国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
1
国 泰 估 值 优势 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
（ 原 国 泰 估值 优 势 可 分离 交 易 股 票型 证 券
投 资 基 金 转型 ）2013 年 半 年 度 报告 摘要
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一三 年八 月二十 四日
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年8 月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
按照《国泰估值优势可 分离交易股票型证券投 资基金基金合同》 （以 下简称“基金
合同” ） 的约定， 国泰 估值优势可分 离交易股票型证券投资基金的封闭期于 2013 年 2 月
18 日届满， 封闭期届满后， 本基金管理人按照基金合同的约定， 将估值优先份额和估值
进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF ）的份额，估值优先份额和估值进取份额自
2013 年 2 月 19 日起终 止上市。国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金名称
变更为 “ 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ） ” 。基金转换完成后，基金合同中
除仅适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外， 继续适用于转换后
的国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF） 。 自 2013 年2 月27 日起， 国泰 估值优势股
票型证券投资基金(LOF) 在深圳证券交易所上 市交易，并开放日常申 购、赎回、定期定
额投资等业务。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告中， 原国泰估值优势分级封闭基金报告期自 2013 年1 月1 日至2013 年 2 月
18 日，转型后国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）报告期自 2013 年 2 月 19 日至
2013 年6 月30 日。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
3
§2
基金简介
2.1 基金基 本情 况
国 泰估 值优势 股票 型证券 投资 基金（LOF ）
基金简 称 国泰估 值优 势股 票（LOF ） （场内 简称 ：国 泰估 值 ）
基金主 代码 160212
交易代 码 160212
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 10 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 377,489,696.23
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013-02-27
国 泰估 值优势 可分 离交易 股票 型证券 投资 基金
基金简 称 国泰估 值优 势分 级封 闭 （ 场内简 称： 国泰 估值 ）
基金主 代码 160212
基金运 作方 式 契约型 基金 。封 闭期 为三 年， 本基 金《 基金 合同》
生效 后，在封闭期 内不开放申 购、赎回业务 。封闭
期届满 后， 本基 金转 换为 上市开 放式 基金 （LOF）。
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 10 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 843,104,538.41
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010-03-08
下属分 级基 金的 基金 简 称 国泰优 先 国泰进取
下属分 级基 金的 交易 代码 150010 150011
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 421,553,139.14 份 421,551,399.27 份
2.2 基金产 品说 明
国 泰估 值优势 股票 型证券 投资 基金（LOF ）
投资目 标 坚 持 价 值 投 资的 理 念 ， 力争 在 有 效 控 制风 险
的前提 下实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略 （一） 资产 配置
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
4
本 基 金 的 资 产配 置 策 略 主要 通 过 对 宏 观经 济
运 行 状 况 、 国家 财 政 和 货币 政 策 、 国 家产 业
政 策 以 及 资 本市 场 资 金 环境 ， 重 点 考 察市 场
估 值 水 平 ， 使 用 联 邦 （FED ） 模 型 和 风 险 收
益规划 模型 ，确 定大 类 资 产配置 方案 。
1 ．联 邦模 型（Fed model ）
本基金使用联邦模型分析市场 PE 与国债收
益 率 之 间 的 关系 ， 判 断 我国 股 票 市 场 和债 券
市 场 的 估 值 水平 是 否 高 估或 低 估 ， 为 配置 债
券 和 股 票 的 比例 提 供 了 客观 的 标 准 。 本基 金
在该资 产配 置模 型中 使 用 7 年国 债到 期收 益
率与剔 除 PE 为负 和大 于 100 的 个股 的平 均
市 盈 率 倒 数 之差 来 判 断 债券 市 场 与 股 票市 场
的相对 投资 价值 。
2 ．风 险收 益规 划模 型
利 用 联 邦 模 型的 结 果 ， 同时 结 合 对 宏 观经 济
运 行 状 况 、 国家 财 政 和 货币 政 策 、 国 家产 业
政 策 以 及 资 本市 场 资 金 环境 、 证 券 市 场走 势
的分析 ， 预 测未 来一 段时 间内固 定 收 益市 场、
股 票 市 场 的 风险 与 收 益 水平 ， 结 合 基 金合 同
的 资 产 配 置 范围 ， 借 助 风险 收 益 规 划 模型 ，
得 到 一 定 阶 段股 票 、 债 券和 现 金 资 产 的配 置
比例。
（二） 行业 配置
本基金 的行 业配 置主 要利 用 ROIC 的持 续性
以 及 周 期 性 规律 ， 来 优 化配 置 相 应 的 行业 。
ROIC ， 投 资资 本回 报率 ， 是评估 资本 投入 回
报 有 效 性 的 常用 指 标 。 该指 标 主 要 用 于衡 量
企 业 运 用 所 有债 权 人 和 股东 投 入 为 企 业获 得
现 金 盈 利 的 能力 ， 也 用 来衡 量 企 业 创 造价 值
的 能 力 。 在 宏观 经 济 处 于周 期 底 部 阶 段时 ，
应选择 ROIC 低于 其长 期 平均水 平较 多的 行
业 进 行 超 配 ，分 享 经 济 复苏 时 行 业 盈 利能 力
恢复所带来的 收 益 ； 在 宏观 经 济 处 于 周期 顶
部阶段 时， 应选 择低 配 ROIC 明 显高 于其 长
期 平 均 水 平 的行 业 ， 规 避经 济 回 落 时 行业 盈
利快速 下滑 的风 险。
（三） 个股 选择 策略
本 基 金 的 个 股选 择 主 要 采取 “ 自 下 而 上” 的
策 略 。 通 过 对企 业 的 基 本面 和 市 场 竞 争格 局
进 行 分 析 ， 重点 考 察 具 有竞 争 力 和 估 值优 势
上 市 公 司 股 票， 在 实 施 严格 的 风 险 管 理手 段
的 基 础 上 ， 获取 持 续 稳 定的 经 风 险 调 整后 的
合理回 报。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
5
（四） 债券 投资 策略
本 基 金 的 债 券资 产 投 资 主要 以 长 期 利 率趋 势
分 析 为 基 础 ，结 合 中 短 期的 经 济 周 期 、宏 观
政 策 方 向 及 收益 率 曲 线 分析 ， 通 过 债 券置 换
和 收 益 率 曲 线配 置 等 方 法， 实 施 积 极 的债 券
投资管 理。
（五） 权证 投资 策略
对 权 证 的 投 资建 立 在 对 标的 证 券 和 组 合收 益
进 行 分 析 的 基础 之 上 ， 主要 用 于 锁 定 收益 和
控制风 险。
（六） 资产 支持 证券 投资 策略
对 各 档 次 资 产支 持 证 券 利率 敏 感 度 进 行综 合
分 析 。 在 给 定提 前 还 款 率下 ， 分 析 各 档次 资
产 支 持 证 券 的收 益 率 和 加权 平 均 期 限 的变 化
情况。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 证 全 债 指 数
收益率 ×20%
风险收 益特 征 从 基 金 资 产 整体 运 作 来 看， 本 基 金 为 股票 型
基 金 ， 基 金 资产 整 体 的 预期 收 益 和 预 期风 险
均 较 高 ， 属 于证 券 投 资 基金 中 的 中 高 风险 品
种， 理 论上 其风 险收 益水 平高于 混合 型基 金、
债券型 基金 和货 币市 场基 金。
国 泰估 值优势 可分 离交易 股票 型证券 投资 基金
投资目 标 坚 持 价 值 投 资的 理 念 ， 力争 在 有 效 控 制风 险
的前提 下实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略 1 、资 产配 置
本 基 金 的 资 产配 置 策 略 主要 通 过 对 宏 观经 济
运 行 状 况 、 国家 财 政 和 货币 政 策 、 国 家产 业
政 策 以 及 资 本市 场 资 金 环境 ， 重 点 考 察市 场
估 值 水 平 ， 使 用 联 邦 （FED ） 模 型 和 风 险 收
益规划 模型 ，确 定大 类资 产配置 方案 。
2 、行 业配 置
本 基 金 的 行 业 配 置 主 要 利 用 ROIC 的持续
性以及 周期 性规 律， 来优 化配置 相应 的行 业。
ROIC ， 投 资资 本回 报率 ， 是 评估 资本 投入 回
报 有 效 性 的 常用 指 标 。 该指 标 主 要 用 于衡 量
企 业 运 用 所 有债 权 人 和 股东 投 入 为 企 业获 得
现 金 盈 利 的 能力 ， 也 用 来衡 量 企 业 创 造价 值
的能力 。
3 、个 股选 择策 略
本 基 金 的 个 股选 择 主 要 采取 “ 自 下 而 上” 的
策 略 。 通 过 对企 业 的 基 本面 和 市 场 竞 争格 局
进 行 分 析 ， 重点 考 察 具 有竞 争 力 和 估 值优 势
上 市 公 司 股 票， 在 实 施 严格 的 风 险 管 理手 段
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
6
的 基 础 上 ， 获取 持 续 稳 定的 经 风 险 调 整后 的
合理回 报。
4 、债 券投 资策 略
本 基 金 的 债 券资 产 投 资 主要 以 长 期 利 率趋 势
分 析 为 基 础 ，结 合 中 短 期的 经 济 周 期 、宏 观
政 策 方 向 及 收益 率 曲 线 分析 ， 通 过 债 券置 换
和 收 益 率 曲 线配 置 等 方 法 ， 实 施 积 极 的债 券
投资管 理。
5 、权 证投 资策 略
对 权 证 的 投 资建 立 在 对 标的 证 券 和 组 合收 益
进 行 分 析 的 基础 之 上 ， 主要 用 于 锁 定 收益 和
控制风 险。
6 、资 产支 持证 券投 资策 略
对 各 档 次 资 产支 持 证 券 利率 敏 感 度 进 行综 合
分 析 。 在 给 定提 前 还 款 率下 ， 分 析 各 档次 资
产 支 持 证 券 的收 益 率 和 加权 平 均 期 限 的变 化
情况。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80%+ 中 证全 债指 数收
益率×20%
风险收 益特 征 从 基 金 资 产 整体 运 作 来 看， 本 基 金 为 股票 型
基 金 ， 基 金 资产 整 体 的 预期 收 益 和 预 期风 险
均 较 高 ， 属 于证 券 投 资 基金 中 的 中 高 风险 品
种， 理 论上 其风 险收 益水 平高 于 混合 型基 金、
债券型 基金 和货 币市 场基 金。
从 本 基 金 所 分离 的 两 类 基金 份 额 来 看 ，由 于
基 金 收 益 分 配的 安 排 ， 国泰 优 先 份 额 将表 现
出 低 风 险 、 收益 相 对 稳 定的 特 征 ； 国 泰进 取
份额则 表现 出高 风险 、 收 益相对 较高 的特 征 。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海中 赵会军
联系电 话 021-38561600 转 010-66105799
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电话 （ 021 ） 38569000 ，
400-888-8688
95588
传真 021-38561800 010-66105798
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
7
2.4 信息披 露方 式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 世纪 大道100 号上 海环球 金融 中
心 39 楼
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 国泰估 值优 势股票型 证券 投资基 金（LOF）
3.1.1 主要 会 计数据 和 财 务指 标
金 额单 位：人 民币 元
3.1.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年2 月 19 日-2013 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 37,597,629.32
本期利 润 -26,778,137.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0483
本期基 金份 额净 值增 长率 -7.19%
3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末（2013 年 6 月 30 日 ）
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2259
期末基 金资 产净 值 292,227,043.42
期末基 金份 额净 值 0.774
注：(1) 本期已实现 收益 指基金本期利息收入 、 投资收益、其他收入 （ 不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后 的 余额，本期利润为本 期 已实现收益加上本期 公 允价值变动收益；
(2) 所述基金业绩指 标不 包括持有人认购或交 易 基金的各项费用，计 入 费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.1.2 基 金净 值表现
3.1.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去一 个月 -11.74% 1.93% -12.68% 1.50% 0.94% 0.43%
过去三 个月 -2.64% 1.57% -9.29% 1.16% 6.65% 0.41%
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
8
自基金 转型 起至
今
-7.19% 1.49% -15.62% 1.24% 8.43% 0.25%
3.1.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）
转型后 累计 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 历史 走势对 比图
