国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告 年半年度报告 年半年度报告 年半年度报告
2013年 年 年 年6月 月 月 月30日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2013年 年 年 年8月 月 月 月24日 日 日 日 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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§ § § §1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录
1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年8月22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至6月30日止。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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1.2
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§1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 目录 目录 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
§4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 11
§5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告 报告 报告 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 期内本基金托管人遵规守信情况声明 期内本基金托管人遵规守信情况声明 期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告（ （ （ （未经审计 未经审计 未经审计 未经审计） ） ） ） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 利润表 利润表 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注 ........................................................................................................................................ 16
§7
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 债券投资明细 债券投资明细 债券投资明细 ................................ 37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 37
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 37
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................ 37
7.10 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 37
§8 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 38
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 38
§9
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 39
§10 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 39 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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10.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 39
10.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 .............................................................. 39
10.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 39
10.5 为基金进 为基金进 为基金进 为基金进行审计的会计师事务所情况 行审计的会计师事务所情况 行审计的会计师事务所情况 行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 39
10.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ...................................................... 40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 40
10.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 .............................................................................................................................. 40
§11
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 41
11.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 .............................................................................................................................. 41
11.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点 ...................................................................................................................................... 41
11.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式 ...................................................................................................................................... 41 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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§ § § §2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金名称 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
基金简称 国投瑞银稳定增利债券
基金主代码 121009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年1月11日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,489,522,849.35份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势以
及债券市场资金供求情况来预测债券市场利率走势，
并对各固定收益品种收益率、流动性、信用风险、久
期和利率敏感性进行综合分析，评定各品种的投资价
值，在严格控制风险的前提下，主动构建及调整固定
收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首
次发行和增发公司内在价值和一级市场申购收益率的
细致分析，积极参与一级市场申购，获得较为安全的
新股申购收益。
1、资产配置
本基金采取稳健的投资策略，通过固定收益类金融工
具的主动管理，力求降低基金净值波动风险，并根据
股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，积极参
与风险较低的一级市场新股申购和增发新股，力求提
高基金收益率。
本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的5%。本基金对非债券类资产的投资
比例不超过基金资产的20%，并对持有的股票和权证
等资产，将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。
2、债券类资产的投资管理
本基金借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方
法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模
拟组合，并管理组合风险。
3、新股申购策略
本基金将积极参与新股申购。在进行新股申购时,基金
管理人将结合金融工程数量化模型，使用GEVS 模型
等方法评估股票的内在价值，充分借鉴合作券商等外
部资源的研究成果，对于拟发行上市的新股（或增发
新股）等权益类资产价值进行深入发掘，评估申购收
益率，并通过对申购资金的积极管理，制定相应的申
购和择时卖出策略以获取较好投资收益。
本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表现，
预测股票上市后的市场价格， 分析和比较申购收益率，
从而决定是否参与新股申购。
一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择机
卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低于合
理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖出，但持
有时间最长不得超过可交易之日起的90 个交易日。
业绩比较基准 中信标普全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险
品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 刘凯 唐州徽
联系电话 400-880-6868 95566 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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人
电子邮箱 service@ubssdic.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 518035 100818
