纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年第 2 季 度报 告
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纽 银稳定增 利债券 型发起式 证券 投资基金
2013 年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金 管理人： 纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年 七月十九日
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 7 月 18 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和 投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产， 但不 保证基金 一定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 纽银稳定增 利债券
基金主代码 675021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年12月25 日
报告期末基 金份额总 额 56,512,651.10 份
投资目标
在控制风险 和保持资 产流动性 的前提下， 对固定 收益 类资
产进行投资 ，优化资 产结构， 在有效控 制风险的 前提 下，
追求基金资 产的长期 稳健增值 。
投资策略
债券投资组 合的回报 主要来自 于组合的 久期管理 ， 识 别收
益 率 曲 线 中 价 值 低 估 的 部 分 以 及 各 类 债 券 中 价 值 低 估 的
种类。 本基金 在充分研 究债券市 场宏观环 境和仔 细分 析利
率走势基础 上， 通过久期 管理、 期限 结构配置、 个券 选择
等策略依次 完成组合 构建。 在 投资过程 中， 以中 长期 利率
趋势分析为 主， 结合 经济周期、 宏观经济 运行中 的价 格指
数、 资金供求分 析、 货币政 策、 财 政政策 研判及 收益 率曲
线分析， 在保 证流动 性和风险 可控的前 提下， 实 施积 极的
债券投资组 合管理。
业绩比较基 准 中国债券综 合全价指 数
风险收益特 征
本基金属债 券型发起 式证券投 资基金， 为 证券投 资基 金中
的较低风险 品种。 本基 金长期平 均的风险 和预期 收益 低于
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混合型基金 和股票型 基金，高 于货币市 场基金。
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
下属两级基 金的交易 代码 675021 675023
报告期末下 属两级基 金的份额 总
额
23,750,575.45 份 32,762,075.65 份
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2013 年4月1 日-2013 年6月30 日)
纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
1. 本期已实 现收益
176,895.61 273,508.20
2. 本期利润
-7,418.87 -27,563.69
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0003 -0.0006
4. 期末基金 资产净值
23,808,799.60 32,778,844.01
5. 期末基金 份额净值
1.002 1.001
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3. 本基金合 同生效日 为 2012 年12 月 25 日。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
1、纽 银稳定增利债券 A ：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.20% 0.16% 0.12% 0.11% -0.32% 0.05%
2、纽 银稳定增利债券 C ：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率 ① 率标准差
②
基准收益
率 ③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 -0.20% 0.17% 0.12% 0.11% -0.32% 0.06%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准
收益 率变动的比较
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
份额 累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率的历 史走 势对比图
1．纽银稳定 增利债 券 A ：
（2012 年 12 月 25 日至 2013 年 6 月 30 日）
2．纽银稳定 增利债 券 C ：
（2012 年 12 月 25 日至 2013 年 6 月 30 日）
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注：1. 本 基金基金 合同生效 日为 2012 年12 月25 日 ， 基金合同生 效日至本 报告期期 末， 本 基金生
效时间未满 一年。
2. 按照基金 合同的约 定，本基 金自基金 合同生效 日起6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合基 金合
同的有关约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金 经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李健
本基金
基金经
理
2012-12-25 - 十年
上海交通大学工业设计/ 金融学
双学士；曾 任东亚银 行（中国 ）
有 限 公 司 债 券 投 资 及 利 率 衍 生
品交易主管 、 招商 基金管理 有限
公司债券交 易高级经 理。2011 年
8 月 加 入 本 公 司 ， 具 有 基 金 从 业
资格，中国 国籍。
注：1. 任职 日期和离 任日期一 般情况下 指公司作 出决 定之日；若 该基金经 理自基金 合同生效 日起
即任职，则 任职日期 为基金合 同生效日 。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业 从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
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4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规守 信情况的说 明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵循了 《证券法 》 、 《 证券投资基 金法》 、 《 纽银稳定 增利债券
型发起式证 券投资基 金基金合 同》和其 他相关法 律法 规的规定， 本着诚实 信用、勤 勉尽责的 原则
管理和运用 基金资产 ，在严格 控制风险 的基础上 ，为 基金份额持 有人谋求 最大利益 。本报告 期内
本基金运作 管理符合 有关法律 法规和基 金合同的 规定 ，无损害基 金份额持 有人利益 的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《证券 投 资基金法》 、 《基金 管理 公司特定客 户资产管 理业务试 点办法》 、
《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》 ， 制 定了 《公 平交易 管理制度 》 及 《异 常交易监
控及报告制 度》并严 格遵守上 述制度和 流程，通 过系 统和人工等 方式在各 环节严格 控制公平 交易
执行，以公 平对待投 资人。
对于场内交 易，本基 金管理人 按照时间 优先、价 格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同一证
券有相同交 易需求的 基金，采 用了系统 中的公平 交易 模块进行操 作，实现 了公平交 易；对于 场外
交易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程进行规 范。
