金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
第 1 页 共 44 页
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基
金
2013 年 半 年度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年八月二十六日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
2
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年8 月15 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
3
1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 14
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信 、 净 值 计算 、 利 润分 配等 情况 的 说
明 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 15
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 19
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 33
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 33
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 34
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 35
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 35
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 38
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 38
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 38
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 38
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
4
7.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 38
7.10 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 39
8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 39
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 39
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 40
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 40
10 重大事 件揭 示 ................................................................................................................... 40
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 40
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 40
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 40
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 41
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ................................................................................... 41
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 41
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 41
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 43
11 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 43
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 43
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 43
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 44
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
5
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 金元惠 理成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 金元惠 理成 长动 力混 合
基金主 代码 620002
交易代 码
620002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年9月3 日
基金管 理人 金元惠 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 78,770,599.54 份
基金合 同存 续期
不定 期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在“可 持续成长投资”指导下， 本基金深度剖析与把握上 市公
司 的 成 长 动 力 ， 以 “ 已 投 入 资 本 回 报 率 （Return on invested
capital ，ROIC ）”为核心财务分析指标，主要投资于资 本运用
效率高 、具有可持续成长特征的 上市公司；力争通过灵活 合理
的大类 资产配置与专业的证券精 选，在精细化风险管理的 基础
上构建 优化 组合 ，谋 求基 金资产 长期 持续 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
将数量 模型与定性分析相结合， 采取主动投资方法构建投 资组
合是本 基金的投资策略。在股票 投资方面，本基金采取“ 自下
而上” 的方法选择投资标的，同 时以宏观经济预测和行业 趋势
分析为 辅助。具体而言，在“可 持续成长投资”指导下， 本基
金以“ 已投入资本回报率”为核 心财务分析指标，经过流 动性
筛选、 行业分类、盈利增长分析 与筛选、已投入资本回报 率分
析、公 司治理以及估值考量六个 步骤，股票组合主要投资 于资
本运用 效率高、具有可持续成长 特征的上市公司。在债券 投资
方面， 基于“自上而下”的原则 ，本基金采用久期控制下 的主
动性投 资策略，并本着风险收益 配比最优、兼顾流动性的 原则
确定债 券各 类属 资产 的配 置比例 。
业绩比 较基 准 中 信 标 普300 指 数 收 益 率 ×55% ＋ 中 信 标 普 国 债 指 数 收 益 率 ×
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
6
45%
风险收 益特 征
本基金 是一只主动投资的灵活配 置混合型基金，其风险收 益特
征从长 期平 均及 预期 来看 ， 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型基 金、
保本型 基金与货币市场基金，属 于中高风险的证券投资基 金品
种。本 基金力争使基金的单位风 险收益值从长期平均来看 高于
业绩比 较基 准的 单位 风险 收益值 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
金元惠 理基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌有法 李芳菲
联系电 话
021-68881801 01066060069
电子邮 箱
service@jyvpfund.com lifangfei@abchina.com
客户 服 务电 话 400-666-0666 95599
传真 021-68881875 01063201816
注册地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 东城 区建 国门 内大 街
69 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
28 号 东座 F9
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 任开宇 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.jyvpfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公地 址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 金元惠 理基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 花园 石桥 路33 号花
旗集团 大 厦3608 室
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
7
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -541,229.62
本期利 润 -20,420.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0002
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.03%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告 期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -15,291,688.23
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1941
期末基 金资 产净 值 63,478,911.31
期末基 金份 额净 值 0.806
3.1.3 累计期末指标 报告 期末(2013 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -2.84%
注：1：本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2： 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） 。
3：表 中的 “期末 ” 均指 报 告期最 后一 日， 即6 月 30 日。
