鹏华美国房地产证券投资基金2013年半年
度报告摘要
2013年6 月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2013年8 月27日
鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 2 页 共 30 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 8 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告期自2013年1月1日起至6月 30日止。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 3 页 共 30 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华美国房地产(QDII)
基金主代码 206011
交易代码 206011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 11月 25 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 256,095,118.75 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于
房地产信托凭证的交易型开放式指数基金以及房地产
行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增值为目
标，为投资者提供一类可有效分散组合风险的地产类
金融工具。
投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的
REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在有效分散风险
的基础上，提高基金资产的总收益。
本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置
和自下而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。
衍生品投资不作为本基金的主要投资品种，仅用于适
当规避外汇风险及其他相关风险之目的。
业绩比较基准 人民币计价的 MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US
REIT Net Daily Total Return Index）
风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于在美国上市交易的
REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在证券投资基金
中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 田青
联系电话 0755-82825720 010-67595096
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006788999 010-67595096 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 4 页 共 30 页
传真 0755-82021126 010-66275853
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 无 State Street Bank and Trust Company
中文 无 道富银行
注册地址
无
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
办公地址
无
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
邮政编码 无 0211
注：本基金无境外投资顾问。
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.phfund.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43
层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银
行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2013年1 月1 日 - 2013年6月 30 日)
本期已实现收益 2,600,972.82
本期利润 -3,889,865.32
加权平均基金份额本期利润 -0.0329
本期基金份额净值增长率 3.62%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2013年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0148
期末基金资产净值 272,845,957.73
期末基金份额净值 1.065
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 5 页 共 30 页
费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交
易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
-1.11% 1.46% -2.04% 1.66% 0.93% -0.20%
过去三
个月
-1.33% 1.03% -3.09% 1.28% 1.76% -0.25%
过去六
个月
3.62% 0.80% 4.19% 1.00% -0.57% -0.20%
过去一
年
6.36% 0.67% 4.12% 0.83% 2.24% -0.16%
过去三
年
- - - - - -
自基金
合同生
效起至
今
9.55% 0.61% 33.01% 0.97% -23.46% -0.36%
注：业绩比较基准=人民币计价的 MSCI 美国 REIT 净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total
Return Index）。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 6 页 共 30 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、鹏华美国房地产证券投资基金基金合同于 2011年 11 月25日生效；
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资
产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意
大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限
公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完
成增资扩股，增至 15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、37 只开放
式基金和7只社保组合，经过近 15年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 7 页 共 30 页