（2013 年2 月19 日至 2013 年 6 月 30 日）
注 ： 本基金合 同于 2010 年 2 月 10 日生效 。 封闭 期为三年。 本 基金封闭 期于 2013 年 2 月 18
日届满，封闭期届满 后 ，估值优先份额和估 值 进取份额转换为同一 上 市开放式基金（LOF ）
的份额， 估值优先 份额 和估值进取份额自 2013 年 2 月 19 日起终止 上市 。 原国泰估值优势 可
分离交易股票型证券 投 资基金基金名称变更 为 “ 国泰估值优势股票型 证 券投资基金 （LOF ） ” 。
本基金在六个月建仓 结 束时，各项资产配置 比 例符合合同约定。
3.2 国泰 估值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资基 金
3.2.1 主要 会 计数据 和 财 务指 标
金 额 单位： 人民 币元
3.2.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年1 月1 日-2013 年 2 月18 日）
本期已 实现 收益 13,270,816.41
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
9
本期利 润 54,945,651.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0652
本期基 金份 额净 值增 长率 8.45%
3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末（2013 年 2 月 18 日 ）
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2505
期末基 金资 产净 值 703,554,393.23
期末基 金份 额净 值 0.834
(1) 本期已实现收益 指基 金本期利息收入、投 资 收益、其他收入（不 含 公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余 额 ，本期利润为本期已 实 现收益加上本期公允 价 值变动收益；
(2) 所述基金业绩指 标不 包括持有人认购或交 易 基金的各项费用，计 入 费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2 基 金净 值表现
3.2.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过 去六个月 8.45% 1.03% 6.97% 1.00% 1.48% 0.03%
过去一年 -1.18% 1.20% 9.36% 0.99% -10.54% 0.21%
过去三年 -9.25% 1.11% 8.32% 1.08% -17.57% 0.03%
自基金合同生效
起至今
-16.60% 1.08% -7.85% 1.11% -8.75% -0.03%
注： 本基金自 2013 年 2 月 19 日起转型为开 放式 基金， 2013 年 2 月 18 日为本基金转型前最
后一日， 故将 “过去六 个月” 、 “过去一年” 、 “ 过去三年 ” 、 “自基金合 同生效起至今” 等时间
段相应地改为“2013 年 1 月 1 日至 2013 年 2 月 18 日” 、 “2012 年 7 月 1 日至 2013 年 2 月
18 日” 、 “2010 年 7 月 1 日至 2013 年 2 月 18 日” 、 “自基金合同生效起 至 2013 年 2 月 18 日” 。
3.2.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
转型前 累计 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 历史 走势对 比图
（2010 年2 月 10 日至 2013 年 2 月 18 日）
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
10
注： 本基 金合 同于2010 年2 月10 日生 效。 本基 金 在六个 月建 仓结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符 合合
同约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。 公司注册资本为 1.1 亿元人民币， 公
司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2013 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资 基金：金鑫证券
投资基金，以及 35 只 开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、 国泰金龙系
列证券投资基金 （包括 2 只子基金， 分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、 国泰金龙
债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、 国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长
股票型证券投资基金、 国泰沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
11
投资基金转型而来） 、 国泰双利债券证券投资基金、 国泰区位优势股票型证券投资基金、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF ） （由金盛证券投资基金转型而来）、国泰
纳斯达克100 指数证券投资基金、 国泰价值经典股票型证券投资基金 （LOF） 、 上证180
金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上 证180 金融交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、 中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基
金、 国泰中小板300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 国泰成长优选股票
型证券投资基金、国泰 大宗商品配置证券投资 基金(LOF) 、 国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国泰6 个月短期理财债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰
平衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民 安增利债券型发起
式证券投 资基金、 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势股票型证
券投资基金（LOF ）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换
而来） 、 上证5 年期国 债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 5 年期国债交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、 纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、 国
泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金。另外，本基金管 理人于 2004 年获得全国
社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组
合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资 管理人资格。2008 年 2 月 14
日， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之
一，并于 3 月 24 日经 中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目
前业内少数拥有 “全牌照 ”的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财
和QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘夫
本 基 金
的 基 金
经理 （ 原
国 泰 估
值 优 势
分 级 封
2011-11-2
3
-
19
硕士研 究生 ， 曾就 职于 人民 银
行深圳 外汇 经纪 中心 ， 中创 证
券， 平安 保险 集团 公司 ，2000
年12 月至2005 年4 月 任宝 盈
基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 组 合
经理，2005 年 4 月至2008 年
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
12
闭 的 基
金经
理 ） 、 国
泰 金 龙
行 业 混
合 的 基
金经理
4 月 任 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司基金 经理 。2008 年 4 月加
入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
2008 年 6 月至 2012 年 12 月
任公司 投资 副总 监 ， 2008 年 6
月至 2011 年 1 月 兼任 财富 管
理中心投资总监，2011 年 3
月至 2012 年 8 月 任金 鑫证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2011
年 12 月起 兼 任国 泰估 值优 势
股票型 证券 投资 基金 （ 原国 泰
估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型
证券投 资基 金） 的基 金经 理，
2012 年 8 月起 兼 任国 泰金 龙
行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合 同
生效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法 》 、 《基金管
理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度 保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合法律法
规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信
息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与
公司资产之间严 格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规
范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
13
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过 严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指 导意见， 我们计算了公司旗下基金、 组合同日同向交易纪录
配对。 通过对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过 95%置信度下等于 0 的t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和T=5 作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这
两个时间窗口内作平均， 并以此为依据， 进行 基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交
易价差分析。 对于有足够多观测样本的基金配对 （样本数 ≥20） ， 溢 价率均值大部分在
1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、 对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对， 已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交 易行 为 的专 项说 明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年上半年， 中国经济增长势头呈现持续 弱化的迹象， 政府促进经济转型的决心
在不断强化， 对经济增速下降的容忍度也在不断提升， 这些都导致市场对中国经济下一
步增长产生了担忧。上半年 A 股市场风格分化逐步加大，以医药、TMT 为代表的中小盘
消费成长股走势持续强劲， 热点不断涌现， 而 大部分大盘周期类行业则从一季度中期开
始出现了较大的调整。 本基金在上半年逐步增持了轻工、 机械设备和医药行业， 逐步减
持了商业贸易、纺织服装、公用事业、黑色金属、化工等行业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
14
原国泰估值优势分级封闭基金在2013 年1 月1 日至2 月18 日期间的 净值增长率为
8.45% ，同期业绩比较基准为 6.97%；转型后国泰估值优势股票型（LOF ）在 2013 年 2
月19 日至6 月30 日期间的净值增长率为-7.19% ，同期业绩比较基准为-15.62%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2013 年下半年， 本基金认为，政府力促经济转型的努力必定会让经济及资本
市场享受到改革带来的红利， 更准确地说， 经 济改革对经济及资本市场带来的正效应必
定大于负效应。 目前资本市场对改革带来的负面冲击已经在很大程度上做出了反应， 而
改革带来的正效应必将在下一阶段的经济及资本市场中形成越来越大的影响 。 同时， 从
中观层面看， 改革带来的红利必定会让大部分行业受益， 而绝不会仅仅局限在少数几个
新兴行业。 因此， 本基 金在下半年将继续努力， 以改革红利为主导， 以消费成长为主线，
积极挖掘投资机会，争取为基金持有人创造一个稳健、持续的 投资回报。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制订了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 公司估值委员会由主管运
营副总 经理负责， 成员包括基金核算、 金融工程、 行业研究方面业务骨干， 均具有丰富
的行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被
歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 各方不存在任何
重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
截止本报告期末， 根据本基金基金合同和相关法律法规的规定， 本基金无应分配但
尚未实施的利润。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
15
§5 托管人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内，本基金托 管人在对国泰估值优势 股票型证券投资基金（LOF ）（原国
泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金转型） 的托管过程中， 严 格遵守 《证券投资
基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内，国泰估值 优势股票型证券投资基 金（LOF ）的管理人—— 国泰基金管
