财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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财通可持 续发展主题股票型证券 投资基金2013 年第2 季度 报告
2013 年6 月30 日
基金管理 人：财通基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期：2013 年7月18 日 财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据 本基金合同规定， 于2013年7月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 财通可持续股票
基金主代码 000017
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2013年3月27日
报告期末基金份额总额 246,389,881.82 份
投资目标
本基金在可持续发展的投资理念下，通过系统化评估
方法精选出可持续发展特征突出的上市公司进入投资
视野，并选择具有估值优势的股票进行实际投资，在
有效控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩
比较基准的回报。
投资策略
本基金采用定性与定量分析相结合的方法，通过对货
币、债券和股票市场的整体估值状况比较分析，进行
资产配置及组合的构建；行业配置策略上，根据宏观
经济周期、行业生命周期、行业结构升级、宏 观和产
业政策等的变化情况，投资时钟理论，货币和财政政
策的变化对行业的影响，结合行业自身估值水平，借
助数量化方法筛选出预期能够获得超额收益的行业。 财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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本基金以企业的可持续发展特征评估为股票选择的基
础,以企业的综合性成长评估为股票选择的增强因素，
精选具有估值优势的个股；在保证资产流动性的基础
上，债券投资采取利率预期策略、信用风险管理和时
机策略相结合的积极性投资方法；权证投资以价值分
析为基础，采用数量化模型分析其合理定价，结合权
证的溢价率、隐含波动率、到期日等指标，选择买入
和卖出时机；在股指期货投资中根据风险管理 原 则，
以套期保值为目的，在风险可控的前提下 参与投资。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×80% + 上证国债指数收益 率×
20%
风险收益特征
本基金是一只主动型股票基金，属于具有较高预期风
险和预期收益的证券投资基金品种，预期风险与预期
收益均高于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年4月1日-2013年6月30日）
1.本期已实现收益 1,433,250.21
2.本期利润 1,236,843.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0042
4.期末基金资产净值 247,436,780.04
5.期末基金份额净值 1.004
注： （1 ） 所 述基金业 绩 指标不包 括持有 人认购 或 交易基金 的各项 费用， 计 入费用后 实际收 益水
平要低于 所列数 字。
（2 ） 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资 收益、 其 他收入 （ 不含公 允价值变 动收益 ） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.40% 0.24% -9.32% 1.16% 9.72% -0.92%
注： （1 ） 上 述基金业 绩 指标不包 括持有 人认购 或 交易基金 的各项 费用， 计 入费用后 实际收 益水
平要低于 所列数 字；
（2 ）本基 金选择 沪深300 指数作为 股票投 资部分 的 业绩基准 ，选择 上证国 债 指数作为 债券投 资
部分的业 绩基准 ，复合 业 绩比较基 准为： 沪深300 指数收益 率×80% ＋ 上证 国债指数 收益率 ×
20% 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
财通可持 续发展 主题股 票 型证券投 资基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年3 月27日-2013 年6 月30日）
财通可持续股票 基金基准
2013-03-27 2013-04-08 2013-04-22 2013-05-06 2013-05-20 2013-06-03 2013-06-17 2013-06-30
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
注：（1） 本基金 合同生 效日为2013 年3月27 日， 基金合同 生效起 至披露 时 点不满一 年；
（2 ）本基 金投资 于股票 资产占基 金资产 ：60%-95% ；投 资于债 券、银 行 存款、货 币市场 工具 、
现金、权 证、资 产支持 证 券以及法 律或中 国证监 会 允许基金 投资的 其他证 券 品种的比 例占基 金
资产：5%-40% ，其中 ， 权证占基 金资产 净值：≤3% ，现 金或者 到期日 在 一年以内 的政府 债券
占基金资 产 净值：≥5% 。 本基 金的建 仓期为2013 年3 月27日至2013 年9 月27日； 截 至报告 日， 本
基金尚在 建仓期 ； 基金 的 资产配置 将在建 仓期结 束 前符合基 金契约 的相关 要 求。
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§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴松凯
本基金
的基金
经理、 公
司基金
投资部
副总监
2013年3月
27日
－ 6年
英国杜伦大学金融与投资
硕士，CFA ，FRM 。历 任
工商银行深圳分行投资银
行部投行财务顾问、招商
银行总行计财部市场风险
计量与管理主管、华泰联
合证券研究所银行业首席
研究员。
赵媛媛
本基金
的基金
经理
2013年3月
27日
－ 5年
西南财经大学经济学硕
士。历任中宏保险投资部
权益投资经理， 联合证券、
国泰君安证券宏观策略研
究员，国泰基金策略研究
员。2011年加入财通基金
管理有限公司，曾任研究
部高级宏观策略研究员。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律
法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控 制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有发生损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、
交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集中交易，财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时， 公司逐步建立健全公司各投资组合 均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建
具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会 经过
严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通基金管理有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进 行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。本期进行的非集中竞价交易为参与股票定向增发，
其过程严格遵循相关程序，申购和分配符合公平交易原则。
经过事前制度约束、 事中严密监控， 以及事后的统计排查， 本报告期内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行 为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2013 年2季度，各项指标显示经济仍处于底部。经济复苏乏力意味着上市公司中报
业绩低于预期的概率较大，全年盈利预测中报后将面临下调。
通过对行业及公司基本面的深入分析和合理的价值评估， 我们报告期内主要超配了
可持续增长而估值合理的优秀个股。
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4.5 报告期内 基金的业绩表现
2013 年2季度， 本基金净值增长率为0.40% ， 业绩基准增长率为-9.32% ， 跑赢业绩比
较基准9.72% 。自成立以来（2013年3月27日），本基金净值增长率为0.40% ，业绩基准
增长率为-11.56% ，跑 赢业绩比较基准11.96% 。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
A 股市场的持续低迷，主要源于经济预期的不明朗叠加市场制度的亟需完善。但中
