民生加银稳 健成长股票 型
证券投资基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
民生加银稳健成长股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2013 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年4 月1 日 起至 6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长股 票
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年6 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 178,269,596.31 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资
于成长 性良 好且 经营 稳健 的企业 ，争 取实 现基 金资 产的长 期稳 定增
值。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并 在稳 健 投资的 理念 下运
用自上 而下 的策 略对 基金 股票资 产进 行适 度均 衡行 业配置 。
在个股 选择 上， 本基 金股 票 资产投 资的 企业 不仅 需要 具有良 好的 成长
性 ， 而 且要 求经 营稳 健； 此 外， 拟进 入基 金股 票组合 的 企业， 还需 要
经过估 值水 平和 流动 性的 审慎筛 选。 本基 金的 债券 投 资策略 主要 包括
债券投 资组 合策 略和 个券 选择策 略。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预 期风险 收益 水平
高于货 币市 场基 金、 债券 型基金 、 混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中
的高预 期风 险收 益品 种。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年 6 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 7,231,932.05
2.本期 利润
6,806,222.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0371
4.期末 基金 资产 净值 131,934,282.29
5.期末 基金 份额 净值 0.740
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.96% 1.55% -9.32% 1.16% 14.28% 0.39%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 收益 率×80%+上证国 债 指数 收益 率×20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2010-6-29 2010-11-29 2011-4-29 2011-9-29 2012-2-29 2012-7-29 2012-12-29 2013-5-29
累计份额净值增长率 业绩基准累计增长率
注：本 基金 合同 于2010 年6 月29 日 生效 ，本 基金建 仓 期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
本基金
的基金
经理
2011 年7
月29 日
- 7 年
英国格拉斯哥大学国际金融硕
士，在金鹰基金先后从事行业研
究、策略研究、投资助理及交易
主管等 相关 工作 。2011 年 1 月加
入民生加银基金管理有限公司，
目前同时担任民生加银内需增长
股票基 金基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和民生加银稳健成长股票 2013 年第 2 季度报告
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基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季 度， 以 科技、 传媒、 医 药 等板 块表 现优 异， 同时 面 临巨 大产 能及 去杠 杆压 力 的金 融地 产、
资源品 及传 统制 造业 跌幅 巨大， 板块 间分 化严 重。 经 济结构 与货 币存 量的 错配 需要长 时间 的调 整，
市场整 体的 风险 偏好 水平 下降。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 2 季度报告
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操作期 内， 我们 修正 对经 济的乐 观预 期， 减持 大部 分的资 源品 并加 大了 科技 及医药 板块 的配
置，出 于平 衡组 合等 考虑 ，我们 增持 小部 分地 产股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2013 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.740 元， 本 报告 期内 份额 净值 增长率 为4.96% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-9.32%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行 业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，我 们认 为经 济整体 仍然 不容 乐观 ，极 可能出 现旺 季不 旺、 淡季 更淡的 效应 ，因
而大部 分的 工业 品将 继续 丧失盈 利弹 性； 同时 由于 流动性 因素 的方 向性 逆转 ，市场 整体 估值 水平
将受到 限制 ，这 特别 体现 在处于 结构 转型 矛盾 中心 的部分 行业 上， 因而 我们 将尽量 规避 这部 分看
不清的 行业 ， 这 也意 味着 下半年 的行 情将 仍以 结构 性为主 。 同 时我 们也 看到 今年是 经济 转型 元年 ，
在如此 大的 经济 体中 ，部 分去杠 杆的 同时 也意 味着 部分行 业及 优势 企业 更能 脱颖而 出， 我们 也将
把更大 的精 力放 在这 些优 势企业 上。
感谢各 持有 人的 信任 与支 持，我 们将 继续 以勤 奋、 谨慎、 专业 及稳 健的 态度 ，为实 现您 的投
资增值 努力 ！
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 114,386,143.27 84.75
其中： 股票
114,386,143.27 84.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的买 入返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,484,084.41 7.77
7 其他资 产
10,106,376.22 7.49
8 合计
134,976,603.90
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 7,475,000.00 5.67
C 制造业 67,963,256.04 51.51
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 5,712,000.00 4.33
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
10,097,146.73 7.65
J 金融业 - -
K
房地产 业
12,184,000.00 9.23
L
租赁和 商务 服务 业
1,584,000.00 1.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,525,340.50 2.67
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,763,000.00 1.34
S 综合 4,082,400.00 3.09
合计 114,386,143.27 86.70
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002571 德力股 份 508,586 7,099,860.56 5.38
2 000002 万
科Ａ 600,000 5,910,000.00 4.48
3 600519 贵州茅 台 30,000 5,771,100.00 4.37
4 601117 中国化 学 600,000 5,712,000.00 4.33
5 600332 广州药 业 135,273 4,634,452.98 3.51
6 600518 康美药 业 229,949 4,421,919.27 3.35
7 600256 广汇能 源 315,000 4,082,400.00 3.09
8 600048 保利地 产 400,000 3,964,000.00 3.00
9 002554 惠博普 350,000 3,916,500.00 2.97
10 002018 华星化 工 560,000 3,847,200.00 2.92
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 声 明 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 是否 出现被 监管 部门立 案调 查的、 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
2013 年 2 月 22 日， 贵州 茅台酒 股份 有限 公司 控股 子公司 贵州 茅台 酒销 售有 限 公 司收 到贵州
省 物 价局 《行 政处 罚决 定书 》 （黔 价处[2013]1 号） ， 本基金 投资 上述 股票 的决 策程序 符合 相关 法律
法规的 要求 。
本基金持有的 其余九名 证 券的发行主体 本期未出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.9.3 其他资产 构成
序
号
名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 95,559.42
2 应收证 券清 算款 10,005,888.89
3 应收股 利 - 民生加银稳健成长股票 2013 年第 2 季度报告
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4 应收利 息 2,857.48
5 应收申 购款 2,070.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,106,376.22
5.9.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.9.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 188,499,589.37
报告期 基金 总申 购份 额 2,398,594.75
减:报告 期基 金总 赎回 份额 12,628,587.81
报告期 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以“-”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 178,269,596.31
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报 告 期内 披露 的主要 事项
序
号
披露日期 公告事项
1 2013 年4 月19 日 民生加 银稳 健成 长股 票型 证券投 资基 金2013 年第1 季度报 告
2 2013 年5 月16 日
民生加 银转 债优 选债 券型 证券投 资基 金开 放日 常申 购、赎 回、 转
换和定 期定 额投 资业 务的 公告
7.2 其他相 关信 息
无。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1
中国 证监 会核 准基 金 募集 的文 件；
8.1.2
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
8.1.3
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
8.1.4
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
8.1.5
法律 意见 书；
8.1.6
基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 。
8.1.7
基 金托 管人 业务资 格 批件 、营 业执 照。
8.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2013 年7 月19 日
