纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2013 年半年度报告摘要
2013 年 6 月 30 日
基金管理人： 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年八月二十七日
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人 的董事会 、 董事 保证本报 告所载资 料不存 在虚假记载 、 误导性 陈述或 重大遗
漏， 并对其 内容的真 实性、 准确性和 完整性承 担个别 及连带的法 律责任。 本半年度 报告已经
三分之二以 上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2013 年8 月 26 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现、利 润分配情 况、 财务会计报 告、投资 组合报告 等内容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书及其更 新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ， 投资 者欲了 解详细内容 ， 应阅读 半年度 报告正
文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年1 月 1 日起 至6 月 30 日止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 纽银稳定增 利债券
基金主代码 675021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012年12月25 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 56,512,651.10 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
下属分级基 金的交易 代码 675021 675023
报告期末下 属分级基 金的份额
总额
23,750,575.45 份 32,762,075.65 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定收益 类资产进
行投资，优化资产结构，在有效控制风险的前提下， 追求基金
资产的长期 稳健增值 。
投资策略
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理，识 别收益率
曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种 类。本基
金在充分研究债券市场宏观环境和仔细分析利率走势 基础上，
通过久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次 完成组合
构建。在投资过程中，以中长期利率趋势分析为主， 结合经济
周期、 宏观经济 运行中的 价格指数、 资 金供求 分析、 货币政策、
财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风 险可控的
前提下，实 施积极的 债券投资 组合管理 。
业绩比较基 准 中国债券综 合全价指 数
风险收益特 征
本基金属债券型发起式证券投资基金，为证券投资基 金中的较
低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于 混合型基
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金和股票型 基金，高 于货币市 场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
纽银梅隆西 部基金管 理有限
公司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 徐剑钧 田青
联系电话
021-38572888 010-67595096
电子邮箱
service@bnyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区金融大 街 25
号
办公地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区闹市口 大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
登 载 基金 半 年 度报 告摘要的管 理人
互联网网址
www.bnyfund.com
基金 半 年度 报告备置 地点 基金管理人处 —— 上海市浦东新 区世纪大道 100 号 上海环
球金融中心 19 楼
3 主要财务指标和 基金净值表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
本期已实现 收益 411,439.96 1,229,385.70
本期利润 166,816.71 1,291,909.27
加权平均基 金份额本 期利润 0.0047 0.0109
本期基金份 额净值增 长率 0.20% 0.10%
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3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2013 年 6 月 30 日)
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
期末可供分 配基金份 额利润 0.0025 0.0005
期末基金资 产净值 23,808,799.60 32,778,844.01
期末基金份 额净值 1.002 1.001
注：1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入、 投资收 益、 其他收入 （不含 公允价 值变动
收益）扣除 相关 费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实 现收益加上 本期公允 价值变动 收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水
平要低于所 列数字。
3.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的
孰低数（为 期末余额 ，不是当 期发生数） 。
4.本基金合 同生效日 为 2012 年 12 月 25 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比较基 准 收益率的比较
纽银稳定增 利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-0.99% 0.22% -0.61% 0.18% -0.38% 0.04%
过 去 三 个
月
-0.20% 0.16% 0.12% 0.11% -0.32% 0.05%
过 去 六 个
月
0.20% 0.16% 0.83% 0.08% -0.63% 0.08%
自 基 金 合
同 生 效 起
至今
0.20% 0.15% 0.93% 0.08% -0.73% 0.07%
纽银稳定增 利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-0.89% 0.24% -0.61% 0.18% -0.28% 0.06%
过 去 三 个
月
-0.20% 0.17% 0.12% 0.11% -0.32% 0.06%
过 去 六 个
月
0.10% 0.16% 0.83% 0.08% -0.73% 0.08%
自 基 金 合
同 生 效 至
0.10% 0.15% 0.93% 0.08% -0.83% 0.07%
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今
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2012 年12 月25 日至 2013 年 6 月 30 日）
纽银稳定增 利债券 A
纽银稳定增 利债券 C
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注：1. 按 照基金合 同的约定 ， 本基 金自基金 合同生效 日起 6 个月 内使基金 的投资组 合