验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
裘韬
本基金基
金经理
2011年11月
25日
- 9
裘韬先
生，国籍
中国，
CFA，理学
硕士，9
年证券从
业经验。
历任美国
运通公司
研究员，
美国哥伦
比亚管理
公司(原
美国河源
投资有限
公司)基
金经理；
2010年 2
月加盟鹏
华基金管
理有限公
司，任职
于国际业
务部，
2010年10
月至今担
任鹏华环
球发现证
券投资基
金基金经
理，2011
年11月起
兼任鹏华
美国房地
产证券投
资基金基
金经理，
现同时担
任国际业鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 8 页 共 30 页
务部副总
经理。裘
韬先生具
备基金从
业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的交易次数为 2次，主要原因在于指数成份股交易不活跃导致。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
美国政府财政悬崖谈判带来的政府财政开支减少和个人税收增加对美国上半年经济活动带来
了负面影响，但私营部门就业的好转，消费开支和企业投资的增长以及住宅市场的转暖支持美国鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 9 页 共 30 页
经济继续复苏，企业盈利仍总体保持了较好的增长，而整体宽松的流动性环境带动美国主要股指
创下历史新高。5 月末在美联储主席伯南克表态“美联储可能在下几次公开市场会议内开始逐步
削减目前每月 850 亿美元的债券购买计划”后，市场迅速对量化宽松的退出前景做出了反应，债
券市场出现了较大程度的波动，高收益资产价格出现了较大的调整，股票市场也有一定回落。在
经济数据好坏参半，通胀水平持续低于美联储目标的背景下，之后的几次伯南克讲话强调削减量
化宽松并无时间表，如果经济未能达到预期，仍有可能维持或者增加当前资产购买计划规模，对
市场起到了一定安抚作用，主要股指在报告期末出现了明显反弹。
美国 REITs 继续受益于低廉的融资和再融资成本，具有增值效果的收购活动以及持有物业的
收入增长，一季度股票价格在良好的盈利表现带动下继续上行。5 月后期伴随投资者对利率上行
的担忧及向周期性资产配置的风格转换，高股息股票遭到抛售，REITs也整体回调，6月后期随着
利率波动平缓，REITs出现强劲反弹。
与REITs价格波动之形成鲜明对比的是其稳定的业绩：REITs出租率平均达到 93.3%，已连续
四个季度超过历史均值；REITs同店收入增长保持在4%以上，市场租金水平继续平稳上行。REITs
继续受益于健康的供需结构、低廉的融资和再融资成本、具增值效果的收购活动以及核心物业的
营业利润增长，约三分之二的公司收入和盈利情况超过市场预期，其中一季度销售额和每股盈利
同比增幅分别为11%和 15%，反映了REITs行业在商业地产复苏大环境中稳健的经营表现。
美元计价的明晟美国 REIT 净总收益指数在报告期内上涨 5.77%，同期标普 500 指数和罗素
2000 指数分别上涨 13.82%和 15.86%。从富时美国 REITs 子行业指数表现看，酒店度假板块上涨
10.52%，医疗板块上涨 9.44%，自助仓储板块上涨8.99%，写字楼板块上涨6.71%，工业板块上涨
6.04%，综合类板块上涨 5.77%，林业板块上涨5.56%，零售板块上涨4.52%，公寓板块上涨 3.72%。
本基金半年末权益类资产仓位为 94%左右。行业配置方面超配了公寓、写字楼、工业和酒店，
低配了医疗、自助仓储和零售。基金还部分投资了加拿大 REITs 和房地产行业相关股票。个股选
择上我们投研团队结合了盈利增长、利润水平、股本收益、资产负债、估值区间等定量指标及管
理层会议和实地调研取得的定性评估，投资了一批具有行业内比较优势和长期投资价值的个股。
本基金于 4 月和 7 月各进行了一次季度分红，基金将依据法律法规和基金合同规定，在符合有关
基金分红条件的前提下继续定期进行分红。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 10 页 共 30 页
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期间，各主要指数原币表现（含分红收益）如下：明晟美国 REIT 净总收益指数上涨
5.77%，美国标准普尔500指数上涨13.82%，加拿大标准普尔多伦多交易所REIT 指数下跌5.42%，
加拿大标准普尔多伦多综合指数下跌 0.87%，上证综指下跌 11.06%。美元兑人民币下跌 1.70%，
加元对人民币下跌6.78%。本基金期末单位净值为 1.065，累计净值为1.095，较期初上涨3.62%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
房地产是2013年美国复苏行情中最重要的题材，高可见度的业绩表现、平稳的估值水平以及
宏观风险的逐步释放将有利于 REITs 继续创造良好的投资回报。一方面，持续宽松的货币政策将
继续支撑风险资产价格；另一方面，商业地产的需求仍将继续增加，而主要地区的供应量仍较为
有限。低廉的融资成本将促使 REITs 进一步优化资本结构和加快项目开发和收购；物业租金和企
业盈利能力仍有健康的提升空间。和债券支付固定票息不同，REITs 盈利和股息往往随着经济增
长而水涨船高，管理层也会根据资金成本调整资本结构和期限，所以由经济复苏带来的利率上升
对REITs影响短暂而有限：从美国历史上多次升息周期看，REITs的平均表现均好于股票和债券。
我们认为，美国经济增长和流动性供应均较为温和，适宜投资收益型地产，而近期的股价调整提
高了 REITs 的投资价值。和美国以往的房地产危机比较，目前美国房地产市场在时间上和复苏过
程上均处于中期，我们预期未来数年美国房地产市场仍将有良好的表现。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律
法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公
司成立投资品种估值小组，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登
记结算部相关人员。 其中， 超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验， 且具有风控、
合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，基金经理不参与或决定
基金日常估值。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.8.1 截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 3,779,083.25 元，期末基金份额净值
1.065元。
4.8.2本基金于2013 年4月15日进行 2013年第一次利润分配，分配金额为885,602.54元；鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 11 页 共 30 页
2013年 7月 5 日进行 2013 年第二次利润分配，每 10 份基金份额分配收益 0.100 元，分红金额为