4：所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-9.44% 2.09% -8.57% 1.05% -0.87% 1.04%
过 去 三 个
月
0.88% 1.19% -5.90% 0.73% 6.78% 0.46%
过 去 六 个
月
-0.49% 1.42% -5.59% 0.81% 5.10% 0.61%
过去一 年 1.13% 1.29% -3.55% 0.74% 4.68% 0.55%
过去三 年 -17.29% 1.12% -2.28% 0.74% -15.01% 0.38%
自 基 金 成 -2.84% 1.19% 12.21% 0.94% -15.05% 0.25%
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
8
立起至 今
注： （1） 本基 金合 同生 效 日为 2008 年 9 月 3 日， 基 准累计 增长 率 以 2008 年9 月 2 日指
数为基 准；
（2） 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 30%-80% ； 债 券为15%-65% ；
现金比 例在 5%以 上； 本基 金的建 仓期 系自 2008 年 9 月 3 日 起至 2009 年 3 月 2 日止 ，在 建
仓期末 和本 报告 期末 各项 资产市 值占 基金 净值 的比 率均符 合基 金合 同约 定。
3.2.2 自基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
金元惠 理成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年9 月3 日至 2013 年 6 月 30 日）
注： （1 ）成 长动 力基 金合 同生效 日为 2008 年 9 月 3 日，截 至 2013 年 6 月 30 日未满 5
年；
（2） 成长 动力 和业 绩比 较 基准 2008 年度 数据 按照 实 际存续 期进 行计 算 ， 非 年化 收益率 。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
金元惠 理基 金管 理有 限公 司（ 原 名为 “金 元比 联基 金管理 有限 公司 ”） 成立 于 2006 年
11 月，由 金元证 券有限 公 司（以下 简称 “金 元证券 ” ）与比 利时联合 资产管 理公司（ 以下
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
9
简称 “K BC” ） 共同发 起设 立的中外合 资基金 管理公 司。公司注 册地为 上海， 注册资本 1.5
亿人民 币， 其中 金元 证券 持有 51% 的 股份 ，KBC 持有 49% 的股 份。2012 年 3 月，经 中国 证监
会核准 ， KBC 将所 持有 的 49% 股权 转让 惠理 基金 管理 香 港有限 公司 （ 以下 简称 “ 惠 理香港 ”），
公司更 名为 金元 惠理 基金 管理有 限公 司 ， 成 为国 内 首家港 资入 股的 合资 基金 公司 ， 股 权结 构
变更为 ：金 元证 券持 有 51% 股权 ，惠 理香 港持 有 49% 股权。2012 年 10 月， 经 中国证 监会 核
准，公 司双 方股 东按 持股 比例向 公司 增资 人民 币 9,500 万元 ，公 司注 册资 本 金增 至 2.45 亿
元。
截至 2013 年 6 月 30 日, 本 基金管 理人 管理 金元 惠理 宝石动 力混 合型 证券 投资 基金、 金
元惠理 成长 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 金 元惠理 丰利 债券 型证 券投 资基金 、 金元 惠
理价值 增长 股票 型证 券投 资基金 、 金元 惠理 核心 动 力股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理消 费主
题股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理保 本混 合型 证券 投资基 金 、 金 元惠 理新 经 济主题 股票 型证
券投资 基金 和金 元惠 理 惠 利保本 混合 型证 券投 资基 金共九 只开 放式 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
晏斌 本 基 金 基 金
经理
2013-01-18 - 10 金 元 惠理 消 费主 题 股票
型 证 券投 资 基金 、 金元
惠 理 价值 增 长股 票 型证
券 投 资基 金 、金 元 惠理
新 经 济主 题 股票 型 证券
投 资 基金 、 金元 惠 理宝
石 动 力混 合 型证 券 投资
基 金 、金 元 惠理 成 长动
力 灵 活配 置 混合 型 证券
投 资 基金 和 金元 惠 理核
心 动 力股 票 型证 券 投资
基 金 基金 经 理， 香 港中
文 大 学工 商 管理 硕 士。
曾 任 招商 基 金管 理 有限
公 司 行业 研 究员 ， 上海
惠 理 投资 管 理咨 询 有限
公 司 副 基 金 经 理 等 。
2012 年 12 月加 入本 公
司任投 资副 总监 。 10 年
证 券 、基 金 等金 融 行业
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
10
从 业 经历 ， 具有 基 金从
业资格 。
侯斌 本 基 金 基 金
经理
2010-12-16 - 11 金 元 惠理 成 长动 力 灵活
配 置 混合 型 证券 投 资基
金 、 金元 惠 理核 心 动力
股 票 型证 券 投资 基 金和
金 元 惠理 宝 石动 力 混合
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 ， 上海 财 经大 学 经济
学 学 士。 曾 任光 大 保德
信 基 金管 理 有限 公 司行
业研究 员。 2010 年 6 月
加 入 本公 司 ，历 任 高级
行 业 研究 员 ，金 元 惠理
成 长 动力 灵 活配 置 混合
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 助 理和 金 元惠 理 核心
动 力 股票 型 证券 投 资基
金基金 经理 助理 。11 年
基 金 等金 融 行业 从 业经
历， 具 有基 金从 业资 格。
冯志刚 本 基 金 基 金
经理
2012-02-07 2013-04-02 11 金 元 惠理 消 费主 题 股票
型 证 券投 资 基金 、 金元
惠 理 成长 动 力灵 活 配置
混 合 型证 券 投资 基 金和
金 元 惠理 价 值增 长 股票
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 ， 上海 财 经大 学 金融
学 硕 士。 曾 任光 大 证券
证 券 投 资 总 部 投 资 经
理 ， 光大 证 券研 究 所资
深 高 级分 析 师， 国 泰君
安 证 券研 究 所高 级 分析
师 ， 申银 万 国证 券 研究
所 高 级 分 析 师 等 。2011
年 10 月加 入本 公司。 11
年 证 券、 基 金等 金 融行
业 从 业经 历 ，具 有 基 金
从业资 格。
注：1、此 处的任职 日期、 离任日期 均指公司 做出决 定之日， 若该基金 经理自 基金合 同
生效日 起即 任职 ，则 任职 日期为 基金 合同 生效 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
11
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资
基金运 作管 理办 法》 和《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》等 有关 法律 法规 及其 各项实 施准 则 、
基金合 同和 其他 有关 法律 法规的 规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 持有 人谋 求最 大 利益 。 本 报告 期内 ， 基 金 运作整 体合 法合
规， 无损 害基 金持 有人 利 益的行 为 。 基 金的 投资 范 围、 投资 比例 及投 资组 合 符合有 关法 律法
规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期 ， 本 基金 管理 人 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 和 《 金
元惠理 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理制 度 》 ， 通 过科学 完善 的制 度及 流程 ， 从 事前 、 事 中
和事后 等环 节严 格控 制不 同基金 之间 可能 的利 益输 送。 本 基金 管理 人规 定了 严 格的投 资权 限
管理制 度 、 股 票备 选库 管 理制度 、 债 券 库管 理制 度 和集中 交易 制度 等 ， 重 视 交易执 行环 节的
公平交 易措 施 ， 启 用投 资 交易系 统中 的公 平交 易模 块。 在报 告期 内， 对不 同 投资组 合的 交易
价差 、 收 益率 进行 分析 ， 以尽可 能确 保公 平对 待各 投资组 合 。 本 报告 期内 ， 公平交 易制 度总
体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
公司根 据 《证 券投 资基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 ， 制 定了 《金 元惠 理基金 管
理有限 公司 异常 交易 监控 与报告 制度 》。 本报 告期 ，根据 制度 的规 定， 对交 易进行 了监 控 ，
未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资 策 略和运作分析
报告期 内 ， 本 基金 减持 了 银行 、 医 药、 商业 贸易 、 交运设 备 、 食 品饮 料， 增 持了家 用电
器、 电子 元器 件、 房地 产、 建筑建 材 、 机 械设备 。 报 告期内 ， 信息 服务 、 电 子 元器件 、 医药、
房地产 等行 业取 得了 较好 的投资 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
12
截止2013 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值 为0.806 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-0.49% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-5.59% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
二季度 陆续 披露 的宏 观数 据表明 经济 没有 明显 起色 ， 我们判 断弱 复苏 格局 至少 将延续 至
年底 。 中 央 政 府表 态不 再 将 GDP 的高 速增 长作 为工 作重点 和唯 一的 考核 目标 ， 与 此同 时更 加
注重节 能环 保 、 反 腐倡 廉 、 结 构调 整和 经济 转型 。 可以看 到政 府 对GDP 增长 的减缓 有着 更高
的忍耐 度 ， 可 以预 计中 央 政府不 会因 为宏 观经 济的 短期困 难轻 易采 取简 单的 刺激政 策 。 中 国
经济的 困难 需要 经济 自身 的规律 和力 量来 完成 转型 、 升 级、 调整 ， 这样 的环 境 下经济 短期 将
面临较 大的 挑战 ，但 长期 而言让 经济 通过 自身 的运 转走出 困境 ，有 利于 经济 的可持 续 发 展 。
