海富通收益增长证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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海富通收益增长证券投资基金
2013年第2季度报告
2013年6月30日
基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年七月十九日
海富通收益增长证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2013年 7月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通收益增长混合
基金主代码 519003
交易代码 519003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月12日
报告期末基金份额总额 3,974,049,873.27份
投资目标
建立随时间推移非负增长的收益增长线,运用优化组合保险
机制实现风险预算管理,力争基金单位资产净值高于收益增
长线水平。在此基础上,通过精选证券和适度主动地把握市
场时机,将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
整体投资策略分为三个层次:第一层次,以优化投资组合保
险策略为核心,并结合把握市场时机,确定和调整基金资产
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在债券和股票间的配置比例,实现风险预算管理、降低系统
性风险,保证基金投资目标的实现;第二层次,采用自上而
下的策略,以久期管理为核心,从整体资产配置、类属资产
配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理,保
证基金单位资产净值超越收益增长线;第三层次,从定价指
标、盈利预测指标和流动性指标三个方面,积极主动精选个
股和构建分散化的股票组合,控制非系统性风险,充分获取
股市上涨收益。
业绩比较基准 40%MSCI China A+60%上证国债
风险收益特征
属于证券投资基金中风险较低的产品,追求在风险预算目标
下基金资产增值的最大化。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 7,891,596.52
2.本期利润 -60,943,185.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0151
4.期末基金资产净值 2,532,753,380.03
5.期末基金份额净值 0.637
注: (1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.45% 1.07% -3.59% 0.56% 1.14% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
海富通收益增长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2004 年 3 月 12 日至 2013 年 6 月 30 日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金自 2007 年 8 月
7 日至 2007 年 11 月 1 日为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已达
到基金合同有关投资范围的规定,即股票资产 0-80%、债券资产 20-100%,同时满足第
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18 章(七)有关投资组合限制的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
牟永宁
本基金
的基金
经理;
海富通
风格优
势股票
基金经
理;海
富通国
策导向
股票基
金经理
2012-1-20 - 18年
中国国籍,硕士,CFA。历任申银
万国证券股份有限公司分析师,申
万巴黎基金管理有限公司股票分
析师,2004年8月加入海富通基金
管理有限公司,任策略分析师、研
究总监。2009年1月至2011年4月任
海富通收益增长混合基金经理;
2009年10月至2012年1月任海富通
中证100指数 (LOF) 基金经理。 2011
年4月起任海富通风格优势股票基
金经理。2011年11月起兼任海富通
国策导向股票基金经理。2012年1
月起兼任海富通收益增长混合基
金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定
之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具
体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架
构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策
方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资
部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事
后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资
类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗
下(如日内、3 日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,假设溢价率为 0
的 T 分布检验,检验结果表明,在T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内,不管是买入或是卖
出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存
在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度 A 股市场震荡剧烈,板块分化严重,上证指数下跌 11.5%,而同期创业板指数上
涨了 16.8%。在整体宏观经济弱复苏举步维艰的大背景下,行情在艰难中求生存寻突破。回
顾二季度市场走势:4 月份是对一季报披露后的业绩修正,市场走势整体呈盘整态势;而 5
月份资金在成长股中寻找投资价值, 资金追捧带动全市场估值提升; 6 月份多方面因素叠加,
尤其是央行的不作为导致金融市场资金面极度紧张, 一方面各方抛售资产应对造成股市大幅
下跌,另一方面央行和高层的明确表态,也使得各方对于未来经济增速的预期进一步降低。
此次政府的动作进一步打消了短期经济见底回升的过分乐观情绪, 对于经济和金融领域改革
的坚定决心或将成为长期基调。
本基金在第二季度大部分时间里维持在 60-70%的股票仓位比例,进入 6 月份后投资策
略转向以减仓和防御为主;在股票持仓结构上,本基金主要增持了传媒、环保等成长类资产
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以及部分景气持续好转的化工产业股票,维持在医药、大众食品、消费电子等产业的超配格
局,减持了金融、地产、农业等行业的股票。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-2.45%,同期基金业绩比较基准收益率为-3.59%,基金净
值跑赢业绩比较基准 1.14 个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
展望三季度,国际上,美国 QE 退出是势在必行,国内,中央政府对于未来经济增速回
落的忍耐度逐步增加。流动性方面,6 月份在央行去杠杆控风险的背景下,银行间资金利率
出现了一轮飙升。 我们预计 7 月开始流动性将有所好转, 但整体上还会处于一个偏紧的状态。
对于企业而言,下半年融资增速的下行,真实利率的上升和实体需求转弱将对其盈利构成进
一步的压制。市场方面,在经历了前期流动性恐慌大幅调整之后,我们认为短期市场有望企
稳。但在经济复苏力度较弱、资金面偏紧和 IPO 或将启动的背景下,三季度 A 股市场可能会
继续震荡调整。结构上,由于经济的疲软,上游原材料和中间制造业等传统周期行业的投资
机会依然不大。随着中报的公布,前期中小盘股普涨的行情也或将结束,但有业绩支撑、确
定性高的成长股的表现可能依旧强劲。
基于上述判断,本基金继续维持对 A 股市场的中性判断,坚持成长股投资策略,尽力通
过草根调研捕捉估值合理且成长性相对确定的成长股。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,610,069,965.75 63.30
其中:股票 1,610,069,965.75 63.30
