国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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国泰金泰平衡混合型证券投资基金
2013 年 半 年度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年八月二十四日
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2013 年8 月20 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ...................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ....................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ............................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ........................................................................................................... 6
2.4 信息披 露方 式 ............................................................................................................................... 7
2.5 其他相 关资 料 ............................................................................................................................... 7
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 .............................................................................................................. 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................... 7
3.2 基金净 值表 现 ............................................................................................................................... 8
4 管理人 报告 .............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ....................................................................................................... 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明.............................................................. 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ......................................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明.............................................................. 12
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望.......................................................... 13
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ..................................................................... 14
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ......................................................................... 14
5 托管人 报告 ............................................................................................................................................ 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ............................................................................. 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 .......... 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 .......................... 15
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） .................................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ................................................................................................................................. 15
6.2 利润表 ......................................................................................................................................... 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ............................................................................................. 17
6.4 报表附 注 ..................................................................................................................................... 18
7 投资组 合报 告 ........................................................................................................................................ 32
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................. 32
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ............................................................................................. 32
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 .................................. 33
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ......................................................................................... 33
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ..................................................................................... 35
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .............................. 35
7.7 期末按 公允 价值 占 基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 .................. 35
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .............................. 36
7.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ..................................................................... 36
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7.10 投资组 合报 告附 注 ..................................................................................................................... 36
8 基金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................................ 37
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ................................................................................. 37
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ..................................................................... 37
9 开放式 基金 份额 变动 ............................................................................................................................ 37
10 重大事 件揭 示 ............................................................................................................................. 38
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ......................................................................................................... 38
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 .......................................... 38
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼.............................................................. 38