前期央 行对 金融 体系 出现 的流动 性紧 张现 象采 取了 谨慎不 干预 的应 对方 式， 那 些高杠 杆
运营的 金融 机构 受到 了高 利率的 惩罚 。 这清 楚 的 表明 了央行 的态 度 ， 希 望金 融机 构降低 杠杆 、
加强风 控， 可以 预计 下半 年流动 性将 有所 趋紧 ，影 子银行 将受 到更 严格 的监 管。
在这种 格局 下 ， 资 本市 场将 继续表 现为 结构 分化 的特 征， 大盘 蓝筹 由于 估值 较低 的原因 ，
似乎下 行风 险不 大 ， 但 预 计向上 空间 亦有 限 。 资 金 将继续 关注 产业 景气 向上 、 盈 利增 长确 定
的机会 。 我们 认为 部分 估 值过高 的股 票如 果不 能在 未来半 年验 证持 续高 增长 的前景 ， 将面 临
回调压 力， 而一 些估 值偏 低、盈 利前 景有 望改 善的 行业会 在下 半年 逐步 出现 投资机 会。
下阶段 我们 将高 度关 注节 能环保 、 电力 设备 的投 资 机会 ， 同 时我 们也 非常 关 注电子 元器
件、信 息服 务、 信息 设备 等行业 的投 资机 会。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 （或 小组 ）的 职责分 工
4.6.1.1 估 值工 作小 组的 职责分 工
公司建 立估 值工 作小 组对 证券估 值负 责 。 估 值工 作 小组由 主管 运营 的副 总经 理、 基金 事
务部 、 投 资部 、 交 易部 、 监 察稽核 部部 门总 监组 成 。 每个成 员都 可以 指定 一个 临时或 者长 期
的授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
13
① 制定估 值制 度并 在必 要时 修改；
② 确保估 值方 法符 合现 行法 规；
③ 批准证 券估 值的 步骤 和方 法；
④ 对异常 情况 做出 决策 。
主管运 营的 副总 经 理 是估 值工作 小组 的组 长， 主管 运 营的副 总经 理在 基金 事务 部总监 或
者其他 两个 估值 小组 成员 的建议 下， 可以 提议 召集 估值工 作小 组会 议。
估值决 策由 估值 工作 小 组2/3 或 以上 多数 票通 过。
4.6.1.2 基 金事 务部 的职 责分工
基金事 务部 负责 日常 证券 资产估 值 。 该 部门 和公 司 投资部 相互 独立 。 在按 照 本估值 制度
和相关 法规 估值 后， 基金 事务部 定期 将证 券估 值表 向估值 工作 小组 报告 ，至 少每月 一次 。
基金事 务部 职责 ：
① 获得独 立、 完整 的证 券价 格信息 ；
② 每日证 券估 值；
③ 检查价 格波 动并 进行 一般 准确性 评估 ；
④ 向交易 员或 基金 经理 核实 价格 异 常波 动， 并在 必要 时向估 值工 作小 组报 告；
⑤ 对每日 证券 价格 信息 和估 值结果 进 行 记录 ；
⑥ 对估值 调整 和人 工估 值进 行记录 ；
⑦ 向估值 工作 小组 报送 月度 估值报 告。
基金事 务部 总监 认为 必要 ，可以 提议 召开 估值 工作 小组会 议。
4.6.1.3 投 资部 的职 责分 工
① 接受监 察稽 核部 对所 投资 证券价 格异 常波 动的 问讯 ；
② 对停牌 证券 、价 格异 常波 动证券 、退 市证 券提 出估 值建议 ；
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的估 值报 告；
④ 向估值 工作 小组 报告 任何 他/她 认为 可能 的估 值偏 差 。
4.6.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对基金 事务 部的 证券 价格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通知基 金事 务部 关于 证券 停牌、 价格 突发 性 异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
14
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的估 值报 告。
4.6.1.5 监 察稽 核部 的职 责分工
① 监督证 券的 整个 估值 过程 ；
② 确保估 值工 作小 组制 定的 估值政 策得 到遵 守；
③ 确保公 司的 估值 制度 和方 法符合 现行 法律 、法 规的 要求；
④ 评价现 行估 值方 法是 否恰 当反应 证券 公允 价值 的风 险；
⑤ 对于估 值表 中价 格异 常波 动的证 券向 投资 部问 讯；
⑥ 对于认 为不 合适 或者 不再 合适的 估值 方法 提交 估值 工作小 组讨 论。
4.6.2 参与 估值 流程 各方 之 间存 在的 任何 重大 利益 冲突
本公 司参 与估 值流 程 各方之 间不 存在 任何 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在托管 金元 惠理 成长 动力 混合型 证券 投资 基金 的过 程中， 本基 金托 管人 —中 国 农业银 行
股份有 限公 司严 格遵 守 《 证券投 资基 金法 》 相关 法 律法规 的规 定以 及 《金 元 惠理成 长动 力混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》 、 《 金元 惠理 成长 动力 混合型 证券 投资 基金 托管 协议 》 的 约定 ，
对金元 惠理 成长 动力 混合 型证券 投资 基金 管理 人 — 金元惠 理基 金管 理 有 限公 司 2013 年 1 月
1 日至2013 年6 月 30 日 基金的 投资 运作 ， 进行 了认 真、 独立 的会 计核 算和 必要 的投资 监督 ，
认真履 行了 托管 人的 义务 ，没有 从事 任何 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本托管 人认 为， 金元 惠理 基 金管理 有限 公司 在金 元惠 理成长 动力 混合 型证 券投 资基金 的
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
15
投资运 作 、 基 金资 产净 值 的计算 、 基金 份额 申购 赎 回价格 的计 算 、 基 金费 用 开支及 利润 分配
等问题 上 ， 不 存在 损害 基 金份额 持有 人利 益的 行为 ； 在 报告 期内 ， 严 格遵 守 了 《 证券 投资 基
金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人认 为 ， 金 元惠 理 基金管 理有 限公 司的 信息 披露事 务符 合 《证 券投 资 基金信 息披
露管理 办法 》 及其 他相 关 法律法 规的 规定 ， 基金 管 理人所 编制 和披 露的 金元 惠理成 长动 力混
合型证 券投 资基 金半 年度 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现 、 财 务会 计报 告、 投 资组合 报告 等信
息真实 、准 确、 完整 ，未 发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
2013 年8 月26 日
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体 ： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2013 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 2,290,448.43 2,937,584.26
结算备 付金
327,179.39 264,404.18
存出保 证金
43,030.90 1,000,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 61,382,085.30 67,890,097.84
其中： 股票 投资 6.4.7.2 49,025,268.30 56,013,840.71
基金投 资 6.4.7.2 - -
债券投 资 6.4.7.2 12,356,817.00 11,876,257.13
资产支 持证 券投 资 6.4.7.2 - -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
16
应收利 息 6.4.7.5 102,951.29 88,663.50
应收股 利
- -
应收申 购款
2,575.05 8,002.44
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
64,148,270.36 72,188,752.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
50,702.78 153,960.54
应付管 理人 报酬
82,828.70 83,025.54
应付托 管费
13,804.76 13,837.59
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.6 237,617.50 175,992.10
应交税 费
118,205.60 112,253.60
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.7 166,199.71 1,155,505.71
负债合 计
669,359.05 1,694,575.08
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.8 78,770,599.54 86,998,859.80
未分 配 利润 6.4.7.9 -15,291,688.23 -16,504,682.66
所有者 权益 合计
63,478,911.31 70,494,177.14
负债和 所有 者权 益总 计
64,148,270.36 72,188,752.22
注： 报 告截 止日2013 年6 月30 日， 基 金份 额净 值0.806 元， 基 金份 额总额78,770,599.54
份。
6.2 利润表
会计主 体： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年 1 月1 日至2013
上年度可比期间
2012 年 1 月1 日至2012
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
17
年 6 月 30 日 年6 月 30 日
一、收入
1,177,907.82 1,488,689.46
1. 利息 收入
90,570.81 230,105.69
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.10 16,172.19 17,297.89
债券利 息收 入
73,478.62 112,783.66
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
920.00 100,024.14
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列 ）
560,897.13 5,181,261.44
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.11 289,431.78 4,911,406.92
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.12 63,489.70 -65,849.63
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.13 - -
股利收 益 6.4.7.14 207,975.65 335,704.15
