金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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金 鹰 元泰 精 选信 用 债债 券 型证 券 投资 基 金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 七月十 九日金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 7 月17 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内 容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金鹰元泰信用债债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年11 月29日
报告期末基金份额总额 107,874,590.27 份
投资目标
在严格控制投资风险、 保持较高流动性的前提下， 力争
为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报，
进而实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金大类资产配置采用自上而下的投资视角， 定性分
析与定量分析并用， 结合国内外政治经济环境、 政策形
势、金融市场走势 （尤 其是未来利率的变 化趋 势） ，分
析判断市场时机， 合理确定基金在债券、 股票、 货币等
资产类别上的投资比例， 并随着各类资产风险收益特征
的相对变化， 适时动态地调整本基金投资于债券、 股票、
货币市场工具的比例与期限结构。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数 收益率× 80% ﹢中国国债总全
价指数收益率× 20%
风险收益特征
本基金为积极配置的债券型基金， 属于证券投资基金当
中风险较低的品种， 其长期平均风险与预期收益率低于
股票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 金鹰元泰信用债A 金鹰元泰信用债C
下属两级基金的交易代码 210010 210011
报告期末下属两级基金的
份额总额
65,713,679.08 份 42,160,911.19份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年4月1日-2013 年6月30 日)
金鹰元泰信用债A 金鹰元泰信用债C
1. 本期已实现收益
2,451,132.29 1,864,153.13
2. 本期利润
1,333,385.36 1,338,534.48
3. 加权平均基金份额本期利
润
0.0166 0.0206
4. 期末基金资产净值
66,671,735.72 42,659,826.39
5. 期末基金份额净值
1.0146 1.0118
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 金鹰 元泰信 用债 A ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.01% 0.33% 0.35% 0.12% 0.66% 0.21%
2、 金鹰 元泰信 用债 C ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①－③ ②－④ 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
4
④
过去三个月 0.90% 0.33% 0.35% 0.12% 0.55% 0.21%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年11 月29 日至2013 年6 月30 日）
1． 金鹰元泰信用债 A ：
2． 金鹰元泰信用债 C ： 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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注：1、本基金合同生效日期为 2012 年11 月29 日，目前基金成立尚未满一年。
2 、 截 至 报告 日 本基 金的 各 项 投 资比 例 符合 本基 金 基 金 合同 规 定的 各项 比 例 ， 即本 基
金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%，其中对信用债券的投资比例
不低于固定收益类资产的 80%；对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资
产的20% ， 其中， 权证 投资的比例范围占基金资产净值的 0~3%。 本基金持有现金和到
期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
3 、 本 基 金的 业 绩 比较基 准 为 ： 中债 企 业 债总全 价 指 数 收益 率 ×80%+中债国债总 全价
指数收益率×20%
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
汪仪
固定
收益
投资
部副
总监
2012-12-29 - 9
汪仪先生， 中南财经大学硕
士，证券从业年限9 年，曾
任 职 于 广 州 银 行 金 融 同 业
部， 任债券交易员； 招商基
金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
部， 担任高级经理和基金经
理； 生命人寿保险公司， 担金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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任投资经理等职务。2010年
8 月加入金鹰基金管理有限
公司， 现任固定收益投资部
副总监， 本基金以及金鹰货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基 金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其 各 项 实 施准 则 、 《 金鹰 元 泰 精 选信 用 债债 券型 证 券 投 资基 金 基金 合同 》 的 规 定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基 金运作合法合规， 无出现重大违法违规
或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的要求， 根据本公司 《公平交易制度》 的规定， 通过 规范化的投资、 研究和交易流程，
确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、 投资权限管理 制度、 债券
库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以" 时 间优
先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模
块； 事后加强对不同投资组合的交易价差、 收益率的分析， 以尽可能确保公平对待各
投资组合。本报告期内，公 司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利 益输送的异常交易。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向
交易的情况； 与本公司 管理的被动型投资组合发生的同日反向交易， 未发生过成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年二季度， 宏观经济延续一季度末的下滑， 并且回落的迹象逐渐明显， 始
于 2012 年三季度的经 济弱复苏格局被打破。经济基本面的表现低于市场预期，消费
较为稳定，但投资和出口均出现了一定程度的下滑，PPI 持续处于通缩区域，生产资
料价格出现趋势性下降， 均显示总需求较为疲弱。 通胀在 5 月份出现显著回落， 季节
性因素是主要原因，整体仍维持低位运行的局面。
出于对通胀和房地产价格上涨的担忧， 人民银 行继续实施稳健的货币政策， 存
款准备金率和存贷款利率维持不变， 并持续将公开市场操作作为调节市场资金面的主
要工具。