10.4 基金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................. 38
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ..................................................................................... 38
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ...................................................... 38
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ................................................................................. 39
10.8 其他重 大事 件 ............................................................................................................................. 40
11 备查文 件目 录 ............................................................................................................................. 41
11.1 备查文 件目 录 ............................................................................................................................. 41
11.2 存放地 点 ..................................................................................................................................... 41
11.3 查阅方 式 ..................................................................................................................................... 41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 国泰金 泰平 衡混 合
基金主 代码 519020
交易代 码
519020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月24日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 841,801,136.86 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在有效 控制 风险 的前 提下 ，追求 相对 稳定 的回 报。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置
本基金 的资产配置分为二个层次 ，首先应用投资时钟，分 析当
前所处 的经济周期，以确定大类 资产的配置比例；其次是 在确
定大类资产的配置比例后，应用Melva 资产评估系 统进行日常
的动态 股票 资产 配置 。
1、投 资时 钟的 运用
本基金 运用投资时钟，根据对经 济增长和通货膨胀的分析 ，判
断当前 时段在经济周期中所处的 具体位置，并以此确定所 投资
的大类 资产种类及不同类别资产 的投资优先级别。衰退阶 段，
经济增 长停滞。超额的生产能力 和下跌的大宗商品价格驱 使通
货膨胀 率更低。企业赢利微弱并 且实际的收益率下降，失 业率
处于高 位。随着央行下调短期利 率，试图刺激经济回复到 长期
增长趋 势，收益率曲线急剧下行 。此阶段债券是最佳的资 产选
择。复 苏阶段，宽松的货币政策 发挥效力，经济加速增长 到长
期增长 趋势附近，因剩余产能充 足，通胀水平仍在下降； 因边
际成本 较低，公司毛利快速增长 ，盈利增长强劲。此阶段 股票
是最佳 的资 产选 择。
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过热阶 段，经济增长率仍处于长 期增长趋势之上，因资源 与产
能限制 ，通胀压力显现；公司收 入增长仍然较快，但通胀 与成
本压力 逐渐拖累其业绩表现。央 行加息试图使经济增长率 向长
期增长 趋势 回落 。 随 着收 益率曲 线上 行和 平坦 ， 债 券表现 不佳 。
股票投 资收益依赖于强劲的利润 增长和价值重估两者的权 衡。
此阶段 大宗 商品是最好的资产选 择。滞胀阶段，经济增长 率降
到长期 增长趋势之下，但通胀却 继续上升。生产不景气， 产量
下滑 ， 企 业为 了保 持盈 利 意图提 高产 品价 格 ， 导 致 工资- 价格螺
旋上涨 。企业的盈利恶化，股票 表现不佳，此阶段现金是 最佳
的选择 。
2、Melva 资产 评估 系统 的 运用
本基金 运用 基金 管理 人的 资产配 置评 估模 型 （Melva ） ， 通过 宏
观经济 、企业盈利、流动性、估 值和行政干预等相关因素 的分
析判断 ，采用评分方法确定配置 比例，以进行日常的动态 股票
资产配 置。
（二） 股票 投资 策略
本基金 个股选择主要是从两个角 度考虑，一个角度是选择 盈利
能力强 、确定性高、估值安全的 上市公司；另一个角度是 根据
事件驱 动策略选择受益于事件因 素或市场估值未能充分体 现事
件影响 的上 市公 司。
（三） 债券 投资 策略
本基金 在债券投资中将根据对经 济周期和市场环境的把握 ，基
于对财 政政策、货币政策的深入 分析以及对宏观经济的持 续跟
踪，灵 活运用久期策略、收益率 曲线策略、信用债策略、 可转
债策略 、回购交易套利策略等多 种投资策略，构建债券资 产组
合，并 根据对债券收益率曲线形 态、息差变化的预测，动 态的
对债券 投资 组合 进行 调整 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型基金，混合型基 金的风险高于债券型基金 和货
币市场 基金，低于股票型基金， 属于较高风险、相对较高 预期
收益的 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
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名称
国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海中 赵会军
联系电 话
021-38561600 转 010-66105799
电子邮 箱
xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
（021 ）38569000 ，
400-888-8688
95588
传真 021-38561800 010-66105798
注册地 址
上海市 世纪 大 道 100 号上 海
环球金 融中 心 39 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
办公地 址
上海市 世纪 大 道 100 号上 海
环球金 融中 心 39 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 陈勇胜 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 世纪大道 100 号上 海环球 金融 中 心 39 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 8,458,924.58
本期利 润 -8,179,501.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0083
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.62%
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.44%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -85,406,225.19
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1015
期末基 金资 产净 值 828,665,710.74
期末基 金份 额净 值 0.984
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -1.44%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 ；
（2）所述 基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项 费用，计 入费用 后实际 收
益水平 要低 于所 列数 字；
（3） 本基 金合 同生 效日 为 2012 年12 月 24 日， 截 止至 2013 年6 月30 日不 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-2.67% 0.48% 0.51% 0.02% -3.18% 0.46%
过 去 三 个
月
-0.61% 0.35% 1.56% 0.02% -2.17% 0.33%
过 去 六 个
月
-1.44% 0.28% 3.10% 0.02% -4.54% 0.26%
自 基 金 合
同 生 效 起
至今
-1.44% 0.27% 3.24% 0.02% -4.68% 0.25%
3.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比较
国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金
自基金 转型 以来 份额 累计 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率历 史走 势对 比图
（2012 年 12 月24 日至 2013 年6 月 30 日）
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注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日为 2012 年12 月 24 日 ，截至2013 年6 月30 日 ，本基 金
运作时 间不 满一 年；
（2） 本基 金在6 个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号
文批准 的首 批规 范的 全国 性基金 管理 公司 之一 。 公 司注册 资本 为 1.1 亿 元人 民币 ， 公 司注 册
地为上 海， 并在 北京 和深 圳设有 分公 司。
截至2013 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管 理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ： 金 鑫证券 投资
基金 ， 以及 35 只开 放式 证 券投资 基金 ：国 泰金 鹰增 长证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投
资基金 （ 包括2 只 子基 金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业 精 选证券 投资 基金 、 国泰 金 龙债券 证券 投资
基金 ） 、 国泰 金马 稳健 回 报证券 投资 基金 、 国泰 货 币市场 证券 投资 基金 、 国 泰金鹿 保本 增值
混合证 券投 资基 金 、 国 泰 金鹏蓝 筹价 值混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰金 鼎价 值 精选混 合型 证券
投资基 金 （由 金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰 金牛创 新成 长股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰
沪深300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金 象保 本增 值 混合证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰双 利