理有限公司在国泰证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价
格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为， 在各重
要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本 托 管 人 依 法 对 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 国 泰 估 值 优 势 股 票 型 证 券 投
资基金（LOF）2013 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
16
§6 半年 度财务报表 （未 经审计）
6.1 国泰 估值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资基 金
6.1.1 资 产负 债表
会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券 投资基金
报告截止日：2013 年2 月18 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2013 年 2 月 18 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 129,398,327.72 184,323,032.83
结算备 付金 2,737,619.90 2,429,216.27
存出保 证金 418,208.92 956,828.55
交易性 金融 资产 572,148,696.58 493,004,215.07
其中： 股票 投资 572,148,696.58 493,004,215.07
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 166,977.63 36,469.64
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 704,869,830.75 780,749,762.36
负债和所有者权益
本期末
2013 年 2 月 18 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 129,693,776.66
应付赎 回款 - -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
17
应付管 理人 报酬 514,959.28 776,659.34
应付托 管费 85,826.54 129,443.24
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 478,001.45 1,361,142.20
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 236,650.25 179,998.90
负债合 计 1,315,437.52 132,141,020.34
所有者权益：
实收基 金 843,104,538.41 843,104,538.41
未分配 利润 -139,550,145.18 -194,495,796.39
所有者 权益 合计 703,554,393.23 648,608,742.02
负债和 所有 者权 益总 计 704,869,830.75 780,749,762.36
注：报 告截 止 日2013 年2 月18 日， 基金 份额 净值0.834 元， 基金 份额 总额843,104,538.41 份。
6.1.2 利 润表
会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月1 日至2013 年2 月 18 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2013 年1 月 1 日-2013 年 2 月
18 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月 30 日
一、收入 57,386,274.11 241,066.41
1.利息 收入 204,558.65 773,058.69
其中： 存款 利息 收入 130,507.99 748,261.85
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 74,050.66 24,796.84
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 15,506,880.66 -54,840,303.94
其中： 股票 投资 收益 15,506,880.66 -62,287,441.67
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - 7,447,137.73
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” 41,674,834.80 54,308,311.66
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
18
号填列 ）
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
减：二、费用 2,440,622.90 9,616,708.10
1．管 理人 报酬 1,355,581.49 5,423,478.97
2．托 管费 225,930.22 903,913.25
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 797,318.84 3,060,055.12
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 61,792.35 229,260.76
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
54,945,651.21 -9,375,641.69
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列
54,945,651.21 -9,375,641.69
6.1.3 所 有者 权益（ 基金 净值 ）变动 表
会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
本报告期：2013 年 1 月1 日至2013 年2 月 18 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日-2013 年2 月 18 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本 期利 润）
- 54,945,651.21 54,945,651.21
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
19
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基 金净 值变 动 （净 值 减少以 “-”号
填列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本 期利 润）
- -9,375,641.69 -9,375,641.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基 金净 值变 动 （净 值 减少以 “-”号
填列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -131,148,680.81 711,955,857.60
报告附注为财务报表的组成部分
本报告从 6.1.1 至 6.1.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理 公司负 责人 ： 金旭，主 管会计 工作 负 责人：巴 立康， 会计 机 构负责人 ： 巴
立康
6.1.4 报 表附 注
6.1.4.1 基 金基 本情况
国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券
监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)证监许可[2009]第 1295 号《关于核准国泰
估值优势可分离交易股票型证券投资基金募集的批复》 核准， 由国泰 基金管理有限公司
依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资
基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型证券投资基金， 封闭期为三年(含三年)，
封闭期届满后转为上市 开放式基金(LOF) ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人
民币 842,970,017.67 元( 其中 场 内 募 集 人 民 币 496,056,000.00 元 ， 场 外 募 集 人 民 币
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
20
346,914,017.67 元)， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)
第 038 号验资报告予 以验证。经向中国证监会备案， 《国泰估值优势可分离交易股票型
证券投资基金基金合同》 于 2010 年2 月10 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总
额为843,104,538.41 份， 其中认购资金利息折合 134,520.74 份， 按照基金合同约定的
1: 1 比 例 份 额 分 离 为 国 泰 优 先 基 金 份 额 421,553,139.14 份 和 国 泰 进 取 基 金 份 额
421,551,399.27 份。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司， 基金托管人为中国
工商银行股 份有限公司。
根据 《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》 和 《 国泰估值优势
可分离交易股票型证券投资基金招募说明书》 并报中国证监会备案， 本基金基金合同生
效后， 在封闭期内， 基 金份额持有人的总认购份额自动按 1:1 的比例分离成预期收益与
风险不同的两个份额类别， 即优先类基金份额(基金份额简称“国泰优先基金份额 ”)和
进取类基金份额(基金份额简称 “国泰进取基金份额 ”)， 两类基金份额的基金资产合并
运作。在封闭期末，本基 金净资产优先分配国泰优先基金份额的本金及约定应得收益；
在 优 先 分 配 国 泰 优 先 基 金 份 额 的 本 金 及 约 定 应 得 收 益 后 本 基 金 的 剩 余 净 资 产 分 配 予 国
泰进取基金份额。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”) 深证上[2010]第 77 号文审核同意，本基
金 499,850,646.00 份 基金份额于 2010 年 3 月 11 日在深圳证券交 易所挂牌交易 (其中
国泰优先基金份额为 249,926,180.00 份，国泰进取基金份额为 249,924,466.00 份)。
在 封 闭 期 内 ， 国 泰 优 先 与 国 泰 进 取 两 类 基 金 份 额 同 时 在 深 圳 证 券 交 易 所 分 别 上 市 和 交
易。 初始基金 份额持有人或二级市场投资者可以在市场内单独交易国泰优先或者国泰进
取份额。 未上市交易的基金份额托 管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务
将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 国泰估值优势可分离交易股票型证券
投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为国内依法发行、 上市的股票、 债
券、 货币市场工具、 权 证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
21
它金融工具。本基金类别资产配置比例为：封闭期内股票投资占基金资产的 60%-100% ，
债券、 货币市场工具、 现金、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产的 0%-40%； 封闭期届满， 本基金转换为上市开放式基金
(LOF) 后， 股票投资占基金资产的 60%-95%； 债券、 货币市场工具、 现金、 权证、 资产支
持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ，
其中， 本基金在封闭期后保留不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政
府债券。本基金的业绩 比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×20% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2013 年8 月20 日批准
报出。
6.1.4.2 会 计报 表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计 准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定(以下合称 “企业会计准则”) 、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资
基金信息披露XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、 中国证券投资基金业协会颁
布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基
金基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.1.4.3 遵 循企 业会计准 则及 其他有 关规 定的声 明
本基金 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 2 月 18 日 止期间的 财务报表符合企业会计准则
的要求，真实、完整地反映了本基金 2013 年 2 月 18 日的财务状况 以及 2013 年 1 月 1
日至2013 年2 月18 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.1.4.4 重 要会 计政策和 会计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.1.4.5 差 错更正 的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.1.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
22
号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征 营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。2013 年1 月1 日以前， 对基金取得的
股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应
纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。自
2013 年1 月1 日起， 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1
个月以内(含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以
上至1 年(含1 年)的， 暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂减按 25%
