金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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金元惠理价值增长股票型证券投资基金
2013 年 半 年度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年八月二十六日
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年8 月15 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 14
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信 、 净 值 计算 、 利 润分 配等 情况 的 说
明 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 14
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 18
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 33
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 33
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 33
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 34
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 35
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 37
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 37
7.7 期末按 公 允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 37
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 37
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7.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 37
7.10 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 38
8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 38
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 38
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 38
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 39
10 重大事 件揭 示 ................................................................................................................... 39
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 39
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 39
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 39
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 39
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ................................................................................... 40
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 40
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 40
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 41
11 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 42
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 42
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 42
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 42
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 金元惠 理价 值增 长股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 金元惠 理价 值增 长股 票
基金主 代码 620004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年9 月11 日
基金管 理人 金元惠 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 93,520,141.06 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在GARP （以 合理 的价 格购 买企业 的增 长 ） 策略 指导 下， 本基 金
投资于 具有良好成长潜力和价值 低估的上市公司股票，在 控制
组合风 险 的 前提 下， 追求 基金资 产中 长期 的稳 定增 值。
投资策 略
在GARP 策略 指导 下， 以 “ 合理的 价格 购买 中国 企业 的增长 ” 是
本基金 构建 股票 投资 组合 的基本 投资 策略 。
本基金 的股票资产投资于具有良 好成长潜力和价值低估的 上市
公司股 票，采取自下而上、四重 过滤的方法构建股票组合 。首
先，采 取模型识别法对所有股票 的估值与成长前景进行数 量化
扫描， 形成可投资股票集合，该 股票集合构成本基金股票 一级
库；其 次，对股票一级库中的所 有股票进行流动性筛选， 形成
本基金 股票二级库；再次，通过 上市公司实地调研，利用 “金
元惠理 上市公司成长前景评价体 系”对股 票二级库中的上 市公
司的成 长前景进行翔实分析与评 估，剔除“伪成长”的上 市公
司， 甄别 具有 真正 成长 潜 力的优 质上 市公 司 （ “明 星公司 ” ） ，
同时对 甄别的明星公司进行公司 治理评估，从而构成本基 金股
票三级 库 ； 最 后， 通过 估 值考量 ， 选择 价值 被低 估 的上市 公司 ，
形成优 化的股票组合。在股票组 合的构建过程中，宏观经 济预
测和行 业趋 势分 析辅 助本 基金股 票组 合的 构建 。
在债券 投资方面，基于“自上而 下”的原则，本基金采用 久期
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控制下 的主动性投资策略，并本 着风险收益配比最优、兼 顾流
动性的 原则确定债券各类属资产 的配置比例。在单个债券 品种
的选择 上，本基 金将严格控制信 用风险，以流动性、安全 性为
原则选 择优 质债 券。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80% ＋中证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 是一只主动投资的股票型 基金，其风险收益特征从 长期
平均及 预期来看，高于混合型基 金、债券型基金与货币市 场基
金，属 于较 高风 险、 较高 收益的 证券 投资 基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
金元惠 理基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌有法 田青
联系电 话
021-68881801 010-67595096
电子邮 箱
service@jyvpfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-666-0666 010-67595096
传真 021-68881875 010-66275853
注册地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区闹 市口 大 街1
号院 1 号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 任开宇 王洪章
2.4 信息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.jyvpfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公地 址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 金元惠 理基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 花园 石桥 路33 号花
旗集团 大 厦3608 室
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会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 4,063,822.12
本期利 润 1,742,722.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0180
本期加 权平 均净 值利 润率 2.16%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告 期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -18,671,602.78
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1997
期末基 金资 产净 值 74,848,538.28
期末基 金份 额净 值 0.800
3.1.3 累计期末指标 报告 期末(2013 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -20.00%
注：1：本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2：期末可 供分配利 润，采 用期末资 产负债表 中未分 配利润与 未分配利 润中已 实现部 分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） ；
3：表 中的 “期末 ” 均指 报 告期最 后一 日， 即6 月 30 日。
4：所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项 费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-11.60% 1.80% -12.66% 1.50% 1.06% 0.30%
过 去 三 个
月
