纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2013 年半年度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人： 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年八月二十七日
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公 司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 8 月 26 日复 核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说 明书及其 更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说 明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人 和基金托 管人................................................................................................................ 5
2.4 信息披露方 式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资 料 ................................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数 据和财务 指标................................................................................................................ 6
3.2 基金净值表 现 ................................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人 及基金经 理情况............................................................................................................ 9
4.2 管理人对报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明 .................................................................. 10
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明 .............................................................................. 10
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现说 明 .................................................................. 11
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望 .............................................................. 11
4.6 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明 .......................................................................... 12
4.7 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说 明 .............................................................................. 12
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明 .................................................................................. 12
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守 信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明 .............. 12
5.3 托管人对本 半年度报 告中财务 信息等内 容的真实 、准 确和完整发 表意见 .............................. 12
6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表 .................................................................................................. 15
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 16
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34
7.1 期末基金资 产组合情 况.................................................................................................................. 34
7.2 报告期末按 行业分类 的股票投 资组合 .......................................................................................... 35
7.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 股票投资明 细 ...................................... 35
7.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动 .............................................................................................. 35
7.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合 .......................................................................................... 35
7.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名债券投资 明细 .................................. 36
7.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 所有 资产支持证 券投资明 细 ...................... 36
7.8 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名权证投资 明细 .................................. 36
7.9 报告期末本 基金投资 的股指期 货交易情 况说明 .......................................................................... 36
7.10 投资组合报 告附注 ......................................................................................................................... 36
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 37
8.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构 ...................................................................................... 37
8.2 期末基金管 理人的从 业人员持 有本基金 的情况 .......................................................................... 37
8.3 发起式基金 发起资金 持有份额 情况 .............................................................................................. 37
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9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 38
10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 38
10.1 基金份额持 有人大会 决议.............................................................................................................. 38
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动 .............................................. 38
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼 .................................................................. 38
10.4 基金投资策 略的改变 ..................................................................................................................... 38
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务 所情况 .......................................................................................... 38
10.6 管理人、托 管人及其 高级 管理 人员受稽 查或处罚 的情 况 .......................................................... 38
10.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情况 ...................................................................................... 38
10.8 其他重大事 件 ................................................................................................................................. 41
11 备查文 件目录 ......................................................................................................................................... 41
11.1 备查文件目 录 ................................................................................................................................. 41
