国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
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国 泰 信用 债 券型 证 券投 资 基金
2013 年 半年 度报 告 摘要
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 三年 八月二 十四 日
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
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1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 8 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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2 基 金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 国泰信用债券
基金主代码 020027
交易代码
020027
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年7月31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 509,140,708.87份
下属分级基金的基金简称 国泰信用债券A 类 国泰信用债券C 类
下属分级基金的交易代码 020027 020028
报告期末下属分级基金的
份额总额
156,505,760.61 份 352,634,948.26 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标
在有效控制投资风险的前提下， 通过积极主动的投资管
理， 力争获取超越业绩比较基准的投资收益， 追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本 基 金 根 据 对 宏 观 经 济 运 行 周 期 和 国 内 外 经 济 形 势 的
分析和判断，综合考察货币财政政策、证券市场走势、
资金面状况、 各类资产流动性等多方面因素， 自上而下
确定本基金的大类资产配置比例。
2、债券投资策略
本 基 金 在 债 券 投 资 中 将 根 据 对 经 济 周 期 和 市 场 环 境 的
把握， 基于对财政政策、 货币政策的深入分析以及对宏
观经济的持续跟踪， 灵活运用久期策略、 收益率 曲线策
略、 信用债策略、 可转债策略、 回购交易套利策略等多
种投资策略， 构建债券资产组合， 并根据对债券收益率
曲线形态、 息差变化的预测， 动态的对债券投资组合进
行调整。
3、股票投资策略
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本基金的股票投资包括新股申购、 增发等一级市场投资
以及二级市场的股票投资。
（1）一级市场申购策略
在参与股票一级市场投资的过程中， 本基金管理人将全
面深入地把握上市公司基本面， 运用基金管理人的研究
平台和股票估值体系， 深入发掘新股内在价值， 结合市
场估值水平和股市投资环境， 充分考虑中签率、 锁定期
等因素，有效识别并防范风险，以获取较好收益。
（2）二级市场股票投资策略
本 基 金 适 当 投 资 于 股 票 二 级 市 场 ， 以 强 化 组 合 获 利 能
力，提高预期收益水平。本基金股票投资以价值选股、
组合投资为原则， 通过选择高流动性股票， 保证组合的
高流动性； 通过选择具有高安全边际的股票， 保证组合
的收益性； 通过分散投资、 组合投资， 降低个股风险与
集中性风险。
本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法， 选取主
业清晰， 具有持续的核心竞争力， 管理透明度较高， 流
动性好且估值具有高安全边际的个股构建股票组合。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 其投资原则为有利于基
金资产增值。 本基金在 权证投资方面将以价值分析为基
础， 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上， 立足
于无风险套利， 尽力减少组合净值波动率， 力求稳健的
超额收益。
业绩比较基准
中证企业债指数收益率×60%+ 中证国债指数收益率×
30%+ 沪深300 指数收 益率×10%
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基金， 属于
证券投资基金中的中低风险品种， 其预期风险与预期收
益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限
公司
信息披露负责人
姓名 林海中 赵会军
联系电话
021-38561600 转 010-66105799
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电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
（021）38569000 ，
400-888-8688
95588
传真 021-38561800 010-66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的 管
理人互联网网址
http://www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
3 主 要财 务指标 和 基 金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 ）
国泰信用债券 A 类 国泰信用债券 C 类
本期已实现收益 24,756,457.94 31,957,987.74
本期利润 27,807,955.01 28,363,925.11
加权平均基金份额本期利润 0.0495 0.0385
本期基金份额净值增长率 3.44% 3.15%
3.1.2 期 末数 据和 指标
报 告期 末(2013 年 6 月 30 日)
国泰信用债券 A 类 国泰信用债券 C 类
期末可供分配基金份额利润 0.0521 0.0483
期末基金资产净值 164,659,703.54 369,684,652.37
期末基金份额净值 1.052 1.048
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
3.2 基 金净 值 表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
国泰信用债券A 类
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.31% 0.27% -1.94% 0.26% 0.63% 0.01%
过去三个月 0.48% 0.22% -0.18% 0.19% 0.66% 0.03%
过去六个月 3.44% 0.17% 1.23% 0.17% 2.21% 0.00%
自 基 金 合 同
生效起至今
5.20% 0.12% 2.29% 0.15% 2.91% -0.03%
国泰信用债券C 类
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.32% 0.27% -1.94% 0.26% 0.62% 0.01%
过去三个月 0.38% 0.22% -0.18% 0.19% 0.56% 0.03%
过去六个月 3.15% 0.17% 1.23% 0.17% 1.92% 0.00%
自 基 金 合 同
生效起至今
4.80% 0.12% 2.29% 0.15% 2.51% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国泰信用债券型证券投资基金
自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 7 月 31 日至 2013 年 6 月 30 日）
国泰信用债券 A 类
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注：1、 本基金的合同生效日为 2012 年 7 月 31 日， 截至 2013 年 6 月 30 日， 本基
金运作时间不满一年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