计入应纳税所得额。
（4） 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
6.1.4.7 关 联方 关系
6.1.4.7.1 本 报告期 存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
国 泰 估 值 优 势 分 级 封 闭 报 告 期 和 本 基 金 存 在 控 制 关 系 或 其 它 重 大 利 害 关 系 的 关 联
方未发生变化。
6.1.4.7.2 本报 告期 与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
宏源证 券股 份有 限公 司(“ 宏源证 券”) 基 金代销机 构、受 基 金管理 人的控股 股东（ 中
国建投 ）控 制的 公司
注： 下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.1.4.8 本 报告 期及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.1.4.8.1 通 过关联 方交 易单 元进行 的交 易
国 泰 估 值 优 势 分 级 封 闭 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 均 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 交
易。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
23
6.1.4.8.2 关联 方报 酬
6.1.4.8.2.1 基金 管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日-2013 年2 月18
日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管
理费
1,355,581.49 5,423,478.97
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户
维护费
33,108.76 123,854.23
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月末 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.1.4.8.2.2 基金 托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日-2013 年2 月18
日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托
管费
225,930.22 903,913.25
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提， 逐日 累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.1.4.8.3 与 关联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
国 泰 估 值 优 势 分 级 封 闭 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 均 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市
场的 债券（含回购）交易。
6.1.4.8.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.1.4.8.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2013 年1 月1 日-2013 年2 月18 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
国泰优 先 国泰进 取 国泰优 先 国泰进 取
期初持 有的 基金 份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份 额比 例
2.37% 2.37% 2.37% 2.37%
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
24
注：期末持有的基金份额占基金总份额比例中的总份额指本级别基金的份额总额。
6.1.4.8.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
国泰优先
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰优 先本 期末
2013 年2 月18 日
国泰优 先上 年度 末
2012 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
国泰进取
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰进 取本 期末
2013 年2 月18 日
国泰进 取上 年度 末
2012 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
6.1.4.8.5 由 关联方 保 管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关 联方
名称
本期
2013 年1 月1 日-2013 年2 月18 日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国工 商银 行 129,398,327.72 130,507.99 5,897,746.99 738,673.31
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.1.4.8.6
本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证券 的情况
国 泰 估 值 优 势 分 级 封 闭 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 均 未 有 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情
况。
6.1.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
国 泰 估 值 优 势 分 级 封 闭 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 均 无 须 作 说 明 的 其 他 关 联 交 易 事
项。
6.1.4.9 期 末（2013 年 2 月 18 日） 本基金持 有的 流通受 限证 券
6.1.4.9.1 因 认购新 发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
国泰估值优势分级封闭 报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.1.4.9.2 期 末持有 的暂 时停 牌股票
国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 报 告 期 末 未 持 有 暂 时 停 牌 等 流 通 受
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
25
限股票。
6.1.4.9.3 期 末债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.1.4.9.3.1 银行 间市场 债券 正回购
国泰估值优势分级封闭 报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.1.4.9.3.2 交易 所市场 债券 正回购
国泰估值优势分级封闭 报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.1.4.10 有 助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允 价值计量的金融资产和负 债主要包括应收款项和其 他金融负债，其账面价值 与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的 、 除 第 一层级 中的 市场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级： 以可 观察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2013 年 2 月 18 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级的 余额 为 572,148,696.58 元 ， 无 属于 第二 层 级及 第 三层 级的 余额(2012 年 12 月 31 日 ： 第 一
层级 493,004,215.07 元,无 第二层 级及 第三 层级) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的重大 变动
对于证券交易所上 市的债 券，若出现重大事 项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌停时 的 交 易 不 活 跃)
等情况，本 基金不会于停牌日至交易 恢复活跃日期间、交易不 活跃期间及限售期间不将 相关债券的
公允价值列 入第一层级；并根据估值 调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响 程度，确定
相关债 券公 允价 值应 属第 二层级 还是 第 三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
26
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
6.2 国泰 估值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
6.2.1 资 产负 债表
会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2013 年6 月 30 日
资 产：
银行存 款 22,005,949.37
结算备 付金 1,023,819.62
存出保 证金 571,593.34
交易性 金融 资产 270,009,194.65
其中： 股票 投资 270,009,194.65
基金投 资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 5,323.47
应收股 利 223,726.05
应收申 购款 994.04
递延所 得税 资产 -
其他资 产 45,230.10
资产总 计 293,885,830.64
负债和所有者权益 2013 年6 月 30 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
27
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 460,917.80
应付管 理人 报酬 382,973.27
应付托 管费 63,828.88
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 569,820.90
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 181,246.37
负债合 计 1,658,787.22
所有者权益：
实收基 金 377,487,047.12
未分配 利润 -85,260,003.70
所有者 权益 合计 292,227,043.42
负债和 所有 者权 益总 计 293,885,830.64
注：报 告截 止 日2013 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.774 元， 基金 份额 总额 377,489,696.23 份。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
28
6.2.2 利 润表
会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2013 年 2 月19 日至2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 2013 年2 月 19 日-2013 年 6 月 30 日
一、收入 -21,381,677.98
1.利息 收入 208,121.96
其中： 存款 利息 收入 208,121.96
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 -
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 42,304,740.88
其中： 股票 投资 收益 38,949,895.50
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 3,354,845.38
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-64,375,766.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 481,225.63
减：二、费用 5,396,459.15
1．管 理人 报酬 2,408,997.53
2．托 管费 401,499.55
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 2,418,524.65
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 167,437.42
三、利润总额 （亏损总额 以“- ”号
填列）
-26,778,137.13
减：所 得税 费用 -
四、净利润（ 净亏损以“- ”号填列 -26,778,137.13
注：本 基金 于2013 年2 月 19 日转 型， 因此 无上 年 度可比 期间 金额 。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
29
6.2.3 所有者 权益 （基金 净值 ）变动 表
会计主体：国泰估值 优势股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2013 年 2 月19 日至2013 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
2013 年 2 月 19 日-2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本 期利 润）
- -26,778,137.13 -26,778,137.13
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-465,617,491.29 81,068,278.61 -384,549,212.68
其中：1.基 金申 购款 527,408.33 -98,600.21 428,808.12
2.基金 赎回 款 -466,144,899.62 81,166,878.82 -384,978,020.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基 金净 值变 动 （净 值 减少以 “-”号
填列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 377,487,047.12 -85,260,003.70 292,227,043.42
报告附注为财务报表的组成部分
本报告从 6.2.1 至 6.2.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人： 金旭，主管会计工作负 责人：巴立康，会计机 构负责人：巴
立康
6.2.4 报 表附 注
6.2.4.1 基 金基 本情况