法定代表人 钱蒙 田国立
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置
地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深圳市福田区金田路4028号荣超经
贸中心46层
§ § § §3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 报告期（2013年1月1日至2013年6月30日）
本期已实现收益 85,898,888.51
本期利润 47,201,740.38
加权平均基金份额本期利润 0.0331
本期加权平均净值利润率 3.02% 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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本期基金份额净值增长率 3.73%
3.1.2 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 报告期末(2013年6月30日)
期末可供分配利润 136,043,119.68
期末可供分配基金份额利润 0.0913
期末基金资产净值 1,625,565,969.03
期末基金份额净值 1.0913
3.1.3 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标 报告期末(2013年6月30日)
基金份额累计净值增长率 37.91%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -1.36% 0.30% -0.30% 0.07% -1.06% 0.23%
过去三个月 0.71% 0.19% 0.97% 0.05% -0.26% 0.14%
过去六个月 3.73% 0.27% 2.62% 0.04% 1.11% 0.23%
过去一年 5.89% 0.21% 3.76% 0.04% 2.13% 0.17%
过去三年 18.23% 0.22% 9.78% 0.06% 8.45% 0.16%
自基金合同生效日起
至今
37.91% 0.19% 23.97% 0.07% 13.94% 0.12%
注：1、本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，强调基金资产的稳定增值，为此，
本基金选取中信标普全债指数作为本基金的业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 率变动的比较 率变动的比较 率变动的比较 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 基 基 基 基
2008-01-11 2008-10-21 2009-07-29 2010-05-12 2011-02-25 2011-12-05 2012-09-10 2013-06-30
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例0%，权证投资占基金净值
比例0%，债券投资占基金净值比例147.09%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
8.61%，符合基金合同的相关规定。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经 基金管理人及其管理基金的经 基金管理人及其管理基金的经 基金管理人及其管理基金的经验 验 验 验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、包容
性、社会责任"作为公司的企业文化。截止2013年6月底，公司有员工141人,其中86人具
有硕士或博士学位；公司管理20只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈翔凯
本基金
基金经
理、 固定
收益组
总监
2012年9月
15日
－ 16
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008年5月加入
国投瑞银。先后任职于基
金投资部、专户投资部。
现兼任国投瑞银货币市场
基金、国投瑞银双债增利国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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基金和国投瑞银中高等级
债券基金基金经理。
徐栋
本基金
基金经
理助理、
研究员
2012年9月
20日
－ 4
中国籍，硕士，具有基金
从业资格，注册会计师协
会(CICPA)非执业会员。
2009年7月加入国投瑞银
基金管理有限公司，从事
固定收益研究工作。现兼
任国投瑞银货币市场基金
和国投瑞银双债增利基金
基金经理助理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳
定增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽
职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年1-5月份，在大量新增外汇占款以及央行逆回购操作影响下，银行间资金成
本持续回落，以银行理财为代表的配置需求推动债券收益率降至低位；但随着半年末银
行考核时点临近以及外汇占款增量的快速回落，银行间资金成本快速抬升，央行的坐壁国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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上观更是加剧了资金市场的恐慌，回购利率一度突破历史高位，在此影响下，债券收益
率全面回升，收益率曲线一度出现倒挂。本期内稳定增利基金降低转债配置比例，通过
减持信用债缩短组合久期，提高组合流动性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.0913元，本报告期份额净值增长率为3.73%，
同期业绩比较基准收益率为2.62%。本期内基金净值增长率高于基准，主要是在市场拐
点时果断提高转债仓位。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，我们预计经济增速仍将保持弱势，通胀继续维持在低位；外汇占款增
量的持续回落以及央行对影子银行的调控，可能导致银行间资金成本相对上半年有所抬
升。结合当前信用债收益率水平，我们短期内将降低信用债投资比例，等待调整后再考
虑增加投资比例；可转债方面，短期股市下跌幅度较大，或有短暂交易型机会，但趋势
性机会难有，预计总体将保持低配。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为85,898,888.51元，期末可供分配利润为136,043,119.68元。
本基金于2013年1月18日以2012年12月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配60,244,536.77元，每10份基金份额分红0.5元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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§ § § §5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国投瑞银稳定增
利债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度 托管人对本半年度 托管人对本半年度 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实 报告中财务信息等内容的真实 报告中财务信息等内容的真实 报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真
实、准确和完整。
§ § § §6 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告（ （ （ （未经审计 未经审计 未经审计 未经审计） ） ） ）
6.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
报告截止日：2013年6月30日
单位：人民币元
资 资 资 资 产 产 产 产 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2013年6月30日
上年度末
2012年12月31日
资 资 资 资 产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 6.4.7.1 12,798,096.71 84,165,621.34
结算备付金
7,655,811.44 11,508,035.70
存出保证金
3,377.88 250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 2,391,088,970.37 2,118,187,465.56
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
2,391,088,970.37 2,118,187,465.56 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
81,686,911.55 91,598,600.66
应收利息 6.4.7.5 42,878,730.11 36,118,221.52
应收股利
－ －
应收申购款
148,655.00 425,922.93
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
2,536,260,553.06 2,342,253,867.71
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2013年6月30日
上年度末
2012年12月31日
负 负 负 负 债 债 债 债： ： ： ：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
858,598,923.00 898,999,471.50
应付证券清算款
43,142,774.25 98,912,863.58
应付赎回款
492,892.62 428,873.90
应付管理人报酬
942,188.16 675,150.70
应付托管费
314,062.73 225,050.23
应付销售服务费
471,094.09 337,575.35
应付交易费用 6.4.7.7 13,589.75 12,681.01
应交税费
5,718,953.90 5,268,425.90
应付利息
551,722.05 452,980.72
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 448,383.48 350,364.96
负债合计
910,694,584.03 1,005,663,437.85
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 6.4.7.9 1,489,522,849.35 1,214,338,514.79 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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未分配利润 6.4.7.10 136,043,119.68 122,251,915.07
所有者权益合计