国泰信用债券 C 类
注：1、 本基金 的合同生效日为 2012 年 7 月 31 日， 截至 2013 年 6 月 30 日， 本基
金运作时间不满一年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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4 管 理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公
司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2013 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资基金 ： 金鑫证券
投资基金，以及 35 只 开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系
列证券投资基金 （包括 2 只子基金， 分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、 国泰金龙
债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、 国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长
股票型证券投资基金、 国泰沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券
投资基金转型而来） 、 国泰双利债券证券投资基金 、 国泰区位优势股票型证券投资基金、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金 （LOF ） （由金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰
纳斯达克 100 指数证券投资基金、 国泰价值经典股票型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、 中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基
金、 国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 国泰成长优选股票
型证券 投资 基 金、 国 泰大 宗 商 品配 置 证券 投 资基 金(LOF) 、 国 泰 信 用债 券 型 证券 投 资 基
金、 国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰
平衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起
式证券投资基金、 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势股票型证
券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换
而来） 、 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 5 年期国债交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、 纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、 国
泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国
社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组
合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14
日， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之
一，并于 3 月 24 日经 中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目
前业内少数拥有 “全牌照” 的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财
和 QDII 等管理业务资 格。
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本基金的
基金经理、
国泰双利
债券、 国泰
货币市场
的基金经
理。 固定收
益部总监
助理。
2012-07-31 - 10
硕士研究生，2003
年 2 月至 2008 年 8
月在天安保险担任
固定收益组合经理；
2008 年 8 月至 2011
年 8 月在信诚基金担
任投资经理； 2011 年
8 月加入国泰基金管
理有限公司， 自 2011
年 12 月起担任国泰
双利债券证券投资
基金、 国泰货币市场
证 券投资基金的基
金经理，2012 年 7
月起兼任国泰信用
债券型证券投资基
金的基金经理。 2013
年 6 月起任固定收益
部总监助理。
注：1 、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法 》 、 《基金管
理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合法律法
规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信
息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与
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公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规
范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见， 我们计算了公司旗下基金、 组合同日同向交易纪录
配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数
量级及以下，且大部分溢价率均值通过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时 间窗口，将基金或组合交易情况分别在
这两个时间窗口内作平均， 并以此为依据， 进 行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向
交易价差分析。 对于有足够多观测样本的基金配对 （样本数≥20） ， 溢价率均值大部分
在 1% 数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金 组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对， 已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致 不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2013 年 上 半 年 ， 新 一届 政 府 倡 导 经 济 结 构 转型 和 主 动 放 缓 经 济 增 长的 决 心 异 常 坚
决， 经济增速弱势下行， 通胀一波两折， 通胀预期整体回落， 但对于资本市场影响最大
的却是大多数人忽视的流动性。 进入二季度， 先是 4 月末债市监管风暴袭来， 后是 6 月
中旬起资金面前所未有的系统性紧张， 两次冲击都对债市造成了较大影响， 而相比较其
它类型机构， 透明度最高的公募固定收益类基金所受冲击最大， 短期内持续的巨额赎回
严重影响了基金运作。
固定收益类方面，本基金在一季度相对积极,但在二季度初就制定了逐步控制久期，
兑现盈利的策略， 在巨大的流动性冲击下保持了组合的稳定性； 权益方面， 本基金基于
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结构性机会的判断， 整体控制了权益的比例， 中期持有医药和环保类公司， 并在 6 月降
低整体权益比例，一定程度上规避了系统性风险。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
国泰信用债券 A 在 2013 年上半年的净值增长率为 3.44% ， 国泰信用债券 C 在 2013