-1.96% 1.43% -9.29% 1.16% 7.33% 0.27%
过 去 六 个
月
1.78% 1.27% -9.85% 1.20% 11.63% 0.07%
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过去一 年 -0.87% 1.12% -7.89% 1.09% 7.02% 0.03%
过去三 年 -0.99% 1.19% -8.83% 1.10% 7.84% 0.09%
基 金 成 立
起至今
-20.00% 1.25% -21.99% 1.15% 1.99% 0.10%
注： （1） 本基 金选 择沪 深 300 指 数作 为股 票投 资部 分 的业绩 基准 ， 选择 中证 国 债指数 作
为债券 投资 部分 的业 绩基 准，复 合业 绩比 较基 准为 ：沪深 300 指数 收益 率 × 8 0% ＋中 证国 债
指数收 益率 ×20 % ；
（2） 本基 金合 同生 效日 为 2009 年9 月11 日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
金元惠 理价 值增 长股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年9 月 11 日至 2013 年 6 月 30 日）
注： （1 ）本 基金 合同 生效 日为 2009 年 9 月 11 日；
（2）股票资 产占基 金资产 的 60%-95%， 债券资产 、 现金资产以 及中国 证监会 允许基金
投资的其他 证券品 种占基 金资产的 5%-40% ，其 中基 金保留的现 金或投 资于到 期日在一年 以
内的政 府债 券的 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金建 仓期 为 2009 年9 月 11 日至 2010
年3 月10 日， 在建 仓期 末 各项资 产市 值占 基金 净值 的比率 均符 合基 金合 同约 定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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金元惠 理基 金管 理有 限公 司（原 名为 “金 元比 联基 金管理 有限 公司 ”） 成立 于 2006 年
11 月，由 金元证 券有限 公 司（以下 简称 “金 元证券 ” ）与比 利时联合 资产管 理公司（ 以下
简称 “K BC” ） 共同发 起设 立的中外合 资基金 管理公 司。公司注 册地为 上海， 注册资本 1.5
亿人民 币， 其中 金元 证券 持有 51% 的 股份 ，KBC 持有 49% 的股 份。2012 年 3 月，经 中国 证监
会核准 ， KBC 将所 持有 的 49% 股权 转让 惠理 基金 管理 香 港有限 公司 （ 以下 简称 “ 惠 理香港 ”），
公司更 名为 金元 惠理 基金 管理有 限公 司 ， 成 为国 内 首家港 资入 股的 合资 基金 公司 ， 股 权结 构
变更为 ：金 元证 券持 有 51% 股权 ，惠 理香 港持 有 49% 股权。2012 年 10 月， 经 中国证 监会 核
准，公 司双 方股 东按 持股 比例向 公司 增资 人民 币 9,500 万元 ，公 司注 册资 本 金增 至 2.45 亿
元。
截至 2013 年 6 月 30 日, 本 基金管 理人 管理 金元 惠理 宝石动 力混 合型 证券 投资 基金、 金
元惠理 成长 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 金 元惠理 丰利 债券 型证 券投 资基金 、 金元惠
理价值 增长 股票 型证 券投 资基金 、 金元 惠理 核心 动 力股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理消 费主
题股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理保 本混 合型 证券 投资基 金 、 金 元惠 理新 经 济主题 股票 型证
券投资 基金 和金 元惠 理 惠 利保本 混合 型证 券投 资基 金共九 只开 放式 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
潘江 本 基 金 基 金
经 理 、 公 司
副 总 经 理 兼
投资总 监
2011-12-23 - 15 CFA ， 工 商 管 理 硕 士 。
现 任 公司 副 总经 理 、兼
任 投 资总 监 、投 资 决策
委 员 会主 席 、金 元 惠理
价 值 增长 股 票型 证 券投
资 基 金和 金 元惠 理 新经
济 主 题股 票 型证 券 投资
基 金 基金 经 理。 曾 任国
海 富 兰克 林 基金 管 理有
限 公 司研 究 总监 、 基金
经 理 、投 资 决策 委 员会
委 员 ，万 家 基金 管 理有
限 公 司首 席 策略 师 、研
究 总 监、 基 金经 理 、投
资 决 策委 员 会委 员 ，国
泰 基 金管 理 有限 公 司研
究 部 经理 ， 美国 韦 里逊
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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通 信 有限 公 司国 际 投资
部投资 经理 。
晏斌 本 基 金 基 金
经理
2013-01-18 - 10 金 元 惠理 消 费主 题 股票
型 证 券投 资 基金 、 金元
惠 理 价值 增 长股 票 型证
券 投 资基 金 、金 元 惠理
新 经 济主 题 股票 型 证券
投 资 基金 、 金元 惠 理 宝
石 动 力混 合 型证 券 投资
基 金 、金 元 惠理 成 长动
力 灵 活配 置 混合 型 证券
投 资 基金 和 金元 惠 理核
心 动 力股 票 型证 券 投资
基 金 基金 经 理， 香 港中
文 大 学工 商 管理 硕 士。
曾 任 招商 基 金管 理 有限
公 司 行业 研 究员 ， 上海
惠 理 投资 管 理咨 询 有限
公 司 副 基 金 经 理 等 。
2012 年 12 月加 入本 公
司任投 资副 总监 。 10 年
证 券 、基 金 等金 融 行业
从 业 经历 ， 具有 基 金从
业资格 。
冯志刚 本 基 金 基 金
经理
2012-02-07 2013-04-02 10 金 元 惠理 消 费主 题 股票
型 证 券投 资 基金 、 金元
惠 理 成长 动 力灵 活 配置
混 合 型证 券 投资 基 金和
金 元 惠理 价 值增 长 股票
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 ， 上海 财 经大 学 金融
学 硕 士。 曾 任光 大 证券
证 券 投 资 总 部 投 资 经
理 ， 光大 证 券研 究 所资
深 高 级分 析 师， 国 泰君
安 证 券研 究 所高 级 分析
师 ， 申银 万 国证 券 研究
所 高 级 分 析 师 等 。2011
年 10 月加 入本 公司。 11
年 证 券、 基 金等 金 融行
业 从 业经 历 ，具 有 基金
从业资 格。
注：1、此 处的任职 日期、 离任日期 均指公司 做出决 定之日， 若该基金 经理自 基金合 同
生效日 起即 任职 ，则 任职 日期为 基金 合同 生效 日；
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资
基金运 作管 理办 法》 和《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》等 有关 法律 法规 及其 各项实 施准 则 、
基金合 同和 其他 有关 法律 法规的 规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 持有 人谋 求最 大 利益 。 本 报告 期内 ， 基 金 运作整 体合 法合
规， 无损 害基 金持 有人 利 益的行 为 。 基 金的 投资 范 围、 投资 比例 及投 资组 合 符合有 关法 律法
规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期 ， 本 基金 管理 人 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 和 《 金
元惠理 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理制 度 》 ， 通 过科学 完善 的制 度及 流程 ， 从 事前 、 事 中
和事后 等环 节严 格控 制不 同基金 之间 可能 的利 益输 送。 本 基金 管理 人规 定了 严 格的投 资权 限
管理制 度 、 股 票备 选库 管 理制度 、 债券 库管 理制 度 和集中 交易 制度 等 ， 重 视 交易执 行环 节的
公平交 易措 施 ， 启 用投 资 交易系 统中 的公 平交 易模 块。 在报 告期 内， 对不 同 投资组 合的 交易
价差 、 收 益率 进行 分析 ， 以尽可 能确 保公 平对 待各 投资组 合 。 本 报告 期内 ， 公平交 易制 度总
体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
公司根 据 《证 券投 资基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 ， 制 定了 《金 元惠 理基金 管
理有限 公司 异常 交易 监控 与报告 制度 》。 本报 告期 ，根据 制度 的规 定， 对交 易进行 了监 控 ，
未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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报告期内 ，本基金 重点投 资于医药 、电子、 信息、 商业贸易 、家用电 器等行 业， 取得
了较好 的投 资收 益 ， 同 时 回避了 强周 期类 的股 票 ， 避免了 投资 损失 ， 但是 在 消费和 金融 行业
的投资 收益 相对 落后 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 ，本 基金 份额 净值 增长率 为 1.78% ，业 绩比 较基准 收 益 率为-9.85% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
二季度 陆续 披露 的宏 观数 据表明 经济 没有 明显 起色 ， 我们判 断弱 复苏 格局 至少 将延续 至
年底 。 中 央政 府表 态不 再 将 GDP 的高 速增 长作 为工 作重点 和唯 一的 考核 目标 ， 与 此同 时更 加
注重节 能环 保 、 反 腐倡 廉 、 结 构调 整和 经济 转型 。 可以看 到政 府 对GDP 增长 的减缓 有着 更高
的忍耐 度 ， 可 以预 计中 央 政府不 会因 为宏 观经 济的 短期困 难轻 易采 取简 单的 刺激政 策 。 中 国
经济的 困难 需要 经济 自身 的规律 和力 量来 完成 转型 、 升 级、 调整 ， 这样 的环 境 下经济 短期 将
面临较 大的 挑战 ，但 长期 而言让 经济 通过 自身 的 运 转走出 困境 ，有 利于 经济 的可持 续 发 展 。
前期央 行对 金融 体系 出现 的流动 性紧 张现 象采 取了 谨慎不 干预 的应 对方 式， 那 些高杠 杆
运营的 金融 机构 受到 了高 利率的 惩罚 。 这清 楚的 表明 了央行 的态 度 ， 希 望金 融机 构降低 杠杆 、
加强风 控， 可以 预计 下半 年流动 性将 有所 趋紧 ，影 子银行 将受 到更 严格 的监 管。
在这种 格局 下 ， 资 本市 场将 继续表 现为 结构 分化 的特 征， 大盘 蓝筹 由于 估值 较低 的原因 ，
似乎下 行风 险不 大 ， 但 预 计向上 空间 亦有 限 。 资 金 将继续 关注 产业 景气 向上 、 盈 利增 长确 定