11.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 41
11.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
基金简称 纽银稳定增 利债券
基金主代码 675021
交易代码
675021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年12月25 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 56,512,651.10 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
下属分级基 金的交易 代码 675021 675023
报告期末下 属分级基 金的份额
总额
23,750,575.45 份 32,762,075.65 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定收益 类资产进
行投资，优化资产结构，在有效控制风险的前提下， 追求基金
资产的长期 稳健增值 。
投资策略
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理，识 别收益率
曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种 类。本基
金在充分研究债券市场宏观环境和仔细分析利率走势 基础上，
通过久期管 理、期限结构配置、个券选择等策略依次 完成组合
构建。在投资过程中，以中长期利率趋势分析为主， 结合经济
周期、 宏观经济 运行中的 价格指数、 资金供求 分析、 货币政策、
财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风 险可控的
前提下，实 施积极的 债券投资 组合管理 。
业绩比较基 准 中国债券综 合全价指 数
风险收益特 征
本基金属债券型发起式证券投资基金，为证券投资基 金中的较
低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于 混合型基
金和股票型 基金，高 于货币市 场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
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名称
纽银梅隆西 部基金管 理有限
公司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 徐剑钧 田青
联系电话
021-38572888 010-67595096
电子邮箱
service@bnyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区金融大 街 25 号
办公地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区闹市口 大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《证 券时报》
登 载 基金 半年 度报 告正 文 的管 理人
互联网网址
www.bnyfund.com
基金 半 年度 报告备置 地点
基金管理人处 —— 上海市浦东新 区世纪大道 100 号 上海环
球金融中心 19 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 上海市浦东 新区世纪 大道 100 号上
海环球金融 中心 19 楼
3 主要财务指标和 基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
本期已实现 收益 411,439.96 1,229,385.70
本期利润 166,816.71 1,291,909.27
加权平均基 金份额本 期利润 0.0047 0.0109
本期加权平 均净值利 润率 0.47% 1.09%
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本期基金份 额净值增 长率 0.20% 0.10%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2013 年 6 月 30 日)
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
期末可供分 配利润 58,224.15 16,768.36
期末可供分 配基金份 额利润 0.0025 0.0005
期末基金资 产净值 23,808,799.60 32,778,844.01
期末基金份 额净值 1.002 1.001
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2013 年 6 月 30 日)
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
基金份额累 计净值增 长率 0.20% 0.10%
注：1.本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2. 所述基金业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于所
列数字。
3. 期末可供分 配利润 ，采用期 末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数（为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
4. 本基金合同 生效日 为2012年12 月25日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较
纽银稳定增 利债 券A
阶段
份 额净值
增长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.99% 0.22% -0.61% 0.18% -0.38% 0.04%
过去三个月 -0.20% 0.16% 0.12% 0.11% -0.32% 0.05%
过去六个月 0.20% 0.16% 0.83% 0.08% -0.63% 0.08%
自基金合同
生效起至今
0.20% 0.15% 0.93% 0.08% -0.73% 0.07%
纽银稳定增 利债券C
阶 段
份额净值
增长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.89% 0.24% -0.61% 0.18% -0.28% 0.06%
过去三个月 -0.20% 0.17% 0.12% 0.11% -0.32% 0.06%
过去六个月 0.10% 0.16% 0.83% 0.08% -0.73% 0.08%
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自基金合同
生效至今
0.10% 0.15% 0.93% 0.08% -0.83% 0.07%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2012 年 12 月 25 日至 2013 年 6 月 30 日）
纽银稳定增 利债券 A
纽银稳定增 利债券 C
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注：1. 按照 基金合同 的约定， 本基金自 基金合同 生效 日起6 个月内 使基金的 投资组合 比例符合 基金
合同的有关 约定。
2. 本基金建仓 期自2012 年12月25 日至2013 年6月24 日, 建仓期结束 时资产配 置比例符 合本基金 基金合
同规定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽 银 梅 隆西 部 基金 管 理有 限 公 司（ 简 称“ 纽 银基 金” ） 经 中国 证 券监 督 管理 委 员 会( 证监 许 可
[2010]864 号) 批准 ，于 2010 年 7 月 20 日 成立。公 司 由西部证券 股份有限 公司和纽 约银行梅 隆资产
管 理国 际有 限公 司合 资设 立， 注册 资本 3 亿元 人民币 ，其 中中 方股 东西 部证 券股 份有 限公 司出 资
51% ，外 方股东纽 约银行梅 隆资产管 理国际有 限公司 出资 49% ，注册地 上海。
截至 2013 年 6 月 30 日，纽银基 金共管理 四只开放 式 基金 ——纽 银策略优 选股票型 证券投资 基
金、纽银新动向灵活配置混合型证券投资 基金、纽银 稳健双利债券型证券投资基金、纽银稳定增利
债券型发起 式证券投 资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理 的简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李健
本基金基金
经理
2012-12-25 - 十年
上 海交通大 学工业 设计
/ 金融学双学士 ； 曾任 东
亚 银行（中 国）有 限公
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司 债券投资 及利率 衍生
品 交易主管 、招商 基金
管 理有限公 司债券 交易
高级经理 。2011 年 8 月
加 入本公司 ，具有 基金
从业资格， 中国国籍 。
陶翀
本基金基金
经理助理
2012-12-25 - 九年
上 海财经大 学投资 经济
学 硕士；曾 任新理 益集
团 有限公司 投资研 究部
高 级分析师 、国华 人寿
保 险股份有 限公司 资产
管 理部投 资经 理。2012
年 3 月加入本公司， 具
有 基金从业 资格， 中国
国籍。
注：1.任职日 期和离 任日期一 般情况下 指公司作 出决 定之日；若 该基金经 理自基金 合同生效 日起即
任职，则任 职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业的 含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、 《证券投资基金法》、《 纽银稳定增利债
券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为 基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本
基金运作管 理符合有 关法律法 规和基金 合同的规 定， 无损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《 证券投资 基金法》 、 《基金 管 理公司特定 客户资产 管理业务 试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 制定了《公平交易管理制度》及《异常交易监
控及报告制度》并严格遵守上述制度和流程，通过系 统和人工等方式在各环节严格控制公平交易执
行，以公平 对待投资 人。
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优 先的原则，对满足限价条件且对同一证券
有相同交易 需求的基 金， 采用了系 统中的公 平交易模 块进行操作， 实 现了公平 交易； 对于场 外交易，
本基金管理 人按照公 司制度和 流程进行 规范。
本基金管理人监察稽核部及风险管理部负责对各账户 公平交易进行事后监察，分别于每季度和
每年度末对本基金管理人管理的不同投资组合的整体 收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不
同时间窗口 同向交易 的交 易价 差进行分 析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当
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日成交量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来宏观经济持续低迷，制造业去产能仍在进行 ，工业品价格持续通缩。政策面看，政府
风险偏好明显降低，以“控风险”和“调结构”的思 路为主导，直接导致融资收缩。影子银行大发
展出现停滞 ， 地方 政府、 企业信用 风险加大 。 上半 年债 券市场主要 受流动性 驱动。 受日本 、 美国 2012
年下半 年量化宽松影响，资金面在一季度处于季度宽 裕状态，导致收益率下滑至近年低位。但二季
度以后监管政策开始发酵，导致微观流动性下滑，同 时银行资产负债表错配威胁也开始显现。在五
月后美国 QE 退 出预期加 剧以及 日元大幅 升值后， 外 生流动性与 内生流动 性开始共 振，致使 资金面
大幅飙升，债券收益率开始了上行趋势。六月中下旬 时点，市场流动性异常紧张，资金利率飙升至
