诺 安 多 策 略股 票 型 证 券投 资 基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安多 策略 股票
交易代 码 320016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 400,504,768.62 份
投资目 标
本基金 主要 通过 数量 化手 段优化 投资 策略 ， 在 控制 风
险的前 提下 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 具体 由资 产配 置
策略、 股票 投资 策略、 债 券投资 策略 、 权 证投 资策 略
以及股 指期 货投 资策 略五 部分组 成。
1.资产 配置 策略
本基金 主要 投资 的大 类资 产是股 票、 债券 和现 金， 我
们将从 宏观 面、 政策 面、 资 金面和 基本 面等 全面 研究 、
综合分 析， 发掘 择时 因子 ， 根据 择时 因子 信号 和市 场
情况灵 活配 置大 类资 产。
2.股票 投资 策略
本基金 以“ 定量 投资 ”为 主，辅 以“ 定性 投资 ” ， 力
争实现 稳定 超额 回报 。
3.债券 投资 策略
本基金 的债 券组 合主 要作 为基金 流动 性管 理的 工具 。
4.权证 投资 策略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进
行研究 ， 结 合期 权定 价模 型和我 国证 券市 场的 交易 制诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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度估计 权证 价值 ，进 行稳 健投资 。
5.股指 期货 投资 策略
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以
套期保 值为 目的 ， 在 风险 可控的 前提 下， 本着 谨慎 性
原则， 参与 股指 期货 的投 资， 以 管理 投资 组合 的系 统
性风险 ，改 善组 合的 风险 收益特 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 ％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 高于 混合 型
基金、 债券 型 基 金与 货币 市场基 金， 属于 较高 风险 、
较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,558,566.30
2.本期 利润
-20,536,994.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0486
4.期末 基金 资产 净值 312,790,698.32
5.期末 基金 份额 净值 0.781
注: ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.35% 1.21% -8.69% 1.09% 2.34% 0.12%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中 证 100 指数 收益 率*95%+ 一年 期银 行储 蓄存 款利 率（税 后）*5% 。
诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨谷
副总经 理 、 投 资
总 监 、 诺 安 股
票 证 券 投 资 基
金基金 经理 、 诺
安 主 题 精 选 股
票 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 、
诺 安 多 策 略 股
票 型 证 券 投 资
基金基 金经 理
2013 年4 月
13 日
- 15
经济学硕士,CFA, 具 有 基 金
从 业 资 格 。 曾 任 职 于 平 安 证
券 公 司 综 合 研 究 所 、 西 北 证
券 公 司 资 产 管 理 部;2003 年
10 月加 入诺 安基 金管 理有 限
公司, 现任 公司 副总 经理、 投
资总监 。曾 于 2006 年 11 月
至 2007 年 11 月 任诺 安价 值
增 长 股 票 证 券 投 资 基 金 基 金
经理,2006 年2 月 起任 诺安 股
票 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2010 年9 月起 任诺 安主 题
精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，2013 年 4 月 起任 诺
安 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
王永宏
诺 安 多 策 略 股
票 型 证 券 投 资
基金基 金经 理
2011 年8 月
9 日
2013 年4 月
13 日
15
经 济 学 博 士 ， 具 有 基 金 从 业
资 格 。 曾 先 后 任 职 于 海 通 证
券 股 份 有 限 公 司 、 大 成 基 金
管 理 有 限 公 司 、 嘉 实 基 金 管
理有限 公司 ，2010 年 加入 诺
安 基 金 管 理 有 限 公 司 。 曾 于
2009 年3 月至2010 年9 月担
任 嘉 实 量 化 阿 尔 法 股 票 型 证诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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券 投 资 基 金 基 金 经 理 。2011
年8 月至2013 年4 月 任诺 安
多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：① 此处 王永 宏先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 王永 宏先 生的 离任 日期和 杨谷 先生 的任
职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 多策 略股 票 型证券 投资 基金 管理 人严 格遵守 了 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安多 策略 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定, 遵守 了本
公司管 理制 度。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度 ，大 盘蓝 筹股 与小 盘成长 股的 业绩 表现 差距 进一步 拉开 ，银 行地 产跌 幅较大 ，而 以医
药股、 科技 股为 代表 的成 长股则 表现 出色 。本 基金 在1 季 度多 使用 了低 估值 的因子 以及 成长 性因
子，超 配了 银行 股、 医药 股、食 品股 以及 部分 成 长 股，取 得了 一定 的超 额收 益，但 是 在 2 季 度考
虑成长 股的 估值 风险 ，减 少了成 长性 因子 的使 用， 导致2 季度 基金 业绩 落后 同行平 均水 平。 本基
金2 季 度净 值下 跌 了6.35% ，跑 赢基 金的 比较 基准 ， 但是落 后股 票类 基金 的平 均业绩 表现 。
成长股 的高 估值 难题 在 2 季度并 没有 得到 解决 ，而 低估值 股票 因为 经济 数据 一直在 变差 ，也
缺乏上 涨的 动力 。因 此，3 季度 的投 资我 们需 要综 合考虑 成长 性因 子， 估值 因子以 及行 业景 气度
等三方 面的 配合 。同 时调 低风险 偏好 因子 ，等 待经 济数据 明确 下调 或者 有明 显的回 升迹 象。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.781 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率为-6.35%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率为-8.69% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 223,867,304.13 62.51
其中： 股票
223,867,304.13 62.51
2 固定收 益投 资
10,846,506.70 3.03
其中： 债券
10,846,506.70 3.03
