华夏复兴股票型证券投资基金
2013年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年七月十九日
华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 7
月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 4月 1日起至 6月 30日止。 华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码 000031
基金运作方式 本基金在自基金合同生效之日起的一年内以
封闭式基金方式运作，自封闭期满之日起以开
放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007年 9月 10日
报告期末基金份额总额 3,777,339,068.77 份
投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、
全球视野考察我国经济、行业以及个股的成长
前景，着眼于公司外部环境、公司内部品质两
个基本评估维度，通过多层筛选机制构建高品
质的投资组合，追求基金资产的持续增值，力
争为投资者创造超额回报。
投资策略 本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分
析决策支持系统，综合定性分析和定量分析手
段，根据全球经济发展形势以及中国经济发展
趋势的判断，对股票市场、债券市场未来一段
时间内的风险收益特征做出合理预测，从而确
定基金资产在股票、债券、现金三大类资产之
间的投资比例，并随着各类资产风险收益特征
的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货
币市场工具的投资比例，以规避或控制市场风
险，提高基金收益率水平。本基金投资从经济
增长的长期规律和全球视野出发，采取价值型
投资策略，选择具有长期竞争力和稳定成长
性，且预期估值水平低于市场或行业平均水平
的股票，以及已经度过基本面拐点，且预期估华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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值低于其长期平均水平的股票进行投资。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300指
数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指
数。基准收益率=沪深 300指数收益率×80%＋
上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金，属于高风险、高收益的
品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 118,787,019.70
2.本期利润 22,698,210.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0069
4.期末基金资产净值 4,576,243,852.05
5.期末基金份额净值 1.211
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.25% 1.55% -9.32% 1.16% 10.57% 0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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华夏复兴股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007年 9月 10 日至 2013 年 6月 30 日）
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
程海泳
本基金的
基金经
理、公司
总经理助
理、投资
总监、股
票投资部
总经理
2010-02-04 - 16 年
北京大学经济学学
士。曾任职于原君安
证券有限责任公司、
深圳市胜源投资发展
有限公司、深圳市世
代创业投资有限公
司、宝盈基金、景顺
长城基金，从事证券
研究和投资工作。
2004年 3月加入华夏
基金管理有限公司，
曾任兴安证券投资基
金基金经理（2004 年
9月 16日至 2005年 8
月 13 日期间）、全国
社保股票组合基金经
理、机构投资部副总华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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经理、国际投资总监
等。
崔同魁
本基金的
基金经理
2012-07-16 - 5 年
清华大学工学硕士。
2008年 7月加入华夏
基金管理有限公司，
曾任行业研究员、基
金经理助理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同
和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 本基金出现 1次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，为 ETF基金因被动跟踪标
的指数和本基金发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2季度，国际方面，美国经济基本面好转，美联储退出量化宽松的预期升温，
导致全球债券收益率上升，资金回流美国，美国股市保持强势，日本股市见反弹华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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高点后大幅下跌，新兴市场股市普遍下跌，黄金以及大宗商品大幅下跌。国内方
面，经济从“弱复苏”转向“缓衰退” ，采购经理信心指数（PMI） 、工业增加值
和发电量增速持续低迷， 2季度国内生产总值（GDP）增 速 较 1季度进一步放缓，
物价保持低位，工业品出厂价格指数（PPI）已呈现通缩。政府对经济增速下行
的容忍度较高，在目前的经济增速水平上无意于走老路重新刺激。货币政策强调
用好增量、盘活存量，从极度宽松转向稳健：4 月、5 月的货币供应 M2、新增
社会融资总量增长较快， 进入 6月后因外汇占款增幅下降等因素导致银行间市场
利率飙升，引发股市债市暴跌。
在经济转型和 4、5 月份流动性充裕的背景下，A 股市场结构性分化明显，
上证指数在 4、5 月横盘，6 月因流动性紧张出现恐慌性暴跌；而创业板指数本
季度大幅上涨。风格方面，成长股跑赢周期股，中小盘股跑赢大盘股。行业方面，
传媒、电子、计算机、医药、环保等成长型行业涨幅居前；煤炭、有色、建材等
在转型背景下盈利收缩的周期行业表现落后。
本基金在 2季度保持了高仓位，基本没有做时机抉择。基于对经济结构转型
的判断，本基金在 1季度即完成了持仓结构调整，大幅减持了金融地产股和周期
股，从代表转型方向的电子、传媒、医药、食品饮料、环保等行业中选取成长空
间广阔、具有竞争优势、治理结构良好的高成长型公司作为核心持仓，本季度取
得了较好的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013年 6月 30日，本基金份额净值为 1.211元，本报告期份额净值增
长率为 1.25%，同期业绩比较基准增长率为-9.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3季度，国际方面，美联储退出量化宽松的预期将始终存在，美元相对
于新兴市场货币升值、资金回流美国是大势所趋，新兴市场的风险资产持续面临
压力。国内方面，经济增速仍将面临下滑压力，流动性从宽松转为紧平衡又会进
一步增加经济下行的风险，股票市场仍缺乏系统性的投资机会。金融股、周期股
在 A 股市场的估值压缩过程可能基本结束，但由于在经济转型中受损，也缺乏
向上重估的催化因素；估值贵的中小市值个股也将面临较大的回调压力。市场结
构性的投资机会可能在于：优质成长股估值具备吸引力时产生的买入机会；城镇华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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化或三中全会相关的结构性改革受益的行业和主题。
投资策略上，本基金仍计划从医药、食品饮料、环保、传媒、电子、计算机
