国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
第 1 页 共 47 页
国 泰 双利 债 券证 券 投资 基金 2013 年 半年 度 报告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 三年 八月二 十四 日
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
2
1 重 要提 示及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 8 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
3
1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ........................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金 净值 表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 .............................................................................. 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 .................................................................. 12
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 .............................................................. 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 .......................................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 .............................................................................. 13
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 .................................................................................. 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 .............. 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 .............................. 14
6 半年度财务会计报告 （未 经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负 债表 ..................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表.................................................................................................. 16
6.4 报表附 注 ......................................................................................................................................... 18
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 38
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 38
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合.................................................................................................. 38
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ...................................... 39
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 .............................................................................................. 39
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券 投资 组合 .......................................................................................... 41
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .................................. 41
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ...................... 42
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .................................. 42
7.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 .......................................................................... 42
7.10 投资组 合报 告附 注 ......................................................................................................................... 42
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ...................................................................................... 43
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 .......................................................................... 44
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
4
10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 44
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................................. 44
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 .............................................. 45
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 .................................................................. 45
10.4 基金投 资策 略的 改变 ..................................................................................................................... 45
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况.................................................................................................. 45
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 监管 部门 稽查 或处罚 的情 况 .......................................... 45
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元 的有 关情 况 ...................................................................................... 45
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................................. 46
11 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 46
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................................. 46
11.2 存放地 点 ......................................................................................................................................... 46
11.3 查阅方 式 ......................................................................................................................................... 47
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
5
2 基 金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 国泰双利债券证券投资基金
基金简称 国泰双利债券
基金主代码 020019
交易代码
020019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月11日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,122,011,586.13份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰双利债券A 国泰双利债券C
下属分级基金的交易代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的
份额总额