债券证 券投 资基 金 、 国 泰 区位优 势股 票 型 证券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 股 票型证 券投 资基
金（LOF ） （由 金盛 证券 投 资基金 转型 而来 ）、 国泰 纳斯达 克 100 指 数证 券投 资基金 、国 泰
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价值经 典股 票型 证券 投资 基金（LOF ）、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国
泰上 证180 金融 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、国 泰保 本混 合型 证券投 资基 金 、
国泰事件驱动策略股 票型 证券投资基金、国泰 信用 互利分级债券型证券 投资 基金、中小板
300 成 长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 国 泰中 小板 300 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投 资
基金联 接基 金 、 国 泰成 长 优选股 票型 证券 投资 基金 、 国 泰大 宗 商 品配 置证 券 投资基 金(LOF) 、
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 、 国 泰 6 个月 短期 理 财债券 型证 券投 资基 金 、 国泰现 金管 理货
币市场 基金 、 国泰 金泰 平 衡混合 型证 券投 资基 金 （ 由金泰 证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 民
安增利 债券 型发 起式 证券 投 资基 金 、 国 泰国 证房 地 产行业 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值
优势股票 型证券投 资基金 （LOF ）（ 由国泰 估值优 势 可分离交 易股票型 证券投 资基金封 闭期
届满转 换而 来 ） 、 上 证 5 年期国 债交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 国泰 上 证 5 年 期国 债交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金 、 纳 斯达 克 100 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金、国
泰中国 企业 境外 高收 益债 券型证 券投 资基 金。 另外 ，本基 金管 理人 于 2004 年 获得全 国社 会
保障基 金理 事会 社保 基金 资产管 理人 资格 ， 目前 受 托管理 全国 社保 基金 多个 投资组 合 。2007
年11 月 19 日， 本基 金管 理人获 得企 业年 金投 资 管 理人资 格。2008 年2 月 14 日， 本 基金 管
理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务 （专 户理财 ）的 基金 公司 之一 ，并 于 3 月 24
日经中 国证 监会 批准 获得 合格境 内机 构投 资者 （QDII ） 资 格 ， 成 为目 前业 内少 数拥有 “全牌
照 ”的 基金 公司 之一 ，囊 括了公 募基 金、 社保 、年 金、专 户理 财 和 QDII 等 管 理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲 本 基 金 的 基
金 经 理 （ 原
国 泰 金 泰 封
闭 的 基 金 经
理） 、 国泰 金
马 稳 健 混 合
的基金经
理 。 基 金 管
理 部 总 监 助
理。
2012-12-24 - 13 硕 士 研 究 生 ，CFA 。曾
任 职 于申 银 万国 证 券研
究所。 2004 年 4 月加 盟
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历任 高 级策 略 分析
师、 基 金经 理助 理； 2008
年 4 月 起任 国泰 金马 稳
健 回 报证 券 投资 基 金的
基金经理，2009 年 12
月至 2012 年 12 月 23
日 兼 任金 泰 证券 投 资基
金的基 金经 理， 2010 年
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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2 月至 2011 年 12 月兼
任 国 泰估 值 优势 可 分离
交 易 股票 型 证券 投 资基
金的基 金经 理， 2012 年
12 月 24 日 起兼 任国 泰
金 泰 平衡 混 合型 证 券投
资 基 金 的 基 金 经 理 。
2012 年 2 月 起任 基金 管
理部总 监助 理。
注：1、此 处的任职 日期和 离任日期 均指公司 决定生 效之日， 首任基金 经理， 任职日 期
为基金 合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《证券 投资 基金 法》 、 《 基金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》等有 关法 律法 规的 规定 ，严格 遵守 基金 合同 和招 募说明 书约 定 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 最 大限 度保 护投 资人 合 法权益 等原 则管 理和 运用 基金资 产 ， 在 控
制风险 的基 础上 为持 有人 谋求最 大利 益。
本报告 期内 ， 本基 金未 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 ， 投 资运 作符 合 法律法 规和
基金合 同的 规定 ， 未发 生 内幕交 易 、 操 纵市 场和 不 当关联 交易 及其 他违 规行 为， 信息 披露 及
时、 准确 、 完 整， 本基 金与 本基金 管理 人所 管理 的其 他基金 资产 、 投资 组合 与 公司资 产之 间
严格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管理 小组 保持 独立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范 运作 、 精 心管 理
和健全 内控 体系 ，有 效保 障投资 人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ，确 保公 平对 待所 管理的 所有 基金 和投 资组 合，切 实防 范利 益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证 监会 公平 交易 指导 意见 ， 我 们计 算了 公司 旗下 基金 、 组 合同 日同 向交 易纪 录配对 。
通过对 这些 配对 的交 易价 差分析 ， 我 们发 现有 效配 对溢价 率均 值大 部分 在 1%数量级 及以 下，
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且大部 分溢 价率 均值 通 过95% 置 信度 下等 于0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将 基金或 组合 交易 情况 分别 在这两 个
时间窗 口内 作平 均 ， 并 以 此为依 据 ， 进 行基 金或 组 合间在 扩展 时间 窗口 中的 同向交 易价 差分
析。对于 有足够多 观测样 本的基金 配对（样 本数 ≥2 0 ），溢价 率均值大 部分 在 1%数量 级及
以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检 验的 基金 组合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢 价率均 值
过大 的 基金 组合 配对 ， 已 要求基 金经 理对 价差 作出 了解释 ， 根据 基金 经理 解 释公司 旗下 基金
或组合 间没 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2013 年上 半 年 A 股 市场 出 现了罕 见的 两极 分化 的走 势，上 证综 指在 宏观 经济 重回疲 态
和半年度的 “钱荒 ”打击 下快速跌破 了去年 的低点 ，半年累计 跌幅 12.78% ， 而创业板指 数
整体呈 现了 趋势 性上 涨的 态势 ， 半 年涨 幅高 达42.2% ， 整 个上 半年 上证 综指 与 创业板 指数 的
表现差 异 约55% 。 分行 业 看， 传媒 、 电子 、 环保 、 医药 、 军 工等 所谓 代表 转 型方向 的行 业涨
幅靠前 ，而 金融 、地 产、 有色、 煤炭 等所 谓代 表旧 经济的 行业 被市 场抛 弃。
本基金 在春 节后 正式 进入 运作期 ， 最 初的 建仓 操作 主 要是 在2 月 下旬 “新 国五 条 “政策
出台后 大幅 度增 持了 房地 产行业 ， 但3 月1 日 公布 的 严厉的 税收 细则 超出 了本 基金和 市场 的
预测 ， 组 合净 值遭 受了 一 定的损 失 。 二 季度 随着 规 模的稳 定 ， 本 基金 逐步 进 入正常 化操 作阶
段，6 月下 旬在 市场 因 “ 钱荒 ”恐 慌性 下跌 时， 本基 金大幅 度增 加了 股票 仓位 ， 增持 的方 向
主要是 金融 和房 地产 行业 ， 以及自 下而 上选 择的 一些 盈利增 长稳 定且 估值 合理 的消费 股和 机
械股 。 从 效果 看， 在资 产 配置上 加仓 的时 点选 择是 正确的 ， 但品 种上 效果 不 好， 成长 股的 回
升力度 大大 高于 大盘 蓝筹 股。 对于 调控 的担 心、 对 于流动 性收 紧的 担心 、 对 于房价 泡沫 的担
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
13
心持续 压制 了房 地产 股的 表现， 但本 基金 认为 这些 都 应该已 充分 反映 在目 前房 地产股 极差 的
股价表 现和 极低 的估 值水 平之中 ， 相 信业 绩增 长的 确 定性与 低估 值提 供的 安全 边际决 定了 其
未来会 价值 回归 。
观察上 半年 的A 股市 场 ， 转 型经济 与传 统经 济之 间表 现可谓 是水 火不 相容 ， 一个 上天堂 ，
一个下 地狱 ！ 如何 解释 这 一现象 ， 不同 人有 不同 的 答案 。 我 想中 国经 济转 型 是必然 ， 但转 型
的过程 是漫 长的 ，转 型之 路是布 满荆 棘的 ，现 在争 先恐后 地、 不计 成本 地涌 入手游 、电 影 、
互联网 金融 等主 题之 中是 不是能 够经 得起 时间 的考 验呢？ 新兴 产业 变化 很快 ， 现在最 狂野 的
猜想都 未必 能猜 到结 局 ， 谁能想 到去 年还 红火 无比 的微博 仿佛 一夜 间就 全部 变成了 微信 ， 那
谁 又能 保证 现在 的宠 儿明 日还健 在呢 ？现 在跑 步进 入的这 些投 资行 为更 像是 一笔风 险投 资 ，
甚至是 天使 投资 ， 其中 可 能孕育 着未 来的 “ 沃尔 玛 ” ， 但 绝大 部分 投资 的成 功概率 很低 。 反
过来看 ， 传 统经 济就 真的 一 无是处 吗？ 试问 大家 评论 美国经 济复 苏的 观察 指标 中最常 见的 是
哪些？ 是划 时代 的谷 歌眼 镜吗、 是 FACEBOOK 的火 爆 发行吗 、还 是引 发国 内一 片激动 的特 斯
拉电动 车吗 ？这 些都 不是 ， 是 什么 ， 是 房地 产和 失 业率 ！ 当 然并 不是 说国 内 稳增长 就搞 房地
产， 只是 提示 不要 因转 型 就要把 传统 踩入 地狱 ， 美 国这样 科技 强国 和消 费大 国都离 不开 房地
产， 更何 况我 们。 我们 相 信， 时间 会证 明投 资要 获 得好的 风险 调整 后的 收益 就是要 坚持 以现
金流贴 现为 准绳 的价 值标 准来选 股投 资 。 尚 没有 清 晰的商 业模 式 ， 只 是在 “ 中国 梦 ” 的大 旗
下猛冲猛 打，总会 有梦醒 时分，90 年代网 络泡沫 时 追求 “ 点 击率 ”和 “市梦 率 ”，冷 静下
来才发 现当 时是 多么 的可 笑。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在2013 年上 半年 的 净值增 长率 为-1.44% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为3.10% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年下 半年 ，本 基 金认为 ，宏 观经 济下 滑趋 势已经 较为 明确 ，内 生增 长动力 明
显不足， 若没 有一 些稳 增 长的政 策， 全 年要 实 现7.5% 的经 济增 长目 标难 度较 大 。 预计在 “无