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.15 520,809.36 -3,926,015.63
4.汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 5,630.52 3,337.96
减：二、费用
1,198,328.08 1,197,449.17
1 ．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 514,586.35 531,115.76
2 ．托 管费 6.4.10.2.2 85,764.38 88,519.28
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.17 421,986.18 401,432.15
5 ．利 息支 出
148.75 30.88
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
148.75 30.88
6 ．其 他费 用 6.4.7.18 175,842.42 176,351.10
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
-20,420.26 291,240.29
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
-20,420.26 291,240.29
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
18
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
86,998,859.80 -16,504,682.66 70,494,177.14
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -20,420.26 -20,420.26
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-8,228,260.26 1,233,414.69 -6,994,845.57
其中：1.基 金申 购款 5,012,998.04 -875,865.02 4,137,133.02
2.基金 赎回 款 -13,241,258.30 2,109,279.71 -11,131,978.59
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
78,770,599.54 -15,291,688.23 63,478,911.31
项目
上年度可比期间
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
87,332,240.86 -18,051,261.34 69,280,979.52
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 291,240.29 291,240.29
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
624,470.15 -122,804.84 501,665.31
其中：1.基 金申 购款 6,216,108.44 -1,120,395.43 5,095,713.01
2.基金 赎回 款 -5,591,638.29 997,590.59 -4,594,047.70
四 、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
87,956,711.01 -17,882,825.89 70,073,885.12
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：张 嘉宾， 主管 会计 工作 负责 人：符刃 ， 会计 机构 负责 人：季 泽
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
19
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元惠理成长 动力灵活 配 置混合型证券 投资基金 （ 原名 “金元比 联成长动 力 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 ”） （ 以下简 称 “ 本基 金 ” ） ， 系 经中国 证券 监督 管理 委员 会 （ 以下 简称
“ 中国 证监 会 ” ） 证 监许 可 ［2008 ］810 号 文 《关 于 核准金 元比 联成 长动 力灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金募 集的 批复 》 的 核准 ， 由 金元 惠理 基 金管理 有限 公司 （ 原名 “ 金元比 联基 金管
理有限 公司 ”） 作为 发起 人向社 会公 开发 行募 集， 基金合 同于 2008 年 9 月3 日生效 ，首 次
设立募 集规 模为 374,409,130.20 份基 金份 额。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定。 本
基金的 基金 管 理 人与 注册 登记机 构为 金元 惠理 基金 管理有 限公 司 （原 名 “金 元 比联基 金管 理
有限公司” ） ，基金 托管人 为中国农 业银行 股份 有 限 公司（原 名“中 国农业 银 行” ） 。 本 基金
的投资 范围 为具 有良 好流 动性的 金融 工具 ， 包括 国 内依法 公开 发行 、 上市 的 股票和 债券 以及
中国证 监会 允许 基金 投资 的其它 金融 工具 。 本 基金 选 择中信 标 普300 指数 作为 股票投 资部 分
的业绩 基准 ，选 择中 信标 普国债 指数 作为 债券 投资 部分的 业绩 基准 ，复 合业 绩比较 基准 为 ：
中信标 普300 指 数收 益率 ×55% ＋中 信标 普国 债指 数 收益率 ×45 % 。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁布 的应用 指南 、 解释 以及 其他 相 关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”)
编制 ， 同 时， 对于 在具 体 会计核 算和 信息 披露 方面 ， 也 参考 了中 国证 券业 协 会制定 的 《证 券
投资基金 会计核算 业务指 引》 、中国 证监会 制定的《 关于进一 步规范证 券投资 基金估值 业 务
的指导 意见 》 、 《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的
通知》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第3
号 《 半年 度报 告的 内容 与 格式》 、 《 证券 投资 基金 信 息披露 编报 规则 》 第 3 号 《会 计报 表附 注
的编制 及披 露》 、 证监 会公 告[2010]5 号关 于发 布 《证 券投资 基金 信息 披露 XBRL 模板 第 3 号
<年度报告 和半年 度报告> 》及其他 中国证 监会颁布 的相关规 定。 本 财务报 表 以本基金 持续
经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2013 年 6 月 30
日的财 务状 况以 及2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情 况 。
6.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报表相一 致的 说明。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
20
本基金 半年 度会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与上 年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
1.印花 税
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国 家税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调 整 证券 （股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年9 月19 日 起 ， 调整由 出让
方按证 券（ 股票 ）交 易印 花税税 率缴 纳印 花税 ，受 让方不 再征 收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 过程 中因 非流 通股股 东向 流通 股股 东支 付对价 而发 生
的股权 转让 ，暂 免征 收印 花税。
2.营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》
的规定 ，自2004 年 1 月 1 日起， 对证 券投 资基 金（ 封闭式 证券 投资 基金 ，开 放式证 券投 资
基金） 管理 人运 用基 金买 卖股票 、债 券的 差价 收入 ，继续 免征 营业 税和 企业 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通 知 》
的规定 ， 对证 券投 资基 金 从证券 市场 中取 得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债券 的 差价收 入 ， 股 权
的股息 、红 利收 入， 债券 的利息 收入 及其 他收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
3.个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问题的 通知 》 的规 定 ， 对 基金取 得的 股票 的股 息 、 红利收 入 ， 债 券的 利息 收 入、 储蓄 存款 利
息收入 ， 由上 市公 司 、 发 行债券 的企 业和 银行 在向 基金支 付上 述收 入时 代扣 代缴20%的个人
所得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号文 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策
的补充 通知 》 的规 定， 自 2005 年6 月13 日起 ， 对 证 券投资 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息
红利所 得， 按照 财税[2005]102 号 文规 定， 扣缴 义务 人在代 扣代 缴个 人所 得税 时，减 按 50%
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
21
计算应 纳税 所得 额。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
根据财 政部 、 国 家税 务 总 局财税 字[2008]132 号文 《财政 部、 国家 税务 总 局 关于储 蓄 存
款利息 所得 有关 个人 所得 税政策 的通 知 》 的 规定 ， 自2008 年10 月9 日 起 ， 对储蓄 存款 利息
所得暂 免征 收个 人所 得税 。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 2,290,448.43
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 2,290,448.43
