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房地产A(150117)

房地产A/B:2013年第二季度报告

 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 
第 1 页 共 14 页 
 
 
 
 
国 泰 国证 房 地产 行 业指 数 分级 证 券投 资 基金 
2013 年第 2 季度 报 告 
2013 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一 三年 七月十 八日 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 
 2 
§1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2


基 金产品 概况 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 (场内简称:国泰地产) 基金主代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年2月6日 报告期末 基金份额 总额 629,776,701.34份 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份股组成 及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指数成份股及其 权重的变动而进行相应的调整。 但因特殊情况 (如成份股 长期停牌、 成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 3 发生变化、 成份股公司行为、 市场流动性不足等) 导致本 基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整 时, 基金管理人将对投资组合进行优化, 尽量降低跟踪误 差。 在正常市场情况下, 本基金的风险控制目标是追求日均跟 踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因 素导致跟踪偏离度 和跟踪误差超过上述范围, 基金管理人应采取合理措施避 免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日在一年 期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债券投资的目的 是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活跃的股 指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低 股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差, 达到有效跟踪 标的指数的目的。 本基金投资股指期货的, 基金管理人应在季度报告、 半年 度报告、 年度报告等定期报告和招募说明书 (更新) 等文 件中披露股指期货交易情况,包括投资政策、持仓情况、 损益情况、 风险指标等, 并充分揭示股指期货交易对基金 总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目 标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收益率× 95%+银行活期存款利率(税后) ×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份额分级 的结构设计,不同的 基金份额具有不同的风险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份额, 分别为国泰房地 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 4 产份额、 房地产A份额、 房地产B份额。 其中 国泰房地产份 额为普通的股票型指数基金, 具有较高风险、 较高预期收 益的特征, 其风险和预期收益均高于混合型基金、 债券型 基金和货币市场基金;房地产A份额的风险与预期收益较 低;房地产B份额采用了杠杆式的结构,风险和预期收益 有所放大,将高于普通的股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属三级基金的基 金简称 房地产A 房地产B 国泰地产 下属三级基金 的交 易代码 150117 150118 160218 报告期末下属三级 基金的份额总额 232,787,004.00 份 232,787,004.00 份 164,202,693.34 份 §3


主 要财务 指标 和基 金净 值表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013 年4月1日-2013 年6 月30日) 1. 本期已实现收益 3,152,318.50 2. 本期利润 -41,702,707.21 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1554 4. 期末基金资产净值 610,318,930.69 5. 期末基金份额净值 0.969 注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 5 (2) 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用, 计入费 用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -3.00% 1.90% -4.74% 2.00% 1.74% -0.10% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年 2 月 6 日至 2013 年 6 月 30 日) 注:(1) 本基金的合同生 效日为 2013 年 2 月 6 日, 截止 2013 年 6 月 30 日不满一 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 6 年; (2) 本基金的建仓期为 6 个月, 截止本报告期末, 本基金尚处于建仓期内, 将在 6 个月建仓期结束 时,确保各项资产配置比例符合合同约定。