比例符合基 金合同的 有关约定 。
2.本基金建 仓期自 2012 年12 月 25 日至2013 年 6 月24 日,建仓期结 束时资产 配置比
例符合本基 金基金合 同规定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽银梅隆西部基金管 理有限公司（ 简称“纽银基 金 ” ）经中国证券监督管 理委员会(证
监许可[2010]864 号) 批准，于 2010 年 7 月 20 日成 立。公司由 西部证券 股份有限 公司和纽
约银行梅隆 资产管理 国际有限 公司合资 设立， 注册资 本 3 亿元人 民币， 其 中中方 股东西部 证
券股份有限 公司出 资 51% ， 外方股东 纽约银行 梅隆资 产管理国际 有限公司 出资 49% ，注册 地
上海。
截至2013 年6 月30 日， 纽 银基金共 管理四只 开放式 基金 ——纽 银策略优 选股票型 证券
投资基金、 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金 、纽银稳健 双利债券 型证券投 资基金 、
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金。
4.1.2 基金 经理（或基金经理小组）及基金经理助 理 的简介
姓名 职务 任本基金的 基金经理 （助理） 证券从业 说明
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期限 年限
任职日期 离任日期
李健 本 基 金 基 金
经理
2012-12-25 - 十年 上 海交通大 学工业 设计
/ 金融学双学士 ； 曾任 东
亚 银行（中 国）有 限公
司 债券投资 及利率 衍生
品 交易主管 、招商 基金
管 理有限公 司债券 交易
高级经理 。2011 年 8 月
加 入本公司 ，具有 基金
从业资格， 中国国籍 。
陶翀 本 基 金 基 金
经理助理
2012-12-25 - 九年 上 海财经大 学投资 经济
学 硕士；曾 任新理 益集
团 有限公司 投资研 究部
高 级分析师 、国华 人寿
保 险股份有 限公司 资产
管 理部投 资经 理。2012
年 3 月加入本公司， 具
有 基金从业 资格， 中国
国籍。
注：1.任职 日期和离 任日期 一般情况 下指公司 作出决 定之日； 若 该基金经 理自基 金合同
生效日起即 任职，则 任职日期 为基金合 同生效日 。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内 ， 本基 金管理人 严格遵循 了 《证 券法 》 、 《证券投 资基金法 》 、 《纽 银稳定
增利债券型 发起式证 券投资基 金基金合 同》 和 其他相 关法律法规 的规定， 本着诚实 信用、 勤
勉尽责 的原 则管理和 运用基金 资产， 在严格控 制风险 的基础上， 为基金份 额持有 人谋求最 大
利益。 本报 告期内本 基金运 作管理符 合有关法 律法规 和基金合同 的规定， 无损害 基金份额 持
有人利益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《证 券投资基 金法》 、 《基金管 理公司特定 客户资产 管理业务 试点
办法》、《 证券投资 基金管理 公司公平 交易制度 指导 意见》，制 定了《公 平交易管 理制度 》
及 《异常交 易监控及 报告制度 》 并严 格遵守上 述制度 和流程， 通 过系统和 人工等方 式在各环
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节严格控制 公平交易 执行，以 公 平对待 投资人。
对于场内交 易， 本基 金管理人 按照时间 优先、 价格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同
一证券有相 同交易需 求的基金 ，采用了 系统中的 公平 交易模块进 行操作， 实现了公 平交易 ；
对于场外交 易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程进 行规范。
本基金管理 人监察稽 核部及风 险管理部 负责对各 账户 公平交易进 行事后监 察， 分 别于每
季度和每年 度末对本 基金管理 人管理的 不同投资 组合 的整体收益 率差异 、 分投资 类别的收 益
率差异以及 不同时间 窗口同向 交易的交 易价差进 行分 析。
4.3.2 异常交易行为 的 专项说明
本报告期内 ， 本基 金未参与 交易所公 开竞价同 日反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该
证券当日成 交量 5% 的 交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来宏 观经济持 续低迷 ， 制造 业去产能 仍在进行 ， 工业品价格 持续通缩 。 政策 面看，
政府风险偏 好明显降 低， 以 “控风险” 和 “ 调结构” 的思路为主 导， 直接导致 融资收缩。 影
子银行大发 展出现停 滞， 地 方政府 、 企业 信用风险 加大 。 上半年 债券市场 主要受流 动性驱 动。
受日本、美 国 2012 年下半 年量化宽 松影响， 资金面 在一季度处 于季度宽 裕状态， 导致收益
率下滑至近 年低位。 但二季度 以后监管 政策 开 始发酵 ， 导致微观 流动性下 滑， 同 时银行资 产
负债表错配 威胁也开 始显现。 在五月后 美国 QE 退出 预期加剧以 及日元大 幅升值后 ，外生流
动性与内生 流动性开 始共振， 致 使资金 面大幅 飙升， 债券收益率 开始了上 行趋势。 六月中下
旬时点， 市场流 动性异常 紧张， 资金 利率飙升 至十年 新高。 报告期内， 收 益率曲 线整体平 坦
化，长端十 年国债收 益率基本 走平，短 端大幅上 行。
报告期初由 于资金面 相对宽松 ， 本基 金采取了 中性偏 乐观的投资 策略， 在 债券组 合管理
中重点配置 有一定票 息保护的 银行间信 用债以及 可转 债， 同时 根据市场 行情的节 奏变化进 行
了适当的波 段性操作 ， 但由 于 基金规 模的大幅 缩水导 致债券延迟 建仓及被 动减持 ， 削弱了 组
合的盈利能 力。 报告 期中后期 ， 流动 性日趋紧 张， 因 此债券组合 管理采取 了中性偏 保守的策
略， 维持中 性偏短久 期。 尽 管本基金 在报告期 内面临 较大的市场 资金面紧 张和赎回 带来的冲
击，但集中 在中等期 限的配置 品种起到 了较好的 防御 作用。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、 勤勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人
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带来良好的 回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年6 月30 日， 本 基金 A 类 份额净值 为 1.002 元， 本报 告期 A 类 份额净值 增长
率为 0.2%；本基金 C 类 份额净值 为1.001 元，本 报告 期 C 类份额净值增长 率为 0.1% ， 同期
业绩比较基 准增长率 为 0.83% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
汇丰PMI 数值持续下滑 ， 显示中 国制造业 增长势头 进一 步放缓。 上半 年经济增 速为7.6%，
处于合理区 间偏低的 位置，而 全年 GDP 增长 7.5%的 目标预期依 旧没有改 变。回顾 历史，单
纯依靠传统 的刺激政 策拉高增 长率， 必然会因 为大幅 超越潜在增 长率而导 致价格扭 曲、 通 胀
和资源浪费 等不良后 果。 因此 下半年 ， 结构性 改革与 去杠杆成为 政府工作 的首要目 标， 以保
证 “稳增长 ”的顺利 进行。 物 价仍会处 于温和 水 平， 综合考虑翘 尾因素和 新涨价因 素， 预计
三季度 CPI 同比涨幅 略低于二 季度。 外 需方面 ， 全球经 济复苏缓慢 对我国出 口拉动作 用有限，
不会带来太 多的惊 喜 。 二季度 时 虚假贸 易套利 打击已 显成效， 出 口虚假泡 沫被有效 挤出， 下
半年步入圣 诞供货季 ， 进出口 数量或将 会出现 回升。 由于利率市 场化的推 进， 银行 资金成本