年上半年的净值增长率为 3.15% ，同期业绩比较基准收益率为 1.23% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
海外经济继续分化， 美国经济继续小幅反弹， 核心动力房地产和科技回升趋势明确，
企业竞争力继续维系， 尽管有美联储退出 QE 的预期， 但美元走强引发全球资本回流美
国有效地支撑了美国经济的复苏；欧洲经济在欧央行全力救助下，将可能在 2013 年下
半年逐步探底， 但复苏之路崎岖； 日本经济则相对低迷， 安倍政府的宽松货币政策刺激
效果目前 看难以奏效。 国内经济在新一届政府强势引导下可能保持弱势下行态势， 企业
去产能和去杠杆的压力非常巨大， 在没有看到显著市场出清的效果前， 难以指望政府进
行再一轮的刺激。
股票市场展望： 经济增长路径已经基本明朗， 转型势在必行， 但阵痛难免。 从行业
上来看， 短期内金融地产等低估值和部分等周期性行业会有超跌反弹， 但长期来看还是
需要选择符合经济转型，满足内需发展要求和政策支持的行业，比如医药、节能环保、
农业等，而能够穿越经济周期，盈利增长能持续超预期的公司则享受较高的估值溢价。
整体而言，下半年自下而上的选股难度更为加大。
债券 市场展望： 原来估计影响债市的不确定因素如通胀来看， 至少在三季度甚至四
季度都不会是太大的风险， 相反经济下行态势为政府默许后， 对于经济下滑幅度超出预
期的担忧会提高机构配置利率产品和高等级信用债的吸引力； 二季度流动性的巨幅波动
将难以在下半年重演， 主要是各方主体都会反思并为此做好流动性管理预安排， 但回购
利率在没有降准和降息的政策下难以系统性低于上半年。 从类别资产表现来看， 预计利
率产品在经济下行预期推动下将有趋势性机会， 信用债中， 经过调整 后的高等级具备一
定的配置机会， 中低等级信用债则将出现分化， 产能过剩和盈利能力剧降 的行业信用风
险依然值得高度重视。
权益运作方面， 本基金将继续以绝对回报为目标， 保持偏低的权益仓位， 利用相对
灵活的操作， 重点投资符合经济结构转型思路和改革创新方向的医药、 环保和精细化工
等行业， 关注供给收缩和受益于资源品价格改革的公用事业等； 下半年， 本基金还将重
点关注新股 IPO 的重启 ， 力争在新一轮优质企业上市过程中为持有人分享低风险的收益
机会； 固定收益运作方面， 我们将把组合管理重心放在流动新管理方面， 重点配置中高
等级信用债，波段运作利率产品，以获取稳定的绝对收益。
未来， 本基金将秉持绝对收益的理念， 力争在复杂多 变的市场中理清大类资产配置
的思路， 将积极依托公司内外部研究力量， 密切跟踪国内外经济形势的发展， 研究分析
各方面因素对市场的影响和变化， 完善优化投资策略， 奉行国泰基金 “长期投资、 价值
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投资、 责任投资” 的投资理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽责地为基金持有人谋求长
期、稳定的回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制订了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进 行复核。 公司估值委员会由主管运
营副总经理负责， 成员包括基金核算、 金融工程、 行业研究方面业务骨干， 均具有丰富
的行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被
歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 各方不存在任何
重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
截止至本报告期末，未进行利润分配。
5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对国泰信用债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 国泰信用债券型证券投资基金的管理人 ——国泰基金管理有限公司在
国泰证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金
费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本 半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真 实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基
金 2013 年半年度报告 中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体： 国泰信用债券型证券投资基金
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
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报告截止日：2013 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本 期末
2013 年 6 月 30 日
上 年度 末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 72,234,444.47 53,488,036.84
结算备付金 30,946,470.82 7,724,146.30
存出保证金 247,647.37 108,307.66
交易性金融资产 792,796,455.10 1,969,680,306.50
其中：股票投资 9,037,176.00 -
基金投资 - -
债券投资 783,759,279.10 1,969,680,306.50
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 249,900,694.85
应收证券清算款 - -
应收利息 19,992,907.15 23,442,225.77
应收股利 - -
应收申购款 10,117,492.86 41,047.53
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资 产总 计 926,335,417.77 2,304,384,765.45
负 债和 所有者 权益
本 期末
2013 年 6 月 30 日
上 年度 末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 319,599,730.80 137,999,971.50
应付证券 清算款 64,472,786.94 42,551,856.75
应付赎回款 5,726,361.80 8,351,185.28
应付管理人报酬 418,906.57 956,892.45
应付托管费 119,687.59 273,397.86
应付销售服务费 167,418.01 359,910.68
应付交易费用 254,734.71 56,229.00
应交税费 924,000.00 924,000.00
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
14
应付利息 112,623.55 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 194,811.89 151,375.85
负 债合 计 391,991,061.86 191,624,819.37
所 有者 权益：
实收基金 509,140,708.87 2,078,389,906.49
未分配利润 25,203,647.04 34,370,039.59
所 有者 权益合 计 534,344,355.91 2,112,759,946.08
负 债和 所有者 权益 总计 926,335,417.77 2,304,384,765.45
注： 报告截止日2013年6 月30日， 下属A 类基金 的份额净值1.052元， 下属C 类基金的份额
净值1.048 元；基金份额总额509,140,708.87份，下属A 类基金的份额总额156,505,760.61
份，下属C 类基金的份额总额352,634,948.26份。
6.2 利 润表
会计主体： 国泰信用债券型证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
一 、收 入 74,502,114.47
1.利息收入 44,493,737.48
其中：存款利息收入 559,521.40
债券利息收入 43,698,373.34
