嘉 实 回报 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月19 日
嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至2013 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实回 报混 合
基金主 代码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 8 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,835,172,947.87 份
投 资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略
自上而 下、 从大 类资 产到 个券选 择的 配置 策略 。大 类资产 配
置：依 据自 主开 发的 战术 资产配 置模 型， 在遵 守有 关投资 限
制规定 的前 提下 ，合 理分 配各类 资产 投资 比例 。股 票投资 策
略： 优先 进行 行业 配置 ， 在行业 内精 选个 股 。 债 券 投资策 略：
以久期 控制 和结 构分 布策 略为主 ，以 收益 率曲 线策 略、利 差
策略等 为辅 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股
票基金 ，高 于债 券基 金及 货币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 67,200,028.80
2.本期 利润
-37,410,666.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0199
4.期末 基金 资产 净值 1,567,033,792.42
5.期末 基金 份额 净值 0.854
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.40% 0.97% 0.75% 0.01% -3.15% 0.96%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图： 嘉 实回 报混 合 基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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（2009 年8 月 18 日至 2013 年6 月30 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 （十四 （ 二） 投 资 范 围和 （七）2 、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵勇
本 基 金 基
金经理
2009 年8 月
18 日
- 11 年
曾任大成基金管理公司基金经理
助理， 泰康 资产 管理 公司 权 益投资
经理。2008 年 3 月 加入 嘉 实基金
管理公 司。 北京 大学 光华 管 理学院
工商管理硕士，具有基金从业资
格，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司 公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年二 季度 我国 经济 复苏 状况低 于预 期，5 月份 M2 增速达 到了 15.8% ， 高于 政府年 增 长 13%
的目标 ，货 币政 策在 上半 年的大 部分 时间 里是 比较 宽松的 ，但 并未 明显 推动 经济增 长， 主要 的经
济指标 不断 低于 预期 ，对 市场表 现造 成比 较大 的压 力。另 外市 场对 债务 规模 的关注 有所 增加 ，担
心社会 投资 增速 无法 维持 。金融 以及 与投 资相 关的 行业受 到比 较大 的压 力， 拖累市 场持 续下 跌。
与投资 相关 度不 大的 部分 行业和 创业 板出 现了 比较 大的上 涨。
本基金 二季 度中 期作 了一 次明显 的减 仓， 继续 均衡 配置， 略微 超配 了医 药、 消费电 子等 消费
类行业 ，其 他行 业基 本中 性配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.854 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.40% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
由于我 国总 债务 规模 的迅 速扩大 ，以 投资 为主 要动 力的经 济发 展模 式面 临很 大的转 型压 力，
因投资 增速 下降 导致 的经 济减速 可能 难以 避免 。出 口方面 ，国 际需 求在 经济 没有明 显起 色的 情况
下难有 大的 增长 ，加 上贸 易保护 主义 的抬 头， 出口 很难有 明显 的起 色。 加上 新股发 行的 放开 ，市
场的压 力不 会减 弱， 下半 年市场 整体 不会 有趋 势性 机会。
三季度 本基 金将 继续 维持 较低仓 位， 持有 确定 性成 长类股 票， 同时 保持 配置 的均衡 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 917,706,976.28 58.37
其中： 股票
917,706,976.28 58.37
2 固定收 益投 资
343,439,667.80 21.84
其中： 债券
343,439,667.80 21.84
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
244,400,886.60 15.55
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
49,806,979.64 3.17
6 其他资 产
16,845,743.10 1.07 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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合计
1,572,200,253.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,452,326.19 0.67
B 采矿业 31,767,910.58 2.03
C 制造业 438,838,764.45 28.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
34,423,791.34 2.20
E 建筑业 21,189,561.60 1.35
F 批发和 零售 业 23,257,932.41 1.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,116,142.56 1.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,145,737.20 1.67
J 金融业 195,643,973.02 12.48
K
房地产 业
66,731,037.23 4.26
L
租赁和 商务 服务 业
13,265,954.48 0.85
M 科学研 究和 技术 服务 业 4,429,360.24 0.28
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,051,042.30 0.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
14,414,463.48 0.92
S 综合 3,978,979.20 0.25
合计 917,706,976.28 58.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 6,893,100 28,606,365.00 1.83
2 601398 工商银 行 6,261,000 25,169,220.00 1.61
3 002618 丹邦科 技 1,149,967 24,344,801.39 1.55
4 601288 农业银 行 9,620,600 23,666,676.00 1.51
5 600036 招商银 行 1,932,654 22,418,786.40 1.43
6 002185 华天科 技 2,879,939 22,261,928.47 1.42
7 600030 中信证 券 2,080,973 21,080,256.49 1.35
8 600535 天士力 449,300 17,590,095.00 1.12
9 601006 大秦铁 路 2,821,500 16,759,710.00 1.07
10 002038 双鹭药 业 276,283 16,190,183.80 1.03 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 191,955,000.00 12.25
其中： 政策 性金 融债 191,955,000.00 12.25
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 49,847,000.00 3.18
6 中期票 据 90,447,000.00 5.77
7 可转债 11,190,667.80 0.71
8 其他 - -
合计 343,439,667.80 21.92
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债 券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110411 11 农发 11 1,000,000 102,450,000.00 6.54
2 130201 13 国开 01 900,000 89,505,000.00 5.71
3 1282389
12 深 投控
MTN1
400,000 40,476,000.00 2.58
4 1382178
13 沪 电气
MTN1
200,000 19,994,000.00 1.28
5 0982105
09 南电
MTN2
200,000 19,872,000.00 1.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 767,457.20
2 应收证 券清 算款 1,928,458.57
3 应收股 利 4,792,896.40
4 应收利 息 9,212,589.20
5 应收申 购款 144,341.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 16,845,743.10
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转债 11,190,667.80 0.71
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,930,293,490.62
本报告 期基 金总 申购 份额 6,229,336.71
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 101,349,879.46
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,835,172,947.87
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ； 嘉实回报混合 2013 年第 2 季度报告
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（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
7.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 7 月 19 日