政策 ” 状 态下 股市 依然 会 延续弱 势调 整格 局 ， 控 制 风险依 然是 投资 策 略 的主 基调 。 从 投资 方
向看 ， 看 好业 绩增 长确 定 、 估 值较 低、 上半 年表 现 不佳的 大盘 蓝筹 股在 下半 年价值 回归 的机
会， 银行 、 地 产、 电力 和交 通运输 等行 业会 有相 对较 好的表 现 。 若 在三 季度 后 半段出 台了 一
些稳增 长政 策 ， 或 是有 改 革释放 政策 红利 的情 况 ， 那股市 应该 会有 好的 表现 ， 周 期股 或改 革
受益行 业会 有一 轮表 现机 会， 但 幅 度也 不宜 太乐 观 。 本 基金 以绝 对收 益为 目 标， 有信 心在 下
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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半年紧 跟政 策动 向 ， 通 过 一定幅 度的 资产 配置 调整 并辅以 股指 期货 的部 分套 期保值 ， 以及 个
股选择 来完 成业 绩目 标。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照相 关法 律法 规 规定 ， 设有 估值 委 员会 ， 并 制订 了相 关制 度 及流程 。 估
值委员 会主 要负 责基 金估 值相关 工作 的评 估 、 决 策 、 执 行和 监督 ， 确 保基 金 估值的 公允 与合
理。 报告 期内 相关 基金 估 值政策 由托 管银 行进 行复 核。 公司 估值 委员 会由 主 管运营 副总 经理
负责 ， 成 员包 括基 金核 算 、 金 融工 程 、 行 业研 究方 面业务 骨干 ， 均具 有丰 富 的行业 分析 、 会
计核算 等证 券基 金行 业从 业经验 及专 业能 力。 基金 经 理如认 为估 值有 被歪 曲或 有失公 允的 情
况， 可向 估值 委员 会报 告 并提出 相关 意见 和建 议 。 各方不 存在 任何 重大 利益 冲突 ， 一 切以 投
资者利 益最 大化 为最 高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的 说明
截止本 报告 期末 ， 根据 本 基金基 金合 同和 相关 法律 法规的 规定 ， 本基 金无 应 分配但 尚未
实施的 利润 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管 人在对 国泰 金泰 平衡 混合 型证券 投资 基金 的托 管过 程中 ， 严 格
遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 法律 法规 和基 金合 同的有 关规 定 ， 不 存在 任 何损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期内 ， 国 泰金 泰平 衡 混合型 证券 投资 基金 的管 理人—— 国 泰基 金管 理有 限公司 在
国泰证 券投 资基 金的 投资 运作 、 基 金资 产净 值计 算 、 基 金份 额申 购赎 回价 格 计算 、 基 金费 用
开支等 问题 上 ， 不 存在 任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 ， 在 各重 要方 面 的运作 严格 按照
基金合 同的 规定 进行 。
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金 管理有限公司编制和披露 的国泰金泰平衡混合型证 券投资基
金 2013 年 半年 度报 告中 财 务指标 、净 值表 现、 利润 分配情 况、 财务 会计 报告 、投资 组合 报
告等内 容进 行了 核查 ，以 上内容 真实 、准 确和 完整 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 60,624,220.88 164,667,970.76
结算备 付金
2,288,075.68 22,283.16
存出保 证金
198,503.83 1,071,714.88
交易性 金融 资产 6.4.7.2 708,173,265.07 1,271,958,419.00
其中： 股票 投资
171,297,938.07 -
基金投 资
- -
债券投 资
536,875,327.00 1,271,958,419.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 67,600,292.40 374,686,482.03
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 10,416,917.96 27,035,850.48
应收股 利
- -
应收申 购款
16,748.25 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
849,318,024.07 1,839,442,720.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
16,450,053.15 -
应付赎 回款
402,271.20 -
应付管 理人 报酬
990,081.56 2,322,542.74
应付托 管费
165,013.62 387,483.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 385,810.44 17,870.12
应交税 费
2,122,686.09 2,122,686.09
应付利 息
- -
应付利 润
- 3,522,797.98
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 136,397.27 600,000.00
负债合 计
20,652,313.33 8,973,380.06
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 914,071,935.93 2,000,000,000.00
未分配 利润 6.4.7.10 -85,406,225.19 -169,530,659.75
所有者 权益 合计
828,665,710.74 1,830,469,340.25
负债和 所有 者权 益总 计
849,318,024.07 1,839,442,720.31
注 ： 报 告 截 止 日 2013 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.984 元 ， 基 金 份 额 总 额
841,801,136.86 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30
日
一、收入
4,727,804.70
1. 利息 收入
18,041,306.77
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,311,953.85
债券利 息收 入
12,551,355.68
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
4,177,997.24
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
1,848,401.40
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -887,664.59
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 1,048,239.90
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 1,687,826.09
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.16 -16,638,425.62
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列）
-
5. 其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.17 1,476,522.15
减：二、费用
12,907,305.74
1 ．管 理人 报酬
9,978,512.65
2 ．托 管费
1,663,085.41
3 ．销 售服 务费
-
4 ．交 易费 用 6.4.7.18 1,080,904.29
5 ．利 息支 出
3,611.13
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
3,611.13
6 ．其 他费 用 6.4.7.19 181,192.26
三、利润总额（亏损 总额 以“- ”号填列）
-8,179,501.04
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
-8,179,501.04
注：本 基金 成立 日 为 2012 年 12 月 24 日， 因此 无上 年度可 比 期 间金 额。
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -169,530,659.75 1,830,469,340.25
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
- -8,179,501.04 -8,179,501.04
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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润）
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-1,085,928,064.07 92,303,935.60 -993,624,128.47
其中：1.基 金申 购款 194,968,392.97 -7,459,388.62 187,509,004.35
2.基金 赎回 款 -1,280,896,457.04 99,763,324.22 -1,181,133,132.82
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
914,071,935.93 -85,406,225.19 828,665,710.74
注：本 基金 成立 日 为 2012 年 12 月 24 日， 因此 无上 年度可 比期 间金 额。
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：巴立 康
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰金泰平衡 混合型证 券 投资基金是根 据原金泰 证 券投资基金(以 下简称 “ 基 金金泰 ”)
基金份 额持 有人 大 会 2012 年 11 月 1 日决 议通 过的 《关于 金泰 证券 投资 基金 转型有 关事 项
的 议 案 》 ， 经 中 国 证 券 监督 管 理 委 员 会( 以下简称“ 中国证监会”) 证 监 许 可字[2012] 1549
号 《 关于 核准 金泰 证券 投 资基金 基金 份额 持有 人大 会有关 转换 基金 运作 方式 决议的 批复 》 核
准，由 原基 金金 泰转 型而 来。原 基金 金泰 存续 期限 至 2012 年 12 月 23 日 止 。自 2012 年 12
月 24 日 起，原 基金金 泰 更名为国 泰金泰平 衡混合 型证券投 资基金( 以下简称 “ 本基金 ”)，
《金泰 证券 投资 基金 基金 合同》 失效 的同 时《 国泰 金泰平 衡混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》
生效 。 本 基金 存续 期限 不 定。 本基 金的 基金 管理 人 为国泰 基金 管理 有限 公司 ， 基 金托 管人 为
中国工 商银 行 股 份有 限公 司。
原基金 金泰 于基 金合 同失 效前经 审计 的基 金资 产净 值为 1,830,412,540.58 元 ，已于 本
基金的 基金 合同 生效 日全 部转为 本基 金的 基金 资产 净值。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 国泰 金泰平 衡混 合型 证券 投资 基金基 金合
同基金 合同 》 的有 关规 定 ， 本 基金 的投 资对 象为 具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包 括国 内依 法
发行上 市的 股票(包 含中 小 板、 创 业板 及其 他经 中国 证 监会核 准上 市的 股票)、 权 证、 债 券( 含