十年新高。 报告期内 ，收益率 曲线整体 平坦化， 长端 十年国债收 益率基本 走平，短 端大幅上 行。
报告期初由于资金面相对宽松，本基金采取了中性偏 乐观的投资策略，在债券组合管理中重点
配置有 一定票息保护的银行间信用债以及可转债，同 时根据市场行情的节奏变化进行了适当的波段
性操作，但由于基金规模的大幅缩水导致债券延迟建 仓及被动减持，削弱了组合的盈利能力。报告
期中后期，流动性日趋紧张，因此债券组合管理采取 了中性偏保守的策略，维持中性偏短久期。尽
管本基金在报告期内面临较大的市场资金面紧张和赎 回带来的冲击，但集中在中等期限的配置品种
起到了较好 的防御作 用。
感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽 责的原则管理基金，努力为持有人带来良
好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 6 月 30 日 ， 本基金 A 类份额 净值为 1.002 元， 本报告期 A 类份额 净值增长 率为 0.2% ；
本基金 C 类份额 净值为 1.001 元， 本报告 期 C 类份额 净值增长率 为 0.1% ， 同期业 绩比较基 准增长 率
为 0.83% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
汇丰 PMI 数值持续下滑 ， 显示 中国制造 业增长势 头进 一步放缓。 上半年经 济增速 为 7.6% ， 处于
合理区间偏 低的位置 ，而全年 GDP 增长 7.5% 的目 标 预期依旧没 有改变。 回顾历史 ，单纯依 靠传统
的刺激政策拉高增长率，必然会因为大幅超越潜在增 长率而导致价格扭曲、通胀和资源浪费等不良
后果。 因此下 半年， 结构性 改革与 去杠杆成 为政府工 作的首要目 标， 以保证 “稳 增长” 的顺 利进行。
物价仍会处 于温和水 平， 综合 考虑翘尾 因素和新 涨价 因素， 预计 三季度 CPI 同比涨幅略 低于二季 度。
外需方面，全球 经济复苏缓慢对我国出口拉动作用有 限，不会带来太多的惊喜。二季度时 虚假贸易
套利打击已显成效，出口虚假泡沫被有效挤出，下半 年步入圣诞供货季，进出口数量或将会出现回
升。由于利率市场化的推进，银行资金成本抬升致使 短端利率偏高的局面仍将持续。对于利率产品
而言，收益率曲线向上调整的节奏可能放缓，曲线形 态逐步呈现陡峭化。而随着审计深入与经济增
速 下行，信用风险也在积聚。地方政府融资比例的上 升与企业信用资质的下降，微观层面部分行业
风险恶化的可能性加大，个别违约事件可能偶有爆发 ，因此资质较好信用债券或将受益。在外生流
动性趋向紧张的影响下，商业银行资产负债错配的威 胁不会主动消除。银行与监管风险偏好的差异
可能对新一 轮去杠杆 下的资金 面产生冲 击，从而 限制 了转债市场 上行空间 。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法律法规的规定，本基金管理人制订了证券 投资基金估值政策和程序，并经本基金管
理人总经理办公会议审议通过成立了估值委员会。估 值委员会主要负责 基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。具 体职责包括对本基金管理人估值政策和程序的
制订和解释；在发生影响估值政策和程序的有效性及 适用性的情况，以及在采用新投资策略或投资
新品种时，估值委员会负责对所采用的估值模型、假 设及参数的适当性进行重新评估或修订，必要
时聘请会计师事务所进行审核并出具意见。针对个别 投资品种的估值方法调整，均须通过托管银行
复核。
估值委员会的成员包括投资管理部、风险控制岗、监 察稽核部、基金运营部等有关人员组成。
各成员平均 具有 7 年以上 的基金 相关从业 经验，且 具 有风控、 证 券研究、 合规、会 计方面的 专业经
验并具备必要的专业知识和独立性，参与估值流程各 方之间没有存在任何重大利益冲突，并按照制
度规定的专 业职责分 工和估值 流程履行 估值程序 。
基金经理如认为持仓品种的估值有被歪曲或有失公允 的情况，可向估值委员会报告并提出相关
意见和建议，通过参与对估值问题的讨论和与估值委 员会共同商定估值原则和政策等方式，对估值
议案提出反 馈意见。 作为公司 估值委员 会委员， 基金 经理有权投 票表决有 关议案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相关法律法 规和基金合同的要求，结合本基 金实际运作情况，本报告期内，本基金暂
未进行利润 分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期 ， 中国建 设银行股 份有限公 司在本基 金的托 管过程中 ， 严格遵 守了 《 证券投资 基金法 》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资运作遵规 守信、净值计 算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用 开支等方面进行了认真的 复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利益的 行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本 半 年度报告中财务信息等内 容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内 容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
13
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
报告截止日 ：2013 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 835,483.67 30,071,841.58
结算备付金
299,619.65 -
存出保证金
20,468.02 -
交易性金融 资产 6.4.7.2 54,004,431.37 -
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
54,004,431.37 -
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 4,100,000.00 492,900,000.00
应收证券清 算款
- -
应收利息 6.4.7.5 1,372,714.99 255,022.32
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
60,632,717.70 523,226,863.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
2,999,995.60 -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
848,490.19 -
应付管理人 报酬
38,960.17 60,015.84
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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应付托管费
11,131.45 17,147.38
应付销售服 务费
14,188.74 30,891.59
应付交易费 用 6.4.7.7 1,210.00 -
应交税费
- -
应付利息
2,040.39 -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 129,057.55 -
负债合计
4,045,074.09 108,054.81
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 56,512,651.10 522,970,490.66
未分配利润 6.4.7.10 74,992.51 148,318.43
所有者权益合计
56,587,643.61 523,118,809.09
负债和所有者权益总计
60,632,717.70 523,226,863.90
注：1. 报告 截止日2013 年6月30 日，A 类基金份 额净值1.002 元，C 类基 金份额净 值1.001 元 ， 基金份 额
总额56,512,651.10 份 ，其中A 类基金份 额23,750,575.45 份，C 类基金份 额32,762,075.65份。
6.2 利润表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日
一、收入
2,619,631.88 -
1.利息收入
3,133,765.44 -
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 61,392.34 -
债券利息收 入
1,745,394.43 -
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
1,326,978.67 -
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ” 填列 ）
-339,490.52 -
其中：股票 投资收益
- -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.7.12 -339,490.52 -
资产支持证 券投资收 益
- -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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衍生工具收 益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 - -
3.公允价值变 动收益 （损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.15 -182,099.68 -
4.汇兑收益（ 损失以 “ － ” 号填列 ）
- -
5.其他收入（ 损失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.16 7,456.64 -
减：二、费用
1,160,905.90 -
1．管理人报 酬
547,752.53 -
2．托管费
156,500.67 -
3．销售服务 费
242,235.98 -
4．交易费用 6.4.7.17 5,054.68 -
5．利息支出
75,165.75 -
其中：卖出 回购金融 资产支出
75,165.75 -
6．其他费用 6.4.7.18 134,196.29 -
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ”号填
列）
1,458,725.98 -
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填列）
1,458,725.98 -
注：本基金 于2012 年12 月25日 成立，因 此无上年 度可 比数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
522,970,490.66 148,318.43 523,118,809.09
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- 1,458,725.98 1,458,725.98
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以 “- ” 号填列 ）
-466,457,839.56 -1,532,051.90 -467,989,891.46
其中：1.基金 申购款 33,749,624.62 267,412.68 34,017,037.30
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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2. 基金赎回款 -500,207,464.18 -1,799,464.58 -502,006,928.76
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变动 （净 值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
56,512,651.10 74,992.51 56,587,643.61
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
- - -