962,722,667.21 份 159,288,918.92 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标
通过主要投资于债券 等固定收益类品种， 在严格控制风
险和保持基金资产流动性的前提下， 力争为基金份额持
有人谋求较高的当期收入和投资总回报。
投资策略
本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、 债券市
场相对收益率的评价， 主动调整股票、 债券类资产在给
定区间内的动态配置， 以使基金在保持总体风险水平相
对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金将主要通过久期调整、 收益率曲线、 债 券类属配
置、 骑乘策略、 息差策 略、 利差策略、 信用策 略等构建
固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、 以及精选高分红能力和良
好盈利增长能力的上市公司来构建股票投资组合 。
业绩比较基准
中 证 全 债 指 数 收 益 率 ×90% + 上 证 红 利 指 数 收 益 率 ×
10%
风险收益特征
本基金为债券基金， 其长期平均风险和预期收益率低于
股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
6
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限
公司
信息披露负责人
姓名 林海中 田青
联系电话
021-38561600 转 010-67595096
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.cn
客户服务电话
（021）38569000 ，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-38561800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
北京市西城区金融大街
25 号
办公地址
上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
北京市西城区闹市口大
街 1 号院 1 号楼
邮政编码 200120 100032
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金选定的信息披露报纸名
称
《中国证券报》
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的 管
理人互联网网址
http://www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点
上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注
册中心
上海市世纪大道 100 号上海环
球金融中心 39 楼
3 主 要财 务指标 和 基 金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报 告期 （2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 ）
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
7
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
本期已实现收益 62,694,469.51 10,619,681.18
本期利润 57,773,590.86 9,026,413.29
加权平均基金份额本期利润 0.0514 0.0460
本期加权平均净值利润率 4.79% 4.31%
本期基金份额净值增长率 4.73% 4.45%
3.1.2 期 末数 据和 指标
报 告期 末(2013 年 6 月 30 日)
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期末可供分配利润 47,828,576.71 6,892,466.81
期末可供分配基金份额利润 0.0497 0.0433
期末基金资产净值 1,044,774,322.77 171,840,530.65
期末基金份额净值 1.085 1.079
3.1.3 累 计期 末指 标
报 告期 末(2013 年 6 月 30 日)
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金份额累计净值增长率 29.05% 26.75%
注：(1) 本期已实现收益 指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2) 所述基金业绩指标不 包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所 列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
国泰双利债券A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.45% 0.32% -2.01% 0.28% 0.56% 0.04%
过去三个月 0.84% 0.32% -0.48% 0.19% 1.32% 0.13%
过去六个月 4.73% 0.29% 0.90% 0.19% 3.83% 0.10%
过去一年 5.85% 0.26% 1.99% 0.16% 3.86% 0.10%
过去三年 15.76% 0.29% 8.62% 0.16% 7.14% 0.13%
自 基 金 合 同
生效起至今
29.05% 0.28% 14.39% 0.18% 14.66% 0.10%
国泰双利债券C
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
8
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.46% 0.34% -2.01% 0.28% 0.55% 0.06%
过去三个月 0.75% 0.34% -0.48% 0.19% 1.23% 0.15%
过去六个月 4.45% 0.30% 0.90% 0.19% 3.55% 0.11%
过去一年 5.47% 0.27% 1.99% 0.16% 3.48% 0.11%
过去三年 14.42% 0.29% 8.62% 0.16% 5.80% 0.13%
自 基 金 合 同
生效起至今
26.75% 0.28% 14.39% 0.18% 12.36% 0.10%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 3 月 11 日至 2013 年 6 月 30 日）
国泰双利债券 A
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
国泰双利债券 C
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
9
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
4 管 理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公
司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2013 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资基金： 金鑫证券
投资基金，以及 35 只 开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系
列证券投资基金 （包括 2 只子基金， 分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、 国泰金龙
债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、 国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长
股票型证券投资基金、 国泰沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券
投资基金转型而来） 、 国泰双利债券证券投资基金、 国泰区位优势股票型证券投资基金、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金 （LOF ） （由金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰
纳斯达克 100 指数证券投资基金、 国泰价值经典股票型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
10
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、 中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基
金、 国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 国泰成长优选股票
型 证 券 投资 基 金、 国 泰大 宗 商 品配 置 证券 投 资基 金(LOF) 、 国 泰 信 用债 券 型 证券 投 资 基
金、 国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰
平衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起
式证券投资基金、 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基 金、 国泰估值优势股票型证
券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换
而来） 、 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 5 年期国债交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、 纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、 国
泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国
社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组
合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14
日， 本基金管理人 成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之
一，并于 3 月 24 日经 中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目
前业内少数拥有 “全牌照” 的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财
和 QDII 等管理业务资 格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本基金的
基金经理、
国泰货币
市场、 国泰
信用债券
的基金经
理。 固定收
益部总监
助理。
2011-12-05 - 10
硕士研究生，2003
年 2 月至 2008 年 8
月在天安保险担任
固定收益组合经理；
2008 年 8 月至 2011
年 8 月在信诚基金担
任投资经理； 2011 年