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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中小企 业私 募债) 、 中 期票 据、 债券 回购 、 银行 存款( 包括银 行活 期存 款 、 银 行 定期存 款 、 协
议存款、 大额存单 等)、货 币市场工 具、股指 期货以 及法律法 规或中国 证监会 允许基金 投 资
的其他 金融 工具(但 须符 合 中国证 监会 相关 规定) 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产占 基
金资产的比 例为 0%-50% ； 债券、银行 存款等 固定收 益类资产、 货币市 场工具 及法律法规 或
中国证监会 允许基 金投资 的其他金融 工具占 基金资 产的比例 为 50%-100% ；其 中现金或到 期
日在一年 以内的政 府债券 不低于基 金资产净 值的 5% 。本基金 的业绩比 较基准 为：三年 期银
行定期 存款 利率+2% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2013 年 8 月 24 日批准 报
出。
6.4.2 会计报表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定(以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ”) 、中 国证 监会 颁 布的《 证券 投资 基金 信息 披露 XBRL 模
板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的《 证券 投资基 金会 计
核算业务 指引》 、 《 国泰金 泰平衡混 合型证 券投资基 金基金合 同》和 中国证监 会发布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基 金 2013 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金
2013 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果
和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
6.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关 于证 券投 资基 金税 收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号 《 关于
股息红利个 人所得 税有关 政策的通知》 、财税[2005]107 号《 关于股 息红利有 关个人所得 税
政策的 补充 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税 若干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2012]85
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
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号 《 关于 实施 上市 公司 股 息红利 差别 化个 人所 得税 政策有 关问 题的 通知 》 及 其他相 关税 务法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
（1） 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入暂 免征 营业 税和 企 业所 得税 。
（3） 对基 金取 得的 企业 债券利 息收 入， 由发 行债 券的企 业在 向基 金派 发利 息时代 扣 代
缴20% 的个 人所 得税 ， 暂不 征收企 业所 得税 。2013 年1 月1 日以 前 ， 对 基金 取得 的股票 的股
息、红 利收 入， 由上 市公 司在向 基金 派发 股息 、红 利时暂 减 按50% 计入 个人 应纳税 所得 额 ，
依照现 行税 法规 定即 20% 代扣代 缴个 人所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日
起， 对基 金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票 ， 持 股期 限在1 个 月 以内( 含1 个月)
的， 其股 息红 利所 得全 额 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限 在1 个 月以 上 至1 年( 含 1 年)的 ， 暂
减 按 50% 计 入应 纳税 所得 额；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂减 按 25% 计 入应 纳税 所得额 。
（4） 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳股 票交易印 花税，买入股票 不征收股 票交易 印
花税。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月30 日
活期存 款 60,624,220.88
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 60,624,220.88
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 188,453,740.33 171,297,938.07 -17,155,802.26
债券
交易所 市场 30,661,559.00 30,372,327.00 -289,232.00
银行间 市场 505,945,386.16 506,503,000.00 557,613.84
合计 536,606,945.16 536,875,327.00 268,381.84
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
21
其他 - - -
合计 725,060,685.49 708,173,265.07 -16,887,420.42
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 67,600,292.40 -
合计 67,600,292.40 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 16,695.32
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 926.64
应收债 券利 息 10,352,471.48
应收买 入返 售证 券利 息 46,744.15
应收申 购款 利息 -
其他 80.37
合计 10,416,917.96
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 373,690.09
银行间 市场 应付 交易 费用 12,120.35
合计 385,810.44
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
22
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1,516.07
预提费 用 134,881.20
合计 136,397.27
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
集中申购 107,095,252.10 107,095,252.10
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） - -
2013 年1 月30 日基 金拆 分/
份额折 算前 2,107,095,252.10 2,107,095,252.10
基金拆 分/ 份额 折算 调整 -166,980,333.00 -
本期申 购 81,220,442.96 87,873,140.87
本期赎 回 （以 “-” 号填 列 ） -1,179,534,225.20 -1,280,896,457.04
本期末 841,801,136.86 914,071,935.93
注： （1 ）本 基金 自 2013 年1 月4 日至 2013 年 1 月25 日止 期间 开放 集中 申 购。
（2） 本 基金 于2013 年 1 月 30 日进 行了 份额 拆分， 拆分比 例 为 1：0.916509833 ， 并 于
2013 年2 月 1 日进 行了 份 额变更 登记 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -169,281,664.95 -248,994.80 -169,530,659.75
本期利 润 8,458,924.58 -16,638,425.62 -8,179,501.04
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
94,233,160.86 -1,929,225.26 92,303,935.60
其中： 基金 申购 款 -6,114,260.65 -1,345,127.97 -7,459,388.62
基金赎 回款 100,347,421.51 -584,097.29 99,763,324.22
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -66,589,579.51 -18,816,645.68 -85,406,225.19
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目 本期
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
23
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月30 日
活期存 款利 息收 入 1,270,823.36
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 39,659.32
其他 1,471.17
合计 1,311,953.85
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 287,580,111.22
减： 卖 出股 票成 本总 额 288,467,775.81
买卖股票 差 价收 入 -887,664.59
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 1,477,486,406.55
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 1,441,632,149.32
减：应 收利 息总 额 34,806,017.33
债券投 资收 益 1,048,239.90
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,687,826.09
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,687,826.09
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
1. 交易 性金 融资 产 -16,638,425.62
—— 股 票投 资 -17,155,802.26
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
24
—— 债 券投 资 517,376.64
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -16,638,425.62
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
基金赎 回费 收入 1,476,423.17
其他 98.98
合计 1,476,522.15
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 1,075,309.29
银行间 市场 交易 费用 5,595.00
合计 1,080,904.29
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
审计费 用 35,704.06
信息披 露费 99,177.14
银行汇 划费 用 27,911.06
债券账 户服 务费 18,000.00
其他 400.00
合计 181,192.26
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
25
本基金 管理 人 于2013 年5 月 31 日发 布 《国 泰基 金管 理有限 公司 关于 设立 国泰 元鑫资 产