2,601,313.91 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为885,602.54 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 鹏华美国房地产证券投资基金
报告截止日：2013年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2013年 6月 30 日
上年度末
2012 年12 月31 日
资 产：
银行存款 21,324,888.40 5,490,824.33
结算备付金 - -
存出保证金 1,400,282.34 335,046.92
交易性金融资产 255,870,088.23 68,908,240.76
其中：股票投资 249,195,131.30 68,184,033.37
基金投资 6,674,956.93 724,207.39
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 -72,800.00 81,660.80 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 12 页 共 30 页
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 2,645.11 561.17
应收股利 642,165.57 211,741.92
应收申购款 3,764,823.08 822,758.84
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 282,932,092.73 75,850,834.74
负债和所有者权益
本期末
2013年 6月 30 日
上年度末
2012 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 9,507,325.99 572,961.09
应付管理人报酬 308,160.46 93,156.83
应付托管费 61,632.09 18,631.37
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 209,016.46 361,521.32
负债合计 10,086,135.00 1,046,270.61
所有者权益：
实收基金 256,095,118.75 72,111,309.24
未分配利润 16,750,838.98 2,693,254.89
所有者权益合计 272,845,957.73 74,804,564.13
负债和所有者权益总计 282,932,092.73 75,850,834.74
注：1，表中“交易性金融资产—股票投资”本期末包括的“房地产信托凭证” （简称 REITs）金
额为 232,545,041.47 元，上年度末此项包括的“房地产信托凭证” （简称 REITs）金额为
65,985,327.88元。
2，报告截止日2013年 6月30日，基金份额净值1.065元，基金份额总额256,095,118.75份。
6.2 利润表
会计主体：鹏华美国房地产证券投资基金
本报告期：2013年1月1日 至 2013年6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期 上年度可比期间 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
2013年 1 月1 日至
2013 年 6月 30日
2012年1月1日至2012
年6 月 30日
一、收入
-2,441,332.7
9
3,236,269.18
1.利息收入
37,109.56 521,285.66
其中：存款利息收入
32,051.41 137,310.38
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,757.76 383,975.28
其他利息收入
1,300.39 -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,709,525.21 356,249.13
其中：股票投资收益
863,293.95 -38,917.65
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
110,547.97 -
股利收益
1,735,683.29 395,166.78
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
-6,490,838.14 2,084,144.18
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
1,229,279.36 -16,573.65
5.其他收入（损失以“-”号填列）
73,591.22 291,163.86
减：二、费用
1,448,532.53 950,302.71
1．管理人报酬 6.4.8.2.1 949,339.07 614,620.22
2．托管费 6.4.8.2.2 189,867.76 122,924.01
3．销售服务费
- -
4．交易费用
134,885.59 30,906.15
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
174,440.11 181,852.33
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-3,889,865.3
2
2,285,966.47
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-3,889,865.32 2,285,966.47
注：1，本期“股票投资收益”中，包括投资“房地产信托凭证”收益 884,515.75 元。上年度可
比期间“股票投资收益”中，包括投资“房地产信托凭证”收益658.59 元。
2，本期及上年度可比期间“股利收益”均为“房地产信托凭证”红利。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华美国房地产证券投资基金
本报告期：2013年1月1日 至 2013年6 月 30 日
单位：人民币元 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
项目
本期
2013 年 1月 1日至 2013 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
72,111,309.24 2,693,254.89 74,804,564.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -3,889,865.32 -3,889,865.32
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
183,983,809.51 18,833,051.95 202,816,861.46
其中：1.基金申购款 241,881,045.25 23,257,436.30 265,138,481.55
2.基金赎回款 -57,897,235.74 -4,424,384.35 -62,321,620.09
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -885,602.54 -885,602.54