抬升致使短 端利率偏 高的局面 仍将持续 。 对于 利率产 品而言， 收 益率曲线 向上调 整的节奏 可
能放缓，曲 线形态逐 步呈现陡 峭化。而 随着审计 深入 与经济增速 下行，信 用风险也 在积聚 。
地 方政 府融资 比例 的上 升与企 业信 用资质 的下 降，微观 层面 部分行 业风 险恶 化的 可 能性 加
大， 个别违 约事件可 能偶有爆 发， 因 此资质较 好信用 债券或将受 益。 在外 生流动性 趋向紧张
的影响下， 商业银行 资产负 债错配的 威胁不会 主动消 除。 银行与 监管风险 偏好的 差异可能 对
新一轮去杠 杆下的资 金面产生 冲击，从 而限制了 转债 市场上行空 间。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法 律法规的 规定， 本基金管 理人制订 了证券 投资基金估 值政策和 程序， 并经本
基金管理人 总经理办 公会议审 议通过成 立了估值 委员 会。 估值 委员会主 要负责基 金估值相 关
工作的评估、 决 策、 执行和 监督， 确保基 金估值的 公 允与合理。 具体 职责包括 对本基金 管理
人估 值政策 和程序的 制订和解 释； 在 发生影响 估值政 策和程序的 有效性及 适用性的 情况， 以
及在采用新 投资策略 或投资新 品种时 ， 估值委 员会负 责对所采用 的估值模 型、 假 设及参数 的
适当性进行 重新评估 或修订 ， 必要时 聘请会计 师事务 所进行审核 并出具意 见。 针 对个别投 资
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品种的估值 方法调整 ，均须通 过托管银 行复核。
估值委员会 的成员包 括投资管 理部、 风 险控制 岗、 监 察稽核部、 基金运营 部等有关 人员
组成。 各成员平 均具有 7 年以上 的基金相 关从业经 验 ， 且具有风控、 证 券研究、 合 规、 会计
方面的专业 经验并具 备必要的 专业知识 和独立性 ， 参 与估值流程 各方之间 没有存在 任何 重大
利益冲突， 并按照制 度规定的 专业职责 分工和估 值流 程履行估值 程序。
基金经理如 认为持仓 品种的估 值有被歪 曲或有失 公允 的情况， 可向估值 委员会报 告并提
出相关意见 和建议 ， 通过参 与对估值 问题的讨 论和与 估值委员会 共同商定 估值原则 和政策等
方式， 对估 值议案提 出反馈意 见。 作 为公司估 值委员 会委员， 基 金经理有 权投票表 决有关议
案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相 关法律法 规和基金 合同的要 求， 结 合本基 金实际运作 情况， 本 报告期内 ， 本
基金暂未进 行利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期， 中国建设 银行股份 有限公司 在本基 金的托 管过程中， 严格遵守 了 《证 券投资
基金法》、 基金合同 、托管协 议和其他 有关规定 ，不 存在损害基 金份额持 有人利益 的行为 ，
完全尽职尽 责地履行 了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资 运作遵规 守信、 净值计 算、 利润分配等情况的说明
本报告期， 本托 管人按照 国家有关 规定、 基金 合同、 托管协议和 其他有关 规定， 对本基
金的基金资 产净值计 算、 基 金费用开 支等方面 进行了 认真的复核 ， 对本基 金的投 资运作方 面
进行了监督 ，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有 人 利益的行 为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
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5.3 托管人对本 半年度报告中财务信息等内 容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复 核审查了 本报告中 的财务指 标、净值 表现 、利润分配 情况、财 务会计报 告、
投资组合报 告等内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载 、误导性陈 述或者重 大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
报告截止日 ：2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 835,483.67 30,071,841.58
结算备付金 299,619.65 -
存出保证金 20,468.02 -
交易性金融 资产 54,004,431.37 -
其中：股票 投资 - -
基金投资 - -
债券投资 54,004,431.37 -
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 4,100,000.00 492,900,000.00
应收证券清 算款 - -
应收利息 1,372,714.99 255,022.32
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 60,632,717.70 523,226,863.90
负债和所有者权益
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 2,999,995.60 -
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应付证券清 算款 - -
应付赎回款 848,490.19 -
应付管理人 报酬 38,960.17 60,015.84
应付托管费 11,131.45 17,147.38
应付销售服 务费 14,188.74 30,891.59
应付交易费 用 1,210.00 -
应交税费 - -
应付利息 2,040.39 -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 129,057.55 -
负债合计 4,045,074.09 108,054.81
所有者权益：
实收基金 56,512,651.10 522,970,490.66
未分配利润 74,992.51 148,318.43
所有者权益 合计 56,587,643.61 523,118,809.09
负债和所有 者权益总 计 60,632,717.70 523,226,863.90
注：1. 报 告截止日 2013 年6 月30 日，A 类基 金份额 净值 1.002 元，C 类 基金份额 净值
1.001 元，基金 份额总额 56,512,651.10 份 ，其中 A 类基金份额 23,750,575.45 份，C 类基
金份额 32,762,075.65 份。
6.2 利润表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2013 年1 月 1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 6 月30 日
一、收入 2,619,631.88 -
1. 利息收入 3,133,765.44 -
其中：存款 利息收入 61,392.34 -
债券利息收 入 1,745,394.43 -
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返售金 融资产收 入 1,326,978.67 -
其他利息收 入 - -
2. 投资收益 （损失以 “- ” 填列） -339,490.52 -
其中：股票 投资收益 - -
基金投资收 益 - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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债券投资收 益 -339,490.52 -
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工具收 益 - -
股利收益 - -
3. 公允价值变 动收益 （ 损失以
“- ”号填 列）
-182,099.68 -
4. 汇兑收益 （ 损失以 “ －” 号
填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填