管理有限 公司的公 告》 ，本 基金管理 人获批设 立子公 司国泰元 鑫资产管 理有限 公司，注 册 资
本为 5000 万 元人 民币 。 本基金 管理 人持 有 50% 的 股权， 中投 信托 有限 责任 公司和 上海 津赞
投资管 理有 限公 司分 别持 有 30%和 20% 的 股权 。国 泰 元鑫资 产管 理有 限公 司已 在上海 市工 商
行政管 理局 虹口 分局 完成 工商注 册登 记， 取得 营业 执照。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 （ “中 国工 商银 行” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中建投 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的控 股股 东的 控股子 公司
中国电 力财 务有 限公 司（ “中电 财务 ”） 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
9,978,512.65
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
325,622.06
注： 支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.50% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,663,085.41
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费 率 计
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
26
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券(含 回购)交易
本基金 本报告 期 无与 关联 方进行 的银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
基金合 同生 效日 （2012 年 12 月 24 日 ）持
有的基 金份 额
28,165,676.00
期初持 有的 基金 份额 28,165,676.00
期间申 购/ 买入 总份 额 -
期间因 拆分 变动 份额 -2,351,557.00
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 25,814,119.00
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 3.07%
注： （1 ）关 联方 投资 本基 金的费 率是 公允 的， 均遵 照本基 金公 告的 费率 执行 。
（2） 本基 金成 立日 为 2012 年 12 月 24 日 ，因 此无 上年度 可比 期间 金额 。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金 管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
中电财 务 4,124,294.00 0.49% 4,500,000.00 0.23%
中 建 投 信 托 有 限
责任公 司
4,124,294.00 0.49% - -
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期 利 息收 入
中国工 商银 行 60,624,220.88 1,270,823.36
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
27
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 未有 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 。
6.4.12 期末（2013 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 为混 合型 基金 ， 混 合型基 金的 风险 高于 债券 型基金 和货 币市 场基 金 ， 低于股 票型
基金， 属于 较高 风险 、 相 对 较高预 期收 益的 品种 。 本 基 金投资 的金 融工 具主 要包 括股票 投资 、
债券投 资等 。本 基金 在日 常经营 活动 中面 临的 与这 些金融 工具 相关 的风 险主 要包括 信用 风
险、 流动 性风 险及 市场 风 险。 本基 金的 基金 管理 人 从事风 险管 理的 主要 目标 是争取 将以 上风
险控制 在限 定的 范围 之内 ， 使 本基 金在 尽可 能分 散 和规避 投资 风险 的前 提下 ， 谋 求基 金资 本
增值和 投资 收益 的最 大化 。
本基金 的基 金 管 理人 奉行 全员与 全程 结合 、 风控 与 发展并 重的 风险 管理 理念 。 董 事会 主
要负责 公司 的风 险管 理战 略和控 制政 策 、 协 调突 发 重大风 险等 事项 。 在公 司 经营管 理层 下设
风险管 理委 员会 ，制 定公 司日常 经营 过程 中各 类风 险的防 范和 管理 措施 ；在 业务操 作层 面 ，
一线业 务部 门负 责对 各自 业务领 域风 险的 管控 ，公 司具体 的风 险管 理职 责由 稽核监 察部 负
责， 组织 、 协 调并 与各 业 务部门 一道 ， 共同 完成 对 法律风 险 、 投 资风 险、 操 作风险 、 合规 风
险等风 险类 别的 管理 ， 并 定期向 公司 专门 的风 险管 理委员 会报 告公 司风 险状 况。 稽核 监察 部
由督察 长分 管， 配置 有法 律、风 控、 审计 、信 息披 露等方 面专 业人 员。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出现同 类风 险损 失的 频度 。 而 从定 量分 析的 角度 出 发， 根据 本基 金的 投资 目 标， 结合 基金 资
产所运 用金 融工 具特 征通 过特定 的风 险量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量化 报告 ， 确定风 险损 失的
限度和 相应 置信 程度 ， 及 时可靠 地对 各种 风险 进行 监督 、 检 查和 评估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将
风险控 制在 可承 受的 范围 内。
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
28
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合 约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基 金的银 行
存款存 放在 本基 金的 托管 行中国 工商 银行 ， 与该 银 行存款 相关 的信 用风 险不 重大 。 本 基金 在
交易所 进行 的交 易均 以中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司为 交易 对手 完成 证券 交收和 款项 清
算， 违约 风险 可能 性很 小 ； 在银行 间同 业市 场进 行交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估 并对 证
券交割 方式 进行 限制 以控 制相应 的信 用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ，且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《中 国人 民银 行 信用评 级管 理指 导意 见 》 设定的 标准
统计及 汇总 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
A-1 129,921,000.00 50,255,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 894,513,000.00
合计 129,921,000.00 944,768,000.00
注：未 评级 债券 包括 国债 、央行 票据 、政 策性 金融 债及超 短期 融资 券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年末
2012 年 12 月 31 日
AAA 49,809,000.00 6,360,063.50
AAA 以下 356,473,000.00 -
未评级 672,327.00 320,830,355.50
合计 406,954,327.00 327,190,419.00
注：未 评级 债券 包括 国债 、央行 票据 及政 策性 金融 债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 在履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险。 本 基金的 流
动性风 险一 方面 来自 于基 金份额 持有 人可 随时 要求 赎回其 持有 的基 金份 额， 另 一方面 来自 于
投资品 种所 处的 交易 市场 不活跃 而带 来的 变现 困难 或因投 资集 中而 无法 在市 场出现 剧烈 波
动的情 况下 以合 理的 价格 变现。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 的申 购赎 回情况 进
行严密 监控 并预 测流 动性 需求 ， 保 持基 金投 资组 合 中的可 用现 金头 寸与 之相 匹配 。 本 基金 的
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
29
基金管 理人 在基 金合 同中 设计了 巨额 赎回 条款 ， 约 定在非 常情 况下 赎回 申请 的 处理 方式 ， 控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求 ， 对 流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持仓 集中 度 指标 、 组 合在 短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组 合中 变现 能力 较差 的 投资品 种比 例以 及流 通受 限制的 投资 品
种比例 等 。 本 基金 投资 于 一家公 司发 行的 股票 市值 不超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与
由本基 金的 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券不 得超 过该证 券的
10% 。 本基 金所 持大 部分 证 券在银 行间 同业 市 场 交易 ，其余 亦可 在 证 券交 易所 交易， 因此 基
金资产 均能 根据 本基 金的 基金管 理人 的投 资意 图以 合理的 价格 适时 变现 。 此 外， 本基 金可 通
过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金应 对流 动性 需求， 其上 限一 般不 超过 基 金持有 的债 券
投资的 公允 价值 。
于2013 年6 月30 日 ， 本 基 金所承 担的 全部 金融 负债 的合约 约定 到期 日均 为一 个月以 内
且不计 息 ， 可 赎回 基金 份 额净值(所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计 息 ， 因 此 账面余 额即 为未
折现的 合约 到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的 变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调 整投资 组
合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管理 。
本基金 持有 及承 担的 大部 分金融 资产 主要 投资 于交 易所及 银行 间市 场交 易 的 固定收 益
品种， 因此 存在 相应 的利 率风险 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年 6 月30
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 60,624,220.88 - - - 60,624,220.88
结算备 付金 2,288,075.68 - - - 2,288,075.68
存出保 证金 198,503.83 - - - 198,503.83
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