《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》 （以下简称 “基金合同” ）
于 2010 年 2 月 10 日生效，根据基金合同的有关规定，国泰估值优势可分离交易股票
型证券投资基金（以下简称 “本基金”）的封闭期于 2013 年 2 月 18 日届满，基金管
理人国泰基金管理有限公司 （以下简称 “基金管理人 ”） 向深圳证券交易所申请终止本
基金估值优先、 估值进取基金份额上市交易， 并获得深圳证券交易所 《终止上市通知书》
（深证上〔2013〕61 号）的同意。自本基金封闭期届满日次日（2013 年 2 月 19 日）
起， 本基金的基金名 称变更为国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） ， 基金简称和基
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
30
金代码不变， 基金简称仍为 “国泰估值”， 基金代码仍为 “160212”。 本基金转换完成
后 ， 《 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 中 除 仅 适 用 于 国 泰 估 值
优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外， 继续适用于转换后的国泰估值优势股票
型证 券投资基金 （LOF ） 。 本基金封闭期届满后， 基金管理人按照基金合同所约定的估值
优 先 和 估 值 进 取 基 金 份 额 在 封 闭 期 末 的 基 金 份 额 净 值 计 算 规 则 分 别 计 算 估 值 优 先 份 额
和估值进取份额在封闭期末的基金份额净值， 并以各自的份额净值为 基础， 按照本基金
的基金份额净值转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额。
本基金存续期限不定。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司， 基金托管人
为中国工商银行股份有限公司。注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行、 上市的股票、
债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其它金融工具。 其中， 封闭期内股票投资占基金资产的 60%-100%， 债券、 货币市场工具、
现金、 权证、 资产支持 证券以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他证券品种占
基金资产0%-40%。
封 闭 期 届 满 ， 本 基 金 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金 （LOF ） 后 ， 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的
60%-95% ； 债 券 、 货 币 市 场 工 具 、 现 金 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监
会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%， 其中， 本基金在封闭期后保留不
低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金业绩比较基准：
沪深300 指数收益率×80%+ 中证全债指数收益率 ×20%
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2013 年8 月20 日批准
报出。
6.2.4.2 会 计报 表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计 准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定(以下合称 “企业会计准则”) 、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资
基金信息披露XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、 中国证券投资基金业协会颁
布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
31
金基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.2.4.3 遵 循企 业会计准 则及 其他有 关规 定的声 明
本基金 2013 年2 月19 日至2013 年6 月30 日 止期间的财务报表符合企业会计准则
的要求，真实、完整地反映了本基金 2013 年 6 月 30 日的财务状况以及 2013 年 2 月 19
日至2013 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.2.4.4 重 要会 计政 策和 会计 估计
6.2.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编制期间
为2013 年2 月19 日至 2013 年6 月30 日。
6.2.4.4.2 记 账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
6.2.4.4.3 金 融资产 和金 融负 债的分 类
(1)金融资产的分类
金 融 资 产 于 初 始 确 认 时 分 类 为 ： 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产、 应收款项、 可供出 售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产 及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的
金融资产在资产负债表中以交 易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
32
6.2.4.4.4 金 融资产 和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日 至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资 产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但 是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.2.4.4.5 金 融资产 和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值：
(1) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 其 估 值 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 ； 估 值 日 无
交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 ， 如 估 值 日 无 交 易 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重
大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公
允价值。
(3) 当 金 融 工 具 不 存 在 活 跃 市 场 ， 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 且 被 以 往 市 场 实 际 交 易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允
价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.2.4.4.6 金 融资产 和金 融负 债的抵 销
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
33
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具
有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按
净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.2.4.4.7 实 收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额 。 由 于 申 购 和 赎 回 引 起 的 实 收 基 金 变 动 分 别 于 基 金 申 购 确 认 日 及 基 金 赎 回 确 认 日 认
列。 上述申购 和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
6.2.4.4.8 损 益平准 金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 认
列，并全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.2.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和计 量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其公允价 值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.2.4.4.10 费用的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
6.2.4.4.11 基金的 收益 分配 政策
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
34
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金
份 额 持 有 人 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 权 日 的 基 金 份 额 净 值 自 动 转 为 基 金
份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的
未实现损益以 及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.2.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.2.4.4.13 其他重 要的 会计 政策和 会计 估计
根据本基 金的估值原则和中国证监 会允许的基金行业估值实 务操作，本基金确定以下 类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
在银行间同业 市场交易的 债券品种，根 据中国证监 会证监会计字[2007]21 号 《关于证券投 资基
金执行< 企业会 计准则> 估 值业务及份额净值 计价有 关事项的通知》采 用估值 技术确定公允价值 。本
基金持有的 银行间同业市场债券按现 金流量折现法估值，具体 估值模型、参数及结果由 中央国债登
记结算 有限 责任 公司 独立 提供。
6.2.4.5 会 计政 策和会计 估计 变更以 及差 错更正 的说 明
6.2.4.5.1 会 计政策 变更 的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.2.4.5.2 会 计估计 变更 的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.2.4.5.3 差 错更正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
35
6.2.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102
号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。2013 年1 月1 日以前， 对基金取得的
股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应
纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。自
2013 年1 月1 日起， 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1
个月以内(含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以
上至1 年(含1 年)的， 暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂减按 25%
计入应纳税所得额。
（4） 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
6.2.4.7 关 联方 关系
6.2.4.7.1 本 报告期 存在 控制 关系或 其 他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金管理人于2013 年5 月31 日发布 《国泰基金管理有限公司关 于设立国泰元鑫
资产管理有限公司的公告》 ， 本基金管理人获批设立子公司国泰元鑫资产管理有限公司，
注册资本为5000 万元人民币。 本基金管理人持有 50%的股权， 中投信托有限责任公司和
上海津赞投资管理有限公司分别持有 30%和 20% 的股权。国泰元鑫资产管理有限公司已
在上海市工商行政管理局虹口分局完成工商注册登记，取得营业执照。
6.2.4.7.2 本 报告期 与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
36
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管 人 、基 金代 销机 构
宏源证 券股 份有 限公 司(“ 宏源证 券”) 基 金代销机 构、受基 金管理 人的控股 股东（ 中
国建投 ）控 制的 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.2.4.8 本 报告 期的关联 方交 易
6.2.4.8.1 通 过关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本期 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.2.4.8.2 关联 方报 酬
6.2.4.8.2.1 基金 管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年2月19 日-2013 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管
理费
2,408,997.53
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户
维护费
71,570.52
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月末， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
6.2.4.8.2.2 基金 托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年2月19 日-2013 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托
管费
401,499.55
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，逐日
累计至 每月 月 底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.2.4.8.3 与 关联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金 本期 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