列）
7,456.64 -
减：二、费用 1,160,905.90 -
1 ．管理人报 酬 547,752.53 -
2 ．托管费 156,500.67 -
3 ．销售服务 费 242,235.98 -
4 ．交易费用 5,054.68 -
5 ．利息支出 75,165.75 -
其 中： 卖出回 购金融资 产支出 75,165.75 -
6 ．其他费用 134,196.29 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
1,458,725.98 -
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列）
1,458,725.98 -
注：本基金 于 2012 年12 月25 日成立， 因此无 上年 度可比数据 。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2013 年1 月 1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
522,970,490.66 148,318.43 523,118,809.09
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- 1,458,725.98 1,458,725.98
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
-466,457,839.56 -1,532,051.90 -467,989,891.46
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
15
值减少以“- ”号填列 ）
其中：1.基 金申购款 33,749,624.62 267,412.68 34,017,037.30
2.基金赎回 款 -500,207,464.18 -1,799,464.58 -502,006,928.76
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
56,512,651.10 74,992.51 56,587,643.61
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
- - -
二、 本期 经营活 动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- - -
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“- ”号填列 ）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
- - -
注：本基金 于 2012 年12 月25 日成立， 因此无 上年 度可比数据 。
报告附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理人 负责人： 陈喆，主 管会 计工 作负责人 ：陈 喆，会计机 构负责人 ：李健
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
纽 银稳 定增 利债 券型 发起 式证 券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 经中 国证 券监 督管 理
委员会(以下简称 “中 国证监会 ”) 证 监许可[2012]1454 号《关于核准纽 银稳定增利债券 型
发起式证券 投资基金 募集的批 复》 核准 ， 由纽 银梅隆 西部基金管 理有限公 司依照 《 中华人民
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
16
共和国证券 投资基金 法》 、 《 证券投资 基金运作 管理办 法》 、 《纽银 稳定增利 债券型 发起式证 券
投资基金基 金合同》 和 《纽 银稳定增 利债券型 发起式 证券投资基 金招募说 明书》 负 责公开募
集。 本基金 为契约型 开放式 ， 存续期 限不定， 首次设 立募集不包 括认购资 金利息共 募集人民
币 522,780,612.92 元，业 经普华永 道中天会 计师事 务所有限公 司普华永 道中天验 字(2012)
第 531 号 验资报 告予以验 证。经向 中国证监 会备案， 《纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资
基金基金合同》于 2012 年 12 月 25 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
522,970,490.66 份基 金份额， 其 中认购资 金利息折 合 189,877.74 份基金 份额， 划入 基金份
额持有人账 户。 本基 金的基 金管理人 为纽银梅 隆西部 基金管理有 限公司， 基金托 管人为中 国
建设银行股 份有限 公 司。
根据《纽银稳定增利债券 型发起式证券投资 基金基金 合同》 ，本基金根据费用收 取方式
的不同， 将基金 份额分为 不同的类 别。 在投资 者申购 时收取前端 申购费用 的， 称为 A 类； 不
收取申购费 用， 而是从 本类别基 金资产中 计提销售 服 务费的， 称为C 类。 本 基金A 类、C 类
两种收费模 式并存， 各类基 金份额分 别计算基 金份额 净值。 投资 人可自由 选择申 购某一类 别
的基金份额 ，但各类 别基金份 额之间不 能相互转 换。
根据 《中华人民 共和国 证券投资 基金法》 、 《 证券投资 基金运作管 理办法》 、 《 纽银稳定 增
利债券型发 起式证券 投资基金 基金合同 》 和最 新公布 的 《纽银稳 定增 利债 券型发 起式证券 投
资基金招募 说明书》 的有关规 定， 本 基金的投 资范围 为具有良好 流动性的 金融工具 ， 包括国
内依法发行 上市的债 券、 货 币市场工 具、 资产 支持证 券以及法律 法规或中 国证监会 允许基金
投资的其他 金融工具 ， 但需 符合中国 证监会的 相关规 定。 如法律 法规或监 管机构 以后允许 基
金投资的其 他品种， 基金管理 人在履行 适当程 序后， 可以将其纳 入投资范 围。 本基 金的投资
组合比例为： 本 基金对 固定收益 类资产的 投资比例 不 低于基金资 产的 80%； 对 中小企业 私募
债券的投资 比例不高 于基金资 产的 20% ； 现金 或者到 期日在一年 以内的政 府债券的 投资比例
不低于基 金 资产净值 的 5%。业 绩比较基 准为：中 国债 券综合全价 指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》
和 38 项具体 会计准 则、 其后颁布 的企业 会计准则 应 用指南、 企业会 计准则 解释以及 其他相
关规定(以下 合称 “ 企 业会计准 则 ”)、 中 国证监会 公 告[2010]5 号 《 证券投资 基金信息 披露
XBRL 模板第3 号< 年度报告 和半年 度报告>》 、 中国证券 业协会于2007 年5 月15 日颁 布的 《证
券投资基金 会计核算 业务指引》 、 《纽 银稳定增 利债券 型发起式证 券投资基 金基金合 同》 和在
财务报表附注 6.4.4 所列示的 中国证券监督管 理委 员会发布的有关规定 及允许的基金 行业
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
17
实务操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表 符合中华 人民共和 国财政部( 以下简 称 “ 财政部”)于2006 年2 月15 日颁布
的《企业会 计准则-基 本准则》 和 38 项 具体会计 准则 、其后颁布 的企业会 计准则应 用指南 、
企业会计准 则解释以 及其他相 关规定(以 下合称 “企 业会计准则 ”)的要求 ， 真实 、 完整 地反
映了本基金的财务状 况、经营成果 和基金净值变 动情 况。 此外本财务报 表同时符合如 财务
报表附注 6.4.2 所列 示的其他 有 关规定 的要求。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最 近 一期年度报告相一致的说明
6.4.4.1 会计年度
本基金的会 计年度自 公历 1 月1 日起至12 月31 日止 。