8 月加入国泰基金管
理有限公司， 自 2011
年 12 月起担任国泰
双利债券证券投资
基金、 国泰货币市场
证券投资基金的基
金经理。2013 年 6
月起任固定收益部
总监助理。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
11
注：1 、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法 》 、 《基金管
理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合法律法
规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信
息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与
公司资产之 间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规
范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导 意见， 我们计算了公司旗下基金、 组合同日同向交易纪录
配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数
量级及以下，且大部分溢价率均值通过 95% 置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时 间窗口，将基金或组合交易情况分别在
这两个时间窗口内作平均， 并以此为依据， 进 行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向
交易价差分析。 对于有足够多观测样本的基金配对 （样本数≥20） ， 溢价率均值大部分
在 1% 数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对 于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金 组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对， 已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
12
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2013 年 上 半 年 ， 新 一届 政 府 倡 导 经 济 结 构 转型 和 主 动 放 缓 经 济 增 长的 决 心 异 常 坚
决， 经济增速弱势下行， 通胀一波两折， 通胀预期整体回落， 但对于资本市场影响最大
却是大多数人忽视的流动性。 进入二季度， 先是 4 月末债市监管风暴袭来， 后是 6 月中
旬起资金面前所未有的系统性紧张， 两次冲击都对债市造成了较大影响， 而相比较其它
类型机构， 透明度最高的公募固定收益类基金所受冲击最大， 短期内持续的巨额赎回严
重影响了基金运作。
固定收益类方面，本基金在一季度相对积极,但在二季度初就制定了逐步控制久期，
兑现盈利的策略， 短期的市场波动和流动性冲击对于运作并未产生过多负面影响； 权 益
方面， 本基金基于结构性机会的判断， 分享了中小成长型公司的收益， 并在合理位置兑
现盈利， 同时中期持有医药和环保类公司， 并在 6 月降低整体权益比例， 一定程度上规
避了系统性风险。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
国泰双利债券 A 在 2013 年上半年的净值增长率为 4.73% ，同期业绩比较基准收益
率为 0.90% 。
国泰双利债券 C 在 2013 年上半年的净值增长率为 4.45% ，同期业绩比较基准收益
率为 0.90% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
海外经济继续分化， 美国经济继续小幅反弹， 核心动力房地产和科技回 升趋势明确，
企业竞争力继续维系， 尽管有美联储退出 QE 的预期， 但美元走强引发全球资本回流美
国有效地支撑了美国经济的复苏；欧洲经济在欧央行全力救助下，将可能在 2013 年下
半年逐步探底， 但复苏之路崎岖； 日本经济则相对低迷， 安倍政府的宽松货币政策刺激
效果目前看难以奏效。 国内经济在新一届政府强势引导下可能保持弱势下行态势， 企业
去产能和去杠杆的压力非常巨大， 在没有看到显著市场出清的效果前， 难以指望政府进
行再一轮的刺激。
股票市场展望： 经济增长路径已经基本明朗， 转型势在必行， 但阵痛难免。 从行业
上来看， 短期内金融地产等低估 值和部分等周期性行业会有超跌反弹， 但长期来看还是
需要选择符合经济转型，满足内需发展要求和政策支持的行业，比如医药、节能环保、
农业等，而能够穿越经济周期，盈利增长能持续超预期的公司则享受较高的估值溢价。
整体而言，下半年自下而上的选股难度更为加大。
债券市场展望： 原来估计影响债市的不确定因素如通胀来看， 至少在三季度甚至四
季度都不会是太大的风险， 相反经济下行态势为政府默许后， 对于经济下滑幅度超出预
期的担忧会提高机构配置利率产品和高等级信用债的吸引力； 二季度流动性的巨幅波动
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
13
将难以在下半年重演， 主要是各方主体都会反思 并为此做好流动性管理预安排， 但回购
利率在没有降准和降息的政策下难以系统性低于上半年。 从类别资产表现来看， 预计利
率产品在经济下行预期推动下将有趋势性机会， 信用债中， 经过调整 后的高等级具备一
定的配置机会， 中低等级信用债则将出现分化， 产能过剩和盈利能力剧降的行业信用风
险依然值得高度重视。
权益运作方面， 本基金将继续以绝对回报为目标， 保持适度的权益仓位， 利用相对
灵活的操作， 长期投资具有核心竞争力， 能在经济下行周期中保持高成长性的公司， 行
业上关注符合经济结构转型思路和改革创新方向的医药、 环保和精细化工等行业， 关注
供给收缩和受益于资源品价格改革的公用事业等； 固定收益运作方面， 我们将把组合管
理重心放在流动新管理方面， 重点配置中高等级信用债， 波段运作利率产品， 以获取稳
定的绝对收益。
未来， 本基金将秉持绝对收益的理念， 力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置
的思路， 将积极依托公司内外部研究力量， 密切跟踪国内外经济形势的发展， 研究分析
各方面因素对市场的影响和变化， 完善优化投资策略， 奉行国泰基金 “长期投资、 价值
投资、 责任投资” 的投资理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽责地为基金持有人谋求长
期、稳定的回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序 等事 项的 说明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制订了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 公司估值委员会由主管运
营副总经理负责， 成员包括基金核算、 金融工程、 行业研究方面业务骨干， 均具有丰富
的行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被
歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 各方不存在任何
重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准 则。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
截止本报告期末,根 据本 基 金 基 金 合 同 和相 关法 律 法 规 的 规 定,本 基金 无 应 分 配 但 尚
未实施的利润.
5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
14
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管人 对本 半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体： 国泰双利债券证券投资基金
报告截止日：2013 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2013 年 6 月 30 日
上 年度 末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,119,182.29 130,053,360.14
结算备付金
56,894,147.12 27,423,251.87
存出保证金
264,163.55 520,938.31
交易性金融资产 6.4.7.2 1,627,892,295.59 1,755,456,116.32
其中：股票投资
34,552,502.65 213,937,906.31
基金投资
- -
债券投资
1,593,339,792.94 1,541,518,210.01
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
85,651,874.33 48,625,586.79
应收利息 6.4.7.5 39,001,476.04 34,398,775.24
应收股利
- -
应收申购款
121,025.35 202,076.57
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资 产总 计
1,813,944,164.27 1,996,680,105.24
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
15
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2013 年 6 月 30 日
上 年度 末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
508,000,000.00 412,999,653.00
应付证券清算款
75,857,078.56 116,779,697.55
应付赎回款
5,842,264.57 1,582,906.90
应付管理人报酬
745,992.98 894,169.75
应付托管费
213,140.82 255,477.08
应付销售服务费
69,975.84 72,745.32
应付交易费用 6.4.7.7 441,664.64 486,563.89
应交税费
5,879,936.94 5,879,936.94
应付利息
181,777.88 73,780.98
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 97,478.62 324,031.96
负 债合 计
597,329,310.85 539,348,963.37
所 有者 权益：
实收基金
1,122,011,586.13 1,406,879,196.31
未分配利润 6.4.7.10 94,603,267.29 50,451,945.56
所 有者 权益合 计
1,216,614,853.42 1,457,331,141.87
负 债和 所有者 权益 总计
1,813,944,164.27 1,996,680,105.24
注： 报告截止日2013年6 月30日， 下属A 类基金 的份额净值1.085元， 下属C 类基金的份额
净值1.079 元， 基金份额 总额1,122,011,586.13份， 下属A 类基金的份额 总额962,722,667.21
份，下属C 类基金的份额总额159,288,918.92份。
