华夏回报证券投资基金
2013年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年七月十九日
华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 7月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 4月 1日起至 6月 30日止。 华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏回报混合
基金主代码 002001
交易代码 002001 002002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 9月 5日
报告期末基金份额总额 7,949,962,505.06份
投资目标 尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投
资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基
金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品
种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基
金，低于股票基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 465,316,192.18
2.本期利润 -43,080,550.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0054
4.期末基金资产净值 10,678,299,854.28华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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5.期末基金份额净值 1.343
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.57% 0.87% 0.75% 0.00% -1.32% 0.87%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏回报证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2003年 9月 5 日至 2013 年 6 月 30日）
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明 华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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胡建平
本基金的
基金经
理、股票
投资部副
总经理
2007-07-31 - 15 年
硕士。曾任鹏华基金
研究员、基金经理，
浙江天堂硅谷创业投
资公司投资经理，原
浙江证券研究员、投
资经理等。2007 年 4
月加入华夏基金管理
有限公司。
张剑
本基金的
基金经理
2011-02-22 - 9 年
清华大学工学硕士。
曾任中信建投证券行
业研究员、原泰达荷
银基金（现泰达宏利
基金） 行业研究员等。
2007年 9月加入华夏
基金管理有限公司，
曾任行业研究员、基
金经理助理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同
和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2季度，国际方面，市场预期美联储将逐步退出量化宽松政策，欧债危机的
尾部风险已经排除，日本宽松政策的蜜月期结束，全球宽松的环境开始变化。国
内方面，投资者对国内经济的疲弱逐步达成共识，并意识到中国经济的疲软可能
非一时能够解决，同时政府对热钱流入、社会融资总额过快增长、资金流转和实
体经济脱节的担忧促成了货币政策的转向，政策制定者更加坚决地在转型上努
力。投资者给予了成长股很高的溢价，由于传统经济部分的上市公司仍占据目前
市场的绝大部分的权重， 在这种市值结构下投资者趋利的行为进一步放大了股价
的分化，几乎达到了前所未有的程度。
本基金 2季度在传统经济部分的投资相对过大，对于传媒、电子等行业的投
资关注不够，未能取得更好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013年 6月 30日，本基金份额净值为 1.343元，本报告期份额净值增
长率为-0.57%，同期业绩比较基准增长率为 0.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来一段时间，国内经济将开始逐步去杠杆，但目前去杠杆的外部环境并
不好，这会给企业的盈利带来较多困难。国内经济是在原有优势发挥比较充分的
情况下开始转型，能否挖掘出新的潜能至关重要，预计“宏观政策要稳住、微观
政策要放活、社会政策要托底”的基调会持续较长时间。 “宏观政策稳住”的情
况下，传统产业会有阶段性的机会，但是很难有较大的持续机会； “微观政策要
放活”会带来很多新的行业机会，一些行业好、有企业家精神的公司可能获得持
续快速增长。
中国经济顺利打造出升级版，去产能是必经的阶段，便捷的市场化并购是
重要的手段之一；在市场准入、户籍管理等束缚潜能的领域进行极大的开放才能
搞活微观；在金融资源的配置上，资产证券化的大规模规范开展对于盘活存量金
融资源、缓释风险必不可少。我们期待这些领域的进展，这将显著降低系统性风
险。 华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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我们在未来会继续关注传统行业的机会，同时更多地去寻找新的机会，使
组合更加贴近快速变化的现实。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 6,432,895,525.1859.89
其中：股票 6,432,895,525.1859.89
2 固定收益投资 3,218,163,159.55 29.96
其中：债券 3,203,163,159.5529.82
资产支持证券 15,000,000.00 0.14
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 41,049,964.38 0.38
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 41,049,964.38 0.38
5 银行存款和结算备付金合计 967,911,376.98 9.01
6 其他各项资产 80,811,683.80 0.75
7 合计 10,740,831,709.89100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 147,305,049.76 1.38
B 采矿业 59,509,814.800.56
C 制造业 4,266,464,902.8639.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 344,815,126.50 3.23
E 建筑业 --
F 批发和零售业 42,308,811.87 0.40
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 1,173,849.45 0.01
