汇添富策略回 报股票型证 券投资基金
2013 年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月 19 日
汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 策略 回报 股票
交易代 码 470008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 789,582,064.20 份
投资目 标
本基金 采用“自上而 下”的投资方 式， 灵活 运用 资产 配
置策略 、 行 业轮 动策 略和 个股精 选策 略， 构建 有效 的
投资组 合， 并在 科学 严格 的投资 风险 管理 前提 下， 力
求为基 金份 额持 有人 实现 持续稳 健的 较高 投资 回报 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 以 股票投 资为 主。 股票 投资 的
主要策 略包 括资 产配 置策 略、 行 业轮 动策 略和 个股 精
选策略 。 其 中， 资产 配置 策略用 于确 定大 类资 产配 置
比例以 有效 规避 系统 性风 险， 行 业轮 动策 略用 于把 握
行业基 本面 变化 以精 选优 势行业 ， 个 股精 选策 略用 于
挖掘各 行业 中的 优质 股票 以获取 超额 收益 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数×80%+上证国债指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高风 险
较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年 6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 45,446,009.40
2.本期 利润
288,655.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0003
4.期末 基金 资产 净值 796,295,721.89
5.期末 基金 份额 净值 1.009
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.49% 1.39% -9.27% 1.16% 8.78% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （２ ００９ 年１ ２月 ２２ 日） 起 6 个月， 建仓 结束
时各项 资产 配置 比例 符合 合同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
顾耀强
汇添富策略回
报股票型证券
投资基金的基
金经理 ， 汇添 富
逆向投资股票
型证券投资基
金的基 金经 理。
2009 年 12 月
22 日
- 9 年
国籍：中国。学历：清华大
学管理学硕士。相关业务资
格： 证券 投资 基金 从业 资 格。
从业经历：曾任杭州永磁集
团公司技术员、海通证券股
份有限公司行业分析师、中
海基金管理有限公司高级分
析师、中海优质成长基金经
理助理、中海能源策略基金
经理助 理。2009 年 3 月加 入汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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汇 添富基金管理有限公司任
高级行 业分 析师 ，2009 年 7
月 7 日至 2011 年 3 月 13 日任
汇添富均衡增长股票型证券
投资基金的基金经理助理，
2009 年 12 月 22 日至 今任 汇
添富策略回报股票型证券投
资基金 的基 金经 理，2012 年
3 月 9 日至今 任汇 添富 逆向 投
资股票型证券投资基金的基
金经理 。
注：1、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首任 基金 经理 ， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协会 《证 券业 从 业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。 汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过该证 券当 日总 成交 量 5%的交易 次数 为 2 次， 分别是 由于 基金
流动性 需要 、专 户组 合到 期清算 卖出 证券 所致 。本 基金于 本报 告期 内未 出现 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 市场 先扬 后抑 ，在 流动性 紧张 和经 济疲 弱的 双重打 击下 ，沪 深 300 指 数单季 跌幅 高达
11.80%， 但结 构性 分化 显著。 TMT 、 环保 等行 业仍 然录得 较大 涨幅 ， 特 别是 创业板 指数 创出 新高 ，
而采掘 、有 色、 金融 等则 领跌市 场。
二季度 本基 金仓 位上 没有 太大变 化， 仍坚 持以 持有 一批治 理结 构优 秀、 增长 确定性 强的 成长
性公司 为主 ，并 适度 配置 部分低 估值 价值 股的 投资 策略。 虽然 价值 股整 体表 现有所 拖累 ，但 二度
本基金 重仓 的成 长股 整体 表现好 于市 场， 推动 基金 表现继 续显 著跑 赢业 绩基 准。遗 憾的 是， 本基
金在二 季度 表现 最为 优异 的 TMT 领域 的配置 权重 偏 低，错 过了 不少 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 2013 年 6 月 30 日， 本 基金净 值 1.009 元， 累积 净值 1.029 元， 二 季度 期间 收 益率为-0.49% ，
跑赢了 业绩 基准 。自 2009 年 12 月 23 日成 立以 来， 本基金 累计 收益 率为 2.90% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
本基金 认为 在经 济、 政策 和市场 环境 方面 ，三 季度 都面临 一些 变数 ，但 仍难 以支持 市场 出现
系统性 行情 。经 济环 境方 面：美 国复 苏的 基础 较为 稳健， 但欧 洲和 日本 仍在 泥淖， 新兴 市场 则面
临更大 的转 型冲 击； 中国 尚处于 传统 产业 痛苦 地消 化过剩 产能 ，新 兴产 业刚 刚萌发 的阶 段， 行业
间此消 彼长 的格 局还 将持 续较长 时间 。由 于权 重差 异，实 体经 济的 整体 增速 将放缓 ，盈 利下 滑，
这对 A 股市 场构 成中长 期压力 。 政策环 境方 面： 新一届政 府经 济政 策的 思路 已经基 本明 晰， 推动