30
交易性 金融 资产 140,587,327.00 69,515,000.00 326,773,000.00 171,297,938.07 708,173,265.07
买入返 售金 融资
产
67,600,292.40 - - - 67,600,292.40
应收利 息 - - - 10,416,917.96 10,416,917.96
应收申 购款 - - - 16,748.25 16,748.25
资产总 计 271,298,419.79 69,515,000.00 326,773,000.00 181,731,604.28 849,318,024.07
负债
应付证 券清 算款 - - - 16,450,053.15 16,450,053.15
应付管 理人 报酬 - - - 990,081.56 990,081.56
应付托 管费 - - - 165,013.62 165,013.62
应付交 易费 用 - - - 385,810.44 385,810.44
应交税 费 - - - 2,122,686.09 2,122,686.09
其他负 债 - - - 538,668.47 538,668.47
负债总 计 - - - 20,652,313.33 20,652,313.33
利率敏 感度 缺口 271,298,419.79 69,515,000.00 326,773,000.00 161,079,290.95 828,665,710.74
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 账面 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到
期日孰 早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 外其 他市 场变 量不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
市场利 率下 降25 个基 点 增加约480 增加约75
市场利 率上 升25 个基 点 减少约472 减少约75
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动 的 风 险 。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 或银 行
间同业 市场 交易 的股 票和 债券， 所面 临的 其他 价格 风 险来 源 于单 个证 券发 行主 体自身 经营 情
况或特 殊事 项的 影响 ，也 可能来 源于 证券 市场 整体 波动的 影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采用 “自 上而 下” 的策 略， 通 过
对宏观 经济 情况 及政 策的 分析， 结合 证券 市场 运行 情况， 做出 资产 配置 及组 合构建 的决 定 ；
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
31
通过对 单个 证券 的定 性分 析及定 量分 析， 选择 符合 基金合 同约 定范 围的 投资 品种进 行投 资 。
本基金 的基 金管 理人 定期 结合宏 观及 微观 环境 的变 化， 对投 资策 略、 资产 配 置、 投资 组合 进
行修正 ，来 主动 应对 可能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险 。 此外 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本
基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 ， 包 括
VaR(Value at Risk) 指标 等 来测试 本基 金面 临的 潜在 价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪
和控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于2013 年6 月30 日 ， 本 基金成 立尚 未满 一年 ， 无 足够历 史经 验数 据计 算其 他价格 风险
对基金 资产 净值 的影 响。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的 、 除 第一层 级
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级 ：以可观 察到的 市场数据 以外的变 量为基 础确定的 资产或负 债的输 入值(不可
观察输 入值)。
(ii)各 层级 金融 工具 公允 价值
于2013 年6 月30 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产
中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为 201,670,265.07 元 ， 属 于 第 二 层 级 的 余 额 为 506,503,000.00
元，无 属于 第三 层级 的余 额。
(iii) 公允价 值所 属层 级间 的重 大变动
本基金本报告期持有的以 公允价值计量的金融工具 的公允价值所属层级未发 生重大变
动。
(iv) 第三层 级公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
32
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 171,297,938.07 20.17
其中： 股票 171,297,938.07 20.17
2 固定收 益投 资 536,875,327.00 63.21
其中： 债券 536,875,327.00 63.21
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 67,600,292.40 7.96
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,912,296.56 7.41
6 其他各 项资 产 10,632,170.04 1.25
7 合计 849,318,024.07 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 79,606,460.65 9.61
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 69,639,637.42 8.40
L 租赁和 商务 服务 业 22,051,840.00 2.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
33
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 171,297,938.07 20.67
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位 ： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000002 万
科Ａ 2,500,000 24,625,000.00 2.97
2 601888 中国国 旅 755,200 22,051,840.00 2.66
3 002250 联化科 技 982,522 19,640,614.78 2.37
4 002152 广电运 通 1,619,023 17,776,872.54 2.15
5 000656 金科股 份 1,272,338 14,746,397.42 1.78
6 002244 滨江集 团 1,661,100 13,953,240.00 1.68
7 600885 宏发股 份 902,219 11,331,870.64 1.37
8 600376 首开股 份 1,500,000 8,325,000.00 1.00
9 600067 冠城大 通 1,000,000 7,990,000.00 0.96
10 002028 思源电 气 467,433 7,352,721.09 0.89
11 601766 中国南 车 1,600,000 5,760,000.00 0.70
12 002004 华邦颖 泰 350,700 4,941,363.00 0.60
13 002158 汉钟精 机 394,212 4,186,531.44 0.51
14 600563 法拉电 子 199,998 3,531,964.68 0.43
15 000525 红 太 阳 216,700 3,248,333.00 0.39
16 002367 康力电 梯 164,092 1,836,189.48 0.22
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002244 滨江集 团 42,467,517.37 2.32
2 600999 招商证 券 42,147,307.26 2.30
3 000002 万
科Ａ 41,190,990.46 2.25
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
34
4 600153 建发股 份 37,500,908.39 2.05
5 601888 中国国 旅 33,032,065.65 1.80
6 600795 国电电 力 29,377,897.60 1.60
7 000656 金科股 份 23,435,394.12 1.28
8 600067 冠城大 通 22,784,221.40 1.24
9 002250 联化科 技 20,581,737.95 1.12
10 002152 广电运 通 20,001,301.07 1.09
11 600104 上汽集 团 16,440,848.06 0.90
12 600036 招商银 行 16,190,169.99 0.88
13 601766 中国南 车 15,470,776.40 0.85
14 600376 首开股 份 14,243,065.68 0.78
15 000024 招商地 产 13,729,154.76 0.75
16 002004 华邦颖 泰 11,811,948.15 0.65
17 600885 宏发股 份 11,429,134.87 0.62
18 600900 长江电 力 10,741,196.06 0.59
19 601877 正泰电 器 10,230,651.08 0.56
20 002028 思源电 气 7,620,340.45 0.42
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600999 招商证 券 38,167,740.04 2.09
2 600153 建发股 份 37,478,180.77 2.05
3 600795 国电电 力 30,554,543.59 1.67
4 002244 滨江集 团 26,506,162.03 1.45
5 600036 招商银 行 16,346,358.16 0.89
6 600067 冠城大 通 15,367,542.23 0.84
7 600104 上汽集 团 14,302,538.14 0.78
8 000024 招商地 产 14,205,598.58 0.78
9 000002 万
科Ａ 13,776,763.96 0.75
10 600900 长江电 力 11,833,481.40 0.65
11 601888 中国国 旅 10,852,006.69 0.59
12 601877 正泰电 器 10,678,459.69 0.58
13 002004 华邦颖 泰 7,364,847.76 0.40
14 601766 中国南 车 7,280,429.60 0.40
15 000656 金科股 份 5,552,267.98 0.30
16 002385 大北农 4,958,504.57 0.27
17 000776 广发证 券 4,590,000.00 0.25
18 002311 海大集 团 4,254,597.94 0.23
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19 600376 首开股 份 3,469,296.63 0.19
20 000961 中南建 设 3,290,598.35 0.18
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用 。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 476,921,516.14
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 287,580,111.22
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 672,327.00 0.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,809,000.00 6.01