的机会 。 我们 认为 部分 估 值过高 的股 票如 果不 能在 未来半 年验 证持 续高 增长 的前景 ， 将面 临
回调 压 力， 而一 些估 值偏 低、盈 利前 景有 望改 善的 行业会 在下 半年 逐步 出现 投资机 会。
下阶段 我们 将高 度关 注医 药、节 能环 保的 投资 机会 ，同时 我们 也非 常关 注电 子元器 件 、
信息服 务、 信息 设备 、建 筑建材 等行 业的 投资 机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 （或 小组 ）的 职责分 工
4.6.1.1 估 值工 作小 组的 职责分 工
公司建 立估 值工 作小 组对 证券估 值负 责 。 估 值工 作小 组由主 管运 营的 副总 、 基金 事务部 、
投资部 、 交 易部 、 监 察稽 核 部总监 组成 。 每 个成 员都 可 以指定 一个 临时 或者 长期 的授权 人员 。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
13
估值工 作小 组职 责：
① 制定估 值制 度并 在必 要时 修改；
② 确保估 值方 法符 合现 行法 规；
③ 批准证 券估 值的 步骤 和方 法；
④ 对异常 情况 做出 决策 。
主管运 营的 副总 是估 值工 作小组 的组 长， 在基 金事 务 部总监 或者 其他 两个 估值 小组成 员
的建议 下， 可以 提议 召集 估值工 作小 组会 议。
估值决 策由 估值 工作 小 组2/3 或 以上 多数 票通 过。
4.6.1.2 基 金事 务部 的职 责分工
基金事 务部 负责 日常 证券 资产估 值 。 该 部和 公司 投 资部相 互独 立 。 在 按照 本 估值制 度和
相关法 规估 值后 ，基 金事 务部每 日将 证券 估值 表上 传至 OA 供 估值 工作 小组 成 员及其 他相 关
人员查 阅。
基金事 务部 职责 ：
① 获得独 立、 完整 的证 券价 格信息 ；
② 每日证 券估 值；
③ 检查价 格波 动；
④ 向交易 员或 基金 经理 核实 价格异 常波 动， 并在 必要 时向估 值工 作小 组报 告；
⑤ 对每日 证券 价格 信息 和估 值结果 进行 记录 ；
⑥ 对估值 调整 和人 工估 值进 行记录 ；
⑦ 将每月 基金 月报 上传 至 OA 供估值 工作 小组 成员 及其 它相关 人员 查阅 。
基金事 务部 总监 认为 必要 ，可以 提议 召开 估值 工作 小组会 议。
4.6.1.3 投 资部 的职 责分 工
① 接受监 察稽 核部 对所 投资 证券价 格异 常波 动的 问讯 ；
② 对停牌 证券 、价 格异 常波 动证券 、退 市证 券提 出估 值建议 ；
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的基 金月 报；
④ 向估值 工作 小组 报告 任何 可能的 估值 偏差 。
4.6.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对基金 事务 部的 证券 价格 信息需 求做 出及 时回 应；
② 通知基 金事 务部 关于 证券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的基 金月 报。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
14
4.6.1.5 监 察稽 核部 的职 责分工
① 监督证 券的 整个 估值 过程 ；
② 确保估 值工 作小 组制 定的 估值政 策得 到遵 守；
③ 确保公 司的 估值 制度 和方 法符合 现行 法律 、法 规的 要求；
④ 评价现 行估 值方 法是 否恰 当反应 证券 公允 价值 ；
⑤ 对于估 值表 中 价 格异 常波 动的证 券向 投资 部问 讯；
⑥ 对于认 为不 合适 或者 不再 合适的 估值 方法 提交 估值 工作小 组讨 论。
4.6.2 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
本公 司参 与估 值流 程 各方之 间不 存在 任何 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严格 遵守 了 《证 券投 资
基金法 》、 基金 合同 、托 管协议 和其 他有 关规 定， 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为 ，
完全尽 职尽 责地 履 行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期 ， 本 托管 人按 照 国家有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关 规 定， 对本 基
金的基 金资 产净 值计 算 、 基金费 用开 支等 方面 进行 了认真 的复 核 ， 对 本基 金 的投资 运作 方面
进行了 监督 ，未 发现 基金 管理人 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人复 核审 查了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告 、
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
15
投资组 合报 告等 内容 ， 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 金元 惠理 价值 增长股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 3,211,282.23 6,760,465.27
结算备 付金
887,777.26 2,136,013.01
存出保 证金
30,746.05 250,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 71,377,521.75 52,315,822.25
其中： 股票 投资 6.4.7.2 67,881,021.75 48,818,412.25
基金投 资 6.4.7.2 - -
债券投 资 6.4.7.2 3,496,500.00 3,497,410.00
资产支 持证 券投 资 6.4.7.2 - -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 31,000,000.00
应收证 券清 算款
- 2,798,989.29
应收利 息 6.4.7.5 72,748.83 34,481.74
应收股 利
- -
应收申 购款
4,739.23 24,044.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
75,584,815.35 95,319,815.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 8,495,202.08
应付赎 回款
54,433.68 5,080,020.65
应付管 理人 报酬
97,935.61 98,183.47
应付托 管费
16,322.58 16,363.93
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
16
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.6 401,406.05 235,742.65
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.7 166,179.15 424,129.75
负债合 计
736,277.07 14,349,642.53
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.8 93,520,141.06 102,994,837.39
未分配 利润 6.4.7.9 -18,671,602.78 -22,024,663.96
所有者 权益 合计
74,848,538.28 80,970,173.43
负债和 所有 者权 益总 计
75,584,815.35 95,319,815.96
注： 报 告截 止日2013 年6 月30 日， 基 金份 额净 值0.800 元， 基 金份 额总额93,520,141.06
份。
6.2 利润表
会计主 体： 金元 惠理 价值 增长股 票型 证 券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年 1 月1 日至2013
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2012 年 1 月1 日至2012
年6 月 30 日
一、收入
2,889,686.73 3,009,799.67
1. 利息 收入
218,520.67 82,189.01
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.10 18,005.16 40,255.11
债券利 息收 入
51,027.12 -
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
149,488.39 41,933.90
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列）
4,985,695.84 5,212,422.49
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.11 4,532,015.32 4,736,071.03
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.12 - -
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.13 - -
股利收 益 6.4.7.14 453,680.52 476,351.46
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
17
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.15 -2,321,099.86 -2,289,812.59
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 6,570.08 5,000.76
减：二、费用
1,146,964.47 1,175,696.13
1 ．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 601,697.69 618,914.55
2 ．托 管费 6.4.10.2.2 100,282.93 103,152.34
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.17 269,571.65 277,792.64
5 ．利 息支 出
- -
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
- -
6 ．其 他费 用 6.4.7.18 175,412.20 175,836.60
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
1,742,722.26 1,834,103.54
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
1,742,722.26 1,834,103.54
