诺 安 双 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安双 利债 券发 起
交易代 码 320021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 874,823,505.17 份
投资目 标
本基金 力 图 在获 得稳 定收 益的同 时增 加长 期资 本增
值的能 力， 使基 金资 产在 风险可 控的 基础 上得 到最 大
化增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基 金80% 以上 的基 金资 产投资 于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 本基 金股 票投 资比例 上限 不超 过 20%，以
便控制 市场 波动 风险 。
2、债 券投 资策 略
本基金 将在 保持 组合 低波 动性的 前提 下， 运用 多种 积
极管理 增值 策略 ， 追 求绝 对回报 。 绝 对回 报投 资组 合
的目标 在于 资本 金保 值、 持续性 地以 绝对 正回 报的 方
式实现 增值 。
3、股 票投 资策 略
(1)个 股精 选策 略
本基金 将主 要采 取自 下而 上的个 股精 选策 略， 投资 于
具备稳 定内 生增 长、 能给 股东创 造经 济价 值(EVA) 的
股票。
(2)组 合动 态调 整策 略 诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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本基金 将根 据市 场波 动性 及其走 向趋 势， 采用 时间 平
均法调 整建 仓节 奏， 控制 建仓成 本， 同时 设置 止赢 止
损点， 在组 合获 利达 到既 定目标 时及 时兑 现， 以实 现
基金每 年的 绝对 收益 目标 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投
资。 基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量
化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 把 握市 场的 短期 波
动， 进 行积 极操 作， 追求 在风险 可控 的前 提下 实现 稳
健的超 额收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
股指期 货投 资用 于对 冲股 市系统 性风 险， 根据 诺安 大
盘的定 量分 析模 型和 投资 决策委 员会 的定 性结 论， 选
取适当 期限 的股 指期 货合 约对冲 大盘 中短 期下 跌的
风险； 具体 对冲 比例 应由 历 史回归 方法 所确 定 的 Beta
值和短 线择 时模 型共 同决 定。
未来， 随着 证券 市场 的发 展、 金 融工 具的 丰富 和交 易
方式的 创新 等， 基金 还将 积极寻 求其 他投 资机 会， 履
行适当 程序 后更 新和 丰富 组合投 资策 略。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数( 全价)
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,520,189.44
2.本期 利润
-8,152,541.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0082
4.期末 基金 资产 净值 875,316,619.78
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.79% 0.15% 0.12% 0.11% -0.91% 0.04%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 指数(全价)。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： ① 本 基金 的基 金合 同 于 2012 年11 月29 日生 效 ， 截 止至2013 年 6 月 30 日， 本基 金成 立未 满
一年。
②本基 金的 建仓 期 为2012 年 11 月29 日至 2013 年5 月 28 日,建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。截 至2013 年 6 月30 日止, 本基 金建 仓期结 束未 满1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏俊杰
诺 安 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理, 诺 安 平 衡 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理, 诺 安 双
利 债 券 型 发 起
2012 年11 月
29 日
- 7
硕士, 具有 基金 从业 资格。 曾
任 嘉 实 基 金 行 业 研 究
员;2008 年9 月加 入诺 安基 金
管理有 限公 司, 历任 研究 员 、
机构理财部投资经理,2010
年 3 月 起任 诺安 灵活 配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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式 证 券 投 资 基
金基金 经理
理,2011 年4 月起 任诺 安平 衡
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2012 年 11 月 起任 诺安 双
利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
汪洋
诺 安 增 利 债 券
型 证 券 投 资 基
金基金 经理 、 诺
安 优 化 收 益 债
券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 、
诺 安 双 利 债 券
型 发 起 式 证 券
投 资 基 金 基 金
经理 、 诺 安纯 债
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金基金 经理
2012 年11 月
29 日
- 2
硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
曾 任 职 于 招 商 银 行 总 行 ， 从
事债券 投资 工作 。2011 年 7
月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司， 任基 金经 理助 理。 于 2011
年12 月 起任 诺安 增利 债券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 于
2012 年 1 月 起任 诺安 优化 收
益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 于 2012 年 11 月起 任
诺 安 双 利 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基 金基 金经 理， 于 2013
年 3 月 起任 诺安 纯债 定期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 双利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 管理 人严格 遵守 了 《 中华 人民 共 和国证 券投 资
基金法 》及 其他 有关 法律 法规, 遵守 了《 诺安 双利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定,
遵守了 本公 司管 理制 度。 本基金 投资 管 理 未发 生违 法违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象 备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令 ， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 二季 度， 美联 储 或会结 束量 化宽 松， 全球 市场进 入动 荡期 。 同 时， 国内经 济持 续回