其中： 政策 性金 融债 49,809,000.00 6.01
4 企业债 券 356,473,000.00 43.02
5 企业短 期融 资券 129,921,000.00 15.68
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 536,875,327.00 64.79
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 1380008 13 安 顺国 资债 700,000 71,974,000.00 8.69
2 1280326 12 秦 开债 600,000 62,628,000.00 7.56
3 1380119 13 平 潭国 投债 500,000 50,600,000.00 6.11
4 1280342 12 兴 安林 业债 300,000 31,131,000.00 3.76
5 1380122 13 余 创债 300,000 30,318,000.00 3.66
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期 货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本 基金 在进 行股 指期 货投资 时 ， 将 通过 对证 券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的研究 ， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性 、 流动性 及风 险特 征 ， 通 过 资产配 置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法 律法 规对 于基 金投 资股指 期货 的投 资策 略另 有规定 的， 本基 金将 按法 律 法规 的 规定 执
行。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本报告 期内基 金投 资的前十名 证券的 发行主 体没有被监 管部门 立案调 查或在报
告编制 日前 一年 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
7.10.2 基金投资的 前十名 股票中，没有投资 于超出 基金合同规定备 选股票库 之外的情
况。
7.10.3 期末其他各项 资产 构成
序号 名称 金额
1 存出保 证金 198,503.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,416,917.96
5 应收申 购款 16,748.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,632,170.04
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
37
7.10.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.10.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份 额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
38,986 21,592.40 479,891,831.62 57.01% 361,909,305.24 42.99%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基
金
506,305.90 0.06%
注：1、本 基金管理 人的高 级管理人 员、基金 投资和 研究部门 负责人持 有本基 金份额 总
量的数 量区 间 为0；
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为 10 万至 50 万份 （含 ） 。
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2012 年 12 月 24 日 ）基 金份
额总额
2,000,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,000,000,000.00
本报告 期基 金总 申购 份额 188,315,695.06
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,179,534,225.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -166,980,333.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 841,801,136.86
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
38
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2013 年 3 月 6 日， 本基 金 管理人 于《 中国 证券 报》 、 《上海 证券 报》 、 《证 券时 报》 、 《 证
券日报》 刊登了《 国泰基 金管理有 限公司副 总经 理 离任公告》 ，经本 基金管理 人第五届 董 事
会第二 十四 次会 议审 议通 过，同 意梁 之平 先生 因工 作需要 离职 。
2013 年 6 月 25 日， 本基 金管理 人于 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报》 、 《 证券 时 报》 刊 登
了《国泰 基金管理 有限公 司高级管 理人员任 职公告》 ，经本基 金管理人 第五届 董事会第 二 十
七次会 议审 议通 过， 同意 李志坚 先生 出任 公司 副总 经理。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4
基金投资策略的改 变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 为基金进行审计的 会 计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托 管人托 管业 务部 门及 其相 关高级 管理 人员 无受 监管 部门 稽 查
或处罚 的情 况。
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
39
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
民族证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
银河证 券 2 117,583,561.77 15.38% 107,047.72 15.44% -
西南证 券 1 67,549,262.38 8.84% 61,495.87 8.87% -
申银万 国 2 174,169,877.81 22.78% 155,787.91 22.47% -
上海证 券 1 107,109,020.45 14.01% 97,511.54 14.07% -
中金公 司 1 - - - - -
光大证 券 1 154,229,965.48 20.17% 140,410.08 20.25% -
国泰君 安 2 28,483,741.24 3.73% 25,931.69 3.74% -
华泰证 券 1 97,344,171.85 12.73% 88,622.30 12.78% -
海通证 券 1 18,032,026.38 2.36% 16,416.64 2.37% -
爱建信 托 2 - - - - 退租
安信证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、 严格 ， 具 备健 全的 内控 制度 ， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求 ；
（5）公司 具有较强 的研究 能力，能 及时、全 面、定 期提供具 有相当质 量的关 于宏观 经
济面分 析、 行业 发展 趋势 及证券 市场 走向 、个 股分 析的研 究报 告以 及丰 富全 面的信 息服 务 ；
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ： 根据 对各 券 商提供 的各 项投 资 、 研 究 服务情 况的 考评 结果 ， 符 合席位 券商
标准的 ，由 公司 研究 部提 出席位 券商 的调 整意 见（ 调整名 单及 调整 原因 ） ， 并 经公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额 占当期 成交金 额 占 当期 回 成交金 额 占当期
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
40
债券 成
交总额
的比例
购 成交 总
额 的比 例
权证成
交总额
的比例
民族证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
银河证 券 - - 1,549,300,000.00 35.00% - -
西南证 券 - - 20,000,000.00 0.45% - -
申银万 国 - - - - - -
上海证 券 6,838,636.00 100.00% 882,600,000.00 20.00% - -
中金公 司 - - - - - -
光大证 券 - - 1,475,200,000.00 33.32% - -
国泰君 安 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
海通证 券 - - 500,000,000.00 11.00% - -
爱建信 托 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金份 额 “ 确
权”登 记指 引
《中 国证券报 》、
《上海 证券 报》
2013-02-01
2 关 于 原 金 泰 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 拆 分 结
果公告
《中 国证券报 》、
《上海 证券 报》
2013-02-01
3 关 于 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 集
中申购 结果 公告
《中 国证券报 》、
《上海 证券 报》
2013-02-01
4 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 日
常申购 、赎 回、 定期 定额 投资业 务公 告
《中 国证券报 》、
《上海 证券 报》
2013-02-07
5
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 放 开 港 澳 台 居
民开立 证券 投资 基金 账户 的公告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2013-04-26
6
国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫
资产管 理有 限公 司的 公告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2013-05-31
国泰金泰平衡混合型证券投资基金 2013 年半年度报告
41
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关 于核 准金 泰证 券投 资 基金基 金份 额持 有人 大会 有关转 换基 金运 作方 式决 议的批 复
2、国 泰金 泰平 衡混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3、国 泰金 泰平 衡混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
4、国 泰金 泰平 衡混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、报 告期 内 披 露的 各项 公 告
6、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 世纪 大道 100 号上 海环球 金 融
中心 39 楼。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）38569000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）38569000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一三年八月二十 四日