本期财务报 表实际编 制期间为2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的 分类
金融资产于 初始确认 时分类为 ： 以公 允价值计 量且其 变动计入当 期损益的 金融资产 、 应
收款项、 可 供出售金 融资产 及持有至 到期投资 。 金融 资产的分类 取决于本 基金对 金 融资产的
持有意图和 持有能力 。本基金 现无金融 资产分类 为可 供出售金融 资产及持 有至到期 投资。
本基金目前 以交易为 目的持有 的股票投 资、 债券投 资 和衍生工具( 主要为权 证投资) 分类
为以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 。 除衍生 工具所产 生的金融 资产在资 产
负债表中以 衍生金融 资产列示 外， 以 公允价值 计量且 其公允价值 变动计入 损益的金 融资产在
资产负债表 中以交易 性金融资 产列示。
本基金持有 的其他金 融资产分 类为应收 款项， 包括银 行存款、 买入返售 金融资产 和其他
各类应收款 项等。 应 收款项 是指在活 跃市场中 没有报 价、 回收金 额固定或 可确定 的 非衍生 金
融资产。
(2) 金融负债的 分类
金融负债于 初始确认 时分类为： 以公允价 值计量且 其 变动计入当 期损益的 金融负债 及其
他金融负债 。 本基 金目前暂 无金融负 债分类为 以公允 价值计量且 其变动计 入当期损 益的金融
负债。本基 金持有的 其他金融 负债包括 其他各类 应付 款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量 和终止确认
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
18
金融资产或 金融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允价 值在资产 负债表 内
确认。 以公 允价值计 量且其 变动计入 当期损益 的金融 资产， 取得 时发生的 相关交 易费用计 入
当期损益； 对于支付 的价款 中包含的 债券起息 日或上 次除息日至 购买日止 的利息 ， 单独确 认
为应收项目 。应收款 项和其他 金融负债 的相关交 易费 用计入初始 确认金额 。
对于以公允 价值计量 且其变动 计入当期 损益的金 融资 产，按照公 允价值进 行后续计 量；
对于应收款 项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊 余成本进行 后续计量 。
金融资产满 足下列条 件之一的 ， 予以 终止确认 ：(1) 收取该金融 资产现金 流量的合 同权
利终止；(2) 该金融 资产已 转移， 且 本基金将 金融资 产所有权上 几乎所有 的风险和 报酬转移
给转入方； 或者(3) 该金融 资产已转 移， 虽然 本基金 既没有转移 也没有保 留金融资 产所有权
上几乎所有 的风险和 报酬，但 是放弃了 对该金融 资产 控制。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债 的现时义 务全部或 部分已经 解除时， 终 止 确认该金融 负债或义 务已解除 的部
分。终止确 认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差 额，计入当 期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有 的股票投 资 、 债券投 资和衍生 工具(主要 为 权证投资) 按 如下原则 确定公允 价
值并进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工具 按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无 交
易， 但最 近交易日 后经济环 境未发生 重大变化 且证券 发行机构未 发生影响 证券价格 的重大事
件的，按最 近交易日 的市场交 易价格确 定公允价 值。
(2) 存在活跃市 场的金融 工具， 如估值日 无交易且 最近交 易日后经济 环境发生 了重大变
化，参考类 似投资品 种的现行 市价及重 大变化等 因素 ，调整最近 交易市价 以确定公 允价值 。
(3) 当金融工具 不存在活 跃市场 ， 采用市 场 参与者 普遍认 同且被以往 市场实 际 交易价格
验证具有可 靠性的估 值技术确 定公允价 值。 估 值技术 包括参考熟 悉情况并 自愿交易 的各方最
近进行的市 场交易中 使用的价 格、 参 照实质上 相同的 其他金融工 具的当前 公允价值 、 现金 流
量折现法和 期权定价 模型等。 采用估值 技术时 ， 尽可 能最大程度 使用市场 参数， 减 少使用与
本基金特定 相关的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。 当本 基金依法 1) 具有 抵
销已确认金 额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执 行的； 且2) 交易 双方准备 按净额结 算
时，金融资 产与金融 负债按抵 销后的净 额 在资产 负债 表中列示。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
19
6.4.4.7 实收基金
实收基金为 对外发行 基金份额 所募集的 总金额在 扣除 损益平准金 分摊部分 后的余额。 由
于申购和赎 回引起的 实收基金 变动分别 于基金申 购确 认日及基金 赎回确认 日认列 。 上述申 购
和赎回分别 包括基金 转换所引 起的转入 基金的实 收基 金增加和转 出基金的 实收基金 减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金 包括已实 现平准金 和未实现 平准金。 已 实 现平准金指 在申购或 赎回基金 份额
时， 申购或 赎回款项 中包含 的按累计 未分配的 已实现 损益占基金 净值比例 计算的金 额。 未 实
现平准金指 在申购或 赎回基金 份额时 ， 申购或 赎回 款 项中包含的 按累计未 实现损益 占基金净
值比例计算 的金额。 损益平 准金于基 金申购确 认日或 基金赎回确 认日认列 ， 并于 期末全额 转
入未分配利 润/( 累计 亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股 票投 资在 持有 期间 应取 得的 现金 股利 扣除 由上 市公司 代扣 代缴 的个 人所 得税 后的 净
额确认为投 资收益 。 债券投 资在持有 期间应取 得的按 票面利率或 者发行价 计算的利 息扣除在
适用情况下 由债券发 行企业代 扣代缴的 个人所得 税后 的净额确认 为利息收 入。
以 公允 价值 计量 且其 变动 计入 当期 损益 的金 融资 产在持 有期 间的 公允 价值 变动 确认 为
公允价值变 动损益； 于处置 时 ， 其公 允价值与 初始确 认金额之间 的差额确 认为投资 收益， 其
中包括从公 允价值变 动损益结 转的公允 价值累计 变动 额。
应收款项在 持有期间 确认的利 息收入按 实际利率 法计 算， 实际利率法 与直线法 差异较 小
的则按直线 法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管 理人报酬、 托 管费和 销售服务 费在费用 涵 盖期间按基 金合同约 定的费率 和计
算方法逐日 确认。
其他金融负 债在持有 期间确认 的利息支 出按实际 利率 法计算， 实际利 率法与直 线法差 异
较小的则按 直线法计 算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份 额享有同 等分配权 。 本基 金收益以 现金形 式分配， 但基金投 资人可选 择现金
红 利或 将现金 红利 按除 权后的 基金 份额净 值自 动转为基 金份 额进行 再投 资。 若投资 人不 选
择， 本基金 默认的收 益分配方 式是现金 分红。 若期末 未分配利润 中的未实 现部分为 正数， 包
括基金经营 活动产生 的未实现 损益以及 基金份额 交易 产生的未实 现平准金 等， 则 期末可供 分
配利润的金 额为期末 未分配利 润中的已 实现部分 ；若 期末未分配 利润的未 实现部分 为负数 ，
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
20