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
256,095,118.75 16,750,838.98 272,845,957.73
项目
上年度可比期间
2012 年 1月 1日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
284,943,234.98 -100,888.49 284,842,346.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,285,966.47 2,285,966.47
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-223,071,415.08 -318,711.30 -223,390,126.38
其中：1.基金申购款 9,459,157.97 80,840.40 9,539,998.37
2.基金赎回款 -232,530,573.05 -399,551.70 -232,930,124.75
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
61,871,819.90 1,866,366.68 63,738,186.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______
_____毕国强______
____刘慧红____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鹏华美国房地产证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2011]第1257号 《关于核准鹏华美国房地产证券投资基金募集的批复》
核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华美国房地产证
券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集人民币 284,888,774.46元，经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）普华永道中天验字(2011)第443号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《鹏华美国房地
产证券投资基金基金合同》于 2011 年 11 月 25 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
284,943,234.98份基金份额，其中认购资金利息折合 54,460.52 份基金份额。本基金的基金管理
人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为道富
银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易
的房地产信托凭证（以下简称“REITs”） 、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金（“以
下简称“REIT ETF”）和房地产行业上市公司股票，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会
允许本基金投资的其他金融工具。本基金投资于美国上市交易的 REITs 比例不低于的基金资产的
60%；上市交易的 REIT ETF 市值合计不超过本基金资产的 10%。本基金持有现金或到期日在一年
以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：人民币计价的MSCI
美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ）。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的
有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2013 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2013
年6月30日的财务状况以及 2013年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
本报告期税项未发生变化。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易。
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银
行”)
基金托管人、基金代销机构
道富银行 (State Street Bank and Trust
Company)
境外资产托管人
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东，基金代销机构 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年 1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
国信证券 4,000,000.00 100.00% 3,288,100,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 基金交易
本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生基金交易。
6.4.8.1.5 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生权证交易。
6.4.8.1.6 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比较期间没有发生应支付关联方的佣金业务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年6
月 30日
上年度可比期间
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
949,339.07 614,620.22
其中： 支付销售机构的客
户维护费
395,141.38 366,882.79
注：(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.50%，逐日计提，按月支
付。日管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
(2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量
提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，
客户维护费从基金管理费中列支。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年6
月 30日
上年度可比期间
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
189,867.76 122,924.01