1,625,565,969.03 1,336,590,429.86
负债和所有者权益总计
2,536,260,553.06 2,342,253,867.71
注：报告截止日2013年6月30日，基金份额净值1.0913元，基金份额总额1,489,522,849.35份。
6.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
项 项 项 项 目 目 目 目 附注号 附注号 附注号 附注号
本期2013年1月1日
至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年
6月30日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
67,019,706.30 127,672,116.50
1.利息收入
39,465,268.75 32,549,102.72
其中：存款利息收入 6.4.7.11 430,244.88 1,521,720.21
债券利息收入
39,035,023.87 31,020,137.00
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ 7,245.51
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
66,126,977.21 34,800,443.27
其中：股票投资收益 6.4.7.12 － 15,486,120.09
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 66,126,977.21 19,314,323.18
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 － －
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -38,697,148.13 60,116,681.77 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
6.4.7.17 124,608.47 205,888.74
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
19,817,965.92 13,210,298.07
1．管理人报酬
4,669,207.77 6,165,022.31
2．托管费
1,556,402.57 2,055,007.43
3．销售服务费
2,334,603.88 3,082,511.23
4．交易费用 6.4.7.18 13,651.00 386,165.02
5．利息支出
11,006,698.78 1,301,326.77
其中： 卖出回购金融资产支出
11,006,698.78 1,301,326.77
6．其他费用 6.4.7.19 237,401.92 220,265.31
三 三 三 三、 、 、 、 利润总额 利润总额 利润总额 利润总额 （ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 “ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
47,201,740.38 114,461,818.43
减：所得税费用
－ －
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
47,201,740.38 114,461,818.43
6.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日
单位：人民币元
项 项 项 项 目 目 目 目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
1,214,338,514.79 122,251,915.07 1,336,590,429.86
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 47,201,740.38 47,201,740.38
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
275,184,334.56 26,834,001.00 302,018,335.56 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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其中：1.基金申购款 1,017,903,350.92 95,401,581.50 1,113,304,932.42
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-742,719,016.36 -68,567,580.50 -811,286,596.86
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ -60,244,536.77 -60,244,536.77
五、期末所有者权益（基金净
值）
1,489,522,849.35 136,043,119.68 1,625,565,969.03
项 项 项 项 目 目 目 目
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,012,696,866.18 53,302,148.52 2,065,999,014.70
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 114,461,818.43 114,461,818.43
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
20,507,530.30 2,193,041.36 22,700,571.66
其中：1.基金申购款 1,262,345,454.94 59,300,133.49 1,321,645,588.43
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-1,241,837,924.64 -57,107,092.13 -1,298,945,016.77
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ -11,037,199.32 -11,037,199.32
五、期末所有者权益（基金净
值）
2,033,204,396.48 158,919,808.99 2,192,124,205.47
6.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
6.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 (以下简称"本基金")，系经中国证券监督管
理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2007]332号文《关于同意国投瑞银稳定
增利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公
司向社会公开发行募集，基金合同于2008年1月11日正式生效，首次设立募集规模为国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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4,195,551,145.26份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基
金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司 (以下简称"中国银行")。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，主要为国债、金融债、央行票据、
企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持
证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种。本基金对债券类资产的投资比例不低
于基金资产的80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新
股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以
及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债
券类品种。本基金对非债券类资产的投资比例不超过基金资产的20%。因上述原因持有
的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。本基金的业绩
比较基准为中信标普全债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项
具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准
则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金
业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进
一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准
则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券
投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金
信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规
定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2013年6月30
日的财务状况以及2013年1月1日至2013年6月30日期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策、 、 、 、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计差错更正的说明 会计差错更正的说明 会计差错更正的说明 会计差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项 税项 税项 税项
（1）印花税 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证
券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
（2）营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券
投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄
利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券
的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的
股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减
按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，个人从公
开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统