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- - -
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以 “- ” 号填列 ）
- - -
其中：1.基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变动 （净 值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
- - -
注：本基金 于2012 年12 月25日 成立，因 此无上年 度可 比数据。
报表 附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4，财 务报表由 下列负责 人 签署：
基金管理人 负责人： 陈喆，主 管会计工 作负责人 ：陈 喆，会计机 构负责人 ：李健
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中国 证监会”) 证监许 可[2012]1454 号 《关 于 核准纽银稳 定增利债 券型发起 式证券投 资基金
募集的批复》 核准， 由 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公 司依照 《中华 人民共和 国证券投 资基金法 》 、 《证
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
17
券投资基金运作管理办法》 、 《纽银稳定增利债券型发 起式证券投资基金基金合同》和《纽银稳定增
利债券型发 起式证券 投资基金 招募说 明 书》 负责公开 募集。 本基金为 契约型开 放式， 存续期 限不定，
首次设立募 集不包括 认购资金 利息共募 集人民 币 522,780,612.92 元，业 经普华永 道中天会 计师事务
所有限公司 普华永道 中天验字(2012) 第 531 号验资报 告予以验证 。经向中 国证监会 备案， 《纽 银稳定
增利债券型 发起式证 券投资基 金基金合 同》 于 2012 年 12 月 25 日正式生 效， 基金合 同生效日 的基金
份额总额 为 522,970,490.66 份基金份 额，其中 认购资 金利息折 合 189,877.74 份基 金份额， 划入基 金
份额持有人账户。本基金的基金管理人为纽银梅隆西 部基金管理有 限公司，基金托管人为中国建设
银行股份有 限公司。
根据《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》 ，本基 金根据费 用收取方 式的不同 ，
将基金份额 分为不同 的类别。 在投资者 申购时收 取前 端申购费用 的，称为 A 类； 不收取申 购费用 ，
而是从本类 别基金资 产中计提 销售服务 费的， 称为 C 类。 本基 金 A 类、C 类两 种收费模 式并存 ， 各
类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选 择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份
额之间不能 相互转换 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《纽银稳定增利债券
型发起式证券投 资基金基金合同》和最新公布的《纽 银稳定增利债券型发起式证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流 动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债
券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需
符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构 以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的 投资组合比例为：本基金对固定收益类资产的
投资比例不 低于基金 资产的 80% ；对中小 企业私募 债 券的投资比 例不高于 基金资产的 20% ；现 金或
者到期 日在 一年以内 的政府债 券的投资 比例不低 于基 金资产净值 的 5% 。 业 绩比较基 准为： 中国 债券
综合全价指 数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》 和 38 项
具体会计准 则、 其后 颁布的企 业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释以 及其他相 关规定( 以下合 称
“企业会计 准则”) 、 中 国证监会 公告[2010]5 号 《 证 券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报
告和半年度 报告> 》 、 中国证 券业协会 于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 、
《纽银稳 定增利债券型发起式证券投资基金基金合同 》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证 券
监督管理委 员会发布 的有关规 定及允许 的基金行 业实 务操作编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表 符合中华 人民共和 国财政部( 以下 简称 “财 政部” ) 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业
会计准则- 基本准则 》和 38 项具 体会计准 则、其后 颁 布的企业会 计准则应 用指南、 企业会计 准则解
释以及其他 相关规定( 以下 合称“企 业会计准 则”) 的 要求，真实 、完整地 反映了本 基金的财 务状况、
经营成果和 基金净值 变动情况 。 此外本 财务报 表同 时符 合如财 务报表附注 6.4.2 所列 示的其他 有关
规定的要求 。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说明
6.4.4.1 会计年度
本基金的会 计年度自 公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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本期财务报 表实际编 制期间为 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的 分类
金融资产于 初始确认 时分类为 ： 以公允 价值计量 且其 变动计入当 期损益的 金融资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有至 到期投资。金融资产的分 类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基 金现无金 融资产分 类为可供 出售金融 资产 及持有至到 期投资。
本基金目前 以交易为 目的持有 的股票投 资、 债 券投资 和衍生工具( 主要为 权证投 资) 分类 为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生 工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生
金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动 计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性
金融资产列 示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。 应收款项 是指在活 跃 市场中 没有报价 、回 收金额固定 或可确定 的非衍生 金融资产 。
(2) 金融负债的 分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他 金融负债 包括其他 各类应付 款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易费用计 入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购 买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金 融负债的 相关交易 费用计入 初始确认 金额 。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其 他金融负 债采用实 际利率法 ，以摊余 成本 进行后续计 量。
金融资产满 足下列条 件之一的 ，予以终 止确认：(1) 收取该金融 资产现金 流量的合 同权利终 止；
(2) 该 金融资产 已转移， 且本基金 将金融 资产所有 权上 几乎所有的 风险和报 酬转移给 转入方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没 有转移也没有保 留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了 对该金融 资产控制 。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分 的账面价 值与支付 的对价之 间的差额 ，计 入当期损益 。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有 的股票投 资、 债券 投资和 衍生工具( 主要为 权证投资) 按如下原 则确定 公允价值 并进行
估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格 确定公允价值；估值日无交易 ，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场 交易价格 确定公允 价值。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交 易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资 品种的现 行市价及 重大变化 等因素， 调整 最近交易市 价以确定 公允价值 。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认 同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具 的当前 公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采 用估值技 术时，尽 可能最大 程度使用 市场 参数，减少 使用与本 基金特定 相关的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。 当本基 金依法 1) 具有 抵销已确 认
金额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执行的； 且 2) 交易双 方准备按 净额结 算时， 金融资 产与金
融负债按抵 销后的净 额在资产 负债表中 列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动 分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换 所引起的 转入基金 的实收基 金增加和 转出 基金的实收 基金减少 。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占 基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按 累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金 于基金申 购确认日 或基金赎 回确认日 认列 ，并于期末 全额转入 未分配利 润/( 累计 亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率 或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业 代扣代缴 的个人所 得税后的 净额确认 为利 息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之 间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益 结转的公 允价值累 计变动额 。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计 算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法 计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金投资人可选择现金红利或
