上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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上证180 金融交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 七月十 八日
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国泰上证180金融ETF
基金主代码 510230
交易代码 510230
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年3月31日
报 告期末基金份额总额 334,261,607.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即按照标的指数成份股
组成及其权重构建股票投资组合， 并根据标的指数成
份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因特殊情
况 （如成份股长期停牌、 成份股发生变更、 成 份股权
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重由于自由流通量发生变化、 成份股公司行为、 市场
流动性不足等） 导致本基金管理人无法按照标的指数
构成及权重进行同步调整时， 基金管理人将对投资组
合进行优化， 尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况 下，
本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝
对值不超过0.2% ， 年跟踪误差不超过2%。 如因标的指
数编制规则调整或其他因素导 致跟踪偏离度和跟踪
误差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免
跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日在
一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债， 债券投
资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的
投资收益。
业绩比较基准 上证180金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券
基金与货币市场基金。 本 基金为指数型基金， 主要采
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指
数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年4月1日-2013 年6 月30日)
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1. 本期已实现收益 -913,285.45
2. 本期利润 -117,335,974.53
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.3093
4. 期末基金资产净值 1,004,876,626.83
5. 期末基金份额净值 3.006
注：(1) 本期已 实现 收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2) 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
(3) 本基 金于 2011 年 5 月 6 日建 仓完 毕并 进行了 基金 份额 折算 ， 折算比 例为
0.28400990 。期 末还 原 后基金 份额 累计 净值= （期末 基金 份额 净值 ＋ 基金份 额 累
计分红金额） ×折算比例，该净值可 反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购
买金融ETF 后的实际份额 净值变动情况。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -10.54% 1.71% -12.35% 1.73% 1.81% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
上证 180 金融交易型开放式指数证券 投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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（2011 年 3 月 31 日至 2013 年 6 月 30 日）
注：本基金在 3 个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章赟
本基金 的
基金经 理 、
国泰上 证
180金融
ETF 联接基
金、 国泰 沪
深300 指
数、 国泰 中
小板300 成
长ETF 、国
泰中小 板
300成长
2011-3-31 - 7
博士 。 曾 任职 于平 安资 产 管理公 司。
2008 年5 月 加 盟 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司 ， 任 数量 金融 分析 师 ，2010 年3
月至2011 年5 月 任 国 泰 沪 深300 指数
基金的 基金 经理 助理 ；2011 年3月起
担任上证180 金 融 交 易 型 开 放 式 指
数证券 投资 基金 、 国泰 上 证180 金融
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联
接基金 的基 金经 理 ；2011 年5月 起兼
任国泰沪深300 指 数 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ；2012 年3月 起 兼任中 小
板300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
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ETF 联接、
国泰国 证
房地产 行
业指数 分
级的基 金
经理
投资基 金 、 国 泰中 小板300 成长交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基
金的基 金经 理 ，2013 年2 月 起兼任 国
证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和 运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
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反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年二季度 A 股行 情整体呈现单边下跌态势。受持续低迷的经济指标的
不利影响， 尤其是受资金面紧张以及 IPO 可能开闸等多重利空因素影响，6 月份
A 股市场大幅下挫，上证指数最低触及 1849.65 点。个股行情出现分化，以 TMT
为主的创业板股票屡创新高， 而以传统行业为主的大盘股表现较差。 受央行降杠
杆等因素影响，金融股二季度表现稍弱于大盘。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金， 本基金避免了不必要的主动操作， 减
少了交易冲击成本， 并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 本基
金年化跟踪误差为0.915% ，符合基金合同年化跟踪误差不超过 2%的的规定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2013 年第二季度的净值增长率为-10.54%， 同期业绩比较基准收益
率为-12.35%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2013 年下 半年 随着 美 国经济 的强 劲复 苏， 预 期美联 储将 逐步 收紧 货 币宽 松
的政策 ，QE 退 出将 只 是时间 问题， 资金 外流 预期将 对资金 面形 成不 利影响 。国
内经济方面， 在银行降杠杆的过程中预期难有明显改善。 将于四季度召开的十八
届三中全会， 将是市场期盼的改革红利。180 金融指数在前期大幅下挫后估值屡
创新低，对于长期资金而言已非常具有吸引力，未来或有阶段性机会。
上证180 金融指数由上证 180 指数中银行、保险、证券、信托等行业构成，
基于长期投资、 价值投资的理念， 投资者可利用国泰上证 180 金融ETF 基金这一
优良的资产配置工具， 分 享中国金融行业长期稳健增长的成果。 在弱势震荡行情
下，投资者可积极利用国泰上证 180 金融ETF 把握阶段性投资机会。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 993,086,827.56 98.42
其中：股票 993,086,827.56 98.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,091,166.68 0.60
7 其他各项资产 9,846,584.11 0.98
8 合计 1,009,024,578.35 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 993,086,827.56 98.83
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 993,086,827.56 98.83
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 15,812,346 135,511,805.22 13.49
2 600036 招商银行 9,814,259 113,845,404.40 11.33
3 601318 中国平安 2,305,812 80,150,025.12 7.98
4 601166 兴业银行 5,269,539 77,831,091.03 7.75
5 600000 浦发银行 7,772,475 64,356,093.00 6.40
6 600837 海通证券 5,599,568 52,523,947.84 5.23
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7 601398 工商银行 12,520,748 50,333,406.96 5.01
8 600030 中信证券 4,810,747 48,732,867.11 4.85
9 601328 交通银行 10,929,593 44,483,443.51 4.43
10 601288 农业银行 17,258,331 42,455,494.26 4.22
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报 告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管
理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要
采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期 货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的
规定执行。
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5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本报告期内 基金 投资的前十名 证券的发 行主体（除“ 中国平安 ”公告其子
公司情况外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、 处
罚的情况。
根据2013年5月21 日中 国平安发布的 相关公告 ，该公司控股 子公司平 安证券有限
责任公司 （以下简称 “平安证券” ） 收到中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中
国证监会” ） 《行政处 罚和市场禁入事先告知书》 。 中国证监会决定 对平安证券
给予警告并没收其在万福生科 （湖南） 农业开 发股份有限公 司发行上市项目中的
业务收入人民 币2,555 万元，并处以 人民币5,110 万元的罚款 ，暂停 其保荐机构资
格3个月。
本基金管理人此前投资中国平安股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充
分调研的基础上， 按规定将该股票纳入本基金股票池， 而后进行了投资， 并进行
了持续的跟踪研究。
该情况发生后， 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研
究， 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.9.2 基金投资的 前十 名股票中，没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外
的情况。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 27,742.50
2 应收证券清算款 37,264.66
3 应收股利 9,779,039.66
4 应收利息 2,537.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,846,584.11
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 405,261,607.00
本报告期基金总申购份额 147,500,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 218,500,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 334,261,607.00
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于同意上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
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7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
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二 〇 一 三年 七月 十八 日