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 金元 惠理 价值 增长股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
102,994,837.39 -22,024,663.96 80,970,173.43
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 1,742,722.26 1,742,722.26
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-9,474,696.33 1,610,338.92 -7,864,357.41
其中：1.基 金申 购款 3,209,080.20 -539,162.83 2,669,917.37
2.基金 赎回 款 -12,683,776.53 2,149,501.75 -10,534,274.78
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
- - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
18
“-” 号填 列）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
93,520,141.06 -18,671,602.78 74,848,538.28
项目
上年度可比期间
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
102,612,623.17 -21,542,005.81 81,070,617.36
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 1,834,103.54 1,834,103.54
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
1,852,256.44 -410,641.21 1,441,615.23
其中：1.基 金申 购款 9,760,475.88 -1,885,679.33 7,874,796.55
2.基金 赎回 款 -7,908,219.44 1,475,038.12 -6,433,181.32
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
104,464,879.61 -20,118,543.48 84,346,336.13
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：张 嘉宾， 主管 会计 工作 负责 人：符 刃， 会计 机构 负责 人：季 泽
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元惠理价值增长股票型证券投资基金（原名“金元比联价值增长股票型证券投资基
金” ） （以下 简称“ 本基金” ） ，系经中 国证券 监督管 理 委员会（ 以下简 称“中 国 证监会” ） 证
监许可[2009 ］535 号 文《 关于核准金 元比联 价值增 长股票型证 券投资 基金募 集的批复》 的
核准 ， 由 金元 惠理 基金 管 理有限 公司 （ 原名 “金 元 比联基 金管 理有 限公 司 ” ） 作 为发 起人 向
社会公 开发 行募 集， 募集 期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所验 证并 出具 安永 华明(2009) 验字 第
60596614_B02 号验 资报 告 后， 向中 国证 监会 报送 基 金备案 材料 ； 基金 合同 于 2009 年9 月11
日正 式 生效 ；首 次设 立募 集规模为 412,063,932.20 份基金 份额 ；本 基金 的基 金管理 与注 册
登记机构 为金元惠 理基金 管理有限 公司（原 名 “金 元比联基 金管理有 限公司 ”） ，基金 托 管
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
19
人为中国 建设银行 股份有 限公司。 本基金 的投资范 围为具有 良好流动 性的金 融工具， 包 括
国内依 法发 行上 市的 股票 、 债 券、 货币 市场 工具 、 权 证、 资产 支持 证券 以及 法 律法规 或中 国
证监会允 许基金投 资的其 他金融工 具。在 GARP（ 以 合理的价 格购买企 业的增 长）策略 指导
下， 本基 金投 资于 具有 良好 成长潜 力和 价值 低估 的上 市公司 股票 ， 在控 制组 合风 险的前 提下 ，
追求基 金资 产中 长期 的稳 定增值 。 本基 金是 一只 主 动投资 的股 票型 基金 ， 其 风险收 益特 征从
长期平 均及 预期 来看 ， 高 于混合 型基 金 、 债 券型 基 金与货 币市 场基 金 ， 属 于 较高风 险 、 较 高
收益的 证券 投资 基金 品种 。本基 金的 整体 业绩 基准 为：沪 深 300 指 数收 益率 ×80% ＋中 证 国
债指数 收益 率 × 20% 。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁布 的应用 指南 、 解释 以及 其他 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”)
编制 ， 同 时， 对于 在具 体 会计核 算和 信息 披露 方面 ， 也 参考 了中 国证 券业 协 会制定 的 《证 券
投资基金 会计 核算 业务指 引》 、中国 证监会 制定的《 关于进一 步规范证 券投资 基金估值 业 务
的指导 意见 》 、 《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的
通知》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第3
号 《 半年 度报 告的 内容 与 格式》 、 《 证券 投资 基金 信 息披露 编报 规则 》 第 3 号 《会 计报 表附 注
的编制 及披 露》 、 证监 会公 告[2010]5 号关 于发 布 《证 券投资 基金 信息 披 露XBRL 模板 第 3 号
<年度报告 和半年 度报告> 》及其他 中国证 监会颁布 的相关规 定。 本 财务报 表 以本基金 持续
经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2013 年 6 月 30
日的财 务状 况以 及2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情 况 。
6.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报表相一 致的 说明。
本基金 半年 度会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与上 年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
1.印花 税 经国 务院 批准 ， 财政部 、国 家税 务总 局研 究决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日 起，
调整证 券( 股票) 交易 印花 税税率 ， 由原 先的 3‰ 调整为 1‰ ； 经国 务院 批准 ， 财政部 、 国家
税务总 局研 究决 定 ， 自2008 年9 月 19 日 起， 调整 由 出让方 按证 券( 股票) 交易 印花税 税率 缴
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
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纳印花税， 受让方 不再征 收，税率不 变； 根 据财政 部、国家税 务总局 财税字[2005]103 号
文 《 关于 股权 分置 试点 改 革有关 税收 政策 问题 的通 知》 的规 定， 股权 分置 改 革过程 中因 非流
通股股东 向流通股 股东支 付对价而 发生的股 权转让 ，暂免征 收印花税 。 2.营 业税、企 业 所
得税 根据 财政 部、 国家 税 务总局 财税 字[2004]78 号 文 《 关于 证券 投资 基金 税 收 政策的 通知 》
的规定 ， 自2004 年 1 月 1 日起 ， 对 证券 投资 基金( 封 闭式证 券投 资基 金 ， 开 放 式证券 投资 基
金)管 理人 运用 基金 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入， 继 续免征 营业 税和 企业 所得 税； 根据 财政
部、 国家 税务 总局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改革 有关 税收 政策 问题的 通知 》
的规定 ， 股权 分置 改革 中非 流通股 股东 通过 对价 方式 向流通 股股 东支 付的 股份 、 现金等 收入 ，
暂免征收流 通股股 东应缴 纳的企业所 得税； 根据财 政部、国家 税务总 局财税[2008]1 号文
《关 于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知 》 的 规定 ， 对 证券投 资基 金从 证券 市场 中取得 的收 入 ，
包括买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 ， 股权 的股 息 、 红 利收入 ， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ， 暂
不征收 企业 所得 税。 3. 个 人所得 税 根据 财政 部、 国 家税务 总局 财税 字[2002]128 号 文 《 关
于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通 知》 的规 定 ， 对基 金取 得的 股票 的股 息 、 红利 收入 、
债券的 利息 收入 及储 蓄利 息收入 ， 由上 市公 司、 债券 发行企 业及 金融 机构 在向 基金派 发股 息 、
红利收入 、债券的 利息收 入及储蓄 利息收入 时代扣 代缴 20% 的个人 所得税 ； 根据财政 部、
国家税 务总 局财 税字[2005]107 号文 《关 于股 息红 利 有关个 人所 得税 政策 的补 充通知 》 的 规
定， 自2005 年 6 月 13 日 起， 对证 券投 资基 金从 上 市公司 分配 取得 的股 息红 利所得 ， 按照 财
税[2005]102 号 文规 定 ， 扣 缴义务 人在 代扣 代缴 个人 所得税 时 ， 减 按 50% 计 算应 纳税所 得 额 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问
题的通 知》 的规 定， 股权 分置改 革中 非流 通股 股东 通过对 价方 式向 流通 股股 东支付 的股 份 、
现金等 收入 ，暂 免征 收流 通股股 东应 缴纳 的个 人所 得税。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 3,211,282.23
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 3,211,282.23
6.4.7.2 交易性金融资产
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
21
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 70,525,380.14 67,881,021.75 -2,644,358.39
债券
交易所 市场 3,497,410.00 3,496,500.00 -910.00
银行间 市场 - - -