转型、 注重 质量 和持 续性 是大势 所趋 。新 兴产 业和 节能环 保等 将是 政策 中长 期支持 的方 向， 传统
产业则 将面 临越来越 高的 管制成 本和 进入 壁垒 。市 场环境 方面 ：三 季度 IPO 重启将 是一 个阶 段性
冲击， 特别 是对 估值 泡沫 明显的 中小 公司 ；此 外， 美元回 流对 新兴 市场 来说 是另一 个潜 在的 风险
因素。 国内 流动 性环 境受 政策影 响较 大， 如何 激活 巨大的 存量 仍是 个难 题。 好在通 缩风 险下 央行汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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有充分 的政 策空 间，6 月 份的骤 紧局 面再 现的 可能 性不大 。
从投资 角度 来看 ，下 半年 市场结 构分 化的 格局 将更 为复杂 。一 方面 成长 股估 值整体 高企 ，鱼
龙混杂 的状 况将 难以 延续 。中期 业绩 可能 是阶 段性 试金石 ，一 批伪 成长 股将 面临业 绩考 验， 而真
正能够 延续 高增 长的 公司 仍会获 得投 资者 的追 捧。 另一方 面， 价值 股整 体虽 然估值 已经 处于 底部 ，
但基本 面大 都面 临压 力。 不过， 在行 业环 境不 佳的 背景下 仍能 依靠 杰出 的企 业家精 神、 创新 或管
理能力 等实 现逆 势增 长的 少数公 司也 值得 关注 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 718,490,261.31 89.80
其中： 股票
718,490,261.31 89.80
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,358,179.88 9.67
6 其他资 产
4,277,253.19 0.53
7 合计
800,125,694.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 11,660,696.00 1.46
C 制造业 445,763,623.76 55.98
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 52,331,672.70 6.57
F 批发和 零售 业 15,913,416.00 2.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 50,164,635.77 6.30 汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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J 金融业 29,980,146.00 3.76
K 房地产 业 66,066,190.80 8.30
L 租赁和 商务 服务 业 31,543,042.44 3.96
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 15,066,837.84 1.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 718,490,261.31 90.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600315 上海家 化 1,372,393 61,743,961.07 7.75
2 600406 国电南 瑞 3,359,989 50,164,635.77 6.30
3 600422 昆明制 药 1,617,100 42,853,150.00 5.38
4 600535 天士力 1,087,195 42,563,684.25 5.35
5 000538 云南白 药 500,000 42,005,000.00 5.28
6 600486 扬农化 工 1,029,833 36,167,734.96 4.54
7 002236 大华股 份 920,000 35,171,600.00 4.42
8 000671 阳 光 城 2,832,168 33,561,190.80 4.21
9 000002 万
科Ａ 3,300,000 32,505,000.00 4.08
10 002344 海宁皮 城 1,650,604 31,543,042.44 3.96
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 521,723.49
2 应收证 券清 算款 3,603,398.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,028.56
5 应收申 购款 137,103.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,277,253.19
5.8.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,002,906,410.21
本报告 期基 金总 申购 份额 14,433,002.29
减:本报 告期 基金 总赎 回份 额 227,757,348.30
本报告 期期 末基 金份 额总 额 789,582,064.20
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 策略回 报股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富策 略回 报股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富策 略回 报股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》； 汇添富策略回报股票 2013 年第 2 季度报告
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4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 策略 回 报股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放地 点
上海市 富城 路 99 号震旦 国际大 楼 21 楼汇 添富 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登录基金 管 理人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
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