落， 通胀 维持 在低 位 ， 在2.1% 附 近徘 徊 。 第 二季 度， 市场资 金面 大幅 波动 上行 ， 隔 夜回 购甚 至在
季度底 到 达30% 的高 位。 国内股 市二 季度 大幅 下行 ；而债 券市 场受 资金 面的 影响， 收益 率急 速上
行，尤 其是 短端 利率 ；可 转债市 场随 股市 同向 运动 ，转债 指数 表现 度略 胜大 盘。
报告期 内， 债券 部分 我们 采取偏 稳健 的投 资策 略， 逐步完 成建 仓， 控制 组合 债券合 久期 ，清
理了一 部分 转债 仓位 。股 票方面 ，由 于对 整体 市场 保持非 常谨 慎的 态度 ，逐 步减持 了电 力行 业的
配置 ， 并 在之 后维 持了极 低的 股 票仓 位 ， 在 大的金 融去杠 杆的 背景 下 ， “ 控 制系统 性风 险 ” ， “保
持本金 安全 ”变 得更 为重 要。
展望第 三季 度， 外围 市场 仍 面临美 国何 时退 出 QE 问 题 以及欧 洲债 务问 题困 扰。 国 内经济 方面 ，
经济增 长仍 保持 下行 趋势 ，但有 望在 四季 度见 底，CPI 仍 将保 持着 低位 。货 币 政策方 面， 央行 动诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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用降准 手段 调控 市场 可能 性较小 ， 货币 市场 利率 回 落后会 停留 在较 高位 。 债 券市场 方面 ， 利率 债、
高评级 信用 债仍 有交 易性 机会， 高票 息信 用债 将面 临回调 风险 局面 ， 年 内不 排除有 信用 事件 发生 ，
应加强 对信 用风 险的 管理 ；股市 或会 由谷 底持 续反 弹；转 债随 股市 走牛 将有 交易机 会， 但品 种 选
择需要 细致 。2013 年第 三 季度我 们将 奉行 稳健 投资 原则， 积极 寻找 债市 、股 市中的 投资 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.001 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率为-0.79%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为0.12% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,498,244.20 0.35
其中： 股票
3,498,244.20 0.35
2 固定收 益投 资
843,611,321.72 83.54
其中： 债券
843,611,321.72 83.54
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
144,918,965.55 14.35
6 其他资 产
17,753,928.49 1.76
7 合计
1,009,782,459.96
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,498,244.20 0.40
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - - 诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,498,244.20 0.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002226 江南化 工 298,485 3,498,244.20 0.40
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,615,000.00 7.95
其中： 政策 性金 融债 69,615,000.00 7.95
4 企业债 券 333,108,050.00 38.06
5 企业短 期融 资券 139,310,000.00 15.92
6 中期票 据 293,150,000.00 33.49
7 可转债 8,428,271.72 0.96
8 其他 - -
9 合计 843,611,321.72 96.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130201 13 国开 01 700,000 69,615,000.00 7.95
2 1182196 11 五洲 MTN1 500,000 52,070,000.00 5.95
3 1080125 10 镇 江交 投债 500,000 50,340,000.00 5.75
4 1182066 11 宝新 MTN1 400,000 41,012,000.00 4.69
5 1382067 13 粤 建工 MTN1 400,000 39,932,000.00 4.56 诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 期末 未持 有权证 。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股 票库 之外 的
股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 188,498.44
2 应收证 券清 算款 2,196,800.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,364,456.03
5 应收申 购款 4,174.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,753,928.49
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 127001 海直转 债 3,590,405.72 0.41
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,128,182,454.61
本报告 期基 金总 申购 份额 314,567.95
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 253,673,517.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 874,823,505.17
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 发起式 基金发起资金持有 份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理公 司固 有
资金
10,003,200.00 1.14 10,003,200.00 0.72 三年
合计 10,003,200.00 1.14 10,003,200.00 0.72 -
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2013 年 7 月6 日 发布 了 《 诺安 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 改聘会 计师 事务
所的公 告 》 的 公 告 ， 自2013 年7 月6 日起 ， 负责 审计 本基金 基金 财产 的会 计师 事务所 为德 勤华 永
会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 双利 债券 型发 起式证 券投 资基 金募 集的 文件。
②《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 双利 债券 型发 起式 证券投 资基 金2013 年第 二 季度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、 基 金托 管人 住所。 诺安双利债券发起 2013 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2013 年 7 月19 日