将现金红利按除权后的基金份额净值自动转为基金份 额进行再投资。若投资人不选择，本基金默认
的收益分配方式是现金分红。若期末未分配利润中的 未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的
未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等 ，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分 为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润， 即已实现 部分相抵 未实现部 分后的余 额。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所 有者 权益 转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部 并披露分 部信息 。 经营 分部是指 本基金内 同时满足下 列条件的 组成部分 ： (1) 该 组成部分
能够在日常 活动中产 生收入 、 发生 费用； (2) 本基金 的 基金管理人 能够定期 评价该组 成部分的 经营成
果， 以决定 向其配 置资源、 评价其 业绩； (3) 本基金能 够取得该组 成部分的 财务状况 、 经营 成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具 有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个 经营分部 。
本 基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券
投资的公允 价值时采 用的估值 方法及其 关键假设 如下 ：
在银行间同 业市场交 易的债券 品种， 根据中国 证监 会证监会计 字[2007]21 号 《关于 证券投资 基
金执行< 企业会 计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关 事项的通知》采 用估值技术 确定公允价值 。本
基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估 值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登
记结算有限 责任公司 独立提供 。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
6.4.6 税项
根据财税[2002]128 号文 《关于 开放式证 券投资基 金有 关税收问题 的通知》 、 财税[2005]107 号文
《关于股票红 利有关个 人所得税政 策的补充 通知》 、 财税[2008]1 号 文《财政部 、国家税 务总局关 于
企业 所得税 若干优惠 政策的通 知》 、 财税[2012]85 号 文 《关于实施上 市公司 股息红利 差别化个 人所得
税政策有关 问题的通 知》及其 他相关税 务法规和 实务 操作，本基 金适用的 税项列示 如下：
(1) 以 发行基金 方式募集 资金，不 属于营业 税征收 范 围，不征收 营业税。
(2) 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包括 基金买卖 股票、 债券的 差价收入， 股权的股 息、 红利
收入、债券 的利息收 入及其他 收入，暂 免征收营 业税 和企业所得 税。
(3) 对 基金取得 的股票的 股息、 红 利收入， 债 券的利 息收入， 由上 市公司、 发 行债券的 企业在向
基金支付上 述收入时 代扣代缴 20% 的 个人所 得税， 自 2013 年 1 月 1 日起， 对个 人投资 者从公开 发行
和转让市场 取得的上 市公司股 票，持股 期限在 1 个 月 以内（含 1 个 月）的， 其股息红 利所得全 额计
入应纳税所 得额；持 股期限 在 1 个月以上 至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂减 按 50% 计入应 纳税所得 额；持
股期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计入 应纳税 所得额。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
21
(4) 自 2008 年 9 月 19 日 起， 根据上 海证券交 易所与 深圳证券交 易所的相 关规定， 证券 交易印花
税改为单边 征收，即 仅对卖出 股票按 0.1% 的 税率征收 。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
活期存款 835,483.67
定期存款 -
其他存款 -
合计 835,483.67
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
债券
交易所市场 50,119,009.29 49,954,431.37 -164,577.92
银行间市场 4,067,521.76 4,050,000.00 -17,521.76
合计 54,186,531.05 54,004,431.37 -182,099.68
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 54,186,531.05 54,004,431.37 -182,099.68
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报 告期末未 持有衍生 金融资产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
上交所 4,100,000.00 -
合计 4,100,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报 告期末未 持有买断 式逆回购 交易中取 得的 债券。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
22
6.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应收活期存 款利息 344.70
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 134.80
应收债券利 息 1,365,485.32
应收买入返 售证券利 息 6,740.97
应收申购款 利息 -
其他 9.20
合计 1,372,714.99
6.4.7.6 其他资产
本基金本报 告期末未 持有其他 资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
交易所市场 应付交易 费用 -
银行间市场 应付交易 费用 1,210.00
合计 1,210.00
6.4.7.8 其他负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 127.63
预提费用 128,929.92
合计 129,057.55
6.4.7.9 实收基金
纽银稳定增利债券 A
金额单位： 人民币元
项目
本期
2013年1 月1 日至2013 年6月30 日
基金份额 账面金额
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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上年度末 51,894,736.30 51,894,736.30
本期申购 1,556,416.55 1,556,416.55
本期赎回（ 以 “- ” 号 填列） -29,700,577.40 -29,700,577.40
本期末 23,750,575.45 23,750,575.45
纽银稳定增利债券 C
金额单位： 人民币元
项目
本期
2013年1 月1 日至2013 年6月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 471,075,754.36 471,075,754.36
本期申购 32,193,208.07 32,193,208.07
本期赎回（ 以 “- ” 号 填列） -470,506,886.78 -470,506,886.78
本期末 32,762,075.65 32,762,075.65
注：申购含 红利再投 、转换入 份额，赎 回含转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
纽银稳定增利债券 A
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 17,783.81 - 17,783.81
本期利润 411,439.96 -244,623.25 166,816.71
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数
-159,606.05 33,229.68 -126,376.37
其中：基金 申购款 1,770.07 -3,149.32 -1,379.25
基金赎回款 -161,376.12 36,379.00 -124,997.12
本期已分配 利润 - - -
本期末 269,617.72 -211,393.57 58,224.15
纽银稳定增利债券 C
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 130,534.62 - 130,534.62
本期利润 1,229,385.70 62,523.57 1,291,909.27
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数
-1,052,152.91 -353,522.62 -1,405,675.53
其中：基金 申购款 313,875.46 -45,083.53 268,791.93
基金赎回款 -1,366,028.37 -308,439.09 -1,674,467.46
本期已分配 利润 - - -
本期末 307,767.41 -290,999.05 16,768.36
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
24
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 42,513.37
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 18,792.92
其他 86.05
合计 61,392.34
6.4.7.12 债券投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
卖出债券（ 债转股及 债券到期 兑付）成 交总额 260,521,716.06
减：卖出债 券（债转 股及债券 到期兑付 ）成本总 额 255,895,717.59
减：应收利 息总额 4,965,488.99
债券投资收 益 -339,490.52
6.4.7.13 衍生工具收益
本基金于本 报告期未 持有衍生 工具。
6.4.7.14 股利收益
本基金于本 报告期未 持有股票 ，未发生 股利收益 。
6.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
1.交易性金融 资产 -182,099.68
—— 股票投 资 -
—— 债券投 资 -182,099.68
—— 资产支 持证券投 资 -
—— 基金投 资 -
2.衍生工 具 -
—— 权证投 资 -
3.其他 -
合计 -182,099.68
6.4.7.16 其他收入
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
基金赎回费 收入 7,456.64
转换费收入 -
合计 7,456.64
注：1.本基金 的赎回 费率按持 有期间递 减，赎回 费总 额的25% 归入基金 资产。
2. 本基金的转 换费由 申购补差 费和转出 基金的赎 回费 两部分构成 ， 其中转 出基金 的赎回费 的25% 归入
转出基金的 基金资产 。
6.4.7.17 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
交易所市场 交易费用 2,644.68
银行间市场 交易费用 2,410.00
合计 5,054.68
