汇添富价值精 选股票型证 券投资基金
2013 年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月 19 日
汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 股票
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,018,966,863.46 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ， 在 有效 管
理风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在
资产配 置中 ， 通 过以 宏观 经济及 宏观 经济 政策 分析 为
核心的 情景 分析 法来 确定 投资组 合中 股票 、 债 券和 现
金类资 产等 的投 资范 围和 比例， 并结 合对 市场 估值 、
市场资 金、 投资 主体 行为 和市场 信心 影响 等因 素的 综
合判断 进行 灵活 调整 ；在 股票投 资中 ，采 取“ 自下 而
上”的策略 ，优 选价 值相 对低估的 优质 公司 股票 构建
投资组 合， 并辅 以严 格的 投资组 合风 险控 制， 以获 得
长期持 续稳 健的 投资 收益 。 本基 金投 资策 略的 重点 是
资产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率×80%+ 上证国 债指 数收 益率
×20% 。 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高风 险
较高收 益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年 6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 238,209,967.09
2.本期 利润
-50,640,102.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0135
4.期末 基金 资产 净值 5,103,257,845.92
5.期末 基金 份额 净值 1.270
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.24% 1.41% -9.27% 1.16% 9.03% 0.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月 23 日）起 6 个月，建仓 期结 束时 各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈晓翔
汇添富价值精
选股票型证券
投资基金的基
金经理 ， 股票 投
资副总 监。
2009 年 1 月
23 日
- 12 年
国籍： 中国 。 学历： 南京理
工大学 产业 经济 学硕 士。 相
关业务 资格： 证券 投资 基 金
从业资 格。 从业 经历： 曾 任
宁波中粮国际仓储运输 有
限公司 业务 员、 华泰证 券有
限责任 公司 行业 研究 员、 上
海申银万国研究所有限责
任公司 行业 研究 员、 建信基
金管理有限公司行业研究汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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员。 2007 年 4 月加 入汇 添富
基金管理有限公司任行业
研究员， 现任 股票 投资 副 总
监。2009 年 1 月 23 日至今
任汇添富价值精选股票型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2010 年 1 月 8 日至 2012 年
3 月 2 日任汇 添富 均衡 增长
股票型基证券投基金的基
金经理 。
注：1、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首任 基金 经理 ， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量 5%的交易 次数 为 2 次， 分别是 由于 基金
流动性 需要 、专 户组 合到 期清算 卖出 证券 所致 。本 基金于 本报 告期 内未 出现 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ，全 球资 本市 场跌 宕起伏 ，四 五月 份在 美国 和日本 两大 市场 大幅 上涨 的带动 下， 全球
股市总 体表 现强 劲 。 然 而进 入六月 后 ， 市 场风 云突 变， 在美联 储暗 示将 考虑 合适 时机逐 步退 出 QE ，
及投资 者对 安倍 经济 学质 疑声音 越来 越大 的背 景下 ，美日 股市 都出 现显 著的 调整， 并引 发恐 慌情
绪导致 大量 资金 撤离 新兴 市场。 在中 国市 场， 影子 银行、 货币 空转 等现 象引 发越来 越多 的担 忧，
同时出 口疲 软、 产能 过剩 等问题 导致 工业 企业 利润 增长乏 力， 在国 内新 一届 政府显 示了 去杠 杆、
控风险 的坚 定决 心、 央行 强硬表 态要 盘活 货币 存量 回收过 剩流 动性 ，以 及季 末效应 、财 政缴 款等
因素影 响下 ，银 行间 市场 流动性 骤然 收紧 ，短 期拆 借利率 大幅 飙升 ，沪 深股 市应声 下跌 。上 证指
数在六 月份 连续 击穿 2300-1900 的连 续 5 个整 数位 ， 创出 2009 年来 的新 低。 不过， 在市 场整 体下
跌的过 程中 ， 成长 股与 价值股两 极分 化愈 演愈 烈， 以 医药 、TMT 为 代表 的新 兴产业 和消 费行 业出
现了明 显的 结构 性行 情。
二季度 沪深 300 指数 跌幅 达 11.8%，与此 相对 应， 创业板 大幅 上涨 16.8% 。 分行业 看， 信息
服务、 电子 元器 件、 信息 设备等 行业 逆势 上涨 居涨 幅榜前 列， 而表 现最 差的 采掘、 有色 金属 等强
周期性 行业 跌幅 超过 20% 。
添富价 值在 本季 度延 续了 以自下 而上 选股 为主 的投 资策略 ，在 继续 保持 估值 处于历 史低 位的
金融、 地产 等价 值型 股票 的较高 配置 比例 的同 时， 通过寻 找估 值合 理、 具有 持续成 长能 力的 优质
成长股 的投 资机 会， 使投 资组合 相对 比较 基准 获得 了一定 的超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年二 季度 ，添 富价 值收益-0.24%，同期 业绩 比较基准 收益 率-9.27% 。 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，我 们认 为国 内外经 济形 势总 体仍 较为 艰难。 海外 各大 经济 体中 ，除美 国经 济基
本摆脱 衰退 困扰 出现 较强 的复苏 信号 外， 日本 、欧 洲目前 还看 不到 摆脱 困境 的明显 迹象 。而 国内
经济处 于转 型调 结构 的关 键时期 ，去 杠杆 、去 产能 是今后 一两 年的 主旋 律， 因此以 重化 工业 为代
表的周 期性 行业 还处 在下 行周期 短期 难言 见底 。但 是我们 也坚 持认 为， 目前 中央政 府采 取的 去杠