6.2.4.8.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.2.4.8.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
单位： 份
项目
本期
2013 年 2 月 19 日-2013 年 6 月 30 日
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
37
期初持 有的 基金 份额 20,001,800.00
期间申 购/ 买入 总份 额 -
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 20,001,800.00
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 5.3%
注： 关 联方 投资 本基 金的 费率是 公允 的， 均遵 照本 基金公 告的 费率 执行 。
6.2.4.8.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
关联方 名称
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基 金总
份额的 比例
宏源证 券 0.10 0.00%
6.2.4.8.5 由 关联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013年2月19 日-2013 年6月30日
期 末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 22,005,949.37 208,121.96
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.2.4.8.6
本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证券 的情况
6.2.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.2.4.9 期 末（2013 年 6 月 30 日） 本基金持 有的 流通受 限证 券
6.2.4.9.1 因 认购新 发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新 发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
6.2.4.9.2 期 末持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.2.4.9.3 期 末债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.2.4.9.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.2.4.9.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.2.4.10 有 助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
38
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以 公允 价值计量的金融资产和负 债主要包括应收款项和其 他金融负债，其账面价值 与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的 、 除 第 一层级 中的 市场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级： 以可 观察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2013 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级的 余额 为 270,009,194.65 元 ， 无 属于 第二 层 级及第 三层 级的 余额(2012 年 12 月 31 日 ： 第 一
层级 493,004,215.07 元， 无第二 层级 及第 三层 级) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的重大 变动
对于证券交易所上 市的债 券，若出现重大事 项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌停时 的 交 易 不 活 跃)
等情况，本 基金不会于停牌日至交易 恢复活跃日期间、交易不 活跃期间及限售期间不将 相关债券的
公允价值列 入 第一层级；并根据估值 调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响 程度，确定
相关债 券公 允价 值应 属第 二层级 还是 第三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
39
§7
投资组合报告
7.1 国泰 估值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资基 金
7.1.1 期末基 金资 产组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 572,148,696.58 81.17
其中： 股票 572,148,696.58 81.17
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 132,135,947.62 18.75
6 其他各 项资 产 585,186.55 0.08
7 合计 704,869,830.75 100.00
7.1.2 期末 按 行业分 类的 股票 投资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 23,514,675.31 3.34
C 制造业 228,914,921.56 32.54
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 28,443,649.74 4.04
E 建筑业 120,992,377.05 17.20
F 批发和 零售 业 47,060,472.03 6.69
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 31,084,550.64 4.42
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 37,952,224.62 5.39
K 房地产 业 18,442,751.52 2.62
L 租赁和 商务 服务 业 - -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
40
M 科学研 究和 技术 服务 业 21,355,186.05 3.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 14,387,888.06 2.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 572,148,696.58 81.32
7.1.3 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的 前十 名 股 票投资 明细
金 额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 1,404,152 41,085,487.52 5.84
2 300197 铁汉生 态 736,293 31,248,274.92 4.44
3 601006 大秦铁 路 3,924,817 31,084,550.64 4.42
4 002375 亚厦股 份 1,097,587 29,305,572.90 4.17
5 600011 华能国 际 4,238,994 28,443,649.74 4.04
6 002081 金 螳 螂 657,865 27,169,824.50 3.86
7 002140 东华科 技 875,822 23,603,402.90 3.35
8 600157 永泰能 源 1,743,119 23,514,675.31 3.34
9 600060 海信电 器 1,874,724 21,859,281.84 3.11
10 002398 建研集 团 937,865 21,355,186.05 3.04
注 ：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 半
年度报 告正 文。
7.1.4 报告期 内股 票投资 组合 的重大 变动
7.1.4.1 累 计买入 金额超 出期 初基金 资产 净值 2%或前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002375 亚厦股 份 28,887,580.32 4.45
2 002081 金 螳 螂 27,592,855.14 4.25
3 000651 格力电 器 22,977,271.79 3.54
4 600016 民生银 行 19,767,032.74 3.05
5 000521 美菱电 器 19,561,374.76 3.02
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
41
6 600015 华夏银 行 19,201,268.96 2.96
7 600201 金宇集 团 16,738,998.66 2.58
8 600376 首开股 份 13,477,755.37 2.08
9 600690 青岛海 尔 13,321,706.03 2.05
10 002250 联化科 技 13,269,501.83 2.05
11 000861 海印股 份 9,774,065.06 1.51
12 600587 新华医 疗 9,743,237.32 1.50
13 600011 华能国 际 9,700,657.32 1.50
14 600702 沱牌舍 得 9,696,541.83 1.49
15 600157 永泰能 源 7,925,569.30 1.22
16 000705 浙江震 元 6,810,298.78 1.05
17 600055 华润万 东 6,722,766.18 1.04
18 002236 大华股 份 6,605,336.90 1.02
19 000858 五 粮 液 6,575,740.35 1.01
20 002398 建研集 团 5,495,927.47 0.85
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.1.4.2 累 计卖出 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601333 广深铁 路 29,436,470.03 4.54
2 002226 江南化 工 23,287,674.96 3.59
3 002567 唐人神 22,884,525.12 3.53
4 600292 中电远 达 19,369,267.42 2.99
5 600388 龙净环 保 18,169,451.29 2.80
6 000543 皖能电 力 17,530,793.47 2.70
7 601117 中国化 学 13,209,449.60 2.04
8 600376 首开股 份 11,783,100.56 1.82
9 600231 凌钢股 份 11,580,710.94 1.79
10 000778 新兴铸 管 11,490,138.32 1.77
11 600581 八一钢 铁 10,948,121.11 1.69
12 600157 永泰能 源 10,227,334.93 1.58
13 600967 北方创 业 8,177,805.10 1.26
14 600016 民生银 行 6,882,950.04 1.06
15 002573 国电清 新 6,565,663.62 1.01
16 002628 成都路 桥 6,464,360.22 1.00
17 000858 五 粮 液 6,433,108.15 0.99
18 002029 七 匹 狼 5,278,995.85 0.81
19 002277 友阿股 份 5,254,782.95 0.81
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
42
20 600060 海信电 器 4,113,367.15 0.63
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.1.4.3 买 入股票 的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 277,176,260.70
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 255,213,494.65
注：买入 股票成本、卖出股票收入 均按买卖成交金额（成交 单价乘以成交数量）填列 ，不考虑
相关交 易费 用。
7.1.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有债 券。
7.1.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有债 券。
7.1.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的 前十 名 资 产支持 证券 投资明 细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有资 产支 持证 券。
7.1.8 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有权 证 。
7.1.9 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.1.9.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有股 指期 货。
7.1.9.2 本基金投资股指 期货的投资政策
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期未 投资 股指 期货 。若 本基金 投资 股指 期货 ，本 基金将 根据 风险 管
理的原 则， 以套 期保 值为 主要目 的， 有选 择地 投资 于股指 期货 。套 期保 值将 主要采 用流 动性 好、 交
易活跃 的期 货合 约。
本 基金 在进 行股 指期 货投资 时， 将通 过对 证券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的研究 ，并 结合 股指 期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动 性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法 律法 规对 于基 金投 资股指 期货 的投 资策 略另 有规定 的， 本基 金将 按法 律法规 的规 定执 行。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
43
7.1.10 投资 组合报 告附 注
7.1.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.1.10.2
基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
7.1.10.3 期末 其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证 金 418,208.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 166,977.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 585,186.55