合计 3,497,410.00 3,496,500.00 -910.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 74,022,790.14 71,377,521.75 -2,645,268.39
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易取 得的 债券。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 205.81
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 359.55
应收债 券利 息 72,170.96
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 12.51
合计 72,748.83
6.4.7.6 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 401,406.05
银行间 市场 应付 交易 费用 -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
22
合计 401,406.05
6.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 53.73
预提审 计费 32,232.48
预提信 息披 露费 133,892.94
合计 166,179.15
6.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 102,994,837.39 102,994,837.39
本期申 购 3,209,080.20 3,209,080.20
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） -12,683,776.53 -12,683,776.53
本期末 93,520,141.06 93,520,141.06
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -7,620,278.90 -14,404,385.06 -22,024,663.96
本期利 润 4,063,822.12 -2,321,099.86 1,742,722.26
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
467,512.29 1,142,826.63 1,610,338.92
其中： 基金 申购 款 -141,791.00 -397,371.83 -539,162.83
基金赎 回款 609,303.29 1,540,198.46 2,149,501.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -3,088,944.49 -15,582,658.29 -18,671,602.78
6.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 6,376.63
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 11,417.80
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
23
其他 210.73
合计 18,005.16
6.4.7.11 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 83,096,250.08
减： 卖 出股 票成 本总 额 78,564,234.76
买卖股票 差 价收 入 4,532,015.32
6.4.7.12 债券投资收益
本基金 本报 告期 未发 生卖 出债券 、债 转股 及债 券到 期兑付 。
6.4.7.13 衍生工具收益
6.4.7.13.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
本基金 本报 告期 未进 行衍 生工具 投资 。
6.4.7.14 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 453,680.52
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 453,680.52
6.4.7.15 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 -2,321,099.86
—— 股 票投 资 -2,320,189.86
—— 债 券投 资 -910.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -2,321,099.86
6.4.7.16 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
24
基金赎 回费 收入 6,562.36
其他收 入 -
配股手 续费 -
新股手 续费 返还 -
印花税 返还 -
转换费 收入 7.72
合计 6,570.08
6.4.7.17 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 269,571.65
银行间 市场 交易 费用 -
合计 269,571.65
6.4.7.18 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
审计费 用 32,232.48
信息披 露费 133,892.94
银行汇 划费 用 286.78
上市费 -
持有人 大会 费 -
账户维 护费 9,000.00
其他费 用 -
合计 175,412.20
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内不 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
金元惠 理基 金管 理有 限公 司（原 名为 “金 元比 基金管 理人 、基 金发 起人 、注册 登记 机构 、基
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
25
联基金 管理 有限 公司 ”） 金销售 机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（“ 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
金元证 券股 份有 限公 司（ “金元 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
惠理基 金管 理香 港有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
成交金 额
占 当期 股
票 成交 总
额 的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
金元证 券股 份有 限
公司
58,156,086.38 31.77% 2,302,058.00
1.22%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行债券 交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
成交金 额
占 当期 债
券回购 成
交 总额 的
比例
成交金 额
占 当期债
券回购成
交 总额的
比例
金元证 券股 份有 限公
司
999,400,000.00 91.21% 69,300,000.00
26.89%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
52,945.12 31.96% 72,897.87
18.16%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30日
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
26
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
2,009.89 1.27% 2,009.89
0.96%
注： 上 述佣 金按 市场 佣金 率 计算, 扣除 证券 公司 需承 担 的费用(包 括但 不限 于买( 卖)经手
费、证券 结算风 险基金和 上海证券 交易所 买(卖)证 管费等） 。 管理人 因此从 关 联方获取 的其
他服务 主要 包括 ：为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
601,697.69 618,914.55
其中：支付销售机 构的客户
维护费
131,833.09 136,396.16
注：a. 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的1.50% 的年 费率 计提 。
计算方 法如 下： H=E ×1.5 0 %/ 当年 天数 ，
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金管 理人 的管 理费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 ， 由 基金 管 理人向 基金
托管人 发送 基金 管理 费划 款指令 ， 基 金托 管人 复核 后 于次月 前3 个工 作日 内从 基金资 产中 一
次性支 付给 基金 管理 人， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ， 支付 日期 顺延 。
b． 根 据 《开 放式 证券 投资 基金销 售费 用管 理规 定》 ， 基金管 理人 与基 金销 售机 构在基 金
销售协 议中 约定 依据 销售 机构销 售基 金的 保有 量 提 取一定 比例 的客 户维 护费 ， 用以向 基金 销
售机构 支付 客户 服务 及销 售活动 中产 生的 相关 费用 ，客户 维护 费从 基金 管理 费中列 支。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
100,282.93 103,152.34
注：a. 基金 托管 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。
计算方 法如 下： H=E ×0.2 5 %/ 当年 天数,
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 底 ， 按 月 支付 ； 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发
送基金托 管费划款 指令， 基金托管 人复核后 于次月 前 3 个工 作日内 从基金 资 产中一次 性支
取，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
27
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购 ）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30 日
期初持 有的 基金 份额 9,999,200.00 9,999,200.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 9,999,200.00 9,999,200.00
期末持有的基金份 额占基金
总份额 比例
10.69% 9.57%
注： 基 金管 理人 于本 基金 募 集期间 认购 本基 金份 额时 所适用 的费 率与 本基 金公 告的费 率
