南方隆元产业主题股票型证券投资基金
2013年第2 季度报告
2013年6 月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年 7 月19日
南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至2013年6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方隆元产业主题股票
交易代码 202007
前端交易代码 202007
后端交易代码 202008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 11月 9日
报告期末基金份额总额 8,333,720,719.73份
投资目标
本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场
运行态势的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的
优势行业和上市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追
求较高的超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、
行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新
一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现
代服务业比重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结
构调整的重要任务。因此，关于先进制造业、现代服务业和
基础产业的投资主题即是本基金所指的三大“产业主题” 。在
上述三大产业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进
行行业配置，即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面
分析，结合行业的历史表现、收益预期、行业经济政策面等，
进行综合的相对吸引度评分，然后在市场基准比例的基础上
进行行业的轮动配置，选择符合国家产业发展政策，在国民南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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经济三大产业中占据行业优势地位，超额收益率或预测超额
收益率水平较高的行业做重点投资。
业绩比较基准 85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数
风险收益特征
预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基
金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、
本基金自2007年11月 09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年 4月1日 － 2013年6月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -153,297,906.74
2.本期利润
-741,431,046.81
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0873
4.期末基金资产净值 3,643,805,386.93
5.期末基金份额净值 0.437
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.上述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.92% 1.63% -9.94% 1.23% -6.98% 0.40%
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3.2.2 自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金自2007年 11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
汪澂
本基金基
金经理、
公司投资
部副总监
2008年4月11日 - 13
注册金融分析师（CFA） ，工商
管理硕士，具有基金从业资格。
1999 年加入南方基金，先后担
任研究员、 基金经理助理， 2002
年4 月-2006年3月， 任隆元基
金经理； 2005年8 月-2006年 3
月，任金元基金经理；2006 年
3 月至今，任开元基金经理；
2008 年 4 月至今，任南方隆元
基金经理。 南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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蒋朋宸
本基金基
金经理
2008年4月11日 - 9
北大生物化学硕士、美国哥伦
比亚大学金融工程学硕士，具
有基金从业资格。曾担任鹏华
基金公司基金管理部分析师，
2005年加入南方基金，2008年
4 月至今，任南方盛元基金经
理；2008 年 4 月至今，任南方
隆元基金经理；2009 年 2 月至
今，任南方宝元债券基金经理。
2010年 12月至今， 任基金天元
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年2季度，外围股市总体向好,季度末期新兴市场股市震荡幅度有所加大。中国 A 股市
场总体表现在全球继续偏弱，蓝筹股指数表现较差，中小盘股票表现显著强于大盘。在这个季度，南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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美联储明确了 QE 退出的预期之后，全球大类资产中除美元以外的其他资产基本上都是下跌的。从
国别看，季度末期新兴市场国家和日本资产从高位回落较大。中国新政府出重手治理银行业、地
方融资平台以及房地产市场，在不进一步出台刺激政策的前提下加大促进经济结构转型的力度，6
月份中国银行间市场资金成本出现创纪录的大幅度波动，引起了金融市场的短暂恐慌，股市在此
背景下出现大幅下挫。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年二季度，本基金的净值增长率为-16.92%。从长期来看，我们认为 08年的金融危机过
后，中国经济进入了一个更均衡和更可持续的发展阶段。在目前企业资金链紧张的环境下，受国
家政策和项目扶持的大型央企在资金、技术、资源等各方面都更具竞争力，同时大小非的减持压
力也相对较小，我们将继续重点配置大型央企蓝筹股。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计三季度中国经济将有所企稳，国务院的各项促进经济长期健康发展的措施将会陆续给经
济带来正面影响，提升市场对经济和股市的信心，在此大背景下，A 股市场将有望走出反弹行情，
蓝筹股的超跌反弹和相对补涨行情有望成为市场主要的热点。
本基金将坚持重点配置财富管理行业，尤其是非银行财富管理行业。从国外证券业发展的情
况来看，当其经历了财富管理大发展后，行业的集中度已经充分提高，少数券商基本垄断市场，
进入成熟稳定的时期。相比较国内的证券行业仍然相当分散，随着创新产品的不断推出，以及中
国企业国内国外并购重组等业务的发展，证券行业未来的发展空间仍然很大，其中龙头券商的投
资价值将进一步凸显。
本基金将坚持重点配置海洋经济和军工产业。美国重返亚太的全方位战略，实际上就是对中
国的战略扼制。中国不断提高军事力量准备步伐和采取积极的国防防御政策是国家未来不可避免
的大政方针之一，也是解决钓鱼岛问题和南海问题的必要措施。同时，中国陆地人均资源贫乏，
加大对广大周边海洋资源的开发，促进海洋经济的发展，将是国家新的重要经济增长点。军工行
业和大海洋行业若干上市公司将受益于上述战略发展。
本基金将坚持配置美元资产和黄金资产。近几年国际金融危机的影响和本国劳动力成本的提
高，中国的高速发展遇到了瓶颈，未来的挑战加剧。在连续数年人民币大幅升值以后，国内经济
发展速度已经放缓，同时美联储给出退出QE的明确预期，造成了新兴市场国家货币贬值。在未来
几年的时间内，预防人民币贬值而带来的资产损失将是投资的一个方向。本基金吸取亚洲各国及
拉美各国货币贬值的经验教训，将继续重点关注美元资产和黄金资产。 南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,300,217,303.63 89.67
其中：股票
3,300,217,303.63 89.67
2 固定收益投资
120,252,000.00 3.27
其中：债券
120,252,000.00 3.27
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
258,650,970.79 7.03
6 其他资产
1,090,341.57 0.03
7 合计
3,680,210,615.99
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 735,330,746.60 20.18
C 制造业 1,334,736,665.47 36.63
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
128,070,572.70 3.51
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 304,435,956.00 8.35
G 交通运输、仓储和邮政业 91,974,033.56 2.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,868,000.00 0.66
J 金融业 681,801,329.30 18.71
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - - 南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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合计 3,300,217,303.63 90.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 77,908,955 294,495,849.90 8.08
2 600837 海通证券 29,851,458 280,006,676.04 7.68
3 600030 中信证券 27,558,576 279,168,374.88 7.66
4 600739 辽宁成大 21,000,000 275,520,000.00 7.56
5 601808 中海油服 12,753,455 179,696,180.95 4.93
6 600583 海油工程 27,216,654 176,091,751.38 4.83
7 600547 山东黄金 7,075,000 171,922,500.00 4.72
8 600150 中国船舶 10,219,162 165,243,849.54 4.53
9 600489 中金黄金 15,979,049 148,445,365.21 4.07
10 600863 内蒙华电 22,667,358 128,070,572.70 3.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 120,252,000.00 3.30
8 其他 - -
9 合计 120,252,000.00 3.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113003 重工转债 1,100,000 120,252,000.00 3.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.9.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 745,013.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 76,806.34
5 应收申购款 268,521.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,090,341.57
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113003 重工转债 120,252,000.00 3.30
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 601989 中国重工 294,495,849.90 8.08 重大事项停牌
2 600547 山东黄金 171,922,500.00 4.72 重大事项停牌
南方隆元产业主题股票 2013 年第 2 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 8,649,611,716.88
本报告期基金总申购份额 65,532,234.73
减:本报告期基金总赎回份额 381,423,231.88
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 8,333,720,719.73
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》
2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》
3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金2013年2季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1路6号免税商务大厦31至 33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