6.4.7.18 其他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 99,177.14
银行汇划费 用 1,366.37
债券账户维 护费 3,000.00
其他 900.00
合计 134,196.29
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至 2013 年 6 月 30 日止，本 基金未发 生需要披 露的 或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务 报告批准 报出日， 本基金未 发生需要 披露 的资产负债 表日后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内 ，存在控 制关系或 其他重大 利害关系 的关 联方未发生 变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司（ “建设银 行”） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行股票 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行权证 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位： 人民币元
关 联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1 月1 日至2012 年6 月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
西部证券 380,161,656.21 100.00% - -
注：本基金 于2012 年12 月25日 成立，因 此无上年 度可 比数据。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1 月1 日至2012 年6 月30日
成交 金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
西部证券 2,280,900,000.00 100.00% - -
注：本基金 于2012 年12 月25日 成立，因 此无上年 度可 比数据。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报 告期末未 发生应支 付关联方 的佣金， 并无 上年度可比 期间。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6月
30日
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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当期 发生的 基金应支 付的管理 费 547,752.53 -
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 392,984.03 -
注：支付基 金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有 限公 司 的管理人 报酬按前 一日基金 资产净值0.7% 的
年费率计提 ，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。 其计 算公式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值X0.7%/ 当年天数 。
本基金于2012 年12 月25 日成立 ，因此无 上年度可 比数 据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6月
30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 156,500.67 -
注：支付基 金托管人 中国建设 银行股份 有限公 司 的 托管费按前 一日基金 资产净值0.2% 的 年费率 计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为 ：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值X0.2%/ 当年 天数。
本基金于2012 年12 月25 日成立 ，因此无 上年度可 比数 据。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的各 关联方名 称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C 合计
中国建设银 行 - 228,948.76 228,948.76
合计 - 228,948.76 228,948.76
支付基金销 售机构的 销售服务 费按前一 日C 类基金资 产净值0.4% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月 月
底， 按月支付 给纽银梅 隆西部基 金管理有 限公司 ， 再 由纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司计算 并支付
给各基金销 售机构。 其计算公 式为：
日销售服务 费＝前一 日基金资 产净值X0.4%/ 当年天数 。
本基金于2012 年12 月25 日成立 ，因此无 上年度可 比数 据。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金于本 报告期末 未与关联 方进行银 行间同业 市场 的债券( 含 回购) 交易，无 上年度可 比数据。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2013 年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
纽银稳定增 利债券 纽银稳定增 利债券C 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
28
A
基金合同生
效日 （2012 年
12 月 25 日）
持有的基金
份额
10,003,600.36 - - -
期初持有的
基金份额
10,003,600.36 - - -
期间申购/ 买
入总份额
- - - -
期间因拆分
变动份额
- - - -
减： 期间赎 回
/ 卖出总份额
- - - -
期末持有的
基金份额
10,003,600.36 - - -
期末持有的
基金份额占
基金总份额
比例
42.12% - - -
注：1. 本基 金于2012 年12月25 日成立， 因此无上 年度 可比数据。
2. 期末持有 的基金份 额占基金 总份额比 例的计算 中， 对各级基金 ， 比例 的分母采 用各自级 别 的总份
额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
纽银稳定增利债券 A
本报告期末 无除基金 管理人之 外的其他 关联方投 资本 基金，无上 年度可比 数据。
纽银稳定增利债券 C
本报告期末 无除基金 管理人之 外的其他 关联方投 资本 基金，无上 年度可比 数据。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生 的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1 月1 日至2012 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 835,483.67 42,513.37 - -
注：1.本基金 的银行 存款由基 金托管人 中国建设 银行 保管，按银 行同业利 率计息。
2. 本基金通过 “建设 银行基金 托管结算 资金专用 存款 账户”转存 于中国证 券登记结 算有限责 任公司
的结算备付 金，于2013 年6月30 日的相关 余额为 人民 币299,619.65 元。（无 上年度可 比数据）
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情 况
本基金本报 告期无在 承销期内 参与关联 方承销证 券的 情况，并无 上年度可 比期间。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期内未 进行利润 分配。
6.4.12 期末（2013 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券
于2013 年6 月30日，本 基金未持 有因认购 新发或 增发 证券而流通 受限的证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2013 年6 月30日，本 基金未持 有暂时停 牌等流 通受 限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于2013 年6 月30日，本 基金未持 有因银行 间市场 债券 正回购交易 而 作为抵 押的债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告 期末 2013 年 6 月 30 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购 证
券款余额 2,999,995.60 元， 于 2013 年 7 月 4 日到期 。 该类交易要 求本基金 在回购期 内持有的 证券交
易所交易的 债券和在 新质押式 回购下转 入质押库 的债 券， 按证券交易 所规定的 比例折算 为标准券 后，
不低于债券 回购交易 的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属债 券型发起 式证券投 资基金， 为证券投 资基 金中的较低 风险品种 。本基 金 长期平均 的
风险和预期 收益低于 混合型基 金和股票 型基金， 高于 货币市场基 金。本基 金的投资 范围为具 有良好
流动性的金 融工具， 包括国内 依法发行 上市的债 券、 货币市场工 具、资产 支持证券 以及法律 法规或
中国证监会 允许基金 投资的其 他金融工 具，但需 符合 中国证监会 的相关规 定。本基 金不直接 购买股
票、权证， 但可持有 因可转换 债券转股 所形成的 股票 和因投资分 离交易可 转债所形 成的权证 。因上
述原因持有 的股票和 权证等资 产， 基金将 在其可交 易 之日起的 60 个交易日 内卖出。 本 基金为 债券型
基金，主要 投资于固 定收益类 金融工具 ，具体包 括企 业债、公司 债、国债 、央 行票 据、金融 债、地
方政府债、 次级债券 、可转换 债券、分 离交易可 转债 、短期融资 券、中期 票据、中 小企业私 募债、
资产支持证 券、债券 回购及银 行存款等 。如法律 法规 或监管机构 以后允许 基金投资 的其他品 种，基
金管理人在 履行适当 程序后， 可以将其 纳入投资 范围 。本基金在 日常经营 活动中面 临的与这 些金融
工具相关的 风险主要 包括信用 风险、流 动性风险 、市 场风险及投 资风格风 险等。
本基金的基 金管理人 奉行全面 风险管理 体系的建 设， 在董事会下 设合规审 核委员会 ，负责对 公
司经营的合 法、 合规性进 行监控和 检查， 对经营 活动 进行审计。 在管 理层层面 设立风险 控制委 员 会，
负责全面评 估公司经 营管理及 基金运营 过程中的 各项 风险， 并提出 防范化解 措施。 在业 务操作层 面，
由监察稽核 部负责协 调并与各 部门合作 完成运作 风险 管理，由投 资风险管 理人员负 责投资风 险管理
与绩效评估 。
本基金的基 金管理人 建立了以 风险控制 委员会为 核心 的、由督察 长、风险 控制委员 会、监察 稽
核部和相关 业务部门 构成的风 险管理架 构体系。
6.4.13.2 信用风险
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
30
信用风险是 指基金在 交易过程 中因交易 对手未履 行合 约责任，或 者基金所 投资证券 之发行人 出
现违约、拒 绝支付到 期本息等 情况，导 致基金资 产损 失和收益变 化的风险 。
本基金的基 金管 理人 在交易前 对交易对 手的资信 状况 进行了充分 的评估。 本基金的 银行存款 存
放在本基金 的托管行 中国建设 银行股份 有限公 司 ， 与该银行存 款相关的 信用风险 不重大。 本基金
在交易所进 行的交易 均以中国 证券登记 结算有限 责任 公司为交易 对手完成 证券交收 和款项清 算，违
约风险可能 性很小； 在银行间 同业市场 进行交易 前均 对交易对手 进行信用 评估并对 证券交割 方式进
行限制以控 制相应的 信用风险 。
本基金的基 金管理人 建立了信 用风险管 理流程， 通过 对投资品种 信用等级 评估来控 制证券发 行