一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末未 有除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方投 资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6 月30日
上年度 可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中 国 建 设 银 行
股份有 限公 司
3,211,282.23 6,376.63 17,799,496.08 36,361.45
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限
责任公 司，2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日止 期间获 得的 利息 收入 为 11,417.80 元，
2013 年6 月 30 日止 结算 备付金 余额 为人 民 币 887,777.26 元。2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6
月30 日止 期间 获得 的利 息 收入为 人民 币 3,863.87 元，2012 年6 月 30 日 止结 算 备付金 余额
为人民 币298,303.16 元 。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2013 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
28
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 因认 购新发/增 发证 券而 持有 流 通受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险 。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制
流程， 通过 可靠 的管 理 及 信息系 统持 续监 控上 述各 类风险 。
本基金 管理 人将 风险 管理 融入公 司各 个业 务层 面的 全面控 制过 程之 中， 并建 立 了三道 防
线： 以各 岗位 职责 为基 础 ， 形 成第 一道 防线 ； 通 过 相关岗 位之 间 、 相 关部 门 之间相 互监 督制
衡， 形成 第二 道防 线； 由 督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 对公 司各 机 构、 各部 门、 各
岗位、 各项 业务 进行 监督 、检查 、评 价， 形成 的第 三道防 线。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约 、 拒 绝支 付 到期本 息 ， 导 致基 金资 产 损失和 收益 变化 的风 险 。 本基金 均投 资于
具有良 好信 用等 级的 证券 ，且通 过分 散化 投资 以降 低信用 风险 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基 金 与由本 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行， 申购 交 易均通 过具 有基 金销 售资 格的金 融
机构进 行 。 另 外 ， 在 交易 所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和
款项清 算 ， 因 此违 约风 险 发生的 可能 性很 小 ； 基 金 在进行 银行 间同 业市 场交 易前均 对交 易对
手进行 信用 评估 ，以 控制 相应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 ； 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其余 亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ； 因 此， 本
期末本 基金 的资 产均 能及 时变现 。 此外 ， 本基 金可 通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
29
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求， 并同 时 通过独 立的 风险 管理 部门 设定流 动
性比例 要求 ，对 流动 性指 标 进行 持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。 本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、结算 备付 金及 债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年6 月30
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,211,282.23 - - - 3,211,282.23
结算备 付金 887,777.26 - - - 887,777.26
存出保 证金 30,746.05 - - - 30,746.05
交易性 金融 资
产
3,496,500.00 - - 67,881,021.75 71,377,521.75
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售证 券 - - - - -
应收利 息 - - - 72,748.83 72,748.83
应收申 购款 - - - 4,739.23 4,739.23
证券清 算款 - - - - -
资产总 计
7,626,305.54
- -
67,958,509.81
75,584,815.35
负债
应付赎 回款 - - - 54,433.68 54,433.68
应付赎 回费 - - - 53.73 53.73
应付管 理人 报
酬
- - - 97,935.61 97,935.61
应付托 管费 - - - 16,322.58 16,322.58
应付交 易费 用 - - - 401,406.05 401,406.05
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
30
其他负 债 - - - 166,125.42 166,125.42
证券清 算款 - - - - -
负债总 计 - - - 736,277.07 736,277.07
利率敏 感度 缺
口
7,626,305.54
- -
67,222,232.74
74,848,538.28
上年度 末
2012 年12月31
日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,760,465.27 - - - 6,760,465.27
结算备 付金 2,136,013.01 - - - 2,136,013.01
存出保 证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资
产
3,497,410.00 - - 48,818,412.25 52,315,822.25
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售证 券 31,000,000.00 - - - 31,000,000.00
应收利 息 - - - 34,481.74 34,481.74
应收申 购款 - - - 24,044.40 24,044.40
证券清 算款 - - - 2,798,989.29 2,798,989.29
资产总 计 43,393,888.28 - - 51,925,927.68 95,319,815.96
负债
应付赎 回款 - - - 5,080,020.65 5,080,020.65
应付管 理人 报
酬
- - - 98,183.47 98,183.47
应付托 管费 - - - 16,363.93 16,363.93
应付交 易费 用 - - - 235,742.65 235,742.65
其他负 债 - - - 424,129.75 424,129.75
证券清 算款 - - - 8,495,202.08 8,495,202.08
负债总 计 - - - 14,349,642.53 14,349,642.53
利率敏 感度 缺
口
43,393,888.28 - - 37,576,285.15 80,970,173.43
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的 重新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
31
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
以中央国债登记 结算有限 责任公司公布的2012 年12 月31日和2013 年6月30 日 各 债券的基
点价值(BP 价值) 为主 要计 算依据 ；
假设债 券持 仓结 构保 持不 变；
银行存 款、 结算 备付 金和 部分应 收申 购款 均以 活期 存款利 率计 息， 假定 利率 变动仅 影 响
该类资 产的 未来 收益 ，而 对其本 身的 公允 价值 无重 大影响 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
市场利 率下 降1 个基 点 增加0.02 万元 增加0.03 万元
市场利 率上 升1 个基 点 减少0.02 万元 减少0.03 万元
注： 本基 金本 期末 计息 资 产仅包 括少 量现 金类 资产 及短期 国债 ， 现金 类资 产 包括银 行存
款和结 算备 付金 ， 假定 利 率变动 仅影 响现 金类 资产 的未来 收益 ， 而对 其本 身 的公允 价值 无重
大影响； 短期国债 利率固 定，但剩 余期限较 短；因 而在本基 金本期末 未持有 其他附息 资产/
负债的 情况 下， 利率 变动 对基金 资产 净值 的影 响并 不显著 。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险 。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金 融 工
具的公允价值或未来 现金 流量因除市场利率和 外汇 汇率以外的市场价格 因素 变动而发生波
动的风 险 。 本 基金 主要 投 资于证 券交 易所 上市 或银 行间同 业市 场交 易的 股票 和债券 ， 所面 临
的最大 市场 价格 风险 由所 持有的 金融 工具 的公 允价 值决定 。 本 基金 通过 投资 组 合的分 散化 降
低市场 价格 风险 ，并 且本 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产-股
票投资
67,881,021.75 90.69 48,818,412.25 60.29
交易性 金融 资产-债
券投资
3,496,500.00 4.67 3,497,410.00 4.32
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
32
其他 - - - -
合计 71,377,521.75 95.36 52,315,822.25 64.61
注： 以上 资产 ， 除 债券 投 资外 ， 同 时在 利率 风险 敞 口表中 列入 不计 息资 产类 下。 本基 金
投资组 合中 股票 投资 比例 为基金 资产 的60%-95% ， 债 券资产 、 现金 资产 以及 中 国证监 会允 许
基金投资的 其他证 券品种 占基金资产 的 5%-40% ，其 中基金保留 的现金 或投资 于到期日在 一
年以内的 政府债券 的比例 不低于基 金资产净 值的 5% ；于资产 负债表日 ，本基 金面临的 整体