债券市场二季度波动较大， 主要受到短期因素的影响。 总体上看， 二 季度债市
收益率短期品种大幅上行， 中长期品种变化不 大， 收益率曲线进一步 平坦化甚至倒挂。
二季度的股票市场在流动性紧张、经济增速下滑、IPO 重启预期等不利因素带动下，
指数 出现明显下行。二季度上证综指下跌 257 点，跌幅为 11.5%。创业板股票表现较
好，创业板指数在二季度上涨 145 点，涨幅为16.8% 。
本基金在二季度主要持有评级较高的信用债品种， 保持了适中的杠杆 水平， 减
持了部分表现不佳的品种。 根据股票市场波动 的把握， 适度参与可转 债和股票的交易，
并对转债的仓位水平和持仓品种进行调整，尽可能规避市场调整带来的冲击。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年6 月30 日，A 类基金份额净值为 1.0146 元， 本报告期份额净值增
长率为 1.01%，同期业绩比较基准增长率为 0.35%；C 类基金份额净值为 1.0118 元，
本报告份额期净值增长率为 0.90% ，同期业绩比较基准增长率为 0.35%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度以来， 经济下滑 的迹象愈发明显， 政府 对地产和银行理财的调控政策显示，
新政府无意扩大投资、 刺激经济， 而更倾向于降低杠杆和对经济结构的调整。 央行的
货币政策将继续保持稳定， 短期内降准和降息 的概率均不大。 我们预 计三季度经济整
体仍将延续温和下滑的态势。 而通胀尽管小幅 上行的概率较大， 但总 体仍将保持在较
低的水平。在这种大环境下，高等级信用债收益率仍有下行的空间。但是另一方面，
政府对经济增速的容忍度尽管有所提高， 但仍 将以稳定为主， 新型城 镇化的实施为经金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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济提供稳定的力量， 经 济大幅下行的可能性亦不大。 因此高等级信用 债收益率大 幅下
行的概率也比较小。 预 计高等级信用债收益率将维持窄幅震荡下行的格局。 不过需要
密切关注资金面的变化，可能对收益率造成较大的波动。
信用债方面，继续对城投债和中低等级信用债维持谨慎看法。
对于三季度的信用债市场， 我们保持谨慎乐观 ， 将继续以持有高资质 信用债为主，
并维持适中的杠杆水平， 以享受部分息差收益 。 我们对转债和权益市 场持相对谨慎的
态度， 三季度经济继续回落的概率较大， 市场不存在系统性的机会， 需要密切关注震
荡调整的风险。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金 总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,576,000.00 0.48
其中：股票 1,576,000.00 0.48
2 固定收益投资 312,136,943.58 95.59
其中：债券 312,136,943.58 95.59
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 6,890,875.10 2.11
6 其他各项资产 5,931,412.05 1.82
7 合计 326,535,230.73 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - - 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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C 制造业 559,000.00 0.51
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
1,017,000.00 0.93
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,576,000.00 1.44
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600674 川投能源 100,000 1,017,000.00 0.93
2 600527 江南高纤 100,000 559,000.00 0.51
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 4,955,000.00 4.53
3 金融债券 - - 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 239,005,023.18 218.61
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 39,911,000.00 36.50
7 可转债 28,265,920.40 25.85
8 其他 - -
9 合计 312,136,943.58 285.50
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 122705 12苏交通 600,000 60,600,000.00 55.43
2 126018 08江铜债 479,450 42,862,830.00 39.20
3 1382282 13铁道MTN1 300,000 29,760,000.00 27.22
4 112074 12华茂债 280,420 28,686,685.58 26.24
5 122913 10通产控 280,000 28,476,000.00 26.05
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交 易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 174,049.43
2 应收证券清算款 1,321,357.14
3 应收股利 -
4 应收利息 4,430,592.35
5 应收申购款 5,413.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,931,412.05
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 110016 川投转债 8,527,272.00 7.80
2 110020 南山转债 5,714,852.00 5.23
3 125887 中鼎转债 4,977,315.00 4.55
4 110015 石化转债 4,691,540.00 4.29
5 110022 同仁转债 2,333,340.00 2.13
6 110007 博汇转债 2,021,601.40 1.85
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 金鹰元泰信用债 A
金鹰元泰信用债
C
本报告期期初基金份额总额 97,439,466.12 100,073,776.77
本报告期基金总申购份额 192,583.86 7,260,685.10 金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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减：本报告期基金总赎回份额 31,918,370.90 65,173,550.68
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 65,713,679.08 42,160,911.19
§7
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证 监会批准金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报 告期 内 在 中国证 监 会 指 定报 纸 上 公开披 露 的 基 金份 额 净 值、季 度 报 告 、
更新的招股说明书及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦22-23 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复 印件， 也可登录本基金管理人网
站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