人的信用风 险，且通 过分散化 投资以分 散信用风 险。
本基金债券 投资的信 用评级 情 况按《中 国人民银 行信 用评级管理 指导意见 》设定的 标准统计 及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民 币元
短期信用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 7,429,830.00 -
合计 7,429,830.00 -
注：未评级 债券为中 央银行票 据、国债 和银行间 短期 融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
AAA 6,000,000.00 -
AAA 以下 40,574,601.37 -
未评级 - -
合计 46,574,601.37 -
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险 是指基金 在履行与 金融负债 有关的义 务时 遇到资金短 缺的风险 。本基金 的流动性 风
险一方面来 自于基金 份额持有 人可随时 要求赎回 其持 有的基金份 额，另一 方面来自 于投资品 种所处
的交易市场 不活跃而 带来的变 现困难或 因投资集 中而 无法在市场 出现剧烈 波动的情 况下以合 理的价
格变现。
针对兑付赎 回资金的 流动性风 险，本基 金的基金 管理 人每日对本 基 金的申 购赎回情 况进行严 密
监控并预测 流动性需 求，保持 基金投资 组合中的 可用 现金头寸与 之相匹配 。本基金 的基金管 理人在
基金合同中 设计了巨 额赎回条 款，约定 在非常情 况下 赎回申请的 处理方式 ，控制因 开放申购 赎回模
式带来的流 动性风险 ，有效保 障基金持 有人利益 。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
31
针对投资品 种变现的 流动性风 险，本基 金的基金 管理 人通过独立 的风险管 理部门设 定流动性 比
例要求，对 流动性指 标进行持 续的监测 和分析， 包括 组合持仓集 中度指标 、组合在 短时间内 变现能
力的综合指 标、组合 中变现能 力较差的 投资品种 比例 以及流通受 限制的投 资品种比 例等。本 基金为
债券型基金， 主 要 投资于 固定收益 类金融工 具。 基金 的投资组合 比例为： 本基 金对固定 收益类 资产
的投资比例 不低于基 金资产的 80% ； 对中小 企业私募 债券的投资 比例不高 于基金资 产的 20% ；现 金
或者到期日 在一年以 内的政府 债券的投 资比例不 低于 基金资产净 值的 5% 。 本基 金所持 大部分证 券在
银行间同业 市场交易 ，其余亦 可在证券 交易所交 易， 因此均能以 合理价格 适时变现 。此外， 本基金
可通过卖出 回购金融 资产方式 借入短期 资金应对 流动 性需求，其 上限一般 不超过基 金持有的 债券投
资的公允价 值。
本基金所持 有的全部 金融负债 的合约约 定到期日 均为 一个月以内 且不计息 ，可赎回 基 金份额 净
值( 所有者 权益) 无固定到 期日且不 计息，因 此账面 余 额即为未折 现的合约 到期现金 流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金融工 具的公允 价值或未 来现 金流量因所 处市场各 类价格因 素的变动 而
发生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险和其 他价 格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是 指金融工 具的公允 价值或现 金流量受 市场 利率变动而 发生波动 的风险。 利率敏感 性
金融工具均 面临由于 市场利率 上升而导 致公允价 值下 降的风险， 其中浮动 利率类金 融工具还 面临每
个付息期间 结束根据 市场利率 重新定价 时对于未 来现 金流影响的 风险。
本基金的基 金管理人 定期对本 基金面临 的利率敏 感性 缺口进行监 控，并通 过调整投 资组合的 久
期等方法对 上述利率 风险进行 管理。
本基金主要 投资于交 易所及银 行间市场 交易的固 定收 益品种，因 此存在相 应的利率 风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2013 年6 月30
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 835,483.67 - - - 835,483.67
结算备付金 299,619.65 - - - 299,619.65
存出保证金 20,468.02 - - - 20,468.02
交易性金融 资产 3,366,630.00 38,900,353.12 11,737,448.25 - 54,004,431.37
买入返售金 融资
产
4,100,000.00 - - - 4,100,000.00
应收证券清 算款 - - - - -
应收利息
- - - 1,372,714.99 1,372,714.99
应收申购款 - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
32
资产总计 8,622,201.34 38,900,353.12 11,737,448.25 1,372,714.99 60,632,717.70
负债
卖出回购金 融资
产款
2,999,995.60 - - - 2,999,995.60
应付赎回款 - - - 848,490.19 848,490.19
应付管理人 报酬 - - - 38,960.17 38,960.17
应付托管费 - - - 11,131.45 11,131.45
应付销售服 务费 - - - 14,188.74 14,188.74
应付交易费 用 - - - 1,210.00 1,210.00
应付利息 - - - 2,040.39 2,040.39
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 129,057.55 129,057.55
负债总计 2,999,995.60 - - 1,045,078.49 4,045,074.09
利率敏感度 缺口 5,622,205.74 38,900,353.12 11,737,448.25 327,636.50 56,587,643.61
上年度末
2012年12 月31 日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
结算备付金
存出保证金
交易性金融 资产
买入返售金 融资
产
应收证券清 算款
应收利息
应收申购款
资产总计 - - - - -
负债
卖出回购金 融资
产款
应付赎回款
应付管理人 报酬
应付托管费
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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应付销售服 务费
应付交易费 用
应付利息
应交税费
其他负债
负债总计 - - - - -
利率敏感度 缺口 - - - - -
注：表中所 示为本基 金资产及 负债的公 允价值， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
市场利率下 降25个基 点 增加约44.49 万元 -
市场利率上 升25个基 点 减少约43.49 万元 -
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产 及负债以 人民币计 价，因此 无重大外 汇风 险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要 投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证 券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源 于证券市 场整体波 动的影响 。
本基金的基金管理人在构建和管理投 资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发
生的市场价 格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：固定收益类资产
的投资比例 不低于基 金资产的 80% ；股票 、权证等 权 益类资产的 投资比例 不超过基 金资产的 20% ，
并保持不低 于 基金资 产净值 5% 的现 金或到期 日在一 年以内的政 府债券。 此外， 本基金的 基金管理 人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
V aR(V alue at Risk) 指标等来测试本基 金面临的 潜在价 格风险，及 时可靠地 对风险进 行跟踪和 控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
34
于 2013 年6 月30日， 本基金未 持有交易 性权益类 投资 ，因此除市 场利率以 外的市场 价格因素 的变动
对于本基金 资产净值 无重大影 响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
(1) 公 允价值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小 。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值，公 允价值层 级可分为 ：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上( 未 经调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取自 价格) 或间接( 比如根 据价格 推算的) 可 观察到的 、 除第 一层级中 的市场
报价以外的 资产或负 债的输入 值。
第三层级 ： 以可观 察到的市 场数据以 外的变量 为基础 确定的 资产 或负债的 输入值( 不可观 察输入
值) 。
(ii) 各层次金融 工具公允 价值
于 2013 年 6 月 30 日，本基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于
第一层级的 余额为 49,954,431.37 元，属于 第二层级 的余额为
4,050,000.00 元 ，无属于 第三层级
的余额 。
(iii) 公允价值所 属层次间 的重大变 动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量 的金融工具的公允价值所属层级未发生重
大变动。
(iv) 第三层次公 允价值余 额和本期 变动金额
无。
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表 日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
35
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 54,004,431.37 89.07
其中：债券 54,004,431.37 89.07
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 4,100,000.00 6.76
其 中 ：买 断式 回购 的买 入 返售 金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 1,135,103.32 1.87
6 其他各项资 产 1,393,183.01 2.30
7 合计 60,632,717.70 100.00
7.2 报告 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的所有 股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金本报 告期内未 买入股票 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期内未 卖出股票 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位： 人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 -
卖出股票的 收入（成 交）总额 -