7.1.10.4 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有处 于转 股期 的可转 换债 券。
7.1.10.5 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
7.2 国泰 估值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF）
7.2.1 期末基 金资 产组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 270,009,194.65 91.88
其中： 股票 270,009,194.65 91.88
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
44
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,029,768.99 7.84
6 其他各 项资 产 846,867.00 0.29
7 合计 293,885,830.64 100.00
7.2.2 期末 按 行业分 类的 股票 投资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 8,110,927.87 2.78
C 制造业 191,924,735.99 65.68
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 40,674,464.59 13.92
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 16,173,479.00 5.53
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,125,587.20 4.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 270,009,194.65 92.40
7.2.3 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的 前十 名 股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002571 德力股 份 1,278,451 17,847,175.96 6.11
2 002219 独 一 味 872,798 16,714,081.70 5.72
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
45
3 002367 康力电 梯 1,362,527 15,246,677.13 5.22
4 600201 金宇集 团 721,105 14,854,763.00 5.08
5 601117 中国化 学 1,487,196 14,158,105.92 4.84
6 002565 上海绿 新 1,295,651 14,122,595.90 4.83
7 600967 北方创 业 1,347,922 13,775,762.84 4.71
8 002509 天广消 防 1,515,614 13,291,934.78 4.55
9 002573 国电清 新 806,240 13,125,587.20 4.49
10 600587 新华医 疗 274,695 11,383,360.80 3.90
注 ：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 半
年度报 告正 文。
7.2.4 报 告期 内股票 投资 组合 的重大 变动
7.2.4.1 累 计买入 金额超 出期 末基金 资产 净值 2%或前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期 末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 22,738,009.84 7.78
2 000651 格力电 器 20,094,384.38 6.88
3 601117 中国化 学 19,739,726.84 6.75
4 002219 独 一 味 18,905,941.53 6.47
5 002367 康力电 梯 17,850,784.31 6.11
6 002571 德力股 份 17,028,913.70 5.83
7 002081 金 螳 螂 15,711,199.11 5.38
8 600967 北方创 业 15,055,793.94 5.15
9 601965 中国汽 研 14,808,192.63 5.07
10 002565 上海绿 新 14,714,998.66 5.04
11 002664 信质电 机 14,461,080.10 4.95
12 600199 金种子 酒 14,051,909.98 4.81
13 002450 康得新 13,934,079.69 4.77
14 002509 天广消 防 13,904,975.00 4.76
15 601633 长城汽 车 13,714,914.14 4.69
16 000705 浙江震 元 13,640,824.69 4.67
17 002567 唐人神 13,572,393.83 4.64
18 000400 许继电 气 13,157,819.65 4.50
19 600801 华新水 泥 12,696,154.71 4.34
20 002273 水晶光 电 12,500,358.31 4.28
21 600585 海螺水 泥 11,299,736.52 3.87
22 600720 祁连山 11,122,892.02 3.81
23 300216 千山药 机 10,801,780.62 3.70
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
46
24 000100 TCL 集团 10,684,677.00 3.66
25 000521 美菱电 器 10,180,510.17 3.48
26 601006 大秦铁路 10,180,104.33 3.48
27 600690 青岛海 尔 10,177,026.69 3.48
28 600015 华夏银 行 10,174,064.96 3.48
29 600197 伊力特 10,016,979.66 3.43
30 600583 海油工 程 9,986,293.76 3.42
31 600315 上海家 化 9,852,566.33 3.37
32 002583 海能达 9,829,605.56 3.36
33 002364 中恒电 气 9,802,582.93 3.35
34 002277 友阿股 份 9,498,005.16 3.25
35 000888 峨眉山 Ａ 9,021,372.96 3.09
36 600060 海信电 器 8,821,377.77 3.02
37 600011 华能国 际 8,819,560.23 3.02
38 000848 承德露 露 8,729,932.30 2.99
39 002353 杰瑞股 份 8,421,881.97 2.88
40 002284 亚太股 份 8,044,631.63 2.75
41 002573 国电清新 7,947,136.42 2.72
42 600036 招商银 行 7,816,090.00 2.67
43 002140 东华科 技 7,673,343.70 2.63
44 002035 华帝股 份 7,463,614.32 2.55
45 600702 沱牌舍 得 6,898,707.60 2.36
46 600820 隧道股 份 6,873,802.58 2.35
47 002375 亚厦股 份 6,815,363.14 2.33
48 300197 铁汉生 态 6,785,844.47 2.32
49 600587 新华医 疗 6,785,331.22 2.32
50 002250 联化科 技 6,781,697.51 2.32
51 300146 汤臣倍 健 6,563,064.41 2.25
52 002042 华孚色 纺 5,943,741.99 2.03
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.2.4.2 累 计卖出 金额超 出期 末基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期 末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 46,930,162.35 16.06
2 601006 大秦铁 路 39,950,320.19 13.67
3 600011 华能国 际 37,462,625.16 12.82
4 300197 铁汉生 态 36,480,678.23 12.48
5 002081 金 螳 螂 31,473,567.69 10.77
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
47
6 002140 东华科 技 30,725,454.42 10.51
7 600690 青岛海 尔 27,977,554.05 9.57
8 002277 友阿股 份 27,674,487.66 9.47
9 600015 华夏银 行 27,402,837.47 9.38
10 002375 亚厦股 份 27,337,254.82 9.35
11 600016 民生银 行 27,021,162.00 9.25
12 600060 海信电 器 24,841,203.88 8.50
13 000521 美菱电 器 24,189,052.26 8.28
14 002250 联化科 技 22,347,099.53 7.65
15 000705 浙江震 元 21,439,105.80 7.34
16 002398 建研集 团 20,596,129.16 7.05
17 002029 七 匹 狼 19,159,351.16 6.56
18 002251 步 步 高 18,952,580.10 6.49
19 601117 中国化 学 17,869,354.82 6.11
20 000861 海印股 份 17,072,818.54 5.84
21 601633 长城汽 车 16,616,069.10 5.69
22 002450 康得新 16,569,892.41 5.67
23 002573 国电清 新 14,706,321.12 5.03
24 600157 永泰能 源 14,424,062.12 4.94
25 002664
信质电 机 13,640,255.44 4.67
26 002273
水晶光 电 13,580,889.07 4.65
27 600702
沱牌舍 得 13,238,557.17 4.53
28 603001
奥康国 际 12,839,856.57 4.39
29 600801
华新水 泥 12,399,795.40 4.24
30 002035
华帝股 份 12,217,452.99 4.18
31 002567
唐人神 12,028,887.92 4.12
32 600201
金宇集 团 11,865,803.20 4.06
33 601965
中国汽 研 11,685,002.99 4.00
34 600055
华润万 东 11,048,882.65 3.78
35 000100
TCL 集团 10,627,462.45 3.64
36 600199
金种子 酒 10,556,923.03 3.61
37 600585
海螺水 泥 10,540,118.25 3.61
38 600315
上海家 化 10,148,999.87 3.47
39 002364
中恒电 气 9,393,706.08 3.21
40 002583
海能达 9,307,938.77 3.19
41 600197
伊力特 8,912,932.31 3.05
42 600587
新华医 疗 8,781,330.95 3.00
43 600066
宇通客 车 8,700,527.63 2.98
44 300216
千山药 机 8,671,289.70 2.97
45 000888
峨眉山 Ａ 8,659,939.17 2.96
46 000848
承德露 露 8,466,370.38 2.90
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
48
47 002236
大华股 份 7,569,135.05 2.59
48 000400
许继电 气 7,058,820.05 2.42
49 300146
汤臣倍 健 6,896,339.25 2.36
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.2.4.3 买 入股票 的成本 总额 及 卖出 股票 的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 612,849,054.61
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 889,562,685.59
注：买入 股票成本、卖出股票收入 均按买卖成交金额（成交 单价乘以成交数量）填列 ，不考虑
相关交 易费 用。
7.2.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.2.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.2.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的 前十 名 资 产支持 证券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.2.8 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.2.9 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.2.9.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则， 以
套期保 值为 主要 目的 ，有 选择地 投资 于股 指期 货。 套期保 值将 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货
合约。
本 基金 在进 行股 指期 货投资 时， 将通 过对 证券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的研究 ，并 结合 股指 期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
49
本 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法 律法 规对 于基 金投 资股指 期货 的投 资策 略另 有规定 的， 本基 金将 按法 律法规 的规 定执 行。
7.2.10 投资 组合报 告附 注
7.2.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.2.10.2
基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
7.2.10.3 期末 其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 571,593.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 223,726.05
4 应收利 息 5,323.47
5 应收申 购款 994.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 45,230.10
8 其他 -
9 合计 846,867.00
7.2.10.4 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.2.10.5 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
8.1.1 国泰估 值优 势股票 型证 券投资 基金 （LOF ）
份额单 位： 份
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
50