市场价 格风 险列 示如 上。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
本基金 的市 场价 格风 险主 要源于 证券 市场 的系 统性 风险， 即与 基金 投资 组合 中 股票投 资
基金投 资组 合的 的贝 塔系 数紧密 相关 ；
以下分 析中 ，除 市场 基准 发生变 动， 其他 影响 基金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
HS300 指数 下跌5% 减少273.43 万元 减少225.23 万元
HS300 指数 上涨5% 增加273.43 万元 增加225.23 万元
注： 本基 金管 理人 运用 资 本 —资 产定 价模 型方 法对 本基金 的市 场价 格风 险进 行分析 。 上
表为市 场价 格风 险的 敏感 性分析 ， 反映 了在 其他 变 量不变 的假 设下 ， 证券 市 场组合 的价 格发
生合理 、可 能的 变动 时， 将对基 金资 产净 值产 生的 影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法 管理风险
风险价 值 （VaR ） 含义 是指 ： 在 市场 正常 波动 下， 某 一金融 资产 或证 券组 合的 最大可 能
损失 。 更 为确 切的 是指 ， 在一定 概率 水平 （ 置信 度 ） 下 ， 某一 金融 资产 或证 券组合 价值 在未
来特定 时期 内的 最大 可能 损失。 用公 式表 示为 ：
Prob(ΔP > VaR) = 1 ? α
或： Prob(ΔP
< VaR) = α
其中 Prob 表示： 资产 价值 损失 小于 可能损 失上 限的 概率 。
△Ρ 表示 ：
某一金 融资 产在 一定 持有 期△t 的 价值 损失 额。
VAR 表示 ：给 定置 信水 平α下 的在 险
价值， 即可 能的 损失 上限 。 α 为：给 定的 置信 水平 。
假设
在 99% 的置 信水 平下 采用 风险价 值模 型来 管理 风险 ；
以资产 负债 表日 前 123 个 交易日 为观 察期 ；
预测期 间本 基金 的资 产组 合的结 构保 持不 变；
本基金 的基 金净 值日 对数 收益率 服从 正态 分布 。
分析
风险价 值
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
合计 增加252.23 万元 增加153.73 万元
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
33
注： 上述 分析 衡量 了在99% 的置信 水平 下 ， 所 持有 的 权益类 资产 组合 在资 产负 债表日 后
一个交 易日 内由 于市 场价 格风险 所导 致的 最大 潜在 损失。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日 ， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 67,881,021.75 89.81
其中： 股票 67,881,021.75 89.81
2 固定收 益投 资 3,496,500.00 4.63
其中： 债券 3,496,500.00 4.63
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,099,059.49 5.42
6 其他各 项资 产 108,234.11 0.14
7 合计 75,584,815.35 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 44,583,858.13 59.57
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 4,801,713.44 6.42
F 批发和 零售 业 4,330,101.00 5.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务 - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
34
业
J 金融业 2,866,804.13 3.83
K 房地产 业 584,690.00 0.78
L 租赁和 商务 服务 业 7,234,431.05 9.67
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,479,424.00 4.65
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 67,881,021.75 90.69
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 002294 信立泰 160,772 4,652,741.68 6.22
2 000963 华东医 药 108,660 4,330,101.00 5.79
3 300115 长盈精 密 124,790 4,010,750.60 5.36
4 300072 三聚环 保 226,200 3,630,510.00 4.85
5 002672 东江环 保 98,400 3,479,424.00 4.65
6 300128 锦富新 材 154,305 3,086,100.00 4.12
7 000423 东阿阿 胶 77,300 2,989,964.00 3.99
8 002344 海宁皮 城 147,554 2,819,756.94 3.77
9 002415 海康威 视 77,400 2,735,316.00 3.65
10 601888 中国国 旅 93,235 2,722,462.00 3.64
11 600079 人福医 药 103,532 2,700,114.56 3.61
12 002431 棕榈园 林 141,384 2,680,640.64 3.58
13 600867 通化东 宝 176,900 2,634,041.00 3.52
14 600104 上汽集 团 180,300 2,381,763.00 3.18
15 600261 阳光照 明 187,100 2,372,428.00 3.17
16 000581 威孚高 科 63,900 2,133,621.00 2.85
17 002375 亚厦股 份 68,866 2,121,072.80 2.83
18 600138 中青旅 129,473 1,692,212.11 2.26
19 600267 海正药 业 131,714 1,675,402.08 2.24
20 600519 贵州茅 台 8,679 1,669,579.23 2.23
21 002456 欧菲光 34,145 1,627,350.70 2.17
22 601166 兴业银 行 104,465 1,542,948.05 2.06
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
35
23 002055 得润电 子 144,300 1,479,075.00 1.98
24 600000 浦发银 行 159,886 1,323,856.08 1.77
25 300043 星辉车 模 107,660 1,145,502.40 1.53
26 002466 天齐锂 业 31,100 1,054,912.00 1.41
27 000596 古井贡 酒 41,800 872,784.00 1.17
28 601299 中国北 车 212,898 800,496.48 1.07
29 600585 海螺水 泥 46,500 622,170.00 0.83
30 600048 保利地 产 59,000 584,690.00 0.78
31 601766 中国南 车 85,899 309,236.40 0.41
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002638 勤上光 电 6,634,506.25 8.19
2 002344 海宁皮 城 5,392,735.10 6.66
3 600703 三安光 电 5,258,186.97 6.49
4 601166 兴业银 行 5,042,385.00 6.23
5 300128 锦富新 材 4,912,309.34 6.07
6 002672 东江环 保 4,204,694.00 5.19
7 300072 三聚环 保 4,056,748.00 5.01
8 000963 华东医 药 3,350,544.12 4.14
9 300115 长盈精 密 3,254,926.00 4.02
10 000423 东阿阿 胶 3,214,537.04 3.97
11 601888 中国国 旅 3,065,440.14 3.79
12 600702 沱牌舍 得 2,915,048.63 3.60
13 600104 上汽集 团 2,886,133.70 3.56
14 600000 浦发银 行 2,858,654.00 3.53
15 002431 棕榈园 林 2,802,152.25 3.46
16 002415 海康威 视 2,795,810.10 3.45
17 600261 阳光照 明 2,744,482.10 3.39
18 002294 信立泰 2,649,569.17 3.27
19 000581 威孚高 科 2,452,267.00 3.03
20 600867 通化东 宝 2,394,091.00 2.96
21 300043 星辉车 模 2,300,757.58 2.84
22 002308 威创股 份 2,205,403.44 2.72
23 002375 亚厦股 份 2,141,073.92 2.64
24 300251 光线传 媒 1,982,783.88 2.45
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
36
25 002055 得润电 子 1,771,625.63 2.19
26 600138 中青旅 1,676,972.68 2.07
注： 本项 的"买 入金 额" 按 买卖成 交金 额 （成 交单 价 乘以成 交数 量 ） 填 列， 不 考虑相 关交
易费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002638 勤上光 电 6,768,991.43 8.36
2 002294 信立泰 5,198,627.23 6.42
3 600703 三安光 电 5,131,189.35 6.34
4 002344 海宁皮 城 4,435,333.20 5.48
5 000527 美的电 器 4,148,733.16 5.12
6 000718 苏宁环 球 3,749,923.51 4.63
7 300251 光线传 媒 3,529,108.77 4.36
8 600572 康恩贝 3,492,069.80 4.31
9 600383 金地集 团 3,373,742.43 4.17
10 002266 浙富股 份 2,972,229.73 3.67
11 002308 威创股 份 2,941,043.22 3.63
12 000568 泸州老 窖 2,803,054.77 3.46
13 600519 贵州茅 台 2,354,030.10 2.91
14 002154 报喜鸟 2,321,510.03 2.87
15 600498 烽火通 信 2,299,840.72 2.84
16 601166 兴业银 行 2,259,724.74 2.79
17 600702 沱牌舍 得 2,086,966.34 2.58
18 000858 五粮液 1,995,289.82 2.46
19 000596 古井贡 酒 1,734,468.49 2.14
20 601669 中国水 电 1,606,620.80 1.98
注： 本项 的"卖 出金 额" 按 买卖成 交金 额 （成 交单 价 乘以成 交数 量 ） 填 列， 不 考虑相 关交