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生 品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
40,000,000.00 11.17 诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
83,139,469.59 23.21
6 其他资 产
303,729.93 0.08
7 合计
358,157,010.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 147,498,855.94 47.16
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 105,150.00 0.03
E 建筑业 8,170,933.60 2.61
F 批发和 零售 业 22,935,901.62 7.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,352,802.80 0.43
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 9,128,717.17 2.92
J 金融业 26,434,193.00 8.45
K
房地产 业
4,307,750.00 1.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
633,000.00 0.20
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 3,300,000.00 1.06
合计 223,867,304.13 71.57
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 812,172 25,404,740.16 8.12
2 000895 双汇发 展 404,454 15,547,211.76 4.97
3 600309 万华化 学 814,921 13,055,034.42 4.17
4 601318 中国平 安 350,000 12,166,000.00 3.89
5 000982 中银绒 业 995,676 7,975,364.76 2.55
6 600705 中航投 资 524,300 7,345,443.00 2.35
7 600686 金龙汽 车 650,000 6,077,500.00 1.94
8 002191 劲嘉股 份 662,056 5,726,784.40 1.83
9 000679 大连友 谊 1,137,060 5,696,670.60 1.82 诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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10 600518 康美药 业 292,795 5,630,447.85 1.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 10,846,506.70 3.47
8 其他 - -
9 合计 10,846,506.70 3.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110023 民生转 债 88,850 9,235,957.50 2.95
2 110020 南山转 债 16,120 1,610,549.20 0.51
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体 。 除 中国 平安外 ， 本报 告期 没有
出 现被 监管 部 门立 案调查 的情 形,也 没有 出现在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开
谴 责、 处罚的 情形 。
2013 年5 月21 日， 中国 平 安保险 （ 集团 ） 股 份有 限 公司董 事会 披露 公告 ， 中 国平安 保险 （ 集诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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团）股 份有 限公 司控 股子 公司平 安证 券有 限责 任公 司收到 了中 国证 监会 关于 “万福 生科 ”事 件的
《行政 处罚 和市 场禁 入事 先告知 书 》。
截至本 报告 期末 ， 中 国平 安 （6001318 ） 为 本基 金前 十大重 仓股 。 我 们认 为， “万福 生科 ”事
件的处 理有 利于 证券 市场 长远健 康发 展， 但从 投资 的角度 上看 ，由 于平 安证 券的利 润占 整个 平安
保险的 比例 较低 ，投 行业 务在平 安证 券的 利润 占比 又相对 较小 ，而 我们 看好 的是平 安寿 险一 直以
来形成 的竞 争力 ，平 安证 券受处 罚不 影响 中国 平安 作为保 险集 团的 价值 。经 过测算 ，目 前中 国平
安的市 值已 经低 于其 清算 价值 ， 进 入了 价值 投资 区 间。 因 此， 本基 金才 继续 持有中 国平 安 。 当 然，
后续我 们会 综合 考虑 保险 市场的 竞争 、股 票市 场债 券市场 的走 势以 及中 国平 安的经 营状 况来 及时
调整我 们对 中国 平安 的持 仓，以 保护 投资 者权 益。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 185,336.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 42,750.00
4 应收利 息 73,367.65
5 应收申 购款 2,276.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 303,729.93
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110020 南山转 债 1,610,549.20 0.51
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入 原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 439,025,089.31
本报告 期基 金总 申购 份额 850,927.55
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 39,371,248.24
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 400,504,768.62
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2013 年 7 月6 日 发布 了 《 诺安 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 改聘会 计师 事务
所的公 告 》 的 公告 ， 自2013 年7 月6 日起 ， 负责 审计 本基金 基金 财产 的会 计师 事务所 为德 勤华 永
会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 多策 略股 票型 证券投 资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安多 策略 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安多 策略 股票 型证 券投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 多策 略股 票型 证券 投资基 金 2013 年第 二季 度 报告正 文。
⑥报告 期内 诺安 多策 略股 票型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，诺安多策略股票 2013 年第 2 季 度报告
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亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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2013 年 7 月19 日