注：支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为0.30%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间管理人未投资、持有本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 13,653,672.01 30,509.80 7,653,820.49 84,782.90
道富银行 7,671,216.39 873.94 8,172,584.49 1,304.33
注：本基金的银行存款主要由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人道富银行保管，按适用
利率或约定利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间没有参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2013 年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票，也没有持有因认购新发或
增发而流通受限债券及权证。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末，本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 249,195,131.30 88.08
其中：普通股 16,650,089.83 5.88
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 232,545,041.47 82.20
2 基金投资 6,674,956.93 2.36
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 -72,800.00 -0.03
其中：远期 -72,800.00 -0.03
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 21,324,888.40 7.54
8 其他各项资产 5,809,916.10 2.05
9 合计 282,932,092.73 100.00
鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位:人民币元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
美国 245,583,400.06 90.01
加拿大 3,611,731.24 1.32
合计 249,195,131.30 91.33
注：表中美国地区包括的股票公允价值为16,650,089.83元，占基金资产净值比例 6.10%；除此
之外的美国地区及加拿大地区的权益投资均为“房地产信托凭证”
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位:人民币元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
多元化类
16,593,506.89 6.08
工业类
17,883,685.01 6.55
写字楼类
29,830,188.58 10.93
公寓类
62,562,167.71 22.93
零售类
58,463,731.77 21.43
特殊类
47,211,761.51 17.30
房地产股票
16,650,089.83 6.10
合计 249,195,131.30 91.33
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英
文)
公司名称
(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
(股)
公允价值 占基金
资产净
值比例
(%)
1 SIMON
PROPERTY
GROUP INC
- SPG US US
exchange
美国 22,904 22,348,355.92 8.19
2 VENTAS INC Ventas 公司 VTR US US
exchange
美国 29,914 12,838,266.22 4.71
3 EQUITY
RESIDENTIAL
公寓物业权
益信托
EQR US US
exchange
美国 33,669 12,078,259.56 4.43
4 BOSTON
PROPERTIES
INC
波士顿地产
公司
BXP US US
exchange
美国 17,393 11,334,452.64 4.15
5 CAMDEN CAMDEN 房地 CPT US US 美国 23,571 10,069,420.84 3.69 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
PROPERTY
TRUST
产信托公司 exchange
6 ESSEX
PROPERTY
TRUST INC
埃塞克斯房
地产信托公
司
ESS US US
exchange
美国 9,565 9,392,055.27 3.44
7 PROLOGIS INC 普洛斯公司 PLD US US
exchange
美国 40,094 9,344,330.25 3.42
8 VORNADO
REALTY TRUST
沃那多房地
产信托公司
VNO US US
exchange
美国 17,258 8,834,461.58 3.24
9 TOLL BROTHERS
INC
托尔兄弟公
司
TOL US US
exchange
美国 42,913 8,651,732.03 3.17
10 DR HORTON INC D.R. Horton
公司
DHI US US
exchange
美国 60,832 7,998,357.80 2.93
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站
http://www.phfund.com 的半年度报告正文。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 SPG US SIMON
PROPERTY
GROUP INC
17,685,809.64 23.64
2 BXP US BOSTON
PROPERTIES
INC
9,502,450.61 12.70
3 VTR US VENTAS INC 9,399,375.02 12.57
4 VNO US VORNADO
REALTY TRUST
8,860,051.41 11.84
5 EQR US EQUITY
RESIDENTIAL
8,837,119.11 11.81
6 TOL US TOLL BROTHERS
INC
8,551,420.96 11.43
7 DHI US DR HORTON INC 8,483,134.65 11.34
8 ESS US ESSEX
PROPERTY
TRUST INC
8,045,695.53 10.76
9 CPT US CAMDEN
PROPERTY
TRUST
7,727,975.39 10.33 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
10 UDR US UDR INC 6,794,160.36 9.08
11 KIM US KIMCO REALTY
CORP
6,313,488.20 8.44
12 PLD US PROLOGIS INC 6,218,465.23 8.31
