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建信信用(165311)

建信信用:2013年第二季度报告查看PDF公告

建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 
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建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 2013 年第2 季度报告 2013 年6 月30 日 基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 报告 送 出日期:2013 年 7 月19 日 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 2 页 共 9 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年 7 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信信 用增 强债 券 ( 场内 简称: 建信 信用 ) 基金主 代码 165311 交易代 码 165311 基金运 作方 式 契约型 封闭 式 基金合 同生 效日 2011 年6 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额 761,256,172.26 份 投资目 标 在保持 基金 资产 流动 性和 严格控 制基 金资 产风 险的 前提 下,力 争获 得高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益, 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ,结 合自 下而上 的个 券选 择方 法构 建债券 投资 组合 。同 时, 在固 定收益 资产 所提 供的 稳健 收益基 础上 ,适 当参 与新 股发 行申购 及增 发新 股申 购, 为基金 份额 持有 人增 加收 益, 实现基 金资 产的 长期 增值 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中国 债券 总指 数收 益率 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于中等 风险 基金 产品 。 其 预期 风险和 收益 水平 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 ,高 于货 币市场 基金 。 由于主 要投 资于 除国 债、 中央银 行票 据以 外的 信用 类金 融工具 ,因 此本 基金 投资 蕴含一 定的 信用 风险 ,预 期风 险和收 益水 平高 于一 般的 不涉及 股票 二级 市场 投资 的债 券型基 金。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 3 页 共 9 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 4 月 1 日 - 2013 年6 月 30 日 ) 1. 本期 已实 现收 益 16,291,214.01 2. 本期 利润


-970,406.86 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0013 4. 期末 基金 资产 净值 806,511,457.77 5. 期末 基金 份额 净值 1.059 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.19% 0.15% 0.91% 0.13% -1.10% 0.02% 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 4 页 共 9 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本 报告 期, 本基 金 的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 投资管理 部副总 监、 本基金的 基金经 理 2011 年6 月 16 日 - 8 硕士 。 2002 年 7 月 进入 中 国建设 银行, 从事 基金 托 管业务,任主任科员。 2005 年9 月进 入建 信基 金 管理有 限责 任公 司, 历 任 债券研 究员、 基金 经理 助 理、 基金 经理 、 资 深基 金 经理、投资管理部副总 监,2007 年 11 月 3 日至 2012 年 2 月 17 日 任建 信 货币市 场基 金基 金经 理,建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 5 页 共 9 页


2009 年6 月2 日起 任建 信 收益增 强基 金基 金经 理, 2011 年 6 月 16 日 起任 建 信信用增强债券基金基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的 规定和 《建 信信 用增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金 法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 整个二 季度 ,宏 观经 济增 长动能 偏弱 ,投 资和 出口 增速仍 然呈 现疲 软趋 势, 受房地 产调 控政 策影响 ,房 地产 开发 投资 和新开 工面 积增 速也 呈趋 缓态势 ,与 此同 时物 价指 数也在 低位 运行 。国 际方面 , 伴随 美国 经济 的 缓慢复 苏 , 对 美联 储 QE 退 出预期 升温 , 美元 指数 上 升, 一季 度充 裕的 流 动性环 境因 此发 生变 化。 国 内政 策方 面, 政府 延续 一季度 规范 影子 银行 发展 的思路 ,通 过央 行公 开市场 操作 和窗 口指 导等 手段, 指导 商业 银行 控制 相应货 币和 期限 错配 风险 ,进一 步规 范平 台贷建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 6 页 共 9 页


款等。 在国 外流 动性 收缩 而国内 政策 仍然 偏紧 的情 况下, 市场 流动 性 在6 月 份达到 紧张 峰值 ,一 天回购 利率 最高 曾 达30% 的峰值 。在 此背 景下 ,二 季度股 票市 场和 债券 市场 都经历 了先 升后 降的 过程, 债券 收益 率曲 线呈 现平坦 化趋 势。 回顾二 季度 的基 金管 理工 作,本 基金 在季 初增 加了 长期国 债和 高等 级信 用品 的配置 ,减 持了 部分中 低评 级信 用债 ,降 低了转 债配 置比 例。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期基 金净 值增 长率-0.19% , 波动 率0.15% , 业 绩比较 基准 收益 率 0.91% , 波动 率0.13% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 如果本 届政 府坚 持调 结构 转换增 长方 式的 调控 思路 ,我们 认为 短期 经济 疲软 趋势能 持续 较长 时间, 但如 果调 整能 坚持 和持续 ,对 未来 中国 长期 经济健 康发 展是 有利 的。 在国内 这种 调控 背景 下,加 之美 国量 化宽 松政 策退出 的预 期升 温, 美元 升值日 元贬 值的 情况 下, 一季度 流动 性充 裕的 情况在 下季 度难 以重 现, 社会融 资成 本将 有所 上升 ,资金 将呈 现紧 平衡 的状 态。整 体而 言, 我们 认为债 券市 场方 面, 基本 面有利 于长 期利 率产 品和 高等级 信用 产品 ,而 资金 成本的 抬高 使得 目前 平坦化 的收 益率 曲线 很难 回到前 期牛 市陡 峭形 态。 在经济 下行 和流 动性 由宽 松向平 衡转 变阶 段, 需充分 警惕 信用 事件 对信 用产品 整体 估值 的影 响。 本基金 仍将 维持 目前 的久 期策略 ,在 严控 风险 的前 提下, 积极 关注 长期 利率 产品和 高等 级信 用债市 场波 动带 来的 机会 ,加强 组合 投资 的灵 活性 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 994,855,300.48 95.64 其中: 债券 994,855,300.48 95.64 资产支 持证 券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 1.92 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,464,056.50 0.62 6 其他资 产 18,862,619.41 1.81 7 合计 1,040,181,976.39 100.00 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 7 页 共 9 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 31,476,839.20 3.90 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 30,174,000.00 3.74 其中: 政策 性金 融债 30,174,000.00 3.74 4 企业债 券 587,356,294.38 72.83 5 企业短 期融 资券 69,741,000.00 8.65 6 中期票 据 230,739,000.00 28.61 7 可转债 45,368,166.90 5.63 8 其他 - - 9 合计 994,855,300.48 123.35 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1180072 11 烟 台港 债 800,000 80,272,000.00 9.95 2 1382111 13 国网MTN1 500,000 50,105,000.00 6.21 3 0982021 09 京 国资 MTN1 500,000 49,515,000.00 6.14 4 1280452 12 长 沙先 导 债 400,000 41,080,000.00 5.09 5 1182333 11 日 照港 MTN1 400,000 41,012,000.00 5.09 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 8 页 共 9 页


5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证 券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在 报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。 5.8.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。 5.8.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 55,039.17 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 18,807,580.24 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 18,862,619.41 5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110018 国电转 债 29,019,600.00 3.60 2 113001 中行转 债 10,011,000.00 1.24 3 110016 川投转 债 4,228,000.00 0.52 4 110019 恒丰转 债 2,109,566.90 0.26 5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。 §6 基金管 理人运用固有资金 投资本封闭式基金 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22 报告期 期间 买 入 总份 额 0.00 报告期 期间 卖出 总份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22 报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额 比例(%) 2.63 建信信用增强债券 2013 年第 2 季度报告 第 9 页 共 9 页


§7 备查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 信 用增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 7.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 7.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2013 年7 月19 日