华宝兴业动力 组合股票型 证券投资基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2013 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业动 力组 合股 票
基金主 代码 240004
交易代 码 240004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,159,650,988.64 份
投资目 标
通过对 基金 组合 的动 态优 化管理 ， 使 基金 收益 持续 稳
定超越 比较 基准 ， 并 追求 单位风 险所 获得 的超 额收 益
最大化 。
投资策 略
本基金 根据 中国 股市 价值 驱动因 子与 成长 驱动 因子
的变动 趋势 ， 调整评 估个 股 “价 值因 子” 与 “成长 因
子” 的权 重比 例， 自下 而上 精选个 股 ， 获 取超 额收 益。
业绩比 较基 准
80%上证 180 指数收 益率 与深证 100 指数收 益率 的流
通市值 加权 平均+20% 上证 国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只积 极型 的股 票投资 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 的中 高风 险品 种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 86,549,415.01
2.本期 利润
-32,782,669.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0149
4.期末 基金 资产 净值 1,577,696,772.48
5.期末 基金 份额 净值 0.7305
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.20% 1.11% -8.97% 1.17% 6.77% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2005 年11 月17 日至 2013 年6 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2006 年3 月华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
31 日，本 基金 已达 到合 同规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘自强
投资副总
监、本基
金基金经
理
2008 年3 月
19 日
- 12 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月，在 天同
证券任研究员，2003
年 7 月至 2003 年 11
月，在中原证券任行
业研究部副经理，
2003 年 11 月至 2006
年 3 月，在 上海 融昌
资产管理公司先后任
研究员、研究总监。
2006 年 5 月加入 华宝
兴业基金管理有限公
司，先后任高级分析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理职
务，2008 年 3 月至今
任华宝兴业动力组合
股票型证券投资基金
的基金 经理 ，2010 年
6 月至 2012 年 1 月兼
任华宝兴业宝康消费
品证券投资基金基金
经理，2012 年 4 月起
任投资 副总 监。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业动 力组 合股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年2 季度， 市场 在国 五条的 突然 利空 袭击 后逐 步走向 稳定 ， 3、 4 月甚至 在经济数 据较 差、
资金成 本上 升等 多重 不利 因素的 冲击 下， 保持 了顽 强的抵 抗。 尤其 是创 业板 为代表 的小 盘股 ，热
点不断 ， 迭创 新高 。5 月 中 旬， 市场 信心 基本 恢复 ， 在对政 策放 松的 憧憬 中 ， 再次出 现放 量上 涨。
但是 ， 随着央 行极 端收 紧的政策 推出 ， 资金 紧张 的格局突 然强 化， 银行间 利率出现 创纪 录的 飙升 ，
导致这 次反 弹很 快夭 折， 并迅速 演变 为大 崩溃 的走 势。
在操作 方面 ，本 基金 在二 季度及 时配 置 了LED 、电 子支付 等行 业， 取得 了较 好的收 益回 报，
但由于 一季 度重 点增 持的 白酒类 股票 未能 体现 出防 御性， 反而 加速 下跌 ，因 此二季 度基 金业 绩表
现依然 较差 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-2.20%，同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-8.97% ，基 金表 现领 先业 绩基 准 6.77%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
短期市 场在 资金 紧张 导致 的崩溃 式下 跌后 ，已 具备 了反弹 基础 。同 时， 央行 也开始 重新 调整华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
动作， 资金 紧张 问题 大幅 度缓解 。小 盘股 的快 速反 弹以及 大盘 股的 明显 护盘 都有利 于市 场信 心的
恢复。 因此 短期 出现 一定 幅度的 反弹 可能 性较 大。 从中长 期来 看， 新一 届政 府调整 结构 的决 心日
渐明显 ，而 IPO 的即 将开 闸对市 场供 求也 将产 生负 面冲击 ，持 续上 涨的 小盘 股也再 次出 现泡 沫化
的迹象 。因 此三季度 的市 场可能 出现 冲高 回落 走势 。
综合目 前的 市场 情况 ，我 认为可 适当 控制 仓位 ，但 结构上 应尽 量规 避高 估值 和强周 期品 种，
适时加 大对 节能 环保 、 政 府投资 、 低端 消费 等行 业 的投资 。 未来 本基 金将 更 加注重 投资 的安 全性 ，
重点通 过自 下而 上的 选股 模式， 选取 可靠 的投 资品 种，适 时调 整仓 位与 行业 配置， 为持 有人 进一
步创造 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,227,498,293.37 77.32
其中： 股票
1,227,498,293.37 77.32
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
150,000,000.00 9.45