13 GGP US GENERAL
GROWTH
PROPERTIES
5,810,525.32 7.77
14 ACC US AMERICAN
CAMPUS
COMMUNITIES
4,925,390.58 6.58
15 AVB US AVALONBAY
COMMUNITIES
INC
4,660,273.85 6.23
16 HME US HOME
PROPERTIES
INC
4,255,221.91 5.69
17 DCT US DCT
INDUSTRIAL
TRUST INC
3,947,427.28 5.28
18 EGP US EASTGROUP
PROPERTIES
INC
3,816,201.78 5.10
19 SLG US SL GREEN
REALTY CORP
3,777,249.78 5.05
20 DEI US DOUGLAS
EMMETT INC
3,775,415.81 5.05
21 SKT US TANGER
FACTORY
OUTLET CENTER
3,638,783.00 4.86
22 HST US HOST HOTELS &
RESORTS INC
3,529,133.33 4.72
23 DDR US DDR CORP 3,521,233.93 4.71
24 HCP US HCP INC 3,237,728.24 4.33
25 PSB US PS BUSINESS
PARKS INC/CA
3,195,112.84 4.27
26 KRC US KILROY REALTY
CORP
3,084,299.90 4.12
27 TCO US TAUBMAN
CENTERS INC
3,014,991.70 4.03
28 HCN US HEALTH CARE
REIT INC
2,914,562.14 3.90
29 MAC US MACERICH
CO/THE
2,748,462.60 3.67
30 DLR US DIGITAL 2,742,960.23 3.67 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
REALTY TRUST
INC
31 PSA US PUBLIC
STORAGE
2,648,178.55 3.54
32 GRT US GLIMCHER
REALTY TRUST
2,606,009.10 3.48
33 RYN US RAYONIER INC 2,159,337.23 2.89
34 PEB US PEBBLEBROOK
HOTEL TRUST
1,928,778.70 2.58
35 LHO US LASALLE HOTEL
PROPERTIES
1,838,904.20 2.46
36 DRH US DIAMONDROCK
HOSPITALITY
CO
1,676,403.36 2.24
37 AMT US AMERICAN
TOWER CORP
1,554,148.77 2.08
38 HR-U CN H&R REAL
ESTATE
INV-REIT UTS
1,510,168.05 2.02
注：1，表中除TOL US和DHI US为股票外，其他均为“房地产信托凭证”。
2，本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
3，买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 NNN US NATIONAL
RETAIL
PROPERTIES
1,097,650.11 1.47
2 SCSS US SELECT
COMFORT
CORPORATION
1,036,690.73 1.39
3 TPX US TEMPUR-PEDIC
INTERNATIONAL
893,884.43 1.19
4 PLD US PROLOGIS INC 883,816.78 1.18
5 CBG US CBRE GROUP INC
- A
822,162.12 1.10
6 GGP US GENERAL
GROWTH
PROPERTIES
807,023.37 1.08 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
7 AIV US APARTMENT
INVT & MGMT CO
-A
758,812.14 1.01
8 HT US HERSHA
HOSPITALITY
TRUST
724,654.49 0.97
9 BEI-U CN BOARDWALK
REAL ESTATE
INVEST
707,538.86 0.95
10 BPO US BROOKFIELD
OFFICE
PROPERTIES
701,196.37 0.94
11 BEE US STRATEGIC
HOTELS &
RESORTS I
697,794.78 0.93
12 REI-U CN RIOCAN REAL
ESTATE INVST
TR
667,182.23 0.89
13 CBL US CBL &
ASSOCIATES
PROPERTIES
663,693.89 0.89
14 BRE US BRE
PROPERTIES
INC
658,148.78 0.88
15 AVB US AVALONBAY
COMMUNITIES
INC
632,778.57 0.85
16 RYN US RAYONIER INC 618,979.93 0.83
17 D-U CN DUNDEE REAL
ESTATE
INVESTMEN
613,569.44 0.82
18 O US REALTY INCOME
CORP
344,653.59 0.46
19 HST US HOST HOTELS &
RESORTS INC
313,106.03 0.42
20 EPR US ENTERTAINMENT
PROPERTIES TR
312,461.41 0.42
注：1，表中除SCSS US、TPX US、CBG US、BPO US为股票外，其他均为“房地产信托凭证”。
2，本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
3，卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
买入成本（成交）总额 206,640,804.30
卖出收入（成交）总额 14,205,873.47
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 远期投资 1 年远期(USD 兑
CNY)
-72,800.00 -0.03
注：上述金融衍生品投资明细为本基金本报告期末持有的全部金融衍生品投资。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 ISHARES FTSE
EPRA/NAREIT
DEV
股票型 ETF 基金 Blackrock
Investments
LLC/NY
6,674,956.93 2.45
注：上述基金投资明细为本基金本报告期末持有的全部基金投资。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 26 页 共 30 页
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,400,282.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 642,165.57