6.2 利 润表
会计主体： 国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日
一 、收 入
84,903,343.79 81,090,117.86
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
16
1.利息收入
50,233,496.56 29,897,834.55
其中：存款利息收入 6.4.7.11 513,711.19 347,524.98
债券利息收入
49,719,785.37 29,394,657.84
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 155,651.73
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
41,072,750.11 18,319,211.09
其中：股票投资收益 6.4.7.12 31,162,627.10 -454,119.44
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 9,476,138.95 17,595,861.07
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 433,984.06 1,177,469.46
3.公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.16 -6,514,146.54 32,647,089.80
4.汇兑收益 （损失以 “ － ” 号填列）
- -
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 111,243.66 225,982.42
减 ：二 、费用
18,103,339.64 10,946,401.83
1．管理人报酬
4,921,590.57 4,129,712.69
2．托管费
1,406,168.70 1,179,917.89
3．销售服务费
417,865.94 830,515.69
4．交易费用 6.4.7.18 1,460,921.79 1,973,151.76
5．利息支出
9,775,877.84 2,710,296.04
其中 ：卖出回购金融资产支出
9,775,877.84 2,710,296.04
6．其他费用 6.4.7.19 120,914.80 122,807.76
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ”
号 填列 ）
66,800,004.15 70,143,716.03
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号填
列）
66,800,004.15 70,143,716.03
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体： 国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目 本期
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
17
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,406,879,196.31 50,451,945.56 1,457,331,141.87
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 66,800,004.15 66,800,004.15
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-284,867,610.18 -22,648,682.42 -307,516,292.60
其中：1.基金申购款 366,772,781.48 22,995,622.73 389,768,404.21
2.基金赎回款 -651,640,391.66 -45,644,305.15 -697,284,696.81
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,122,011,586.13 94,603,267.29 1,216,614,853.42
项目
上 年度 可比期 间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 70,143,716.03 70,143,716.03
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
54,538,352.63 47,242,231.60 101,780,584.23
其中：1.基金申购款 1,502,509,139.93 72,699,088.76 1,575,208,228.69
2.基金赎回款 -1,447,970,787.30 -25,456,857.16 -1,473,427,644.46
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- -77,063,234.48 -77,063,234.48
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
18
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,606,307,715.13 39,718,045.41 1,646,025,760.54
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人 签署：
基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：巴立康
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国泰双利债券证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下
简称“中国证监会”) 证监许可[2009] 第 75 号《关于核准国泰双利债券证券投资基金募
集的批复》 核准， 由国泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和
《国泰双利债券证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续
期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,979,957,326.32 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009) 第 25 号验资报 告予以验证。 经向
中国证监会备案， 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》于 2009 年 3 月 11 日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,980,213,889.04 份基金份额，其中认购资金利
息折合 256,562.72 份基金份额。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司， 基金托
管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》 和 《国泰双利债券证券投资基金招募
说明书》 的规定， 本基金自募集期起根据认购/ 申购费用 、 销售服务费用收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认/ 申购时收取前端认/ 申购费用的，称为 A 类；
不收取前端申购费用， 而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金类别， 称为 C 类。
本基金 A 类、C 类两种收费模式并存， 各类基金份额分别计算基金份额净值。 投资人可
自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 国泰双利债券证券投资基金基金合同》
的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行、 上
市 的 国 债 、 金 融 债 、 公 司 债 、 企 业 债 、 可 转 换 公 司 债 券( 含 可 分 离 交 易 的 可 转 换 公 司 债
券) 、 资 产 支 持 证 券 、 短 期 融 资 券 、 债 券 回 购 、 央 行 票 据 等 固 定 收 益 类 品 种 ， 还 可 投 资
于一级市场新股申购、 持有可转债转股所得的股票、 投资二级市场股票、 权证等以及中
国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金的投资组合比例为： 投资于债券等固定
收益类品种的比例不低于基金资产的 80% ， 投 资于股票、 权证等权益 类品种的比例不超
过基金资产的 20% ， 保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的 5% 。 本基金的业绩比较基准为： 中证全债指数收益率 X 90%+ 上证 红利指数收益率 X
10% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2013 年 8 月 20 日批准
报出。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
19
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计 准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半年度报告>》、 中国证券投资基金业协会 于
2007 年 5 月 15 日颁布 的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 国泰双利债券证券投资
基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2013 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金 2013 年 6 月 30 日 的财务状况以及 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日止期间的
经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错更 正的 说明
无。
6.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家 税务总 局 财税[2002]128 号《 关 于开 放式 证券 投资基 金 有关 税 收
问 题 的 通 知 》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税[2005]102
号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征 收范围，不征收营业税。
（2） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。2013 年 1 月 1 日 以前，对基金取得
的股票的股息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在 1 个月以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个