I 信息传输、软件和信息技术服务业 525,864,616.67 4.92
J 金融业 468,717,368.244.39华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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K 房地产业 272,506,724.012.55
L 租赁和商务服务业 34,492,873.50 0.32
M 科学研究和技术服务业 1,996,236.00 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 122,766,342.24 1.15
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 121,751,111.64 1.14
S 综合 23,222,697.640.22
合计 6,432,895,525.1860.24
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 32,381,947 1,012,907,302.16 9.49
2 600518 康美药业 15,297,488 294,170,694.24 2.75
3 600016 民生银行 27,323,995 234,166,637.15 2.19
4 600406 国电南瑞 12,683,226 189,360,564.18 1.77
5 601166 兴业银行 12,085,497 178,502,790.69 1.67
6 000002 万科A 18,091,244 178,198,753.40 1.67
7 002385 大北农 15,605,148 161,045,127.36 1.51
8 000895 双汇发展 4,097,090 157,492,139.60 1.47
9 600252 中恒集团 10,815,495 150,119,070.60 1.41
10 600079 人福医药 5,257,270 137,109,601.60 1.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 170,220,000.001.59
2 央行票据 30,075,000.000.28
3 金融债券 2,284,629,500.0021.40
其中：政策性金融债 2,284,629,500.00 21.40
4 企业债券 122,559,526.551.15
5 企业短期融资券 209,212,000.00 1.96
6 中期票据 345,606,000.003.24
7 可转债 40,861,133.000.38
8 其他 --华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
8
9 合计 3,203,163,159.5530.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 120245 12 国开45 3,500,000348,145,000.00 3.26
2 090205 09 国开05 2,600,000261,014,000.00 2.44
3 110221 11 国开21 2,600,000258,180,000.00 2.42
4 100236 10 国开36 2,000,000199,300,000.00 1.87
5 110216 11 国开16 1,600,000161,424,000.00 1.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123501 13 隧道02 150,000 15,000,000.00 0.14
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,257,489.77
2 应收证券清算款 18,091,328.66
3 应收股利 3,974,917.95
4 应收利息 51,188,422.54
5 应收申购款 6,299,524.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 80,811,683.80
5.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110018 国电转债 23,403,770.00 0.22
5.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,916,741,189.72
本报告期基金总申购份额 685,868,906.37
减：本报告期基金总赎回份额 652,647,591.03
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,949,962,505.06华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2013年 4月 1日发布华夏回报证券投资基金第四十五次分红公告。
2013年 4月 1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2013年 4月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
烟台银行股份有限公司为代销机构的公告。
2013年 4月 24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
2013年 5月 10日发布华夏回报证券投资基金第四十六次分红公告。
2013年 5月 23日发布华夏基金管理有限公司关于开通支付宝基金专户基金
电子交易的公告。
2013年 5月 25日发布华夏基金管理有限公司公告。
2013年 5月 30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金认购安信证
券股份有限公司 2013年度第四期短期融资券的公告。
2013年 6月 5日发布华夏回报证券投资基金第四十七次分红公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国
社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内
首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港
子公司是首批 RQFII 基金管理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
2013年 2季度，A股市场大幅波动，华夏基金继续坚持以深入的投资研究
为基础，高度重视风险管理，同时积极把握投资机会，公司旗下所有主动管理的
股票和混合型基金收益均战胜沪深 300指数。在客户服务方面，华夏基金继续以
客户需求为导向，努力提高服务质量：推出了直销网上交易“跨行随意取”业务、
货币基金“还贷款”业务，开通了支付宝交易渠道，方便投资者进行现金管理；华夏回报证券投资基金 2013 年第 2季度报告
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新增了中国建设银行储蓄卡的“快易付”功能，提高投资者的交易效率；建立了
华夏基金微信公众服务平台，满足投资者咨询渠道多样化的需求。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏回报证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏回报证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