4 应收利息 2,645.11
5 应收申购款 3,764,823.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,809,916.10
注：本表所列“应收股利”为投资“房地产信托凭证”产生的收益。
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
4,758 53,824.11 498,574.37 0.19% 255,596,544.38 99.81%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
689,775.95 0.2693%
注： （1）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 27 页 共 30 页
10-50万份（含）；
（2）本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为10-50 万份（含）；
（3）截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会
规定及相关管理制度的规定。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日 （2011 年11 月 25 日 ）基金份额总额 284,943,234.98
本报告期期初基金份额总额 72,111,309.24
本报告期基金总申购份额 241,881,045.25
减：本报告期基金总赎回份额 57,897,235.74
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 256,095,118.75
注：总申购份额含红利再投份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动：2013 年 3 月，曹毅先生不再担任基金管理人副总裁职
务。上述事项已经公司董事会审议通过。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动：报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大
的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 28 页 共 30 页
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查
或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 - - - - - -
中银国际(香
港)
- - - - - -
Deutsche Bank - - - - - -
Barclays - 70,589,099.57 32.89% 36,037.97 26.77% -
Credit Suisse - - - - - -
Daiwa - - - 4,304.71 3.20% -
CICC - - - - - -
NOMURA - - - - - -
Morgan Stanley - 109,204,234.43 50.89% 59,783.47 44.41% -
Macquarie - - - - - -
招商证券(香
港)
- - - - - -
Citibank - 34,813,619.66 16.22% 34,484.99 25.62% -
申银万国(香
港)
- - - - - -
元大证券(香
港)
- - - - - -
交银国际(香
港)
- - - - - -
国元证券(香
港)
- - - - - -
国泰君安(香
港)
- - - - - -
工银亚洲(香 - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
港)
Merrill Lynch - - - - - -
BMO - - - - - -
UBS - - - - - -
JP Morgan - - - - - -
注：上述“股票交易成交金额”中包括的股票成交金额为分别为 11,392,492.22（券商名称：
Barclays）、627,100.39（券商名称：Citibank）、9,904,868.57（券商名称：Morgan Stanley）；
“股票交易成交金额”中的其他金额均为“房地产信托凭证”的成交金额。
交易单元选择的标准和程序：
1. 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其交易单元作为基金的专用交
易单元，选择的标准是：
（1）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（2）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到监管机构处罚；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件及较强的交易执行能力；
（5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
2. 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期
对所选定的证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及
提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比
较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用
交易单元。本报告期内上述交易单元未发生变化。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
国信证券 - - 4,000,000.00 100.00% - - - -
中银国际
(香港)
- - - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2013 年半年度报告摘要
第 30 页 共 30 页
Deutsche
Bank
- - - - - - - -
Barclays - - - - - - 1,486,760.46 23.83%
Credit
Suisse
- - - - - - - -
Daiwa - - - - - - 4,752,963.70 76.17%
CICC - - - - - - - -
NOMURA - - - - - - - -
Morgan
Stanley
- - - - - - - -
Macquarie - - - - - - - -
招商证券
(香港)
- - - - - - - -
Citibank - - - - - - - -
申银万国
(香港)
- - - - - - - -
元大证券
(香港)
- - - - - - - -
交银国际
(香港)
- - - - - - - -
国元证券
(香港)
- - - - - - - -
国泰君安
(香港)
- - - - - - - -
工银亚洲
(香港)
- - - - - - - -
Merrill
Lynch
- - - - - - - -
BMO - - - - - - - -
UBS - - - - - - - -
JP Morgan - - - - - - - -
鹏华基金管理有限公司
2013年8月27日