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 235,842.74
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列） 30,251,420.16
其中：股票投资收益 -3,484,045.47
基金投资收益 -
债券投资收益 33,689,824.22
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 45,641.41
3.公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填列） -542,565.56
4.汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列） -
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
15
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 299,522.39
减 ：二 、费用 18,330,234.35
1．管理人报酬 4,698,822.56
2．托管费 1,342,520.70
3．销售服务费 1,521,459.12
4．交易费用 849,974.96
5．利息支出 9,686,919.13
其中：卖出回购金融资产支出 9,686,919.13
6．其他费用 230,537.88
三 、利 润总额 （亏 损总额 以 “- ”号填列 ） 56,171,880.12
减：所得税费用 -
四 、净 利润（ 净亏 损以 “- ”号 填 列） 56,171,880.12
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体： 国泰信用债券型证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
2,078,389,906.49 34,370,039.59 2,112,759,946.08
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 56,171,880.12 56,171,880.12
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-1,569,249,197.62 -65,338,272.67 -1,634,587,470.29
其中：1.基金申购款 586,730,784.17 27,508,219.84 614,239,004.01
2.基金赎回款 -2,155,979,981.79 -92,846,492.51 -2,248,826,474.30
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 509,140,708.87 25,203,647.04 534,344,355.91
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
16
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：巴立康
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国泰信用债券型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中国证监会”) 证监基金字[2012] 485 号 《关于同意国泰信用债券型证券投资基
金募集的批复》 核准， 由国 泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《国泰信用债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,787,916,281.80 元，业经普
华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012) 第 281 号验资报告予以验
证。 经向中国证监会备案， 《国泰信用债券型证券投资基金基金合同》 于 2012 年 7 月 31
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,788,583,427.82 份 基金份额，其中认
购资金利息折合 667,146.02 份基金份额。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《国泰信用债券型证券投资基金基金合同》 和 《国泰信用债券型证券投资基金
招 募 说 明 书 》 的 规 定 ， 本 基 金 自 募 集 期 起 根 据 认 购- 申 购 费 用 、 赎 回 费 用 与 销 售 服 务 费
用收取方 式的不 同，将 基金份额 分为不 同的类 别。认购- 申 购时收 取 认购- 申购费 用，赎
回 时 根 据 持 有 期 限 收 取 赎 回 费 用 并 不 再 从 本 类 别 基 金 资 产 中 计 提 销 售 服 务 费 的 基 金 份
额称为 A 类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购- 申购费用，但对持有
期限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收取赎 回费的基金份额，称为 C 类。本基金 A
类、C 类两种收费模式并存， 各类基金份额分别计算基金份额净值。 投资人可自由选择
申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国泰信用债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行
行上市的 股票( 包含 中 小板、创 业板及 其他经 中国证监 会核准 上市的 股票) 、债券 、货币
市场工具、 权证、 资产 支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合比例为：投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的
80% ， 其中， 投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的 80% ； 投资于股票等权益
类资产的比例不超过基金资产的 20% ， 其中权证的投资比例不超过基金资产净值的 3% ；
保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业
绩比较基准为：中证企业债指数收益率 X 60%+ 中证国债指数收益 率 X 30%+ 沪深 300
指数收益率 X 10% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2013 年 8 月 20 日批准
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
17
报出。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计 准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相 关规定( 以 下 合称“企 业会计 准则”) 、中 国证监 会颁布 的 《证券投 资基金 信息
披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰信用债券型证券投资基金基金合同》 和中国证监
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2013 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金 2013 年 6 月 30 日的财务状况以及 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日止期间的
经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错更 正的 说明
无。
6.4.6 税项
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税[2002]128 号《 关 于开 放式 证券 投资基 金 有关 税 收
问 题 的 通 知 》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税[2005]102