则期末可供 分配利润 的金额为 期末未分 配利润， 即已 实现部分相 抵未实现 部分后的 余额。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
6.4.4.12 分部报 告
本基金以内 部组织结 构、 管理要求、 内 部报告 制度为 依据确定经 营分部， 以经 营分部为
基础确定报 告分部并 披露分部 信息。经 营分部是 指本 基金内同时 满足下列 条件的组 成部分 ：
(1) 该组成 部分能够 在日常活 动中产生 收入、 发生费 用；(2) 本 基金的基 金管理 人能够定 期
评价该组成 部分的经 营成果， 以决定向 其配置 资源、 评价其业绩 ；(3) 本 基金能够 取得该组
成部分的财 务状况、 经营成 果和现金 流量等有 关会计 信息。 如果 两个或多 个经营 分部具有 相
似的经济特 征，并且 满足一定 条件的， 则合并为 一个 经营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金 的估值原 则和中国 证监会允 许的基金 行业 估值实务操 作， 本基金确 定以下 类
别债券投资 的公允价 值时采用 的估值方 法及其关 键假 设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种 ，根据中国证监会 证监会计字[2007]21 号《关于证
券投资基金 执行<企业 会计准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》 采用 估值技术 确
定公允价值 。 本基金 持有的银 行间同业 市场债 券按现 金流量折现 法估值， 具体估值 模型、 参
数及结果由 中央国债 登记结算 有限责任 公司独立 提供 。
6.4.5 会计政策和 会计估计变更以及差错更正的说 明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
6.4.6 税项
根据财税[2002]128 号 文 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2005]107 号 文 《关 于股票红 利有关个 人所得税 政策 的补充通知》 、 财税[2008]1 号文 《财 政
部、 国家 税务总 局关于企 业所得税 若干优惠 政策的通 知》 、 财 税[2012]85 号文 《关于 实施上
市公司股息 红利差别 化个人所 得税政策 有关问题 的通 知》及其他 相关税务 法规和实 务操作 ，
本基金适用 的税项列 示如下：
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
21
(1) 以发行 基金方式 募集资金 ，不属于 营业税征 收范 围，不征收 营业税。
(2) 对基金 从证券市 场中取得 的收入， 包括 基金买卖 股票、 债券的差 价收 入， 股权 的股
息、红利收 入、债券 的利息收 入及其他 收入，暂 免征 收营业税和 企业所得 税。
(3) 对基金 取得的股 票的股息 、 红利 收入， 债 券的利 息收入， 由 上市公司 、 发行 债券的
企业在向基 金支付上 述收入时 代扣代缴 20% 的个 人所 得税，自 2013 年 1 月 1 日起，对 个 人
投资者从公 开发行和 转让市场 取得的上 市公司股 票， 持股期限在1 个月以 内 （ 含 1 个月 ） 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额； 持 股期限 在1 个月以上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按 50% 计入应 纳税所 得额；持 股期限超 过 1 年的 ，暂 减按 25%计入 应纳税 所得额。
(4) 自2008 年9 月 19 日起 ， 根据上 海证券交 易所与 深圳证券交 易所的相 关规定 ， 证券
交易印花税 改为单边 征收，即 仅对卖出 股票按 0.1% 的 税率征收。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系 的关联方发生变化的情况
本报告期内 ，存在控 制关 系或 其他重大 利害关系 的关 联方未发生 变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司（ “建设银 行”） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股 票交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行股票 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行权证 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6月30 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年6月30 日
成交金额
占当期债
券成交 总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
西部证券 380,161,656.21 100.00% - -
注：本基金 于 2012 年12 月25 日成立， 因此无 上年 度可比数据 。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
22
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6月30 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年6月30 日
成交金额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
西部证券 2,280,900,000.00 100.00% - -
注：本基金 于 2012 年12 月25 日成立， 因此无 上年 度可比数据 。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报 告期末未 发生应支 付关联方 的佣 金， 并无 上年度可比 期间。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1 月1 日至2013 年6月
30日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6月30日
当 期 发生 的基 金应 支付 的管
理费
547,752.53 -
其 中 ：支 付销 售机 构的 客户
维护费
392,984.03 -
注： 支付 基金管理 人 纽银 梅隆西部 基金管理 有限公司 的管理人报 酬按前一 日基金资 产
净值 0.7%的 年费率计 提，逐日 累计至每 月月底， 按月 支付。其计 算公式为 ：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净 值 X0.7%/ 当年 天数 。
本基金于 2012 年12 月 25 日成 立，因此 无上年 度可 比数据。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1 月1 日至2013 年6月
30日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6月30日
当 期 发生 的基 金应 支付 的托
管费
156,500.67 -
注 ： 支 付 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 的 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值
0.2% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月 底，按月 支付 。其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X0.2%/ 当年天数 。
本基金于 2012 年12 月 25 日成 立，因此 无上年 度可 比数据。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民 币元
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
23
获得销售服 务费的各 关联方名 称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C 合计
