海富通国策导向股票型证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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海富通国策导向股票型证券投资基金
2013年第2季度报告
2013年6月30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年七月十九日
海富通国策导向股票型证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2013年 7月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通国策导向股票
基金主代码 519033
交易代码 519033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年11月16日
报告期末基金份额总额 39,790,132.36份
投资目标
本基金将从受益于国家政策，尤其是产业政策的行业中，精
选具有良好成长性及基本面的股票进行积极投资，同时辅以
适度的资产配置，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将以政策受益作为投资主线，资产配置将利用多因素
分析，着重考虑国家的宏观经济政策影响，如财政政策和货
币政策等；行业配置与个股精选将着重以国家的产业政策为
主要考虑因素，深入挖掘受益于国家政策的上市公司的价
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值。
业绩比较基准 MSCI 中国A股指数×80％＋上证国债指数×20％
风险收益特征
本基金是股票型基金， 属于高风险、 高预期收益的投资品种。
其预期收益、预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 836,415.36
2.本期利润 1,832,826.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0521
4.期末基金资产净值 43,316,952.29
5.期末基金份额净值 1.089
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④
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标准差
④
过去三个月 6.14% 1.76% -8.31% 1.13% 14.45% 0.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
海富通国策导向股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 11 月 16 日至 2013 年 6 月 30 日）
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。截至报告期末本基
金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、 （七）投资限制中规定的各
项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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牟永宁
本基金
的基金
经理;
海富通
收益增
长混合
基金经
理;海
富通风
格优势
股票基
金经理
2011-11-16 - 18年
中国国籍，硕士，CFA。历任申银
万国证券股份有限公司分析师， 申
万巴黎基金管理有限公司股票分
析师，2004年8月加入海富通基金
管理有限公司，任策略分析师、研
究总监。 2009年1月至2011年4月任
海富通收益增长混合基金经理；
2009年10月至2012年1月任海富通
中证100指数 （LOF） 基金经理。 2011
年4月起兼任海富通风格优势股票
基金经理。 2011年11月起兼任海富
通国策导向股票基金经理。2012
年1月起兼任海富通收益增长混合
基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定
之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具
体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架
构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策
方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资
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部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事
后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资
类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗
下（如日内、3 日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0
的 T 分布检验，检验结果表明，在T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内，不管是买入或是卖
出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存
在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度 A 股市场震荡剧烈，板块分化严重，上证指数下跌 11.5%，而同期创业板指数上
涨了 16.8%。在整体宏观经济弱复苏举步维艰的大背景下，行情在艰难中求生存寻突破。回
顾二季度市场走势：4 月份是对一季报披露后的业绩修正，市场走势整体呈盘整态势；而 5
月份资金在成长股中寻找投资价值， 资金追捧带动全市场估值提升； 6 月份多方面因素叠加，
尤其是央行的不作为导致金融市场资金面极度紧张， 一方面各方抛售资产应对造成股市大幅
下跌，另一方面央行和高层的明确表态，也使得各方对于未来经济增速的预期进一步降低。
此次政府的动作进一步打消了短期经济见底回升的过分乐观情绪， 对于经济和金融领域改革
的坚定决心或将成为长期基调。
本基金在二季度维持了偏高的股票资产配置比例，结构上增持了传媒、食品饮料和生物
医药板块的投资比例，全面减持了金融、房地产等传统行业个股的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为 6.14％，同期基金业绩比较基准收益率为-8.31％，基金净
值跑赢业绩比较基准 14.45 个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
展望三季度，国际上，美国 QE 退出是势在必行，国内，中央政府对于未来经济增速回
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落的忍耐度逐步增加。流动性方面，6 月份在央行去杠杆控风险的背景下，银行间资金利率
出现了一轮飙升。 我们预计 7 月开始流动性将有所好转， 但整体上还会处于一个偏紧的状态。
对于企业而言，下半年融资增速的下行，真实利率的上升和实体需求转弱将对其盈利构成进
一步的压制。市场方面，在经历了前期流动性恐慌大幅调整之后，我们认为短期市场有望企
稳。但在经济复苏力度较弱、资金面偏紧和 IPO 或将启动的背景下，三季度 A 股市场可能会
继续震荡调整。结构上，由于经济的疲软，上游原材料和中间制造业等传统周期行业的投资
机会依然不大。随着中报的公布，前期中小盘股普涨的行情也或将结束，但有业绩支撑、确
定性高的成长股的表现可能依旧强劲。
基于上述判断，本基金将继续坚持深入挖掘受益于全球经济增长、中国内需拉动和经济
转型的行业和个股；同时，本基金将会继续坚持成长股投资策略，通过加大上市公司的实地
调研力度，尽力通过草根调研捕捉估值合理且成长性相对确定的成长股；对于符合新经济方
向的行业，内需结构升级的行业会继续加大研究和挖掘的力度，是下一步重点研究的方向。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 34,382,720.92 76.85
其中：股票 34,382,720.92 76.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 10,107,887.43 22.59
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6 其他各项资产 249,680.23 0.56
7 合计 44,740,288.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 19,454,234.87 44.91
D
电力、热力、 燃气及水生产
和供应业
--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术
服务业
4,581,006.00 10.58
J 金融业 835,263.00 1.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,384,440.00 3.20
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管理
业
1,253,010.72 2.89
O
居民服务、 修理和其他服务
业
--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 6,874,766.33 15.87
S 综合 - -
合计 34,382,720.92 79.37
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300027 华谊兄弟 100,355 2,865,135.25 6.61
2 002292 奥飞动漫 106,100 2,375,579.00 5.48
3 600880 博瑞传播 132,500 2,335,975.00 5.39
4 300315 掌趣科技 66,320 2,187,233.60 5.05
5 600594 益佰制药 70,100 2,166,791.00 5.00
6 300273 和佳股份 99,530 2,131,932.60 4.92
7 300337 银邦股份 81,456 2,041,287.36 4.71
8 600535 天士力 50,223 1,966,230.45 4.54
9 300026 红日药业 52,600 1,785,244.00 4.12
10 300133 华策影视 62,656 1,530,686.08 3.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的，并选择流动性好、交易活跃的股指期货合约
进行多头或者空头套期保值。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,767.29
2 应收证券清算款 87,296.15
3 应收股利 -
4 应收利息 1,374.57
5 应收申购款 122,242.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 249,680.23
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300027 华谊兄弟 2,865,135.25 6.61 重大事项
2 300133 华策影视 1,530,686.08 3.53 重大资产重组
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 37,967,664.92
本报告期基金总申购份额 42,325,893.48
减：本报告期基金总赎回份额 40,503,426.04
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 39,790,132.36
§7
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基金管
理公司。
从 2003 年8月开始，海富通先后募集成立了 23只公募基金。截至 2013年 6 月30 日，
海富通管理的公募基金资产规模超过 225 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2013 年 6 月 30
日，海富通为近 80 家企业超过 285 亿元的企业年金基金和养老金产品担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2013 年6月 30 日，海富通旗下
专户理财管理资产规模超过 46 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月，中国保监会公告确认海富通基
金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问，截至 2013 年6 月30 日，投资咨询及海外业务规模超过 198 亿元人民币。
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2011年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批
复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。2012 年2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII产品。
2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011 年中国
基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学
学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工
作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性
投资的理念。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通国策导向股票型证券投资基金的文件
（二）海富通国策导向股票型证券投资基金基金合同
（三）海富通国策导向股票型证券投资基金招募说明书
（四）海富通国策导向股票型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通国策导向股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公
地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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