国经济长期增长动能充沛， 而证券市场的改革也值得期待， 加上当前许多蓝筹股估值的
大幅折价，我们对于A 股长期走势并不悲观。
就短期而言， 经济预计仍将在底部徘徊， 与之对应的， 企业盈利的改善将较为有限。
与此同时，政府对于经济增长可持续问题的关注意味着下半年货币将回归中性。
当前的市场风险与机遇并存。 一方面， 许多大盘蓝筹股PE 处于5-10倍之间， 估值处
于历史底部， 而基本面扎实。 与此同时， 市场中有部分股票估值处于较高水平， 而其盈
利显然无法匹配其偏高的估值要求，这类股票存在回归合理估值的可能。
对于投资标的选择， 我们将坚持可持续发展与合理估值的有机结合。 一方面选择基
本面良好， 具备可持续发展潜力的公司； 另一方面坚持以合理的价格买入， 规避估值过
度透支未来预期的公司。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 104,142,080.79 29.95
其中：股票 104,142,080.79 29.95
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 100,000,000.00 28.76
其中：买断式回购的买入返售金 － － 财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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融资产
6 银行存款和结算备付金合计 143,145,655.64 41.17
7 其他各项资产 433,064.63 0.12
8 合计 347,720,801.06 100.00
5.2 报告期末 按 行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,218,779.04 1.70
B 采矿业 － －
C 制造业 54,618,170.46 22.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
3,277,006.76 1.32
E 建筑业 13,666,971.57 5.52
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,627,718.40 0.66
J 金融业 6,617,637.81 2.67
K 房地产业 10,819,250.65 4.37
L 租赁和商务服务业 4,268,571.30 1.73
M 科学研究和技术服务业 5,027,974.80 2.03
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 104,142,080.79 42.09
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5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 002524 光正钢构 2,280,000 10,146,000.00 4.10
2 300349 金卡股份 228,126 9,309,822.06 3.76
3 600418 江淮汽车 1,034,975 7,275,874.25 2.94
4 002572 索菲亚 491,827 6,821,640.49 2.76
5 600521 华海药业 380,116 5,796,769.00 2.34
6 000651 格力电器 207,083 5,189,499.98 2.10
7 002398 建研集团 364,346 5,027,974.80 2.03
8 600016 民生银行 513,870 4,403,865.90 1.78
9 600108 亚盛集团 647,052 4,218,779.04 1.70
10 002415 海康威视 105,778 3,738,194.52 1.51
5.4 报告期末 按 债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.8.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告 期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
基金管理人可运用股指期货， 以提高投资效率， 更好地达到本基金的投资目标。 本
基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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下， 本着谨慎原则， 参 与股指期货的投资， 以管理投资组合的系统性风险， 改善组合的
风险收益特性。 此外， 本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 大量分
红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 报告期内 ，本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部 门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.9.2 报告期内 ，本基金投资的 前十名股票中，没有超 出基金合同规定的备选 股票库之
外的股票 。
5.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 52,215.09
2 应收证券清算款 286,101.43
3 应收股利 35,734.73
4 应收利息 49,628.95
5 应收申购款 9,384.43
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 433,064.63
5.9.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002524 光正钢构 10,146,000.00 4.10 非公开发行
5.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开放 式基金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 314,757,986.74
本报告期基金总申购份额 569,779.33
减：本报告期基金总赎回份额 68,937,884.25
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 246,389,881.82
§7
影响 投资者决策的其他重 要信息
本报告期内， 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在 《上海证券
报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1、2013 年4月3日披露了《关于因农行银行系统升级暂停农行银行借记卡网上银行服务
的公告》；
2、2013 年4月11日披露了 《关于因农行银行系统升级暂停农行银行借记卡网上银行服务
的公告》；
3、2013 年4月11日披露了 《关于因光大银行系统升级暂停光大银行借记卡网上银行服务
的公告》；
4、2013 年4月12日披露了《财通基金管理有限公司高级管理人员变更公告》；
5、2013 年4月17日披露了 《财通基金管理有限公司关于与易宝支付合作开通网上直销业
务并参与网上直销申购费率优惠活动的公告》；
6、2013 年4月23日披露了 《关于因农行银行系统升级暂停农行银行借记卡网上银行服务
的公告》；
7、2013 年4月25日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的
公告》；
8、 2013 年5月11日披露了 《关于财通可持续发展主题股票型证券投资基金开放日常申购、
赎回业务的公告》；
9、2013 年5月11日披露了 《关于财通可持续发展主题股票型证券投资基金在代销机构推
出费率优惠活动的公告》 ；
10、2013 年6月5日披露了 《财通基金管理有限公司关于设立上海财通资产管理有限公司
的公告 》；
11、2013 年6月7日披露了 《关于财通可持续发展主题股票型证券投资基金增加代销机构
同时开通定期定额申购业务并参 与费率优惠活动的公告》 ； 财通可 持续 发展 主题 股票 型证券 投资 基金2013 年第2 季度报 告
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12、 本报告期内， 公司按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和基金
份额累计净值。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通可持续发展主题股票型证券投资基金基金合同；
3、财通可持续发展主题股票型证券投资基金基金托管协议；
4、财通可持续发展主题股票型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
8.2 存放地点
上海市浦东新区银城 中路68号时代金融中心41楼。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com
财通基金 管理有限公司
二〇一三 年七月十八日