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 49,513,369.63 49,025,268.30 -488,101.33
债券
交易所 市场 11,023,416.72 11,356,317.00 332,900.28
银行间 市场 1,000,000.00 1,000,500.00 500.00
合计 12,023,416.72 12,356,817.00 333,400.28
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 61,536,786.35 61,382,085.30 -154,701.05
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
22
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 423.53
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 17.46
应收结 算备 付金 利息 132.57
应收债 券利 息 102,377.73
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 102,951.29
6.4.7.6 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 237,617.50
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 237,617.50
6.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 74.29
预提审 计费 32,232.48
预提信 息披 露费 133,892.94
合计 166,199.71
6.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 86,998,859.80 86,998,859.80
本期申 购 5,012,998.04 5,012,998.04
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
23
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） -13,241,258.30 -13,241,258.30
本期末 78,770,599.54 78,770,599.54
注：申 购含 红利 再投 、转 换入 份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -4,861,300.62 -11,643,382.04 -16,504,682.66
本期利 润 -541,229.62 520,809.36 -20,420.26
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
569,084.86 664,329.83 1,233,414.69
其中： 基金 申购 款 -347,196.08 -528,668.94 -875,865.02
基金赎 回款 916,280.94 1,192,998.77 2,109,279.71
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -4,833,445.38 -10,458,242.85 -15,291,688.23
6.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 13,052.91
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 2,572.42
其他 546.86
合计 16,172.19
6.4.7.11 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 141,351,138.90
减： 卖 出股 票成 本总 额 141,061,707.12
买卖股票 差 价收 入 289,431.78
6.4.7.12 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 4,308,213.50
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 4,184,510.30
减：应 收利 息总 额 60,213.50
债券投 资收 益 63,489.70
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
24
6.4.7.13 衍生工具收益
6.4.7.13.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
本基金 本报 告期 未进 行衍 生工具 投资 。
6.4.7.14 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 207,975.65
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 207,975.65
6.4.7.15 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 520,809.36
—— 股 票投 资 445,964.59
—— 债 券投 资 74,844.77
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 520,809.36
6.4.7.16 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 5,621.02
转换费 收入 9.50
配股手 续费 -
新股手 续费 返还 -
印花税 返还 -
合计 5,630.52
6.4.7.17 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 421,986.18
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
25
银行间 市场 交易 费用 -
合计 421,986.18
6.4.7.18 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30 日
审计费 用 32,232.48
信息披 露费 133,892.94
其他费 用 90.00
银行汇 划费 用 537.00
上市费 -
持有人 大会 费 -
账户维 护费 9,090.00
合计 175,842.42
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内不 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
金元惠 理基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、基 金发 起人\ 注册 登记 机构 、基
金代销 机构
金元证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
惠理基 金香 港管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
成交金 额
占 当期 股
票 成交 总
成交金 额
占当期 股
票成交 总
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
26
额 的比 例 额的比 例
金元证 券股 份有 限
公司
27,202,600.66 9.89% 16,212,783.58
6.15%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
成交金 额
占 当期 债
券 成交 总
额 的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
4,324,225.40 100.00% -
-
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
成交金 额
占 当期 债
券回购 成
交 总额 的
比例
成交金 额
占 当期债
券回购成
交 总额的
比例
金元证 券股 份有 限公
司
- - 51,000,000.00
9.11%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比例
金元证 券股 份有 限公
司
24,765.14 9.96% 69,442.40
29.22%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
14,153.56 6.40% 14,153.56
10.91%
注： 上 述佣 金按 市场 佣金 率 计算, 扣除 证券 公司 需承 担 的费用(包 括但 不限 于买( 卖)经手
费、证券 结算风 险基金和 上海证券 交易所 买(卖)证 管费等） 。 管理人 因此从 关 联方获取 的其
他服务 主要 包括 ：为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
27
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
514,586.35 531,115.76
其中：支付销售机 构的客户
维护费
110,942.57 114,366.15
注：a. 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的1.50% 的年 费率 计提 。
计算 方法 如下 ：
H=E×1 .50% / 当 年天 数，H 为每日 应支 付的 基金 管理 费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
由基金 管理 人向 基金 托管 人发送 基金 管理 费划 付指 令， 经 基金 托管 人复 核后 于 次月首 日
起3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人 ， 若 遇法 定节 假日 、 休息日 ， 支付 日
期顺延 。
b． 根 据 《开 放式 证券 投资 基金销 售费 用管 理规 定》 ， 基金管 理人 与基 金销 售机 构在基 金
销售协 议中 约定 依据 销售 机构销 售基 金的 保有 量提 取一定 比例 的 客 户维 护费 ， 用以向 基金 销
售机构 支付 客户 服务 及销 售活动 中产 生的 相关 费用 ，客户 维护 费从 基金 管理 费中列 支。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
85,764.38 88,519.28
注：a. 基金 托管 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。
计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数, H 为每日 应支 付的 基金 托管 费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值, 基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。
由基金 管理 人向 基金 托管 人发送 基金 托管 费划 付指 令， 经 基金 托管 人复 核后 于 次月首 日
起3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人 ， 若 遇法 定节 假日 、 休息日 ， 支付 日
期顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生银行 间交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金本报告期内及上年 度可比期间内未有基金管 理人运用固有资金投资本 基金的情
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
28
况。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末未 有除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方投 资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6 月30日
上年度 可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中 国 农 业 银 行
股份有 限公 司
2,290,448.43 13,052.91 3,937,990.34 10,499.95
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限
责任公 司，2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日 止 期间获 得的 利息 收入 为人 民币2,572.42
元，2013 年6 月 30 日 止结 算备付 金余 额为 人民 币 327,179.39 元。2012 年1 月1 日至2012
年6 月30 日止 期间 获得 的 利息收 入为 人民 币 6,740.77 元，2012 年6 月 30 日 止结算 备付 金
余额为 人民 币304,635.49 元。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2013 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 因认 购新发/增 发证 券而 持有 流 通受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险 。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制
流程， 通过 可靠 的管 理及 信息系 统持 续监 控上 述各 类风险 。
本基金 管理 人将 风险 管理 融入公 司各 个业 务层 面的 全面控 制过 程之 中， 并建 立 了三道 防
线： 以各 岗位 职责 为基 础 ， 形 成第 一道 防线 ； 通 过 相关岗 位之 间 、 相 关部 门 之间相 互监 督制
衡， 形成 第二 道防 线； 由 督察 长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 对公 司各 机 构、 各部 门、 各
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
29
岗位、 各项 业务 进行 监督 、检查 、评 价， 形成 的第 三道防 线。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约 、 拒 绝支 付 到期本 息 ， 导 致基 金资 产 损失和 收益 变化 的风 险 。 本基金 均投 资于
具有良 好信 用等 级的 证券 ，且通 过分 散化 投资 以降 低信用 风险 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基 金 与由本 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行， 申购 交 易均通 过具 有基 金销 售资 格的金 融
机构进 行 。 另 外 ， 在 交易 所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和
款项清 算 ， 因 此违 约风 险 发生的 可能 性很 小 ； 基 金 在进行 银行 间同 业市 场交 易前均 对交 易对
手进行 信用 评估 ，以 控制 相应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证 券交 易所 上市 ， 其余 亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ； 因 此， 本
年末本 基金 的资 产均 能及 时变现 。 此外 ， 本基 金可 通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求， 并同 时 通过风 险管 理人 员设 定流 动性比 例
要求， 对流 动性 指标 进行 持续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。 本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、结算 备付 金及 债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年6 月30
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,290,448.43 - - - 2,290,448.43
结算备 付金 327,179.39 - - - 327,179.39
存出保 证金 43,030.90 - - - 43,030.90
交易性 金融 资 11,079,810.0 - 1,277,007.0 49,025,268.30 61,382,085.30
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
30
产 0 0
衍生金 融资 产 - - - - 0.00
应收证 券清 算
款
- - - - 0.00
应收利 息 - - - 102,951.29 102,951.29
应收申 购款 - - - 2,575.05 2,575.05
证券清 算款 - - - - -
资产总 计
13,740,468.7
2
-
1,277,007.0
0
49,130,794.64
64,148,270.36
负债
应付赎 回费 - - - 74.29 74.29
应付管 理人 报
酬
- - - 82,828.70 82,828.70
应付托 管费 - - - 13,804.76 13,804.76
应付交 易费 用 - - - 237,617.50 237,617.50
其他负 债 - - - - 0.00
应交税 金 - - - 118,205.60 118,205.60
预提费 用 - - - 166,125.42 166,125.42
证券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 50,702.78 50,702.78
负债总 计 - - - 669,359.05 669,359.05
利率敏 感度 缺
口
13,740,468.7
2
-
1,277,007.0
0
48,461,435.59
63,478,911.31
上年度 末
2012 年12月31
日
1 年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,937,584.26 - - - 2,937,584.26
结算备 付金 264,404.18 - - - 264,404.18
存出保 证金 - - - 1,000,000.00 1,000,000.00
交易性 金融 资 8,047,697.13 2,847,360.00 981,200.00 56,013,840.71 67,890,097.84
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
31
产
衍生金 融资 产 - - - - -
应收证 券清 算
款
- - - - -
应收利 息 - - - 88,663.50 88,663.50
应收申 购款 - - - 8,002.44 8,002.44
证券清 算款 - - - - -
资产总 计
11,249,685.5
7
2,847,360.00 981,200.00 57,110,506.65 72,188,752.22
负债
应付赎 回费 - - - 505.71 505.71
应付管 理人 报
酬
- - - 83,025.54 83,025.54
应付托 管费 - - - 13,837.59 13,837.59
应付交 易费 用 - - - 175,992.10 175,992.10
其他负 债 - - - 1,000,000.00 1,000,000.00
应交税 金 - - - 112,253.60 112,253.60
预提费 用 - - - 155,000.00 155,000.00
证券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 153,960.54 153,960.54
负债总 计 - - - 1,694,575.08 1,694,575.08
利率敏 感度 缺
口
11,249,685.5
7
2,847,360.00 981,200.00 55,415,931.57 70,494,177.14
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的 重新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
以中央国债登记 结算有限 责任公司公布的2012 年12 月31日和2013 年6月30 日 各 债券的基
点价值(BP 价值) 为主 要计 算依据 ；
假设债 券持 仓结 构保 持不 变；
银行存 款、 结算 备付 金和 部分应 收申 购款 均以 活期 存款利 率计 息， 假定 利率 变动仅 影 响
该类资 产的 未来 收益 ，而 对其本 身的 公允 价值 无重 大影响 。
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末 上年度 末
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
32
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
市场利 率下 降1BP 增加0.10 万元 增加0.14 万元
市场利 率上 升1BP 减少0.10 万元 减少0.14 万元
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险 。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金 融 工
具的公允价值或未来 现金 流量因除市场利率和 外汇 汇率以外的市场价格 因素 变动而发生波
动的风 险 。 本 基金 主要 投 资于证 券交 易所 上市 或银 行间同 业市 场交 易的 股票 和债券 ， 所面 临
的最大 市场 价格 风险 由所 持有的 金融 工具 的公 允价 值决定 。 本 基金 通过 投 资 组 合的分 散化 降
低市场 价格 风险 ，并 且本 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产-股
票投资
49,025,268.30 77.23 56,013,840.71 79.46
交易性 金融 资产-债
券投资
12,356,817.00 19.47 11,876,257.13 16.85
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 61,382,085.30 96.70 67,890,097.84 96.31