一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得
个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款 银行存款 银行存款 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2013年6月30日
活期存款 12,798,096.71
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 12,798,096.71
6.4.7.2 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2013年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
债券
交易所市场 881,349,771.80 872,653,970.37 -8,695,801.43
银行间市场 1,516,755,381.79 1,518,435,000.00 1,679,618.21
合计 2,398,105,153.59 2,391,088,970.37 -7,016,183.22
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 2,398,105,153.59 2,391,088,970.37 -7,016,183.22
6.4.7.3 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产/负债 负债 负债 负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产
本基金本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息 应收利息 应收利息 应收利息
单位：人民币元 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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项目
本期末
2013年6月30日
应收活期存款利息 6,537.28
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 3,100.59
应收债券利息 42,862,803.40
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 0.79
其他 6,288.05
合计 42,878,730.11
6.4.7.6 其他资产 其他资产 其他资产 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2013年6月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 13,589.75
合计 13,589.75
6.4.7.8 其他负债 其他负债 其他负债 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2013年6月30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 28.13
信息披露费 148,766.78
审计费用 49,588.57
合计 448,383.48
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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6.4.7.9 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2013年1月1日至2013年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,214,338,514.79 1,214,338,514.79
本期申购 1,017,903,350.92 1,017,903,350.92
本期赎回（以“-”号填列） -742,719,016.36 -742,719,016.36
本期末 1,489,522,849.35 1,489,522,849.35
注：本期申购包含基金转入的份额及金额；本期赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 110,453,199.25 11,798,715.82 122,251,915.07
本期利润 85,898,888.51 -38,697,148.13 47,201,740.38
本期基金份额交易产
生的变动数
19,030,282.55 7,803,718.45 26,834,001.00
其中：基金申购款 89,651,272.62 5,750,308.88 95,401,581.50
基金赎回款 -70,620,990.07 2,053,409.57 -68,567,580.50
本期已分配利润 -60,244,536.77 － -60,244,536.77
本期末 155,137,833.54 -19,094,713.86 136,043,119.68
6.4.7.11 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2013年1月1日至2013年6月30日
活期存款利息收入 223,160.44
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 167,352.12
其他 39,732.32
合计 430,244.88
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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6.4.7.12 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益
本基金本期未投资于股票。
6.4.7.13 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
卖出债券 （债转股及债券到期
兑付）成交总额
1,783,884,210.65
减：卖出债券（债转股及债券
到期兑付）成本总额
1,680,187,558.53
减：应收利息总额 37,569,674.91
债券投资收益 66,126,977.21
6.4.7.14 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益
本基金本期未进行衍生工具投资。
6.4.7.15 股利收益 股利收益 股利收益 股利收益
本基金本期未发生股利收益。
6.4.7.16 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
1.交易性金融资产 -38,697,148.13
——股票投资 －
——债券投资 -38,697,148.13
——资产支持证券投资 －
——基金投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -38,697,148.13
6.4.7.17 其他收入 其他收入 其他收入 其他收入 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
基金赎回费收入 80,589.17
转换费收入 44,019.30
合计 124,608.47
6.4.7.18 交易费用 交易费用 交易费用 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
交易所市场交易费用 7,138.50
银行间市场交易费用 6,512.50
合计 13,651.00
6.4.7.19 其他费用 其他费用 其他费用 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
银行汇划费用 20,445.83
账户维护费 18,000.00
其他费用 600.00
合计 237,401.92
6.4.8 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项、 、 、 、资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
于2013年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生
变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1
通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
本基金于本期及上年度可比期间，均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6
月30日
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月
30日
当期发生的基金应支付的管
理费
4,669,207.77 6,165,022.31
其中： 支付销售机构的客户维
护费
573,185.89 667,063.76
注：1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作
日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年6
月30日
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月
30日
当期发生的基金应支付的托 1,556,402.57 2,055,007.43 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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管费
注：1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日
内从基金财产中一次性支取。
6.4.10.2.3 销售服务费 销售服务费 销售服务费 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国银行 124,295.75
国投瑞银基金管理有限公司 1,327,528.89
合计 1,451,824.64
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国银行 199,552.24
国投瑞银基金管理有限公司 1,914,586.74
合计 2,114,138.98
注：1) 基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。在
通常情况下，本基金的销售服务年费率为0.3%，基金销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.3%/当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一
次性支取，并由注册登记机构代付给销售机构。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购 含回购 含回购 含回购)交易 交易 交易 交易
单位：人民币元
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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各关联方名称 基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国银行 － － － －
444,532,
156.42
432,156.