等受益于消费升级和产业转移的成长型行业中自下而上精选个股进行投资。 选股
类型分为三种： （1）在发展趋势好的行业中寻找高成长的公司。特点是行业市场
空间广阔，公司具有竞争优势，企业家积极进取，业绩增长速度快、可持续较强，
如环保、天然气产业链、医药和大众消费食品等。 （2）新产品、新技术、新应用
处于普及率快速提升阶段，业绩增速加快，可以享受更高估值的公司。如 TMT
行业内看好推出触控显示新技术的企业，杀手级产品供应链企业，平台型、入口
型的互联网企业。 （3）新兴行业的整合者。特点是发展仍处于早期阶段， “轻资
产、大行业、小公司”特征显著，上市公司可以依托上市平台持续并购整合，打
造成行业内的平台型公司，如媒体公关、网络游戏等。此外，本基金也将积极关
注并选择性参与新股重启后新股的申购和投资机会， 以及三中全会相关结构性改
革红利带来的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 3,995,303,451.9884.39
其中：股票 3,995,303,451.9884.39
2 固定收益投资 221,433,725.50 4.68
其中：债券 221,433,725.504.68
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 407,296,517.38 8.60
6 其他各项资产 110,327,936.22 2.33
7 合计 4,734,361,631.08100.00华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 45,199,014.64 0.99
B 采矿业 32,712,108.240.71
C 制造业 2,798,444,190.9761.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 75,700,192.29 1.65
E 建筑业 110,901,855.172.42
F 批发和零售业 124,309,470.36 2.72
G 交通运输、仓储和邮政业 14,769,894.50 0.32
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 363,320,651.42 7.94
J 金融业 139,022,758.983.04
K 房地产业 221,402,395.204.84
L 租赁和商务服务业 37,786,746.90 0.83
M 科学研究和技术服务业 18,425,365.77 0.40
N 水利、环境和公共设施管理业 2,717,376.48 0.06
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 10,591,431.06 0.23
S 综合 --
合计 3,995,303,451.9887.31
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002241 歌尔声学 5,126,278 186,032,628.62 4.07
2 600887 伊利股份 4,307,101 134,726,119.28 2.94
3 600518 康美药业 7,003,786 134,682,804.78 2.94
4 000002 万科A 12,048,992 118,682,571.20 2.59
5 600280 南京中商 5,199,672 117,668,577.36 2.57
6 600016 民生银行 13,650,000 116,980,500.00 2.56
7 300147 香雪制药 6,609,908 110,914,256.24 2.42
8 300113 顺网科技 2,469,098 105,060,119.90 2.30
9 600597 光明乳业 7,540,029 101,714,991.21 2.22华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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10 300054 鼎龙股份 5,499,836 94,542,180.84 2.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 49,850,000.001.09
2 央行票据 --
3 金融债券 169,433,000.003.70
其中：政策性金融债 169,433,000.00 3.70
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 2,150,725.500.05
8 其他 --
9 合计 221,433,725.504.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 130218 13 国开18 800,00079,544,000.00 1.74
2 019302 13 国债02 500,00049,850,000.00 1.09
3 130214 13 国开14 300,00030,048,000.00 0.66
4 120228 12 国开28 300,00029,985,000.00 0.66
5 120419 12 农发19 300,00029,856,000.00 0.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。 华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,307,767.86
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,945,125.50
4 应收利息 2,894,236.08
5 应收申购款 104,180,806.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 110,327,936.22
5.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,191,543,411.95
本报告期基金总申购份额 843,774,472.49
减：本报告期基金总赎回份额 257,978,815.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,777,339,068.77华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2013年 4月 1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2013年 4月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
烟台银行股份有限公司为代销机构的公告。
2013年 5月 23日发布华夏基金管理有限公司关于开通支付宝基金专户基金
电子交易的公告。
2013年 5月 25日发布华夏基金管理有限公司公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国
社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内
首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港
子公司是首批 RQFII 基金管理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
2013年 2季度，A股市场大幅波动，华夏基金继续坚持以深入的投资研究
为基础，高度重视风险管理，同时积极把握投资机会，公司旗下所有主动管理的
股票和混合型基金收益均战胜沪深 300指数。在客户服务方面，华夏基金继续以
客户需求为导向，努力提高服务质量：推出了直销网上交易“跨行随意取”业务、
货币基金“还贷款”业务，开通了支付宝交易渠道，方便投资者进行现金管理；
新增了中国建设银行储蓄卡的“快易付”功能，提高投资者的交易效率；建立了
华夏基金微信公众服务平台，满足投资者咨询渠道多样化的需求。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》； 华夏复兴股票型证券投资基金 2013年第 2 季度报告
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8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