月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减
按 25% 计入应纳税所得额。
（4） 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
20
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
活期存款 4,119,182.29
定期存款 -
其他存款 -
合计 4,119,182.29
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2013年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 34,791,660.13 34,552,502.65 -239,157.48
债券
交易所市场 1,030,499,784.80 1,057,913,792.94 27,414,008.14
银行间市场 528,179,538.39 535,426,000.00 7,246,461.61
合计 1,558,679,323.19 1,593,339,792.94 34,660,469.75
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,593,470,983.32 1,627,892,295.59 34,421,312.27
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
21
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 1,347.65
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 25,602.40
应收债券利息 38,974,406.93
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.16
其他 118.90
合计 39,001,476.04
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 439,602.14
银行间市场应付交易费用 2,062.50
合计 441,664.64
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,259.07
预提费用 94,219.55
合计 97,478.62
6.4.7.9 实 收基 金
国 泰双 利债券 A
金额单位：人民币元
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
22
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 1,203,459,388.51 1,203,459,388.51
本期申购 187,823,566.00 187,823,566.00
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -428,560,287.30 -428,560,287.30
本期末 962,722,667.21 962,722,667.21
国 泰双 利债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 203,419,807.80 203,419,807.80
本期申购 178,949,215.48 178,949,215.48
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -223,080,104.36 -223,080,104.36
本期末 159,288,918.92 159,288,918.92
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
国 泰双 利债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -5,668,470.72 49,504,316.31 43,835,845.59
本期利润 62,694,469.51 -4,920,878.65 57,773,590.86
本期基金份额交
易产生的变动数
-9,197,422.08 -10,360,358.81 -19,557,780.89
其中： 基金申购款 2,946,300.87 8,245,662.42 11,191,963.29
基金赎回款 -12,143,722.95 -18,606,021.23 -30,749,744.18
本期已分配利润 - - -
本期末 47,828,576.71 34,223,078.85 82,051,655.56
国 泰双 利债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利 润合计
上年度末 -1,747,225.71 8,363,325.68 6,616,099.97
本期利润 10,619,681.18 -1,593,267.89 9,026,413.29
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
23
本期基金份额交
易产生的变动数
-1,979,988.66 -1,110,912.87 -3,090,901.53
其中： 基金申购款 3,359,015.12 8,444,644.32 11,803,659.44
基金赎回款 -5,339,003.78 -9,555,557.19 -14,894,560.97
本期已分配利润 - - -
本期末 6,892,466.81 5,659,144.92 12,551,611.73
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 120,343.40
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 387,084.42
其他 6,283.37
合计 513,711.19
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 542,074,543.93
减： 卖出股票成本总额 510,911,916.83
买卖股票差价收入 31,162,627.10
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 865,937,161.16
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成本总额 841,259,202.37
减：应收利息总额 15,201,819.84
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
24
债券投资收益 9,476,138.95
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
6.4.7.14.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 433,984.06
基金投资产生的股利收益 -
合计 433,984.06
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 -6,514,146.54
—— 股票投资 -18,652,933.42
—— 债券投资 12,138,786.88
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -6,514,146.54
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
基金赎回费收入 82,587.69
转换费收入 28,655.97
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
25
合计 111,243.66
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25% 归入基金资产。
2.本基金的转换费由转出基 金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的
25% 归入基金资产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
交易所市场交易费用 1,453,849.29
银行间市场交易费用 7,072.50
合计 1,460,921.79
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
审计费用 44,630.98
信息披露费 49,588.57
银行汇划费用 8,295.25
债券帐户服务费 18,000.00
证书费 400.00
合计 120,914.80
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
无。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金管理人于 2013 年 5 月 31 日发布 《国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫
资产管理有限公司的公告》 ， 本基金管理人获批设立子公司国泰元鑫资产管理有限公司，
注册资本为 5000 万元人民币。本基金管理人持有 50% 的股权，中投信托有限责任公司
和上海津赞投资管理有限公司分别持有 30% 和 20% 的股权。 国泰元鑫资产管理有限公司
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
26
已在上海市工商行政管理局虹口分局完成工商注册登记，取得营业执照。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金销售机
构
中国建设银行股份有限公司 （ “中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
宏源证券股份有限公司（“宏源证券”）
基金代销机构、 受基金管理人的控股股东
（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易 均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
无。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,921,590.57 4,129,712.69
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
204,665.01 257,826.04
注： 支付基 金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.7% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬= 前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,406,168.70 1,179,917.89
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.2% 的年费 率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费= 前一日基金资产净值 X 0.2%/ 当年天数。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
27