号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的 企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。2013 年 1 月 1 日 以前，对基金取得
的股票的股息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在 1 个月以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个
月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
18
按 25% 计入应纳税所得额。
（4） 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金管理人于 2013 年 5 月 31 日发布 《国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫
资产管理有限公司的公告》 ， 本基金管理人获批设立子公司国泰元鑫资产管理有限公司，
注册资本为 5000 万元人民币。本基金管理人持有 50% 的股权，中投信托有限责任公司
和上海津赞投资管理有限公司分别持有 30% 和 20% 的股权。 国泰元鑫资产管理 有限公司
已在上海市工商行政管理局虹口分局完成工商注册登记，取得营业执照。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金销售机
构
中国工商银行股份有限公司( “中国工商银
行”)
基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司( “中国建投” ) 基金管理人的控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行 的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
无。
6.4.8.1.2 权 证交 易
无。
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
无。
6.4.8.2 关 联方 报酬
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
19
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,698,822.56 -
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
957,833.15 -
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,342,520.70 -
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资 产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰信用债券 A 类 国泰信用债券 C 类 合计
国泰基金管理有限公司 - 668,067.36 668,067.36
中国工商银行 - 741,428.41 741,428.41
合计 -
1,409,495.7
7
1,409,495.7
7
注：支付C 类基金份额基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金份额的基金资产净
值0.40% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再
由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
20
日销售服务费＝前一日C 类基金份额基金资产净值 X 0.40% / 当年天数。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期间未通关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本基 金的 情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告期内基金管理人未 运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
国 泰信 用债券 A 类
份额单位：份
关联方名称
国泰信用债券A 类本期末
2013 年6 月30 日
国泰信用债券A 类 上年度末
2012 年12 月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
中国建投 - - 492,125,000.00 48.07%
国 泰信 用债券 C 类
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 72,234,444.47 228,385.20 - -
注： 本基金的部分银行活期存款由基金托管人中国工商银行保管， 按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承 销证券。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事项 的说 明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
6.4.9 期 末（2013 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
21
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （单
位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112177 13围海债 2013-05-29 2013-07-05 网下中签 100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时停 牌等 流通受 限股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000999 华润三九 2013-06-03 资产重组 29.60 2013-08-19 26.51 305,310 8,654,591.05 9,037,176.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末 2013 年 6 月 30 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额 39,599,820.60 元，是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张）
期末估值
总额
120228 12国开28 2013-07-02 99.95 400,000 39,980,000.00
合计
- - 400,000 39,980,000.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
至本报告期末 2013 年 6 月 30 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 279,999,910.20 元， 于 2013 年 7 月 1 日到期。 该类交易要求本基金在
回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相 差很小。
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
22
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第 二 层 级 ： 直 接( 比 如 取 自 价 格) 或间接( 比 如 根 据 价 格 推 算 的) 可 观 察 到 的 、 除 第 一
层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值
( 不可观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于 2013 年 6 月 30 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层级的余额为 472,878,279.10 元， 属于第二层级的余额为 319,918,176.00