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
196,766,790.57 12.39
6 其他资 产
13,262,734.79 0.84
7 合计
1,587,527,818.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,809,451.00 0.81
B 采矿业 17,648,723.95 1.12
C 制造业 952,502,832.20 60.37
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
5,630,000.00 0.36
E 建筑业 15,663,525.68 0.99
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,852,000.00 0.50 华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 41,930,523.14 2.66
J 金融业 104,675,966.48 6.63
K
房地产 业
37,394,908.75 2.37
L
租赁和 商务 服务 业
15,982,635.77 1.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
15,407,726.40 0.98
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,227,498,293.37 77.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 350,000 67,329,500.00 4.27
2 002104 恒宝股 份 3,599,729 46,472,501.39 2.95
3 600809 山西汾 酒 1,599,721 39,193,164.50 2.48
4 000858 五 粮 液 1,600,000 32,064,000.00 2.03
5 002436 兴森科 技 1,900,000 32,015,000.00 2.03
6 600199 金种子 酒 2,299,947 31,072,283.97 1.97
7 000568 泸州老 窖 1,289,899 30,673,798.22 1.94
8 601788 光大证 券 2,899,899 29,578,969.80 1.87
9 300263 隆华节 能 1,680,000 27,602,400.00 1.75
10 600030 中信证 券 2,599,920 26,337,189.60 1.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
2013 年 2 月 23 日贵 州茅 台酒股 份有 限公 司发 布公 告：贵 州茅 台酒 股份 有限 公司控 股子 公 司
贵州茅台酒销 售有限公 司 于 2013 年 2 月 22 日 收 到贵州省物价 局《行政 处 罚决定书 》 （黔 价处
[2013]1 号 ） 。 该决 定书认 为： 贵 州茅 台酒 销售 有限 公司对 全国 经销 商向 第三 人销售 茅台 酒的 最 低
价格进 行限 定， 违反 了《 中华人 民共 和国 反垄 断法 》第十 四条 的规 定。
2013 年 2 月 23 日宜 宾五 粮液股 份有 限公 司发 布公 告：五 粮液 控股 子公 司“ 宜宾五 粮液 酒类
销售有 限责 任公 司 ” （酒 类销售 公司 ）于 2013 年 2 月 22 日收到 四川 省发 展和 改革委 员会 《行 政
处罚决定书》 川发改价 检 处[2013]1 号， 处罚决定 书认为：公司 通过合同 约 定、价格管控 、考核
奖惩等方式， 对经销商 向 第三人销售五 粮液白酒 的 最低价格进行 限定，违 反 了《中华人 民共和国
反垄断 法》 第十 四条 的规 定。
2013 年6 月21 日光 大证 券股份 有限 公司 发布 公告 ：2013 年 6 月 20 日， 光大证券股 份有 限公
司收到 中国 证券 监督 管理 委员会 因天 丰节 能项 目对 公司立 案调 查的 《调 查通 知书》 （稽 查总 队调 查
通字130819号） 。
本基金管理人 通过对上 述 三家上市公司 进行的进 一 步了解和分析 ，认为上 述 处罚不会对三 家
公司的投资价 值构成实 质 性及持续性影 响，因此 本 基金管理人对 该上市公 司 的投资判断 未发生改
变。
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 其余七名 证 券的发行主体 没有被监 管 部门立案调查 或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.9.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 267,751.22
2 应收证 券清 算款 11,447,709.25
3 应收股 利 1,215,787.96
4 应收利 息 320,716.53
5 应收申 购款 10,769.83
6 其他应 收款 - 华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,262,734.79
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,237,122,357.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,133,471.42
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 87,604,840.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以 “-”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,159,650,988.64
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
2013 年5 月28 日， 基金 管理人 发布 高级 管理 人员 变更公 告， 常务 副总 经理 谢文杰 因工 作变
动， 自 2013 年5 月24 日 起不再 担任 常务 副总 经理 的职务 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金托 管协 议；
华宝兴业动力组合股票 2013 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2013 年7 月19 日