§4


管 理人报 告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日期 章赟 本基金 的基金 经理、 国 泰上证 180金融 ETF、国 泰上证 180金融 ETF 联 接、 国泰 沪深300 指数、 国 泰中小 板300成 长ETF 、 国泰中 小板300 成长 ETF 联 接基金 的基金 经理 2013-2-6 - 7 博士。 曾任职于平安资 产管理 公司。2008 年5 月 加 盟 国 泰 基 金管理有限公司, 任数 量金融 分析师,2010 年3月至2011 年5 月 任 国 泰 沪 深300 指 数 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ;2011 年3 月起 担任上证180 金 融 交 易 型 开 放 式指数证券投资基金、 国泰上 证180 金 融 交 易 型 开 放 式 指 数 证券投资基金联接基金的基 金经理;2011 年5 月 起 兼 任 国 泰沪深300 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;2012 年3 月起兼 任中小板300 成 长 交 易 型 开 放 式指数证券投资基金、 国泰中 小板300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数证券投资基金联接基金的 基 金 经 理 ,2013 年2 月 起 兼 任 国证房地产行业指数分级证 券投资基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 7 职日 期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金 管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和 招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内, 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合 法律法规和基金合同的 规定, 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基 金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待, 基金管理小组保持独立 运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系, 有效保障投资人 的合法权益。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不 同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年二季度 A 股行 情整体呈现单边下跌态势。受持续低迷的经济指标的 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 8 不利影响, 尤其是受资金面紧张 以及IPO 可能开闸等多重利空因素影响,6 月份 A 股市场大幅下挫,上证指数最低触及 1849.65 点。个股行情出现分化,以 TMT 为主的创业板股票屡创新高, 而以传统行业为主的大盘股表现较差。 房地产行业 在销量向好的支撑下一度上涨,后受资金面紧张打压冲高回落。 本报告期内, 本基金仍然处于建仓期, 我们根据对市场行情分析判断以及日 常申赎情况,对股票仓位及头寸进行了合理安排。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2013 年第二 季度的净值增长率是-3.00%,同期业绩比较基准收益 率为-4.74%。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 2013 年下 半年 随着 美 国经济 的强 劲复 苏, 预 期美联 储将 逐步 收紧 货 币宽 松 的政策 ,QE 退 出将 只 是时间 问题, 资金 外流 预期将 对资金 面形 成不 利影响 。国 内经济方面, 在银行降杠杆的过程中预期难有明显改善。 将于四季度召开的十八 届三中全会, 将是市场期盼的改革红利。 在市场大幅下挫的情况下, 估值屡创新 低, 未来或有阶段性机会。 房地产行业方面, 预计随着供应量的增加, 房价将保 持平稳,房地产行业有望触底反弹。 国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50 家主要上市公司 ,能够 表征房地产行业的 整 体 表 现 。 建 议 投 资 者 利 用 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分级基 金,积极把握房地产行业周期性的投资机会。 §5


投 资组合 报告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 550,171,301.99 89.97 其中:股票 550,171,301.99 89.97 2 基金投资 - -


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 9 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式 回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 46,927,909.19 7.67 7 其他各项资产 14,374,334.69 2.35 8 合计 611,473,545.87 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,250,588.99 0.86 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 2,992,346.28 0.49 F 批发和零售业 2,336,273.40 0.38 G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - -


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 10 I 信息传输、软件和信息 技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 499,142,650.10 81.78 L 租赁和商务服务业 16,052,691.22 2.63 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 24,396,752.00 4.00 合计 550,171,301.99 90.14 5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细 5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000002 万


科A 9,193,593 90,556,891.05 14.84 2 600048 保利地产 7,121,596 70,575,016.36 11.56 3 600383 金地集团 7,496,952 51,429,090.72 8.43 4 000024 招商地产 1,353,008 32,851,034.24 5.38 5 000402 金 融 街 3,975,248 19,915,992.48 3.26


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 11 6 600649 城投控股 2,247,893 15,555,419.56 2.55 7 600340 华夏幸福 474,365 15,435,837.10 2.53 8 000009 中国宝安 1,295,648 14,252,128.00 2.34 9 002146 荣盛发展 951,622 13,427,386.42 2.20 10 600415 小商品城 2,163,717 10,948,408.02 1.79 5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期 末未持有债券。 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.8.2 本基金 投 资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风险管 理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要 采用流动性好、交易活跃的期货合约。


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 12 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的 规 定执行。 5.9 投 资组 合报 告附注 5.9.1 本报告期内 基金 投资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.2 基金投资的 前十 名股票中,没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外 的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 294,004.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,366.04 5 应收申购款 14,019,898.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 49,066.28 9 合计 14,374,334.69 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 13 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 §6


开 放式基 金份 额变 动 单位:份 项目 房地产 A


房地产 B 国泰地产 本报告期期初基金份额总额 3,899,604.00 3,899,604.00 119,213,143.99 本报告期基金总申购份额 - - 607,257,936.61 减:本报告期基金总赎回份 额 - - 104,493,587.26 本报告期基金拆分变动份额 228,887,400.00 228,887,400.00 -457,774,800.00 本报告期期末基金份额总额 232,787,004.00 232,787,004.00 164,202,693.34 §7


备 查文件 目录 7.1 备查文件目录 1、国泰国证房地产 行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于同意国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 7.2 存放地点 本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号 上海环球金融中心 39 楼 7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)38569000,400-888-8688


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2013 年第 2 季度 报告 14 客户投诉电话: (021)38569000 公司网址:http://www.gtfund.com 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 三年七 月十 八日