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 154,451.06 154,451.06
中国建设银行 - 110,678.09 110,678.09
宏源证券 - - -
合计 - 265,129.15 265,129.15
获得销售服务费的各关联方
名称
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 363,248.25 363,248.25
中国建设银行 - 165,923.49 165,923.49
宏源证券 - 58.24 58.24
合计 - 529,229.98 529,229.98
注：支付C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日C 类基金份额的基金资产净值
0.4% 的 年费率计提， 逐 日累计至每月月底， 按月支付给国泰基金管理有限公司， 再由国
泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C 类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位：人民币元
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
-
- - - - - -
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
银行间市场交
易的各关联方
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
28
名称
中国建设银行 - 20,393,164.48 - - - -
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的
基金份额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期间申购/
买入总份额
- - - -
期间因拆分
变动份额
- - - -
减：期间赎
回/ 卖出总
份额
- - - -
期末持有的
基金份额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期末持有的
基金份额占
基金总份额
比例
1.94% - 1.45% -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的的费率执行。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 4,119,182.29 120,343.40 42,807,494.30 227,808.92
注：本基金的银行存款 由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
29
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
金额单位：人民币元
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量 （单位：
股/ 张）
总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量 （单位：
股/ 张）
总金额
宏源证券 112057 11东磁债
新债网下
发行
200,000 20,000,000.00
宏源证券 122133 12柳化债
新债网下
发行
200,000 20,000,000.00
宏源证券 1280097
12河套水务
债
新债网下
发行
500,000 50,000,000.00
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.11 利 润分 配情 况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期 末（2013 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
30
000999 华润三九 2013-06-03 资产重组 29.60 2013-08-19 26.51 655,993 18,658,863.62 19,417,392.80 -
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2013 年 6 月 30 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额 508,000,000.00 元， 于 2013 年 7 月 1 日到期。 该类交易要求本基
金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折
算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金投资 的金融工具主要包括债券投资、 股票投资及权证投资等。 本基金在日常
经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风
险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “长期平均风险和预期收益率
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、 风控与发展并重的风险管理理念。 董事
会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、 协调突发重大风险等事项。 在公司经营管
理层下设风险管 理委员会， 制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施； 在业
务操作层面， 一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控， 公司具体的风险管理职责
由稽核监察部负责， 组织、 协调并与各业务部门一道， 共同完成对法律风险、 投资风险、
操作风险、 合规风险等风险类别的管理， 并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司
风险状况。 稽核监察部由督察长分管， 配置有法律、 风控、 审计、 信息披露等方面专业
人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风 险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
31
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定 的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
A-1 179,499,000.00 100,280,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 72,026,800.00
合计 179,499,000.00 172,306,800.00
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
AAA 72,949,095.90 95,068,224.50
AAA 以下 1,273,101,697.04 1,202,020,085.51
未评级 67,790,000.00 72,123,100.00
合计 1,413,840,792.94 1,369,211,410.01
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金 的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
32
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金份额持有人利益。
针对投资品种 变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的 10% 。 本基金所持大部分证 券在银行间同业市场交易， 但主要为流动
性较强的国债、 国家政策性金融债和央行票据， 其余亦在证券交易所上市， 因 此除附注
6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本
基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。 此外， 本基金 可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公
允价值。
除卖出回购金融资产款余额 508,000,000.00 元将在一个月内到期且计息外，本基金
所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净
值( 所有者权益) 无固定 到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存
款、 结算备付金等利率 敏感性资产， 因此存在相应的利率风险。 本基金的基金管理人定
期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合的久期等方法对上述
利率风险进行管理。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
33
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2013 年 6
月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
4,119,182.29
- - - 4,119,182.29
结算备 付
金
56,894,147.12
- - - 56,894,147.12
存出保 证
金
264,163.55
- - - 264,163.55
交易性 金
融资产
239,361,000.00
941,486,080.00
412,492,712.94
34,552,502.65
1,627,892,295.59
应收证 券
清算款
- - -
85,651,874.33
85,651,874.33
应收利 息
- - -
39,001,476.04
39,001,476.04
应收申 购
款
198.81
- -
120,826.54
121,025.35
资产总 计
300,638,691.77
941,486,080.00
412,492,712.94
159,326,679.56
1,813,944,164.27
负债
卖出回 购
金融资 产
款
508,000,000.00 - - - 508,000,000.00
应付赎 回
款
- - - 5,842,264.57 5,842,264.57
应付证 券
清算款
- - - 75,857,078.56 75,857,078.56
应付管 理
人报酬
- - - 745,992.98 745,992.98
应付托 管
费
- - - 213,140.82 213,140.82
应付销 售
服务费
- - - 69,975.84 69,975.84
应付交 易 - - - 441,664.64 441,664.64
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
34
费用
应交税 费 - - - 5,879,936.94 5,879,936.94
应付利 息 - - - 181,777.88 181,777.88
其他负 债 - - - 97,478.62 97,478.62
负债总 计 508,000,000.00 - - 89,329,310.85 597,329,310.85
利率敏 感
度缺口
-207,361,308.23