杆、控 风险 、促 转型 的宏 观经济 政策 是正 确的 选择 ，对中 国经 济长 期可 持续 发展是 有利 的。 从市
场估值 角度 看， 虽然 目前 很多中 小市 值公 司估 值偏 高，但 以银 行、 地产 为代 表的大 盘蓝 筹股 估值
处于历 史低 位， 有一 批蓝 筹股的 分红 收益 率已 经具 备较大 的吸 引力 ， 这 在 A 股历史 上是 较为 罕见
的。蓝 筹股 的低 估值 反应 了部分 国内 外投 资者 对中 国长期 经济 前景 过于 悲观 的心态 。因 此， 我们
认为下 半年 A 股 市场仍 存 在结构 性投 资机 会。 我们 将继续 保持 积极 的心 态和 充分的 耐心 ， 通 过自
下而上 深入 研究 寻找 具有 良好盈 利模 式、 优秀 管理 团队、 合理 估值 水平 的公 司， 重 点关 注“ 基本面
良好而 估值 较低 的蓝 筹股” 以及“ 估值合理 且具 备持 续成长能 力的 优质 成长 股” 两 个方向 来构 建组
合，力 争通 过中 长期 持股 来获取 长期 较好 的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,667,814,009.02 86.26
其中： 股票
4,667,814,009.02 86.26
2 固定收 益投 资
256,144,750.00 4.73
其中： 债券
256,144,750.00 4.73
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
414,142,313.08 7.65
6 其他资 产
73,284,619.62 1.35
7 合计
5,411,385,691.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 103,650,000.00 2.03
B 采矿业 19,918,909.92 0.39 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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C 制造业 1,568,316,755.03 30.73
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 275,712,192.68 5.40
F 批发和 零售 业 219,057,210.06 4.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 501,301,752.26 9.82
J 金融业 1,030,843,526.93 20.20
K 房地产 业 822,972,389.50 16.13
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 126,041,272.64 2.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,667,814,009.02 91.47
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 33,199,837 274,894,650.36 5.39
2 600406 国电南 瑞 18,200,000 271,726,000.00 5.32
3 600315 上海家 化 5,800,000 260,942,000.00 5.11
4 000002 万
科Ａ 24,799,959 244,279,596.15 4.79
5 600048 保利地 产 23,080,835 228,731,074.85 4.48
6 601166 兴业银 行 13,499,901 199,393,537.77 3.91
7 601318 中国平 安 5,600,000 194,656,000.00 3.81
8 000671 阳 光 城 15,999,990 189,599,881.50 3.72
9 002081 金 螳 螂 6,135,318 174,672,503.46 3.42
10 601288 XD 农业银 71,000,000 174,660,000.00 3.42
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 49,870,000.00 0.98
3 金融债 券 49,830,000.00 0.98 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 49,830,000.00 0.98
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 156,444,750.00 3.07
8 其他 - -
9 合计 256,144,750.00 5.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值比
例（％ ）
1 110023 民生转 债 1,505,000 156,444,750.00 3.07
2 1001074
10 央行票
据 74
500,000 49,870,000.00 0.98
3 120238 12 国开 38 500,000 49,830,000.00 0.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,965,453.77
2 应收证 券清 算款 40,696,220.10
3 应收股 利 10,977,250.00
4 应收利 息 2,639,492.49
5 应收申 购款 17,006,203.26
6 其他应 收款 - 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,284,619.62
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,645,857,277.84
本报告 期基 金总 申购 份额 1,611,092,474.50
减:本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,237,982,888.88
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,018,966,863.46
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 价值精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 价值 精 选股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放地 点
上海市 富城 路 99 号震旦 国际大 楼 21 楼汇 添富 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅 ， 或 登 录基金 管理 人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。 汇添富价值精选股票 2013 年第 2 季度报告
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