诺 安 价 值 增长 股 票 证 券投 资 基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
诺安价值增长股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安价 值增 长股 票
交易代 码 320005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,938,213,641.86 份
投资目 标
依托中 国GDP 的 高速 增长 和资本 市场 的快 速增 长, 发
掘价值 低估 和能 够长 期持 续增长 的优 秀企 业, 获得 稳
定的中 长期 资本 投资 收益 。
投资策 略
在资产 配置 方面,根 据国 内 外宏观 经济 形势 、资 本和
货币市 场的 走势,采 取自 上 而下的 方法,合 理调 整基
金资产 中股 票投 资的 比例, 并附之 以适 当的 债券 和现
金投资;在 股票 选择 方面, 采取自 下而 上的 方法 精选
股票; 在债 券选 择方 面,通 过研究 宏观 经济 、 国 家政 策
及收益 率曲 线, 积极 调整 债 券组合 的久 期结 构, 运用
多种投 资策 略, 力求 获取 高 于市场 平均 水平 的投 资回
报。
业绩比 较基 准
80%× 富时 中国A600 指数+20 %× 富时 中国 国债 全价 指
数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 的股 票型投 资基 金, 其预 期风 险
收益水 平高 于混 合型 基金 、 债券 基金 、 货 币市 场基 金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 诺安价值增长股票 2013 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,473,115.65
2.本期 利润
-469,835,429.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0584
4.期末 基金 资产 净值 5,319,171,531.46
5.期末 基金 份额 净值 0.6701
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.13% 0.99% -8.83% 1.13% 0.70% -0.14%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为 :8 0%× 富时 中 国A600 指数 + 20% × 富 时中 国国 债 全价指 数。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘红辉
诺 安 价 值
增 长 股 票
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 诺
安 成 长 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2011 年3 月
17 日
- 9
金 融 学 硕 士, 具 有 基
金从业资格。曾任嘉
实基金管理有限公司
产品总监、基金经理
助理,2008 年 5 月至
2010 年 5 月 任嘉 实研
究精选股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2010 年 5 月 加入 诺安
基 金 管 理 有 限 公 司,
任基金经理助理。于
2010 年10 月 起任 诺安
成长股票型证券投资
基 金 基 金 经 理 、2011
年 3 月起任 诺安 价值
增长股票证券投资基
金基金 经理 。
周心鹏
诺 安 价 值
增 长 股 票
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 诺
安 中 小 盘
精 选 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2011 年3 月
17 日
- 12
金 融 学 硕 士, 具 有 基
金从业资格。曾先后
任职于南方证券投资
银行部、中投证券投
资银行部、长盛基金
研究部和华夏基金机
构投资 部。2010 年 1
月加入诺安基金管理
有 限 公 司, 任 基 金 经
理助理 。 于 2010 年10
月起任诺安中小盘精
选股票型证券投资基
金基金 经理,2011 年3
月起任诺安价值增长
股票证券投资基金基
金经理 。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 为公 司作 出决 定并对 外公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 价值 增长 股 票证券 投资 基金 管理 人严 格遵守 了 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金诺安价值增长股票 2013 年第 2 季度报告
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法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安价 值增 长股 票证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定, 遵守 了本
公司管 理制 度。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有 限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权 限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ，美 国经 济复 苏迹 象越来 越明 显， 美元 指数 大幅反 弹， 而中 国经 济调 结构的 步伐 也在
加快， 对经 济增 速的 容忍 度提升 ，国 内周 期股 面临 较大的 压力 ，而 符合 经济 转型的 成长 股得 到了
市场的 追捧 。 从 风格 上看 ， 成长 股表 现突 出， 创 业 板大幅 跑赢 沪 深 300 指数 ， 行业 上传 媒、 电 子、
医药、 消费 等表 现突 出， 而以水 泥、 煤炭 等为 代表 的周期 类板 块表 现疲 弱。
本基金 在配 置思 路上 较为 保守， 仓位 较低 ，而 由于 担心经 济下 行中 成长 股高 估值以 及业 绩可
能不达 预期 ，风 格上 偏价 值，错 失了 成长 股的 行情 ，值得 反思 。
对于后 市而 言， 我们 认为 经济转 型势 在必 行， 如果 三季度 有调 整， 将加 强对 个股的 研究 ，力
争下半 年获 得较 为满 意的 回报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.6701, 本报 告期 基金份 额净 值 增 长率 为-8.13%, 同 期业 绩
比较基 准收 益率 为-8.83% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,519,251,396.77 66.00
其中： 股票
3,519,251,396.77 66.00
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
480,896,181.85 9.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
489,326,169.99 9.18
6 其他资 产
843,056,264.45 15.81
7 合计
5,332,530,013.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 29,568,955.08 0.56 诺安价值增长股票 2013 年第 2 季度报告
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B 采矿业 132,877,842.29 2.50
C 制造业 1,542,026,704.23 28.99
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 647,703,636.18 12.18
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 298,975,218.20 5.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 47,780,117.44 0.90
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 109,573,790.78 2.06
J 金融业 350,579,009.47 6.59
K
房地产 业
233,051,627.72 4.38
L
租赁和 商务 服务 业
121,201,647.75 2.28
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,912,847.63 0.11
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,519,251,396.77 66.16
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000012 南
玻Ａ 28,456,440 263,791,198.80 4.96
2 600011 华能国 际 40,203,139 214,684,762.26 4.04
3 000566 海南海 药 19,951,342 202,107,094.46 3.80
4 600027 华电国 际 57,950,181 182,543,070.15 3.43
5 600143 XD 金 发科 31,025,632 149,853,802.56 2.82
6 000759 中百集 团 22,823,395 124,387,502.75 2.34
7 000061 农 产 品 18,243,836 109,645,454.36 2.06
8 000858 五 粮 液 5,160,909 103,424,616.36 1.94
9 600036 招商银 行 8,710,100 101,037,160.00 1.90
10 600021 上海电 力 24,521,867 101,030,092.04 1.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持 有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 期没有 出现 被监管 部门 立案
调 查的 情形, 也没 有出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,269,799.58
2 应收证 券清 算款 825,865,179.41
3 应收股 利 14,492,578.68
4 应收利 息 410,038.07
5 应收申 购款 18,668.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 843,056,264.45
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 期末 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入 原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 诺安价值增长股票 2013 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,153,974,522.19
本报告 期基 金总 申购 份额 7,765,635.04
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 223,526,515.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,938,213,641.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2013 年 7 月6 日 发布 了 《 诺安 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 改聘会 计师 事务
所的公 告 》 的 公告 ， 自2013 年7 月6 日起 ， 负责 审计 本基金 基金 财产 的会 计师 事务所 为德 勤华 永
会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 价值 增长 股票 证券投 资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安价 值增 长股 票证 券投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安价 值增 长股 票证 券投 资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 价值 增长 股票 证券 投资基 金 2013 年第 二季 度 报告正 文。
⑥报告 期内 诺安 价值 增长 股票证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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