2 固定收益投资 563,448,988.00 22.15
其中:债券 563,448,988.00 22.15
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资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 233,550,760.05 9.18
6 其他各项资产 136,486,268.47 5.37
7 合计 2,543,555,982.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,972,927.05 0.20
C 制造业 958,844,522.41 37.86
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
7,359,690.00 0.29
E 建筑业 78,685,748.34 3.11
F 批发和零售业 9,295,876.32 0.37
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
160,960,451.65 6.36
J 金融业 56,602,037.49 2.23
K 房地产业 78,820,828.69 3.11
L 租赁和商务服务业 75,969,989.31 3.00
M 科学研究和技术服务业 17,971,822.80 0.71
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N
水利、环境和公共设施管
理业
65,660,527.41 2.59
O
居民服务、修理和其他服
务业
--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 94,925,544.28 3.75
S 综合 - -
合计 1,610,069,965.75 63.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002344 海宁皮城 3,713,701 70,968,826.11 2.80
2 600352 浙江龙盛 7,459,125 69,966,592.50 2.76
3 600315 上海家化 1,388,902 62,486,700.98 2.47
4 300027 华谊兄弟 2,037,960 58,183,758.00 2.30
5 002310 东方园林 1,508,734 57,769,424.86 2.28
6 300147 香雪制药 3,430,069 57,556,557.82 2.27
7 300187 永清环保 2,489,283 51,752,193.57 2.04
8 600887 伊利股份 1,596,048 49,924,381.44 1.97
9 002250 联化科技 2,245,581 44,889,164.19 1.77
10 600686 金龙汽车 4,763,216 44,536,069.60 1.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
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1 国家债券 34,799,988.00 1.37
2 央行票据 139,846,000.00 5.52
3 金融债券 388,803,000.00 15.35
其中:政策性金融债 388,803,000.00 15.35
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 563,448,988.00 22.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 1001060 10央票60 1,400,000 139,846,000.00 5.52
2 090220 09国开20 1,100,000 109,450,000.00 4.32
3 080215 08国开15 1,000,000 100,010,000.00 3.95
4 080308 08进出08 1,000,000 99,800,000.00 3.94
5 120409 12农发09 500,000 49,630,000.00 1.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,210,831.99
2 应收证券清算款 120,184,358.62
3 应收股利 285,000.00
4 应收利息 14,769,108.69
5 应收申购款 36,969.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 136,486,268.47
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
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1 300027 华谊兄弟 58,183,758.00 2.30 重大事项
§6
开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 4,079,036,522.29
本报告期基金总申购份额 2,710,567.73
减:本报告期基金总赎回份额 107,697,216.75
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,974,049,873.27
§7
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月,是中国首批获准成立的中外合资基金管
理公司。
从 2003 年8月开始,海富通先后募集成立了 23只公募基金。截至 2013年 6 月30 日,
海富通管理的公募基金资产规模超过 225 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2013 年 6 月 30
日,海富通为近 80 家企业超过 285 亿元的企业年金基金和养老金产品担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2013 年6月 30 日,海富通旗下
专户理财管理资产规模超过 46 亿元。2010 年 12 月,海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月,中国保监会公告确认海富通基
金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始,海富通为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问,截至 2013 年6 月30 日,投资咨询及海外业务规模超过 198 亿元人民币。
2011年 12 月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批
复 RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。2012 年2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只 RQFII产品。
2012 年 3 月,国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖, 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011 年中国
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基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学
学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工
作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性
投资的理念。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通收益增长证券投资基金的文件
(二)海富通收益增长证券投资基金基金合同
(三)海富通收益增长证券投资基金招募说明书
(四)海富通收益增长证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内海富通收益增长证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公
地址
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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