42
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国银行 －
31,805,9
40.00
－ － － －
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间，均未运用固有资金投资于本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方于本期未持有本基金份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日-2012年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 12,798,096.71 223,160.44 12,368,508.49 177,212.60
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.11 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金
份额分
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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红数
1 2013-01-18 2013-1-18 0.500 41,789,711.95 18,454,824.82 60,244,536.77
合计
0.500 41,789,711.95 18,454,824.82 60,244,536.77
6.4.12 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2013年 年 年 年6月 月 月 月30日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
12431
3
13苏
家屯
2013-06-21
2013-
07-10
新债未上
市
99.97 99.97
400,0
00
39,988,778
.08
39,988,778
.08
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
截至本期末2013年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额人民币266,599,080.10元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
080210 08国开10 2013-07-02 100.01 700,000 70,007,000.00
070215 07国开15 2013-07-02 100.21 300,000 30,063,000.00
110411 11农发11 2013-07-04 102.45 800,000 81,960,000.00
110315 11进出15 2013-07-04 101.98 800,000 81,584,000.00
070215 07国开15 2013-07-04 100.21 100,000 10,021,000.00
合计
2,700,000 273,635,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
截至本期末2013年6月30日止，本基金从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为人民币591,999,842.90元，于2013年7月1日、 7月4日及7月5日到期。该类交
易要求本基金在回购期内持有的转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标
准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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本基金属于低风险投资产品，预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金
和股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资、股票投资、权证投资及资产
支持证券投资等。本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风
险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述
各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险 信用风险 信用风险 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既
定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超
过该证券市值的10%。
于2013年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占
基金资产净值的比例为121.63%（2012年12月31日：123.48%）。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末
A-1 290,111,000.00 200,286,000.00
A-1以下 － －
未评级 49,550,000.00 70,532,000.00
合计 339,661,000.00 270,818,000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债和央票。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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3.债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
AAA 283,275,893.00 612,822,406.30
AAA以下 1,403,851,077.37 837,316,559.26
未评级 364,301,000.00 397,230,500.00
合计 2,051,427,970.37 1,847,369,465.56
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3.债券投资以净价列示。
6.4.13.3 流动性风险 流动性风险 流动性风险 流动性风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金所持大部分证券在证
券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。于本期末，除附注6.4.12中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金
可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日大部分为一个月以内且不计息，可
赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险 市场风险 市场风险 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和市场价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险 利率风险 利率风险 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 30 页 共 41 页
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利
差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效
凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合
的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券
市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产都计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在
很大程度上受到市场利率变化的影响。本基金持有的生息资产主要为银行存款、结算备
付金、债券投资和买入返售金融资产等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中
所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 31 页 共 41 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 本期末 本期末 本期末
2013年 年 年 年6月 月 月 月30日 日 日 日
1个月以内 个月以内 个月以内 个月以内
1-3
个月 个月 个月 个月
3个月 个月 个月 个月
-1年 年 年 年
1-5年 年 年 年 5年以上 年以上 年以上 年以上 不计息 不计息 不计息 不计息 合计 合计 合计 合计
资产 资产 资产 资产
银行存款 12,798,096.71