元，无属于第三层级的余额。(2012 年 12 月 31 日：第一层级 489,348,306.50 元，第二
层级 1,480,332,000.00 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 债 券 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 、 交 易 不 活 跃( 包 括 涨 跌 停 时 的
交易不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间 将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并根据估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应
属第二层级还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
23
1 权益投资 9,037,176.00 0.98
其中：股票 9,037,176.00 0.98
2 固定收益投资 783,759,279.10 84.61
其中：债券 783,759,279.10 84.61
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 103,180,915.29 11.14
6 其他各项资产 30,358,047.38 3.28
7 合计 926,335,417.77 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,037,176.00 1.69
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
24
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,037,176.00 1.69
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000999 华润三九 305,310 9,037,176.00 1.69
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600900 长江电力 39,473,646.46 1.87
2 002457 青龙管业 26,934,203.64 1.27
3 600011 华能国际 25,806,379.31 1.22
4 300165 天瑞仪器 24,163,317.40 1.14
5 300216 千山药机 23,415,138.51 1.11
6 002479 富春环保 20,036,785.81 0.95
7 002567 唐人神 14,170,586.31 0.67
8 002672 东江环保 12,348,126.44 0.58
9 000731 四川美丰 11,220,510.24 0.53
10 000069 华侨城Ａ 9,669,130.00 0.46
11 601788 光大证券 8,761,180.47 0.41
12 000999 华润三九 8,654,591.05 0.41
13 600085 同仁堂 8,452,657.00 0.40
14 600028 中国石化 5,928,000.00 0.28
15 600572 康恩贝 5,729,963.16 0.27
16 300275 梅安森 5,722,575.30 0.27
17 600267 海正药业 4,980,721.40 0.24
18 002081 金 螳 螂 4,958,059.70 0.23
19 600596 新安股份 4,043,291.82 0.19
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
25
20 601601 中国太保 2,989,768.61 0.14
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交 易费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600900 长江电力 37,935,312.04 1.80
2 600011 华能国际 27,217,456.93 1.29
3 002479 富春环保 22,271,573.83 1.05
4 300216 千山药机 21,997,027.65 1.04
5 300165 天瑞仪器 21,588,457.07 1.02
6 002457 青龙管业 21,337,796.86 1.01
7 002567 唐人神 15,516,405.34 0.73
8 002672 东江环保 13,944,217.14 0.66
9 000731 四川美丰 12,758,335.67 0.60
10 601788 光大证券 9,009,869.27 0.43
11 000069 华侨城Ａ 8,766,922.88 0.41
12 600085 同仁堂 7,982,354.40 0.38
13 002081 金 螳 螂 5,910,890.14 0.28
14 300275 梅安森 5,796,396.52 0.27
15 600028 中国石化 5,795,214.54 0.27
16 600572 康恩贝 5,191,061.44 0.25
17 600267 海正药业 4,469,538.10 0.21
18 600596 新安股份 4,451,516.04 0.21
19 002583 海能达 3,120,000.00 0.15
20 600837 海通证券 3,033,524.33 0.14
注：卖 出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 281,525,585.12
卖出股票的收入（成交）总额 269,386,948.60
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
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26
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,980,000.00 7.48
其中：政策性金融债 39,980,000.00 7.48
4 企业债券 550,506,079.10 103.02
5 企业短期融资券 179,410,000.00 33.58
6 中期票据 10,037,000.00 1.88
7 可转债 3,826,200.00 0.72
8 其他 - -
9 合计 783,759,279.10 146.68
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位：人民币 元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 124043 12 深立业 490,000 48,681,500.00 9.11
2 124104 12 巢城投 399,990 41,438,964.00 7.76
3 122135 12 宝泰隆 409,500 41,318,550.00 7.73
4 120228 12 国开 28 400,000 39,980,000.00 7.48
5 124112 13 豫盛润 310,000 32,236,900.00 6.03
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
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27
7.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的原
则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将 主要采用流动性好、
交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的规
定执行。
7.10 投 资组 合报告 附注
7.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报
告编制日前一年受到公 开谴责、处罚的情况。
7.10.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 情
况。
7.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 247,647.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,992,907.15