注： 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 为基 金资 产 的30%-80% ， 其 中投 资于 资本 运用效 率
高、 具有 可持 续成 长特 征 的上市 公司 股票 的比 例不 低于本 基金 股票 资产 的 80% ， 债券 投资 比
例为基 金资 产 的15%-65% ， 现金以 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券投 资比 例合 计不低 于基 金
资产净 值 的5% 。于 资产 负 债表日 ，本 基金 面临 的整 体市场 价格 风险 列示 如上 。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
本基金 的市 场价 格风 险主 要源于 证券 市场 的系 统性 风险， 即与 基金 投资 组合 中 的股票 投
资的贝 塔系 数紧 密相 关；
以下分 析中 ，除 市场 指标 发生变 动， 其他 影响 基金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
33
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
中标300 指 数下 跌5% 减少253.14 万元 减少357.59 万元
中标300 指 数上 涨5% 增加253.14 万元 增加357.59 万元
注： 本基 金管 理人 运用 资 本 —资 产定 价模 型方 法对 本基金 的市 场价 格风 险进 行分析 。 上
表为市 场价 格风 险的 敏感 性分析 ， 反映 了在 其他 变 量不变 的假 设下 ， 证券 市 场组合 的价 格发
生合理 、可 能的 变动 时， 将对基 金资 产净 值产 生的 影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法 管理风险
风险价 值 （VaR ） 含义 是指 ： 在 市场 正常 波动 下， 某 一金融 资产 或证 券组 合的 最大可 能
损失 。 更 为确 切的 是指 ， 在一定 概率 水平 （ 置信 度 ） 下 ， 某一 金融 资产 或证 券组合 价值 在未
来特定 时期 内的 最大 可能 损失。 用公 式表 示为 ：
Prob(ΔP > VaR) = 1 ? α
或： Prob(ΔP
< VaR) = α
其中 Prob 表示： 资产 价值 损失 小于 可能损 失上 限的 概率 。
△Ρ 表示 ：
某一金 融资 产在 一定 持有 期△t 的 价值 损失 额。
VAR 表示 ：给 定置 信水 平α下 的在 险
价值， 即可 能的 损失 上限 。 α 为：给 定的 置信 水平 。
假设
在 99% 的置 信水 平下 采用 风险价 值模 型来 管理 风险 ；
以资产 负债 表日 前 123 个 交易日 为观 察期 ；
预测期 间本 基金 的资 产组 合的结 构保 持不 变；
本基金 的基 金净 值日 对数 收益率 服从 正态 分布 。
分析
风险价 值
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
合计 增加218.45 万元 增加212.01 万元
注： 上述 分析 衡量 了在99% 的置信 水平 下 ， 所 持有 的 权益类 资产 组合 在资 产负 债表日 后
一个交 易日 内由 于市 场价 格风险 所导 致的 最大 潜在 损失。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
34
（%）
1 权益投 资 49,025,268.30 76.42
其中： 股票 49,025,268.30 76.42
2 固定收 益投 资 12,356,817.00 19.26
其中： 债券 12,356,817.00 19.26
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,617,627.82 4.08
6 其他各 项资 产 148,557.24 0.23
7 合计 64,148,270.36 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,040,767.52 59.93
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 5,568,528.30 8.77
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,415,972.48 8.53
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,025,268.30 77.23
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
35
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 002638 勤上光 电 450,000 6,214,500.00 9.79
2 002571 德力股 份 435,840 6,084,326.40 9.58
3 600151 航天机 电 772,235 5,629,593.15 8.87
4 000671 阳 光 城 469,918 5,568,528.30 8.77
5 300070 碧水源 143,736 5,415,972.48 8.53
6 600584 长电科 技 865,771 5,038,787.22 7.94
7 002342 巨力索 具 818,200 4,655,558.00 7.33
8 002005 德豪润 达 499,948 4,649,516.40 7.32
9 000012 南
玻Ａ 447,979 4,152,765.33 6.54
10 600261 阳光照 明 100,000 1,268,000.00 2.00
11 600775 南京熊 猫 20,696 147,976.40 0.23
12 300199 翰宇药 业 9,842 109,344.62 0.17
13 600112 长征电 气 10,000 90,400.00 0.14
7.4 报告期内股票 投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002638 勤上光 电 6,081,376.64 8.63
2 600151 航天机 电 6,064,970.88 8.60
3 002342 巨力索 具 5,843,142.24 8.29
4 002571 德力股 份 5,763,399.40 8.18
5 002005 德豪润 达 5,721,016.84 8.12
6 000671 阳光城 5,494,647.91 7.79
7 600775 南京熊 猫 5,472,758.44 7.76
8 600584 长电科 技 5,281,250.71 7.49
9 002551 尚荣医 疗 4,526,512.59 6.42
10 300199 翰宇药 业 4,408,037.29 6.25
11 300070 碧水源 4,290,919.71 6.09
12 601166 兴业银 行 4,260,076.00 6.04
13 000012 南玻 A 4,246,376.61 6.02
14 600118 中国卫 星 3,459,338.29 4.91
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
36
15 600383 金地集 团 3,438,736.00 4.88
16 600196 复星医 药 3,342,310.60 4.74
17 600016 民生银 行 2,932,000.00 4.16
18 600690 青岛海 尔 2,931,651.25 4.16
19 601628 中国人 寿 2,845,496.30 4.04
20 000338 潍柴动 力 2,732,325.47 3.88
21 601607 上海医 药 2,709,510.00 3.84
22 600827 友谊股 份 2,591,900.00 3.68
23 600030 中信证 券 2,499,603.00 3.55
24 000776 广发证 券 2,494,147.00 3.54
25 600894 广日股 份 2,353,610.80 3.34
26 600112 长征电 气 2,310,176.00 3.28
27 601299 中国北 车 2,176,920.00 3.09
28 000423 东阿阿 胶 2,136,996.38 3.03
29 600000 浦发银 行 2,101,100.00 2.98
30 600967 北方创 业 2,020,536.00 2.87
31 000780 平庄能 源 1,880,092.00 2.67
32 600216 浙江医 药 1,443,403.33 2.05
33 002001 新和成 1,442,152.32 2.05
34 600123 兰花科 创 1,425,809.00 2.02
注： 本项 的 “ 买入 金额 ” 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600775 南京熊 猫 7,170,013.16 10.17
2 002551 尚荣医 疗 5,314,072.58 7.54
3 300199 翰宇药 业 4,555,576.00 6.46
4 601166 兴业银 行 4,413,261.00 6.26
5 000780 平庄能 源 4,387,837.14 6.22
6 600348 阳泉煤 业 3,851,399.14 5.46
7 000423 东阿阿 胶 3,476,433.33 4.93
8 600196 复星医 药 3,296,080.00 4.68
9 600118 中国卫 星 3,213,678.59 4.56
10 600383 金地集 团 3,212,107.10 4.56
11 600690 青岛海 尔 2,932,276.94 4.16
12 600030 中信证 券 2,919,742.50 4.14
13 600016 民生银 行 2,882,938.21 4.09
14 600199 金种子 酒 2,787,066.60 3.95
15 601699 潞安环 能 2,741,602.83 3.89
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
37
16 000338 潍柴动 力 2,717,466.69 3.85
17 601010 文峰股 份 2,704,889.48 3.84
18 601607 上海医 药 2,691,552.15 3.82
19 600026 中海发 展 2,675,161.26 3.79
20 000926 福星股 份 2,606,333.00 3.70
21 600015 华夏银 行 2,525,984.00 3.58
22 600894 广日股 份 2,520,691.47 3.58
23 600376 首开股 份 2,466,705.14 3.50
24 601628 中国人 寿 2,435,344.21 3.45
25 601318 中国平 安 2,307,031.39 3.27
26 600827 友谊股 份 2,303,625.70 3.27
27 000776 广发证 券 2,300,635.00 3.26
28 600166 福田汽 车 2,248,916.00 3.19
29 600112 长征电 气 2,111,042.00 2.99
30 000877 天山股 份 2,088,821.70 2.96
31 600967 北方创 业 2,077,837.00 2.95
32 600000 浦发银 行 2,006,482.15 2.85
33 300050 世纪鼎 利 1,917,645.60 2.72
34 000983 西山煤 电 1,827,776.00 2.59
