - - 1,103,361.67 1,103,361.67
应付管 理人
报酬
- - - 2,515,996.14 2,515,996.14
应付托 管费 - - - 718,856.04 718,856.04
应付销 售服
务费
- - - 193,214.58 193,214.58
应付交 易费
用
- - - 70,545.61 70,545.61
应交税 费 - - - 208,000.00 208,000.00
应付利 息 - - - 981,462.81 981,462.81
其他负 债 - - - 118,083.68 118,083.68
负债总 计 717,069,404.15 - - 5,909,520.53 722,978,924.68
利率敏 感度
缺口
604,901,928.01 2,546,324,934.23 1,150,941,527.50 55,914,228.08 4,358,082,617.82
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2013 年6 月 30 日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
-8,730,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
8,790,000.00
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个 证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
于 2013 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外 汇汇 率以 外 的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 5,009,325,148.13 98.59
其中： 债券 5,009,325,148.13 98.59
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,716,113.72 0.19
6 其他各 项资 产 62,020,280.65 1.22
7 合计 5,081,061,542.50 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股 票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 336,847,000.00 7.73
其中： 政策 性金 融债 336,847,000.00 7.73
4 企业债 券 2,035,783,148.13 46.71
5 企业短 期融 资券 1,213,207,000.00 27.84
6 中期票 据 1,423,488,000.00 32.66
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 5,009,325,148.13 114.94
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130219 13 国开 19 2,000,000 197,740,000.00 4.54
2 1382211 13 中粮 MTN2 1,600,000 159,376,000.00 3.66
3 098019 09 渝 地产 债 1,300,000 129,922,000.00 2.98
4 1382028 13 山水 MTN1 1,100,000 110,869,000.00 2.54
5 041361026 13 津 城建
CP001
1,100,000 108,999,000.00 2.50
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 39 页 共 43 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.9.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 196,532.04
2 应收证 券清 算款 1,350,932.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 60,472,815.62
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,020,280.65
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
泰达
信用
合利
债券
A
6,994 511,921.33 1,975,656,718.50 55.18% 1,604,721,062.16 44.82%
泰达
信用
合利
债券
B
4,218 185,437.25 23,571,689.80 3.01% 758,602,612.02 96.99%
合计 11,212 389,096.69 1,999,228,408.30 45.83% 2,363,323,674.18 54.17%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
泰达信 用
合利债 券
A
0.00 0.0000%
泰达信 用
合利债 券
B
20,007.20 0.0026%
合计
20,007.20 0.0005%
注：1 、本 基金 本报 告期 末 ，本公 司高 级管 理人 员、 基金 投 资和 研究 部门 负责 人未持 有本 基金 ；
2 、本 基金 本报 告期 末， 本 基金的 基金 经理 未持 有本 基金。
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
泰达信 用合 利债
券 A
泰达信 用合 利债
券 B
基金合 同生 效日 的 基 金份 额总额
3,580,377,780.66 782,174,301.82
基金合同生效日起至 报 告 期 期 末 基金总 申 购
份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末 基 金 总 赎 回
份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末 基 金 拆 分 变
动份额
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,580,377,780.66 782,174,301.82
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、2013 年3 月20 日， 本 基金管 理人 发布 公告 ， 聘 任刘青 山先 生担 任公 司总 经理 ， 原 公司 总
经理缪 钧伟 先生 由于 任期 届满离 职 。 上 述变 更事 项 ， 由 泰达 宏利 基金 管理 有 限公司 第三 届董 事会
第四十 二次 会议 审议 通过 ，已经 中国 证券 监督 管理 委员会 许可 ［2013 ］258 号文核 准批 复。
2 、2013 年3 月17 日， 本 基金托 管人 发布 公告 ， 根 据国家 金融 工作 需要 ， 肖 钢先生 辞去 中国
银行股 份有 限公 司董 事长 职务。
3 、2013 年 6 月 1 日，本 基金托 管人 发布 公告 ， 自 2013 年 5 月 31 日 起，田 国立先 生就 任 本
行董事 长、 执行 董事 、董 事会战 略发 展委 员会 主席 及委员。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 人、 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 涉及 托管 业务 的部门 及其 相关 高级 管理 人员没 有发 生 受
到监管 部门 稽查 或处 罚的 任何情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
湘财证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
注：( 一)本 基金 为 2013 年新成 立基 金；2013 年 上 半年本 基 金 以上 席位 均为 自基金 成立 至本 报告
期末新 增交 易席 位。
( 二) 交易 席位 选择 的标 准 和程序 ：
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ， 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位，
选择的 标准 是：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
湘财证券 152,958,272.33 26.65% 3,787,523,000.00 13.48% - -
中银国际 421,045,688.25 73.35% 24,314,700,000.00 86.52% - -
泰达信用合利债券 2013 年半年 度报告
第 43 页 共 43 页
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 《泰达 宏利 信用 合利 定期 开
放债券 型证 券投 资基 金基 金
合同生 效公 告》
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 3 月 20 日
2 《泰达 宏利 基金 管理 有限 公
司关于 旗下 部分 基金 实施 特
定申购 费率 的公 告》
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 6 月 13 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《泰 达宏 利信 用合 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3 、 《泰 达宏 利信 用合 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、 《泰 达宏 利信 用合 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》 。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
11.3 查 阅方 式
投资人可通 过指定信 息 披 露报纸（ 《中 国证券报》 、 《 证券时报》 、 《 上海证券 报》 ）或登录基 金
管理人 互联 网网 址（http://www.mfcteda.com ）查 阅 。
投资者对本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 泰达宏利基金 管理有限 公 司：客户服务 中
心电话 ：400-698-8888 （ 免长话 费） 或 010-66555662 网 址：http://www.mfcteda.com 。
泰达宏利基金管理有限公司
2013 年 8 月27 日