941,486,080.00
412,492,712.94
69,997,368.71
1,216,614,853.42
上年度 末
2012年12
月31日
1 年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 130,053,360.14 - - - 130,053,360.14
结算备 付
金
27,423,251.87 - - - 27,423,251.87
存出保 证
金
- - - 520,938.31 520,938.31
交易性 金
融资产
246,922,300.00 691,142,310.01 603,453,600.00 213,937,906.31 1,755,456,116.32
应收证 券
清算款
- - - 48,625,586.79 48,625,586.79
应收利 息 - - - 34,398,775.24 34,398,775.24
应收申 购
款
398.81 - - 201,677.76 202,076.57
资产总 计 404,399,310.82 691,142,310.01 603,453,600.00 297,684,884.41 1,996,680,105.24
负债
卖出回 购
金融资 产
款
412,999,653.00 - - - 412,999,653.00
应付证 券
清算款
- - - 116,779,697.55 116,779,697.55
应付赎 回
款
- - - 1,582,906.90 1,582,906.90
应付管 理
人报酬
- - - 894,169.75 894,169.75
应付托 管 - - - 255,477.08 255,477.08
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
35
费
应付销 售
服务费
- - - 72,745.32 72,745.32
应付交 易
费用
- - - 486,563.89 486,563.89
应交税 费 - - - 5,879,936.94 5,879,936.94
应付利 息 - - - 73,780.98 73,780.98
其他负 债 - - - 324,031.96 324,031.96
负债总 计 412,999,653.00 - - 126,349,310.37 539,348,963.37
利率敏 感
度缺口
-8,600,342.18 691,142,310.01 603,453,600.00 171,335,574.04 1,457,331,141.87
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变 动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
1. 市场利率下降25 个基
点
增加约1,517 增加约1,596
2. 市场利率上升25 个基
点
减少约1,494 减少约1,570
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
36
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建
的决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。 本基金的基金管 理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资于债券等固定收益类
品种的比例不低于基金资产的 80% ， 投资于股 票、 权证等权益类品种 的比例不超过基金
资产的 20% 。 此外， 本 基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定
期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金
面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产-
股票投资
34,552,502.65 2.84 213,937,906.31 14.68
衍生金融资产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 34,552,502.65 2.84 213,937,906.31 14.68
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2013年6月30日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
2.84% （2012年12月31日：14.68% ），因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
的变动对于本基金资产净值无重大影响（2012年12月31日：同）。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
37
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金 融工具
（i ）金融工具公允价值计量的方法
根据 在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第 二 层 级 ： 直 接( 比 如 取 自 价 格) 或间接( 比 如 根 据 价 格 推 算) 可 观 察 到 的 、 除 第 一 层
级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值
( 不可观察输入值) 。
（ii）各层次金融工具公允价值
于 2013 年 6 月 30 日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的
余额为 1,073,048,902.79 元，属于第二层级 的余额为 554,843,392.80 元，无属于第三层
级的余额 （2012 年 12 月 31 日： 第一层级的余额为 930,961,016.32 元， 第二层级的余额
为 824,495,100.00 元， 无属于第三层级的余额） 。 本基金本报告期及上年度可比期间持有
的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。
（iii ）公允价值所属层 次间的重大变动
对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 和 债 券 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 、 交 易 不 活 跃( 包 括 涨 跌
停 时 的 交 易 不 活 跃) 、 或 属 于 非 公 开 发 行 等 情 况 ， 本 基 金 分 别 于 停 牌 日 至 交 易 恢 复 活 跃
日期间、 交易不活跃期 间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券
公允价值应属第二层级或第三层级。
（iv ）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
38
7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 34,552,502.65 1.90
其中：股票 34,552,502.65 1.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,593,339,792.94 87.84
其中：债券 1,593,339,792.94 87.84
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 61,013,329.41 3.36
7 其他各项资产 125,038,539.27 6.89
8 合计 1,813,944,164.27 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25,062,000.22 2.06
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业 9,490,502.43 0.78
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
39
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,552,502.65 2.84
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000999 华润三九 655,993 19,417,392.80 1.60
2 300197 铁汉生态 375,267 9,490,502.43 0.78
3 300147 香雪制药 336,389 5,644,607.42 0.46
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000559 万向钱潮 29,657,872.18 2.04
2 300216 千山药机 26,248,071.31 1.80
3 600518 康美药业 25,782,008.46 1.77
4 601788 光大证券 20,913,171.43 1.44
5 002368 太极股份 20,722,157.02 1.42
6 002457 青龙管业 19,349,567.57 1.33
7 000999 华润三九 18,658,863.62 1.28
8 300165 天瑞仪器 18,489,607.77 1.27
9 600011 华能国际 16,825,072.21 1.15
10 300147 香雪制药 16,467,933.53 1.13
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
40
11 300197 铁汉生态 15,983,764.59 1.10
12 600900 长江电力 15,571,016.05 1.07
13 002673 西部证券 13,400,553.14 0.92
14 000731 四川美丰 11,474,445.95 0.79
15 600837 海通证券 9,770,929.04 0.67
16 002479 富春环保 9,427,752.91 0.65
17 601601 中国太保 8,402,037.07 0.58
18 600572 康恩贝 8,091,540.27 0.56
19 300261 雅本化学 6,300,465.10 0.43
20 002567 唐人神 6,139,220.37 0.42
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 300119 瑞普生物 69,395,803.65 4.76
2 300261 雅本化学 69,214,067.89 4.75
3 600518 康美药业 50,248,283.91 3.45
4 002583 海能达 27,080,272.89 1.86
5 300216 千山药机 26,646,215.44 1.83
6 000559 万向钱潮 25,385,113.91 1.74
7 600388 龙净环保 21,221,125.10 1.46
8 601788 光大证券 20,028,835.59 1.37
9 002368 太极股份 19,120,994.59 1.31
10 300165 天瑞仪器 18,705,686.42 1.28
11 600011 华能国际 17,488,604.32 1.20
12 002457 青龙管业 16,022,978.40 1.10
13 600900 长江电力 14,965,351.08 1.03
14 000731 四川美丰 14,752,069.80 1.01