35 300006 莱美药 业 1,774,877.08 2.52
36 601299 中国北 车 1,717,950.00 2.44
37 600859 王府井 1,643,787.08 2.33
38 600546 山煤国 际 1,580,503.72 2.24
39 600048 保利地 产 1,576,509.99 2.24
40 000718 苏宁环 球 1,561,063.53 2.21
41 600216 浙江医 药 1,535,318.55 2.18
42 600195 中牧股 份 1,506,462.15 2.14
43 600502 安徽水 利 1,470,025.78 2.09
44 600169 太原重 工 1,456,198.23 2.07
45 000893 东凌粮 油 1,446,812.00 2.05
46 600395 盘江股 份 1,432,561.00 2.03
47 002001 新和成 1,412,589.54 2.00
注： 本项 的 “ 卖出 金额 ” 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 133,627,170.12
卖出股 票的 收入 （成 交 ） 总额 141,351,138.90
注： 本项 的"买 入股 票的 成 本"、" 卖 出股 票的 收入" 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成
交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
38
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 1,446,552.00 2.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 10,633,758.00 16.75
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 276,507.00 0.44
8 其他 - -
9 合计 12,356,817.00 19.47
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 126008 08 上 汽债 37,350 3,667,770.00 5.78
2 126011 08 石 化债 37,200 3,619,560.00 5.70
3 115002 国安 债 1 23,725 2,345,928.00 3.70
4 010308 03 国 债⑻ 14,480 1,446,552.00 2.28
5 088040 08 铁路 01 10,000 1,000,500.00 1.58
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.9.1 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
39
7.9.2 本基 金 投 资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 没有被 监管部门立 案调查 ，或在 报告编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.10.2 基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.10.3 期末其他各项 资产 构成
序号 名称 金额
1 存出保 证金 43,030.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 102,951.29
5 应收申 购款 2,575.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 148,557.24
7.10.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
7.10.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
7,756 10,156.09 5,678,877.98 7.21% 73,091,721.56 92.79%
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
40
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基
金
245,454.83 0.31%
注： 本公 司高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区
间为 10 万 份至50 万 份（ 含） ；
该只基 金的 基金 经理 持有 该只基 金份 额总 量的 数量 区间 为 0。
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2008 年 9 月 3 日） 基金 份额
总额
374,409,130.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 86,998,859.80
本报告 期基 金总 申购 份额 5,012,998.04
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 13,241,258.30
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 78,770,599.54
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，未 召开 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大 人事变动
1、本 报告 期内 ，基 金管 理 人聘任 晏斌 先生 为本 基金 基金经 理；
2、本报告 期内，本 基金基 金经理冯 志刚先生 离任， 本基金由 晏斌先生 和侯斌 女士共 同
管理。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
41
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 ，未 发生 改聘 会计师 事务 所的 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 ，未 发生 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽核 或处 罚等 情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期
股票 成
交 总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国泰君安证
券股份有限
公司
1 66,956,485.76 24.35% 59,354.25 23.88%
-
招商证券股
份有限 公司
2 57,531,245.62 20.92% 52,376.13 21.07%
-
中国国际金
融有限 公司
2 50,117,565.13 18.23% 45,456.24 18.29%
-
广发证券股
份有限 公司
1 39,375,428.66 14.32% 35,846.94 14.42%
-
金元证券股
份有限 公司
1 27,202,600.66 9.89% 24,765.14 9.96%
-
国金证券股
份有限 公司
1 17,962,133.09 6.53% 16,352.68 6.58%
-
东方证券股
份有限 公司
1 15,832,850.10 5.76% 14,414.24 5.80%
-
中信证券股
份有限 公司
1 - - - -
-
北京高华证
券有限责任
1 - - - -
-
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
42
公司
中国民族证
券有限责任
公司
2 - - - -
-
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - -
-
中国中投证
券股份有限
公司
1 - - - -
-
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序
根据中 国证 监会 《关 于加 强 证券投 资基 金监 管有 关问 题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号）
和《 关于 完善证 券投 资基 金交易 席位 制度 有关 问题 的通知 》( 证 监基 金字[2007]48 号)的有关
规定， 我公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准 和 程序 ：
A. 选 择标 准。
a. 公司 具有 较强 的研 究实 力 ， 能够 出具 高质 量的 各种 研究报 告。 研究 及投 资建 议质量 较
高、 报告 出具 及时 、 能 及 时地交 流和 对需 求做 出反 应， 有较 广泛 的信 息网 络 ， 能 及时 提供 准
确的信 息资 讯服 务。
b.公司 资信 状况 较好 ，无 重大不 良记 录。
C 、 公司 经营 规范 ，能 满足 基金运 作的 合法 、合 规需 求。
d、能够对 持有人提 供较高 质量的服 务。能够 向持有 人提供咨 询、查询 等服务 ；可以 向
投资人 提供 及时 、主 动的 信息以 及其 它增 值服 务， 无被持 有人 投诉 的记 录。
B. 选 择流 程。
公司投 研和 市场 部门 定期 对券商 服务 质量 根据 选择 标准进 行量 化 评 比， 并根 据 评比的 结
果选择 交易 单元 。
2：截 至本 报告 期末 2013 年 6 月 30 日止 ，本 基金 未 新租用 交易 单元 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
43
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国际金
融有限 公司
- - 7,000,000.00 83.33% - -
广发证券股
份有限 公司
- - - - - -
金元证券股
份有限 公司
4,324,225.40 100.00% - - - -
国金证券股
份有限 公司
- - 1,400,000.00 16.67% - -
东方证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
中国民族证
券有限责任
公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
- - - - - -
中国中投证
券股份有限
公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 《金 元惠 理成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
2、 《金 元惠 理成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
3、 《金 元惠 理成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 。
11.2 存放地点
上海浦 东新 区花 园石 桥 路33 号 花旗 集团 大厦 36 层
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年 度报告
44
11.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理基金管理有 限公 司
二〇一三年八月二十 六日