中国建设银 行 - 228,948.76 228,948.76
合计 - 228,948.76 228,948.76
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日 C 类基 金资产净值 0.4% 的 年费率计 提，
逐日累计至每月月底 ，按月支付给 纽银梅隆西部 基金 管理有 限公司 ，再 由纽银梅隆西 部基
金管理有限 公司计算 并支付给 各基金销 售机构。 其计 算公式为：
日销售服务 费＝前一 日基金资 产净值 X0.4%/ 当年天数 。
本基金于 2012 年 12 月 25 日成 立，因此 无上年 度可 比数据。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回 购)交易
本基金于本 报告期末 未与关联 方进行银 行间同业 市场 的债券(含回 购)交易 ， 无上 年度可
比数据。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
纽银稳定增 利债券
A
纽银稳定增 利债券C 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
基金合同生
效日 （2012 年
12 月 25 日）
持有的基金
份额
10,003,600.36 - - -
期初持有的
基金份额
10,003,600.36 - - -
期间申购/买
入总份额
- - - -
期间因拆分
变动份额
- - - -
减： 期间赎 回
/ 卖出总份额
- - - -
期末持有的
基金份额
10,003,600.36 - - -
期末持 有的
基金份额占
基金总份额
42.12% - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
24
比例
注：1. 本基 金于 2012 年12 月 25 日成 立，因此 无上 年度可比数 据。
2. 期末持有的基金 份额占基金总 份额比例的计算 中 ，对各级基金，比例 的分母采用各
自级别的总 份额。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
纽银稳定增利债券 A
本报告期末 无除基金 管理人之 外的其他 关联方投 资本 基金，无上 年度可比 数据。
纽银稳定增利债券 C
本报告期末 无除基金 管理人之 外的其他 关联方投 资本 基金，无上 年度可比 数据。
6.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6月30日
期末余额 当期 利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 835,483.67 42,513.37 - -
注：1.本基 金的银行 存款由基 金托管人 中国建设 银行 保管，按银 行同业利 率计息。
2. 本基 金通 过 “ 建设银 行基 金托 管结 算资 金专用 存款账 户 ” 转存 于中 国证券 登记 结 算
有限责任公 司的结算 备付金 ， 于 2013 年6 月 30 日的 相关余额为 人民币 299,619.65 元。 （ 无
上年度可比 数据）
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情 况
本基金本报 告期无在 承销期内 参与关联 方承销证 券的 情况，并无 上年度可 比期间。
6.4.9 期末（2013 年6 月30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通 受限证券
于2013 年 6 月 30 日 ，本基金 未持有因 认购新发 或增 发证券而流 通受限的 证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2013 年 6 月 30 日 ，本基金 未持有暂 时停牌等 流通 受限股票。
6.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
于2013 年 6 月 30 日 ，本基金 未持有因 银行间市 场债 券正回购交 易而作为 抵押的债 券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告 期末 2013 年 6 月 30 日止， 基 金从事证 券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出
回购证券款 余额 2,999,995.60 元， 于2013 年7 月 4 日到期。 该 类交易要 求本基 金在回购 期
内持有的证 券交易所 交易的债 券和在新 质押式回 购下 转入质押库 的债券 ， 按证券 交易所规 定
的比例折算 为标准券 后，不低 于债券回 购交易的 余额 。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
25
(1) 公允价 值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价 值计量的 金融资产 和负债主 要包括应 收款 项和其他金 融负债 ， 其账面 价值与
公允价值相 差很小。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值， 公允价值 层级可
分为：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上(未经 调整) 的报价。
第二层级： 直接(比 如取自价 格)或间 接(比如根 据价格 推算的)可观 察到的 、 除第一 层级
中的市场报 价以外的 资产或负 债 的输入 值。
第三层级：以可观察 到的市场数据 以外的变量为 基础 确定的资产或负债的 输入值(不可
观察输入值) 。
(ii) 各层次 金融工具 公允价值
于2013 年 6 月 30 日 ， 本基 金持有的 以公允价 值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产
中属于第一 层级的余 额为 49,954,431.37 元， 属于 第 二层级的余 额为 4,050,000.00 元， 无
属于第三层 级的余额 。
(iii) 公允 价值所属 层次间的 重大变动
本 基金 本期 及上 年度可 比期 间持 有的 以公 允价值 计量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层 级
未发生重大 变动。
(iv) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 54,004,431.37 89.07
其中：债券 54,004,431.37 89.07
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
26
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 4,100,000.00 6.76
其 中 ：买 断式 回购 的买 入 返售 金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 1,135,103.32 1.87
6 其他各项资 产 1,393,183.01 2.30
7 合计 60,632,717.70 100.00
7.2 期末 按行业分类的股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的 前十 名 股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金本报 告期内未 买入股票 。
7.4.2 累计卖出金额超 出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报 告期内未 卖出股票 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位： 人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 -
卖出股票的 收入（成 交）总额 -
注：本基金 本报告期 内未买入 或卖出股 票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 7,429,830.00 13.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 42,524,601.37 75.15