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额
占总份 额
比例
8,349.00 45,213.76 208,440,327.91 55.22% 169,049,368.32 44.78%
8.1.2 国泰估 值优 势可分 离交 易股票 型证 券投资 基金
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国泰
优先 5,328 79,120.33 267,685,318.46 63.50% 153,867,820.68 36.50%
国泰
进取 12,818 32,887.46 48,961,379.45 11.61% 372,590,019.82 88.39%
合计 18,146 46,462.28 316,646,697.91 37.56% 526,457,840.50 62.44%
注：以 上信 息中 持有 人场 内数据 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 深圳 分公 司提供 。
8.2 期末上 市基 金前十名 持有 人
8.2.1 国泰估 值优 势股票 型证 券投资 基金 （LOF ）
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 东航集 团财 务有 限责 任公 司 24,370,436.00 15.53%
2 五矿国 际信 托有 限公 司 16,459,053.00 10.49%
3 天安人 寿保 险股 份 有 限公 司 10,548,588.00 6.72%
4
招 商 基 金 公 司 － 中 行 － 瑞 泰 动
态保 本 2 号 资产 管理 计划 5,353,619.00
3.41%
5 中国大 唐集 团财 务有 限公 司 5,332,800.00 3.40%
6
招 商 基 金 公 司 － 中 行 － 瑞 泰 动
态保 本 1 号 资产 管理 计划 4,370,610.00
2.79%
7 廖昌清 3,046,787.00 1.94%
8
中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公
司- 资产配置 固定 收益 信托 2,666,209.00
1.70%
9
联 想 集 团 公 司 企 业 年 金 计 划 －
招商银 行 2,147,389.00
1.37%
10
中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公
司－光 大稳 健 1 号信 托计 划 1,507,699.00
0.96%
注：上 述份 额均 为场 内份 额，持 有人 均为 场内 持有 人。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
51
8.2.2 国泰估 值优 势可分 离交 易股票 型证 券投资 基金
国泰优 先
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司
55,816,218.00
15.62%
2 天安人 寿保 险股 份有 限公 司 33,843,961.00 9.47%
3 东航集 团财 务有 限责 任公 司 32,967,516.00 9.23%
4 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 25,002,125.00 7.00%
5 安 邦 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 －
保守型 投资 组合 18,100,040.00
5.07%
6 安 信 证 券 － 中 信 － 安 信 理 财 3
号宏观 领航 集合 资产 管理 计划 10,000,000.00
2.80%
7 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 企 业 年
金计划 －中 国农 业银 行 9,521,000.00
2.66%
8 中国大 唐集 团财 务有 限公 司 7,000,000.00 1.96%
9 国信证 券股 份有 限公 司 6,720,000.00 1.88%
10 天安财 产保 险股 份有 限公 司 6,680,657.00 1.87%
注：以上 信息是根据中国证券登记 结算有限责任公司深圳分 公司提供的前一百名持有 人名册编
制。
国泰进 取
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 五矿国 际信 托有 限公 司 27,581,988.00 7.70%
2 李政良 5,343,770.00 1.49%
3 廖昌清 5,105,788.00 1.43%
4 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司 － 中 融
增强 15 号 4,111,100.00
1.15%
5 汤百里 3,574,650.00 1.00%
6 李八一 3,414,801.00 0.95%
7 万山 2,880,000.00 0.80%
8 洪荷 2,500,000.00 0.70%
9 孙妍 2,500,000.00 0.70%
10 莘县源 源化 工有 限公 司 2,300,000.00 0.64%
注：以上 信息是根据中国证券登记 结算有限责任公司深圳分 公司提供的前一百名持有 人名册编
制。
8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
8.3.1 国泰估 值优 势股票 型证 券投资 基金 （LOF ）
本 公司高级 管理人员 、基金 投资和研 究部门负 责人、 本基 金的 基金经理 及其他 基金从业 人员
未持有 本基 金。
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
52
8.3.2 国泰估 值优 势可分 离交 易股票 型证 券投资 基金
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰优 先 98,880.73 0.02%
国泰进 取 98,880.73 0.02%
合计 197,761.46 0.02%
国泰优 先：
本基金管理 人的高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人、 本基金的基金经理持有本 基金份额总
量的数 量区 间 为 0 至 10 万 份（含 ） ；
国泰进 取：
本基金管理 人的高级管理人员、基金 投资和研 究部门负责人、 本基金的基金经理持有本 基金份额总
量的数 量区 间 为 0 至 10 万 份（含 ） 。
§9 开放式基金份额变动
单位： 份
基金转型 日 （2013 年 2 月19 日） 基 金份 额总 额
843,104,538.41
基金转 型日 起至 报告 期期 末基金 总申 购份 额
527,387.30
基金转 型日 起至 报告 期期 末基金 总赎 回份 额
466,142,930.01
基金转 型日 起至 报告 期期 末基金 拆分 变动 份额
700.53
本报告 期期 末基 金份 额总 额
377,489,696.23
§10 重大事件揭示
10.1
基 金份 额持有 人大 会决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2
基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2013 年 3 月 6 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》刊登了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》 ，经本基金管理人第
五届董事会第二十四次会议审议通过，同意梁之平先生因工作需要离职。
2013 年 6 月 25 日，本 基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
刊登了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 ，经本基金管理人第五届董事
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
53
会第二十七次会议审议通过，同意李志坚先生出任公司副总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基 金投 资策略 的改 变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内， 基金管理人、 托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门
稽查或处罚的情况。
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 国 泰估 值优 势股票 型证 券投资 基金 （LOF ）
10.7.1.1 基 金租 用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国泰君 安 2 22,017,372.40 1.47% 20,044.57 1.48% -
中金公 司 1 - - - - -
西南证 券 1 105,462,460.58 7.02% 96,013.09 7.08% -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 8,410,706.06 0.56% 7,442.78 0.55% -
光大证 券 1 260,628,987.43 17.35% 237,275.61 17.50% -
银河证 券 2 146,275,543.25 9.74% 133,168.06 9.82% -
申银万 国 2 763,248,059.28 50.80% 683,376.71 50.39% -
民族证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 124,254,597.71 8.27% 113,119.94 8.34% -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
华泰证 券 1 72,114,013.49 4.80% 65,653.23 4.84% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1 ） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
54
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司 具有 较强 的研 究 能力， 能及 时、 全面、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ： 根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
11.7.1.2 基 金 租用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 股指期 货交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 成
交总额 的
比例
国泰君 安 - - - - - - - -
中金公 司 - - - - - - - -
西南证 券 - - - - - - - -
海通证 券 - - - - - - - -
国信证 券 - - - - - - - -
光大证 券 - - - - - - - -
银河证 券 - - - - - - - -
申银万 国 - - - - - - - -
民族证 券 - - - - - - - -
上海证 券 - - - - - - - -
安信证 券 - - - - - - - -
爱建信 托 - - - - - - - -
华泰证 券 - - - - - - - -
10.7.2 国 泰估 值 优 势可分 离交 易股票 型证 券投资 基金
10.7.2.1 基 金租 用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国泰君 安 2 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 75,494,733.78 14.18% 66,805.23 13.98% -
光大证 券 1 145,471,084.42 27.32% 132,436.11 27.71% -
银河证 券 2 53,255,492.02 10.00% 48,483.55 10.14% -
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
55
申银万 国 2 186,701,459.69 35.07% 165,212.81 34.56% -
民族证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 71,466,985.44 13.42% 65,063.75 13.61% -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1 ） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司 具有 较强 的研 究 能力， 能及 时、 全面、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服 务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
11.7.2.2基 金 租用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 股指期 货交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 成
交总额 的
比例
国泰君 安 - - - - - - - -
中金公 司 - - - - - - - -
西南证 券 - - - - - - - -
海通证 券 - - - - - - - -
国信证 券 - - - - - - - -
光大证 券 - - - - - - - -
银河证 券 - - - - - - - -
申银万 国 - - - - - - - -
民族证 券 - - - - - - - -
上海证 券 - - - - - - - -
安信证 券 - - - - - - - -
爱建信 托 - - - - - - - -
华泰证 券 - - - - - - - -
§11
影响投资者决策的 其他重要信息
按照 《国泰估 值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》 （以下简称 “基金合
同” ） 的约定， 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的封闭期于 2013 年2 月18
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （原国泰估值优势 可分离交易股票型证券投资基金转型）2013 年半年度报
告摘要
56
日届满， 封闭期届满后， 本基金管理人按照基金合同的约定， 将估值优先份额和估值进
取份额转换为同一上市开放式基金 （LOF） 的份 额， 估值优先份额和估值进取份额自 2013
年 2 月 19 日起终止上 市。国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金名称变更
为 “ 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ） ” 。基金转换完成后，基金合同中除仅
适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投 资基金的条款外， 继续适用于转换后的国
泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF） 。 自2013 年2 月27 日起， 国泰估值优势股票型
证券投资基金(LOF) 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ， 并 开 放 日 常 申 购 、 赎 回 、 定 期 定 额 投
资等业务。 。