－ － － 12,798,096.71
结算备付金 7,655,811.44
－ － － 7,655,811.44
存出保证金 3,377.88
－ － － 3,377.88
交易性金融资产 223,997,000.00 49,550,000.00 191,919,699.00 915,920,224.12 1,009,702,047.25 － 2,391,088,970.37
应收证券清算款 －
－ － 81,686,911.55 81,686,911.55
应收利息 －
－ － 42,878,730.11 42,878,730.11
应收申购款 150.00
－ － 148,505.00 148,655.00
资产总计 资产总计 资产总计 资产总计 244,454,436.03 49,550,000.00 191,919,699.00 915,920,224.12 1,009,702,047.25 124,714,146.66 2,536,260,553.06
负债 负债 负债 负债
卖出回购金融资
产款
858,598,923.00
－ － － 858,598,923.00
应付证券清算款 －
－ － 43,142,774.25 43,142,774.25
应付赎回款 －
－ － 492,892.62 492,892.62
应付管理人报酬 －
－ － 942,188.16 942,188.16
应付托管费 －
－ － 314,062.73 314,062.73
应付销售服务费 －
－ － 471,094.09 471,094.09
应付交易费用 －
－ － 13,589.75 13,589.75 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 32 页 共 41 页
应交税费 －
－ － 5,718,953.90 5,718,953.90
应付利息 －
－ － 551,722.05 551,722.05
其他负债 －
－ － 448,383.48 448,383.48
负债总计 负债总计 负债总计 负债总计 858,598,923.00
－ － － － － － － － 52,095,661.03 910,694,584.03
利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 -614,144,486.97 49,550,000.00 191,919,699.00 915,920,224.12 1,009,702,047.25 72,618,485.63 1,625,565,969.03
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2012年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
1个月以内 个月以内 个月以内 个月以内
1-3
个月 个月 个月 个月
3个月 个月 个月 个月
-1年 年 年 年
1-5年 年 年 年 5年以上 年以上 年以上 年以上 不计息 不计息 不计息 不计息 合计 合计 合计 合计
资产 资产 资产 资产
银行存款
84,165,621.34
－ － － － － 84,165,621.34
结算备付金
11,508,035.70
－ － － － － 11,508,035.70
存出保证金 － － － － － 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产
50,427,000.00 220,391,000.00 1,333,394,762.86 513,974,702.70
2,118,187,465.56
应收证券清算款 － － － － － 91,598,600.66 91,598,600.66
应收利息 － － － － － 36,118,221.52 36,118,221.52
应收申购款
3,500.00
－ － － － 422,422.93 425,922.93
资产总计 资产总计 资产总计 资产总计 95,677,157.04 50,427,000.00 220,391,000.00 1,333,394,762.86 513,974,702.70 128,389,245.11 2,342,253,867.71
负债 负债 负债 负债
卖出回购金融资
产款
898,999,471.50
－ － － 898,999,471.50
应付证券清算款 －
－ － 98,912,863.58 98,912,863.58
应付赎回款 －
－ － 428,873.90 428,873.90
应付管理人报酬 －
－ － 675,150.70 675,150.70
应付托管费 －
－ － 225,050.23 225,050.23
应付销售服务费 －
－ － 337,575.35 337,575.35 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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应付交易费用 －
－ － 12,681.01 12,681.01
应交税费 －
－ － 5,268,425.90 5,268,425.90
应付利息 －
－ － 452,980.72 452,980.72
其他负债 －
－ － 350,364.96 350,364.96
负债总计 负债总计 负债总计 负债总计 898,999,471.50
－ － － － － － － － 106,663,966.35 1,005,663,437.85
利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 利率敏感度缺口 -803,322,314.46 50,427,000.00 220,391,000.00 1,333,394,762.86 513,974,702.70 21,725,278.76 1,336,590,429.86 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 34 页 共 41 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发
生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资
产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少
基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 上年度末
利率增加25个基准点 -21,830,268.69 -11,612,861.26
利率减少25个基准点 22,165,768.36 11,771,715.57
6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险 外汇风险 外汇风险
本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他
价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面
临的潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中，对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，持有现金或
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；对非债券类资产的投资比例
不超过基金资产的20%。于本期末及上年度末，本基金面临的其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 35 页 共 41 页
2013年6月30日 2012年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 － － － －
交易性金融资产-债券投资 2,391,088,970.37 147.09 2,118,187,465.56 158.48
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 2,391,088,970.37 147.09 2,118,187,465.56 158.48
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为
其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价
格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2013年6月30日
上年度末
2012年12月31日
基金业绩比较基准增加5% 315,935,070.47 102,965,515.04
基金业绩比较基准减少5% -315,935,070.47 -102,965,515.04
注：业绩比较基准=中信标普全债指数收益率
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§ § § §7
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合 期末基金资产组合 期末基金资产组合 期末基金资产组合情况 情况 情况 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%) 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 36 页 共 41 页