5 企业短期融 资券 - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
27
6 中期票据 4,050,000.00 7.16
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 54,004,431.37 95.44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122702 12 海安债 70,000 7,558,600.00 13.36
2 112138 12 苏宁 01 60,000 6,000,000.00 10.60
3 111064 11 长交债 43,589 4,533,256.00 8.01
4 112109 12 南糖债 43,770 4,464,540.00 7.89
5 112012 09 名流债 41,080 4,167,976.80 7.37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的 前十 名 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本 基 金投资的 前十名证 券的发行 主体本期 没有 被监管部门 立案调查 ， 或在 报告编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
7.9.2 本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合 同规 定的备选股 票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 20,468.02
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,372,714.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
28
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,393,183.01
7.9.4 期末持有的 处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
纽银
稳定
增利
债券
A
130 182,696.73 10,003,600.36 42.12% 13,746,975.09 57.88%
纽银
稳定
增利
债券
C
260 126,007.98 4,950,495.05 15.11% 27,811,580.60 84.89%
合计 390 144,904.23 14,954,095.41 26.46% 41,558,555.69 73.54%
注：机构/个人投资者 持有的份额占 总份额的比例 计 算中，对各级基金， 比例的分母 采
用各自级别的总份额 ；对合计数， 比例的分母采 用各 分级基 金份额的汇总 数(即期末基 金份
额总额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放 式基金的情况
1.本基金本 报告期末 本公司的 从业人员 持有本 基 金份 额的总量的 数量区间 为 0， 占该只
基金总份额 的比例为0；
2.本公司高 级管理人 员、 基 金投资和 研究部门 负责人 持有本 基金 份额总量 的数量区 间为
0 ；
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
29
3.本基金基 金经理持 有本基金 份额数量 的数量区 间为0。
8.3 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持 有 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发 起份 额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承 诺
持有期限
基金管理人 固有资金 10,003,60
0.36
17.70% 10,003,60
0.36
17.70% 三年
基 金 管 理 人 高 级 管 理 人
员
- - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,60
0.36
17.70% 10,003,60
0.36
17.70% 三年
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
基金合同生 效日(2012 年12 月25
日)基金份额 总额
51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期期 初基金份 额总额 51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期基 金总申购 份额 1,556,416.55 32,193,208.07
减：本报告 期基金总 赎回份额 29,700,577.40 470,506,886.78
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 23,750,575.45 32,762,075.65
10 重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
30
10.2
基金管理人、基金托管人的专 门基金 托管部门的重 大人事变动
本报告期内 基金管理 人重大人 事变动如 下： 根 据基金 管理人第一 届董事会 第二十九 次会
议决议通过，及中国证 券监督管理委 员会证监许可[2013]276 号文核 准，陈喆先生 自 2013
年 3 月25 日 起担任本 基金管理 人总经理 职务 ， 董事长 安保和先生 不再代为 履行总经 理职责。
基金托管人 的专门基 金托管部 门无重大 人事变动 。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
10.5 为基金进行审计的 会计师事务所情况
本基金聘请 普华永道 中天会计 师事务所 有限公司 为本 基金进行审 计。 本报告期 内本基 金
未改聘为其 审计的会 计师事务 所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受 监管部门稽查 或处罚 等情况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票 交易 应支付该券 商的 佣金 备注
成交 金额
占 当期
股票 成
交 总额
的比例
佣金
占 当期 佣
金总量的
比例
西部 证券 3 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
31
第一创业 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
注：1.基金租 用席位 的选择标 准是：
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公司具 有较强的研 究能力， 能及时、 全面、定 期提供 具有相当 质量的关 于宏观经 济
面分析、 行 业发展趋 势及证券 市场走向 、 个股 分析的 研究报告以 及丰富全 面的信息 服务； 能
根据基金投 资的特定 要求，提 供专门研 究报告。
选择程序是 ： 根据对 各券商提 供的各项 投资、 研究服 务情况的考 评结果， 符合席位 券商
标准的，由 公司研究 部提出席 位券商的 调整意见 （调 整名单及调 整原因） ， 并经公司 批准。
2.报告期内新 增交易 单元为 ：
1）长江证券
2）招商证券
3.报告期内退 租的交 易单元为 ：
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
32
1）东海证券
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交 总
额的比例
成交金额
占 当期
权证 成
交 总额
的比例
西部证券 380,161,656.21 100.00% 2,280,900,000.00 100.00% - -
安信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一三年八月二十七日