注：本基金 本报告期 内未买入 或卖出股 票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 7,429,830.00 13.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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4 企业债券 42,524,601.37 75.15
5 企业 短期融 资券 - -
6 中期票据 4,050,000.00 7.16
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 54,004,431.37 95.44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122702 12 海安债 70,000 7,558,600.00 13.36
2 112138 12 苏宁 01 60,000 6,000,000.00 10.60
3 111064 11 长交债 43,589 4,533,256.00 8.01
4 112109 12 南糖债 43,770 4,464,540.00 7.89
5 112012 09 名流债 41,080 4,167,976.80 7.37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的所有 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
7.10 投资 组合报告附注
7.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没 有 被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
7.10.2 本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合 同规 定的备选股 票库。
7.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 20,468.02
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,372,714.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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8 其他 -
9 合计 1,393,183.01
7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
纽银稳定增 利
债券A
130 182,696.73 10,003,600.36 42.12% 13,746,975.09 57.88%
纽银稳定增 利
债券C
260 126,007.98 4,950,495.05 15.11% 27,811,580.60 84.89%
合计 390 144,904.23 14,954,095.41 26.46% 41,558,555.69 73.54%
注： 机构/ 个 人投资者 持有的份 额占总份 额的比 例计算 中， 对各 级基金 ， 比例的 分母采用 各自级别 的
总 份额；对 合计数， 比例的分 母采用各 分级基金 份额 的汇总数( 即期末基 金份额 总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
1. 本基金本报 告期末 本公司的 从业人员 持有本 基 金份 额的总量的 数量区间 为0， 占该只 基金总份 额的
比例为0；
2. 本公司高级 管理人 员、基金 投资和研 究部门负 责人 持有本 基金 份额总量 的数量区 间为0；
3. 本基金基金 经理持 有本基金 份额数量 的数量区 间为0 。
8.3 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持 有 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发 起份 额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承 诺
持有期限
基金管理人 固有资金 10,003,60
0.36
17.70% 10,003,60
0.36
17.70% 三年
基 金 管 理 人 高 级 管 理 人
员
- - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
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基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,60
0.36
17.70% 10,003,60
0.36
17.70% 三年
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
基金合同生 效日(2012 年 12 月 25 日)
基金份额总 额
51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期期 初基金份 额总额 51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期基 金总申购 份额 1,556,416.55 32,193,208.07
减：本报告 期基金总 赎回份额 29,700,577.40 470,506,886.78
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 23,750,575.45 32,762,075.65
10 重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决 议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金 托管部门的重 大人事变动
本报告期内基金管理人重大人事变动如下：根据基金 管理人第一届董事会第二十九次会议决议
通过， 及中国 证券监 督管理委 员会证监 许可[2013]276 号文核准， 陈 喆先生 自 2013 年 3 月 25 日起担
任本基金管理人总经理职务，董事长安保和先生不再 代为履行总经理职责。基金托管人的专门基金
托管部门无 重大人事 变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资 策略未 发生改变 。
10.5 为基金进行审计的 会计师事务所情况
本基金聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金进行审计。本报告期内本基金未改聘
为其审计的 会计师事 务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受 稽查或处罚的 情况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
39
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票交易 应支付该券 商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
西部证券 3 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
注：1.基金租 用席位 的选择标 准是：
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公 司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公 司具有较 强的研究 能力，能 及时、全 面、定期 提 供具有相当 质量的关 于宏观经 济面分析 、行业
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
40
发展趋势及 证券市场 走向、个 股分析的 研究报告 以及 丰富全面的 信息服务 ；能根据 基金投资 的特定
要求，提供 专门研究 报告。
选择程序是 ：根据对 各券商提 供的各项 投资、研 究服 务情况的考 评结果， 符合席位 券商标准 的，由
公司研究部 提出席位 券商的调 整意见（ 调整名单 及调 整原因）， 并经公司 批准。
2. 报告期内新 增交易 单元为：
1）长江证券
2）招商证券
3. 报告期内退 租的交 易单元为 ：
1）东海证券
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
西部证券 380,161,656.21 100.00% 2,280,900,000.00 100.00% - -
安信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
41
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
纽 银 梅 隆 西 部 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
开放式基金2012 年12 月31 日基 金资产净 值、
基金份额净 值和基金 份额累计 净值的公 告
中国证券报、证券
时报、 上 海证券报 、
公司网站
2013-01-01
2
纽 银 稳 定 增 利 债 券 型 发 起 式 基 金 开 放 日 常
申购（赎回 、直销网 上交易定 期定额投 资）
业务公告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2013-01-18
3
关 于 增 加 中 信 万 通 为 纽 银 稳 定 增 利 债 券 型
发起式证券 投资基金 代销机构 的公告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2013-01-24
4
纽 银 梅 隆 西 部 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 总 经
理任职的公 告
中国证券报、证券
时报、 上 海证券报 、
公司网站
2013-03-28
5
纽 银 稳 定 增 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
2013年第1季 度报告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2013-04-19
6
纽 银 梅 隆 西 部 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加
注册资本和 修改公司 章程的公 告
中国证券报、证券
时报、 上 海证券报 、
公司网站
2013-04-22
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
（1 ）中国证 监会批准 纽银稳定 增利债券 型发起 式证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2 ） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3 ） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 招募 说明书》 ；
（4 ） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5 ）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业 法 人营业执照》 ；
（6 ）报告期 内纽银稳 定增利债 券型发起 式证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
11.2 存放地点
本基金管理 人处 —— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
11.3 查阅方式
（1 ） 书面查询： 查 阅时间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。 投资 人可免费 查阅， 也可 按工本
费购买复印 件。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告
42
（2 ） 网站 查询： 基 金管理 人网址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如有 疑问， 可 咨询本
基金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司， 咨询电 话 4007-007-818 （免 长途话费 ） 或发 电子 邮件 ，
E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一三年八月二十七日