15 600292 中电远达 14,119,577.26 0.97
16 002673 西部证券 12,538,964.45 0.86
17 300147 香雪制药 11,823,771.97 0.81
18 002479 富春环保 10,547,068.18 0.72
19 002400 省广股份 9,840,303.50 0.68
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
41
20 600837 海通证券 9,355,655.11 0.64
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 350,179,446.59
卖出股票的收入（成交）总额 542,074,543.93
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 57,838,000.00 4.75
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,287,000.00 4.87
其中：政策性金融债 59,287,000.00 4.87
4 企业债券 1,282,805,805.04 105.44
5 企业短期融资券 179,499,000.00 14.75
6 中期票据 - -
7 可转债 13,909,987.90 1.14
8 其他 - -
9 合计 1,593,339,792.94 130.97
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122776 11 新光债 800,000 83,920,000.00 6.90
2 122779 11 株城发 541,740 59,320,530.00 4.88
3 122679 12 河套债 500,000 54,825,000.00 4.51
4 122616 12 黔铁债 500,000 54,250,000.00 4.46
5 122702 12 海安债 500,000 53,990,000.00 4.44
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
42
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理
的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动
性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产 配置、 品种
选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的规
定执行。
7.10 投 资组 合报告 附注
7.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.10.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 情
况。
7.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 264,163.55
2 应收证券清算款 85,651,874.33
3 应收股利 -
4 应收利息 39,001,476.04
5 应收申购款 121,025.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
43
9 合计 125,038,539.27
7.10.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 113003 重工转债 10,932,000.00 0.90
2 110016 川投转债 2,958,392.00 0.24
3 110013 国投转债 19,595.90 0.00
7.10.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 000999 华润三九 19,417,392.80 1.60 重组
8 基 金份 额持有 人信 息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总
份额
比例
国泰双利债
券A
4,652 206,948.12 886,657,298.79
92.10
%
76,065,368.42 7.90%
国泰双利债
券C
4,317 36,898.06 56,802,654.61
35.66
%
102,486,264.31
64.34
%
合计 8,969 125,098.85 943,459,953.40
84.09
%
178,551,632.73
15.91
%
注： 本基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
44
分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即
期末基金份额总额）。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理 人所有从业
人员持有本基金
国泰双利债
券 A
0.00 0.00%
国泰双利债
券 C
1,428.57 0.00%
合计 1,428.57 0.00%
注：国泰双利债券A:
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人、 本基金的基金经理及其他基金从业
人员未持有本基金。
国泰双利债券C:
本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人、本基金的基金经理未持有本基金。
9
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金合同生效日(2009 年 3 月 11
日) 基金份额总额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期初基金份额总额 1,203,459,388.51 203,419,807.80
本报告期基金总申购份额 187,823,566 178,949,215.48
减：本报告期基金总赎回份额 428,560,287.30 223,080,104.36
本报告 期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 962,722,667.21 159,288,918.92
10 重 大事 件揭示
10.1
基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
45
10.2
基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2013 年 3 月 6 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、
《 证 券 日 报 》 刊登 了 《国 泰 基 金 管 理 有限 公 司副 总 经 理 离 任 公告 》 ，经 本 基 金 管 理 人 第
五届董事会第二十四次会议审议通过，同意梁之平先生因工作 需要离职。
2013 年 6 月 25 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
刊 登 了 《 国 泰 基金 管 理有 限 公 司 高 级 管理 人 员任 职 公 告 》 ， 经本 基 金管 理 人 第 五 届 董 事
会第二十七次会议审议通过，同意李志坚先生出任公司副总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基金 托管 业务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基 金投 资策 略的改 变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期 内改聘 会计 师事务 所情 况
报告期内，为本基 金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6
管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人员 受监 管部门 稽查 或处罚 的情 况
报告期内， 基金管理人、 托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门
稽查或处罚的情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
长江证 券 1 293,731,815.11 32.92% 267,412.57 33.16% -
招商证 券 1 598,522,175.41 67.08% 538,930.61 66.84% -
齐鲁证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
(1) 资力雄 厚， 信誉 良好 ；
(2) 财务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经营行 为规 范， 在最 近 一年内 无重 大违 规经 营行 为；
(4) 内部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 公司具 有较 强的 研究 能 力，能 及时 、全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、行 业
发展趋 势及 证券 市场 走向 、个股 分析 的研 究报 告以 及丰富 全面 的信 息服 务； 能根据 基金 投资 的特 定
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
46
要求， 提供 专门 研究 报告 。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
长江证 券 795,593,102.84 92.50% 48,724,200,000.00 88.68% - -
招商证 券 64,523,817.02 7.50% 6,217,710,000.00 11.32% - -
齐鲁证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国 泰 基金 管理 有限 公 司关 于放开 港 澳台 居民 开立 证
券投资基金账户的公告
《中国证券报》 、 《上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、 《证券日报》
2013-04-26
2
国 泰 基金 管理 有限 公 司关 于设立 国 泰元 鑫资 产 管理
有限公司的公告
《中国证券报》 、 《上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、 《证券日报》
2013-05-31
11
备 查文 件目 录
11.1 备 查文 件目录
1、关于同意国泰双利债券证券投资基金募集的批复
2、国泰双利债券证券投资基金合同
3、国泰双利债券证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
11.2 存 放地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市世纪大道 100 号上海环球
国泰双利债券证券投资基金 2013 年半年度报告
47
金融中心 39 楼。
本基金托管人中国建 设 银行股份有限公司办 公 地点—— 北 京 市 西 城区闹 市 口 大 街 1
号院 1 号楼。
11.3 查 阅方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 三年八 月二 十四日