5 应收申购款 10,117,492.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,358,047.38
7.10.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 113003 重工转债 3,826,200.00 0.72
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28
7.10.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 000999 华润三九 9,037,176.00 1.69 资产重组
8 基 金份 额持有 人信 息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总
份额
比例
国泰信用债
券A 类
1,315 119,015.79 44,289,370.08
28.30
%
112,216,390.53
71.70
%
国泰信用债
券C 类
2,679 131,629.32 129,005,491.93
36.58
%
223,629,456.33
63.42
%
合计 3,994 127,476.39 173,294,862.01
34.04
%
335,845,846.86
65.96
%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理 人所有从业
人员持有本基金
国泰信用债
券 A 类
59,659.65 0.04%
国泰信用债
券 C 类
1,501,765.79 0.43%
合计 1,561,425.44 0.31%
注：国泰信用债券A 类：
1、本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的
数量区间为0；
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
29
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0至10万份（含）。
国泰信用债券C 类：
1、本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的
数量区间为100万份以上；
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
9
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国泰信用债券 A 类 国泰信用债券 C 类
基金合同生效日(2012 年 7 月 31
日) 基金份额总额
467,748,665.40 2,320,834,762.42
本报告期期初基金份额总额 1,023,682,182.87 1,054,707,723.62
本报告期基金总申购份额 90,468,207.79 496,262,576.38
减：本报告期基金总赎回份额 957,644,630.05 1,198,335,351.74
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 156,505,760.61 352,634,948.26
10 重 大事 件揭示
10.1
基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2
基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2013 年 3 月 6 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券 时报》 、
《 证 券 日 报 》 刊登 了 《国 泰 基 金 管 理 有限 公 司副 总 经 理 离 任 公告 》 ，经 本 基 金 管 理 人 第
五届董事会第二十四次会议审议通过，同意梁之平先生因工作需要离职。
2013 年 6 月 25 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
刊 登 了 《 国 泰 基金 管 理有 限 公 司 高 级 管理 人 员任 职 公 告 》 ， 经本 基 金管 理 人 第 五 届 董 事
会第二十七次会议审议通过，同意李志坚先生出任公司副总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
30
10.3
涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基金 托管 业务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、 基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基 金投 资策 略的改 变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期 内改聘 会计 师事务 所情 况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6
管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人员 受监 管部门 稽查 或处罚 的情 况
报告期内， 基金管理人、 托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门
稽查或处罚的情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
光大证 券 1 97,635,947.92 17.72% 88,886.77 17.85% -
国泰君 安 2 9,467,859.74 1.72% 8,619.52 1.73% -
上海证 券 1 71,089,095.35 12.90% 64,718.92 13.00% -
华泰证 券 1 42,495,799.13 7.71% 38,688.32 7.77% -
银河证 券 2 38,277,499.46 6.95% 34,847.96 7.00% -
民族证 券 1 267,535,387.38 48.56% 239,852.16 48.18% -
海通证 券 1 168,588.00 0.03% 153.48 0.03% -
西南证 券 1 12,989,604.66 2.36% 11,825.58 2.38% -
申银万 国 2 11,252,752.08 2.04% 10,244.53 2.06% -
中金公 司 1 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
金元证 券
1 - - - -
本期
新增
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
国泰信用债券型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要
31
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告 。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
光大证 券 94,052,856.35 10.00% 9,418,800,000.00 21.59% - -
国泰君 安 - - 177,000,000.00 0.41% - -
上海证 券 513,653,371.24 54.63% 18,002,200,000.00 41.27% - -
华泰证 券 - - 215,000,000.00 0.49% - -
银河证 券 22,561,381.37 2.40% 9,725,400,000.00 22.29% - -
民族证 券 32,878,765.10 3.50% 1,679,610,000.00 3.85% - -
海通证 券 - - 1,493,600,000.00 3.42% - -
西南证 券 277,159,474.38 29.48% 2,833,200,000.00 6.49% - -
申银万 国 - - 78,580,000.00 0.18% - -
中金公 司 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
爱建信 托 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