本基金管理 人监察稽 核部及风 险管理部 负责对各 账 户 公平交易进 行事后监 察，分别 于每季度
和每年度末 对本基金 管理人管 理的不同 投资组合 的整 体收益率差 异、分投 资类别的 收益率差 异以
及不同时间 窗口同向 交易的交 易价差进 行分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ，本基金 未参与交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券
当日成交量 5% 的 交易。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和运作分 析
2013 年二季 度， 支撑经济 弱复苏格 局的基建 和地产投 资面临下滑 压力 ， 实体经 济重回下 滑
通道。货币 的持续扩 张并没有 让经济走 向可持续 发展 的道路，相 反的，却 增加了杠 杆率及随 之 而
来的风险。 随着一季 度外汇占 款的大量 增加，热 钱流 入速度急速 上升，但 充裕的流 动性始终 徘徊
于银行间体 系，未流 入实体经 济。始于 四月的监 管风 暴事件升级 ，资金结 构调整， 以及季节 性因
素等等，使 得流动性 变得日趋 紧张，以 至于六月 中的 资金利率飙 升至十年 新高，呈 现股债双 杀格
局。
受实际流动 性收紧影 响，报告 期内债券 利率产品 整体 曲线呈平坦 化甚至倒 挂，长端 十年国
债收益率在 小幅波动 中基本走 平， 而 短端品种 大幅上 行。 信用 市场方面 ， 由于 有良好的 票息保护 ，
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以及较弱的 流动性， 中长久期 信用债所 受冲击相 对较 小。
鉴于对市场 资金面趋 紧的判断 ，本基金 在报告期 采取 了中性偏谨 慎的投资 策略，在 大类资
产配置方面 以中等评 级的交易 所信用债 为主，并 持续 降低债券的 仓位最低 时至 80% ，在市场 回购
利率高企之 际进行逆 回购投放 。此外， 在债券久 期管 理方面维持 在 2-3 年 ，集中配 置中期品 种。
尽管本基金 在市场流 动性最为 紧张之际 遭遇到巨 额赎 回的冲击， 但由于前 期流动性 准备较为 合理
因此相对压 力较小。 此外，我 们根据市 场行情的 节奏 变化及时进 行了组合 调整。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、勤 勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人带
来良好的回 报。
4.5 报告期内 基金的业绩表 现
截至2013 年6 月30 日，本基 金 A 类份 额净值为1.002 元，本报告 期 A 类 份额净值 增长率
为-0.20% ； 本基金 C 类份额净 值为 1.001 元，本 报告 期 C 类份额 净值增长 率为-0.20% ，同期 业绩
比较基准增 长率为 0.12% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 54,004,431.37 89.07
其中：债券 54,004,431.37 89.07
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 4,100,000.00 6.76
其中： 买断式回 购的买入 返售金 融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 1,135,103.32 1.87
6 其他各项资 产 1,393,183.01 2.30
7 合计 60,632,717.70 100.00
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5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 7,429,830.00 13.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 42,524,601.37 75.15
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 4,050,000.00 7.16
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 54,004,431.37 95.44
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 122702 12海安债 70,000 7,558,600.00 13.36
2 112138 12苏宁01 60,000 6,000,000.00 10.60
3 111064 11长交债 43,589 4,533,256.00 8.01
4 112109 12南糖债 43,770 4,464,540.00 7.89
5 112012 09名流债 41,080 4,167,976.80 7.37
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
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本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,468.02
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,372,714.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,393,183.01
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
项目 纽银稳定增 利债券 A
纽银稳定增 利债券 C
本报告期期 初基金份 额总额 30,347,291.86 65,996,674.37
本报告期基 金总申购 份额 984.19 26,499,534.70
减：本报告 期基金总 赎回份额 6,597,700.60 59,734,133.42
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本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 23,750,575.45 32,762,075.65
§7
发起式基金发 起资金持有 份额情况
项目
持有份额总 数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总 数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人 固有资金 10,003,600.36 17.70% 10,003,600.36 17.70% 3 年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,600.36 17.70% 10,003,600.36 17.70% 3 年
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银稳定 增利债券 型发起 式证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 招募 说明书》 ；
（4） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽 银稳 定增利债 券型发起 式证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
8.2 存放地点
本基金管理 人处 —— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
8.3 查阅方式
（1） 书面 查询： 查阅时间 为每工作 日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。 投资人 可免费 查阅， 也 可
按工本费购 买复印件 。
（2）网站查 询：基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投 资人对本 报告如有 疑问，可
咨询本基金 管理人纽 银梅隆西 部基金管 理有限公 司， 咨询电话 4007-007-818 （免长途 话费） 或发
电子邮件，E-mail:service@bnyfund.com 。
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纽银 梅隆西部基金 管理有限公 司
二 〇一三年七 月十九日