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 2,391,088,970.37 94.28
其中：债券 2,391,088,970.37 94.28
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 20,453,908.15 0.81
6 其他资产 124,717,674.54 4.92
7 合计 2,536,260,553.06 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期未进行股票投资。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 49,550,000.00 3.05
3 金融债券 364,301,000.00 22.41
其中：政策性金融债 364,301,000.00 22.41
4 企业债券 1,266,617,274.37 77.92
5 企业短期融资券 290,111,000.00 17.85
6 中期票据 185,557,000.00 11.41
7 可转债 234,952,696.00 14.45
8 其他 － － 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 37 页 共 41 页
9 合计 2,391,088,970.37 147.09
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 122070 11海航01 1,532,310 155,054,448.90 9.54
2 110023 民生转债 1,392,940 144,796,113.00 8.91
3 070215 07国开15 1,000,000 100,210,000.00 6.16
4 110011 歌华转债 922,790 90,156,583.00 5.55
5 110411 11农发11 800,000 81,960,000.00 5.04
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.10 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
7.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.10.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.10.3 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,377.88
2 应收证券清算款 81,686,911.55
3 应收股利 －
4 应收利息 42,878,730.11
5 应收申购款 148,655.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 － 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 38 页 共 41 页
8 其他 －
9 合计 124,717,674.54
7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110011 歌华转债 90,156,583.00 5.55
7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§ § § §8 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
34,510 43,162.06 914,626,080.00 61.40% 574,896,769.35 38.60%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
328,489.64 0.02%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0。
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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§ § § §9
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008年1月11日)基金份额总额 4,195,551,145.26
本报告期期初基金份额总额 1,214,338,514.79
本报告期基金总申购份额 1,017,903,350.92
减：本报告期基金总赎回份额 742,719,016.36
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,489,522,849.35
§ § § §10 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大 基金份额持有人大 基金份额持有人大 基金份额持有人大会决议 会决议 会决议 会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、自2013年2月21日起包爱丽女士转任公司副总经理不再担任督察长，由刘凯先生
担任公司督察长
2、自2013年3月29日起路博先生不再担任公司副总经理，由王书鹏先生接任，指定
媒体公告时间为2013年3月30日。
3、自2013年5月2日起刘纯亮先生正式担任公司总经理。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
基金托管人重大人事变动如下：
1、2013年3月17日，根据国家金融工作需要，肖钢先生辞去中国银行股份有限公司
董事长职务。中国银行股份有限公司已于2013年3月17日公告上述事项。
2、2013年6月1日，中国银行股份有限公司发布公告，自2013年5月31日起，田国立
先生就任本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员。
10.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事 为基金进行审计的会计师事 为基金进行审计的会计师事 为基金进行审计的会计师事务所情况 务所情况 务所情况 务所情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
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聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额比
例
中金公司
2,043,380,874.06 87.14% 18,806,000,000.00 93.90%
国信证券 301,692,394.20 12.86% 1,221,000,000.00 6.10%
1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营
机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易
单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根
据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本报告期内本基金未发生交易所股票交易及交易所权证交易。
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。
10.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2013-02-23
2
关于开通支付宝基金专户直销网
上交易和费率优惠的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2013-03-06
3
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2013-03-30
4
关于开通通联支付直销网上交易
和费率优惠的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2013-05-03 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告
第 41 页 共 41 页
5
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《上海证券报》 2013-05-04
§ § § §11
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
11.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金[2007]332
号）
《关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2008]6号）
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2013年半年度报告原文
11.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年八月二十四日 一三年八月二十四日 一三年八月二十四日 一三年八月二十四日