易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 99,947,034.12
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 83,096,250.08
注： 本项 的"买 入股 票的 成 本"、" 卖 出股 票的 收入" 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成
交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
37
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 3,496,500.00 4.67
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,496,500.00 4.67
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 019219 12 国债 19 35,000 3,496,500.00 4.67
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
7.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
38
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 没有被 监管部门立 案调查 ，或在 报告编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.10.2 基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.10.3 期末其他各项 资产 构成
序号 名称 金额
1 存出保 证金 30,746.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,748.83
5 应收申 购款 4,739.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 108,234.11
7.10.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.10.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
6,543 14,293.16 10,127,692.30 10.83% 83,392,448.76 89.17%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
39
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基
金
237,340.51 0.25%
注： 本公 司高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区
间为 10 万 份至50 万 份（ 含） ；
该只基 金的 基金 经理 持有 该只基 金份 额总 量的 数量 区间 为 0。
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年9 月 11 日 ） 基 金份 额
总额
412,063,932.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 102,994,837.39
本报告 期基 金总 申购 份额 3,209,080.20
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 12,683,776.53
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 93,520,141.06
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，未 召开 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、 基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
1、本 报告 期内 ，基 金管 理 人增聘 晏斌 先生 为本 基金 基金经 理；
2、本报告 期内，本 基金基 金经理冯 志刚先生 离任， 本基金由 晏斌先生 和潘江 先生共 同
管理。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
40
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 ，未 发生 改聘 会计师 事务 所的 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 ，未 发生 管 理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽核 或处 罚等 情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期
股票 成
交 总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证券股
份有限 公司
1 116,424,128.96 63.60% 105,013.42 63.39%
-
国信证券股
份有限 公司
1 8,463,068.86 4.62% 7,704.86 4.65%
-
金元证券股
份有限 公司
1 58,156,086.38 31.77% 52,945.12 31.96%
-
中国国际金
融有限 公司
1 - - - -
-
注：1 ：专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
根据中 国证 监会 《关 于加 强 证券投 资基 金监 管有 关问 题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号）
和《 关于 完善证 券投 资基 金交易 席位 制度 有关 问题 的通知 》( 证 监基 金字[2007]48 号)的有关
规定， 我公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
A. 选 择标 准。
a. 公司 具有 较强 的研 究实 力 ， 能够 出具 高质 量的 各种 研究报 告。 研 究 及投 资建 议质量 较
高、 报告 出具 及时 、 能 及 时地交 流和 对需 求做 出反 应， 有较 广泛 的信 息网 络 ， 能 及时 提供 准
确的信 息资 讯服 务。
b.公司 资信 状况 较好 ，无 重大不 良记 录。
c. 公司 经营 规范 ，能 满足 基 金运作 的合 法、 合规 需求 。
d.能够 对持 有人 提供 较高 质量的 服务 。 能 够向 持有 人提供 咨询 、 查 询等 服务 ； 可以 向 投
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
41
资人提 供及 时、 主动 的信 息以及 其它 增值 服务 ，无 被持有 人投 诉的 记录 。
B. 选 择流 程。
公司投 研和 市场 部门 定期 对券商 服务 质量 根据 选择 标准进 行量 化评 比， 并根 据 评比的 结
果选择 交易 单元 。
2：本 基金 本报 告期 停止 租 用北京 高华 证券 有限 责任 公 司上 海、 深圳 交易 各一 个单元 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
华泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - 96,300,000.00 91.21% - -
金元证券股
份有限 公司
- - 999,400,000.00 8.79% - -
中国国际金
融有限 公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 年
度最后 一个 市场 交易 日 （ 或自然 日 ）净 值公
告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》和
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2013-01-01
2
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 变更 公告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》和
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2013-01-19
3
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2012年第4 季度 报告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》 、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2013-01-21
4 金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2012年 年度 报告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
2013-03-28
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2013 年半年度报告
42
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
5
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 变更 公告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2013-04-03
6
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013年第1 季度 报告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》和
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2013-04-19
7
金 元 惠 理 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更
新招募 说明 书【2013 年1 号】
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》和
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2013-04-25
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 《金 元惠 理价 值增 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
2、 《金 元惠 理价 值增 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
3、 《金 元惠 理价 值增 长股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
11.2 存放地点
上海浦 东新 区花 园石 桥 路33 号 花旗 集团 大厦 36 层
11.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理基金管理有 限公 司
二〇一三年八月二十 六日
