工银瑞信14 天 理 财 债券 型 发 起 式证 券 投 资
基金2013 年第 2 季 度报 告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一三 年七月十八日
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2013 年 07 月16 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 14 天 理财 债券 发起
交易代 码 485120
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,752,825,787.88 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实现 超过
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
将采取 利率 策略 、信 用策 略、相 对价 值策 略等 积极 投资
策略， 在严 格控 制风 险的 前提下 ，发 掘和 利用 市场 失衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合增值 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为发 起式 债券 型基 金，预 期收 益和 风险 水平 低于
混合型 基金 、股 票型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
下属两 级 基 金的 交易 代码 485120 485020
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 2,137,397,756.91 份 3,615,428,030.97 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
1. 本期已 实现 收益 30,036,785.58 71,785,971.71
2．本 期利 润 30,036,785.58 71,785,971.71
3．期 末基 金资 产净 值 2,137,397,756.91 3,615,428,030.97
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2） 所列 数据 截止 到2013 年6 月 30 日。
（3） 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（4） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余 成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
（5） 本基 金基 金合 同生 效 日为 2012 年 10 月 26 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银14 天理财债券发起 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8659% 0.0019% 0.3366% 0.0000% 0.5293% 0.0019%
工银14 天理财债券发起 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.9394% 0.0019% 0.3366% 0.0000% 0.6028% 0.0019%
注：本 基金 收益 分配 是按 日结转 份额 。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年10 月26 日生 效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期 为 1 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 的规 定： 本基 金主 要投资 于具 有良 好流 动性 的工具 ， 包 括现 金、
通知存 款、 一年 以内 （含 一年） 的银 行定 期存 款和 大额存 单、 剩余 期限 （或 回售期 限） 在 397 天
以内（ 含397 天） 的债 券 、资产 支持 证券 、中 期票 据；期 限在 一年 以内 （含 一年） 的债 券回 购 、
期限在 一年 以内 （含 一年 ）的中 央银 行票 据、 短期 融资券 ，及 法律 法规 或中 国证 监 会允 许本 基金
投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 ；本 基金 不直 接在 二级市 场上 买入 股票 、权 证等权 益类 资产 ，也
不参与 一级 市场 新股 申购 和新股 增发 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本基金的
基金经 理
2012 年 10
月 26 日
- 8
2005 年加 入工 银瑞 信， 曾 任
债券交 易员 、固 定收 益研 究工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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员；2011 年4 月20 日 起至 今
担任工 银货 币市 场基 金基 金
经理；2012 年 8 月 22 日起 至
今担任 工银 瑞 信7 天 理财 债
券型基 金基 金经 理；2012 年
10 月26 日起 至今 担任 工银 瑞
信 14 天理 财债 券型 基金 的 基
金经理 。
谷衡
本基金基
金经理
2012 年 11
月 13 日
- 8
先后在 华夏 银行 总行 担任 交
易员， 在 中信 银行 总行 担任 交
易员；2012 年加 入工 银瑞 信，
现任固 定收 益部 基金 经理 ；
2012 年 11 月 13 日 起至 今 担
任工银 瑞 信14 天理 财债 券 型
发起式 证券 投资 基金 ；2013
年 1 月 28 日至 今， 担任 工 银
瑞信 60 天 理财 债券 型基 金 基
金经理 ；2013 年3 月28 日至
今， 担任 工银 安心 场内 实时 申
赎货币 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的 执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 增长 呈现 疲弱 态势， 主要 经济 数据 及 PMI 等指 标弱 于预 期。 通胀 走势温 和， 食品
价格成 为CPI 主 要波 动因 素。货 币政 策维 持中 性， 央行在 公开 市场 重启 央票 发行， 但央 票利 率持
稳于2.91% 。
尽管经 济基 本面 仍有 利于 债券市 场， 但资 金面 出现 剧烈变 化。 在央 行加 强风 险控制 和理 财规
范、季 末效 应、 财政 缴款 、外资 流入 放缓 等多 种因 素共同 作用 下， 从5 月中 旬开始 ，资 金价 格出
现了比 较明 显的 上升,并在 6 月 份愈 演愈 烈。 以6 月20 日 Shibor 为例 ，隔 夜Shibor 较 5 月 15
日日上 涨1120 个基 点 ， 至13.44% ；7 天Shibor 上涨824 个 基点 ， 至11.00% ；3 个月Shibor 上涨
192 个 基点 ， 至5.80% 。 流 动性的 收紧 令债 券收 益率 大幅上 升， 至季 末， AAA 和AA 级别 短期 融 资
券收益 率分 别 至5.04% 和5.43% ， 较上 季末 上 行104bp 和 111bp 。
二季度 ，本 基金 主要 通过 对客户 需求 和货 币市 场的 判断、 合理 安排 组合 内生 现金流 的方 式来
平衡组 合流 动性 与收 益， 进行适 当的 期限 管理 。六 月份本 基金 在资 金面 极度 紧张的 局面 下， 良好
地控制 了组 合的 流动 性风 险，确 保了 资产 安全 ；并 于六月 末把 握了 高收 益存 款的配 置机 会， 组合
静态收 益水 平有 明显 提升 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银14 天理 财A 净值 收益 率0.8659% ， 工 银 14 天理 财B 净值 收益 率0.9394%，业
绩比较 基准 收益 率 为0.3366% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，宏 观经 济增 速将俳 佪在 较低 水平 上。 在中性 的货 币政 策和 实体 经济需 求不 足的
情况下 ，三 季度 物价 水平 将小幅 回落 。落 实到 货币 市场上 ，三 季度 货币 市场 利率水 平将 较六 月份
明显回 落， 但是 脉冲 式的 波动难 以避 免， 回购 利率 中枢难 以回 落到 今年 三四 月份的 水平 。短 期融
资券整 体收 益水 平亦 将随 同回购 利率 较六 月末 水平 回落， 但是 信用 利差 难以 回落到 前期 低点 ，特
别是在 经济 增速 回落 的大 背景下 ，中 低评 级短 期融 资券收 益率 中枢 将较 上半 年明显 上升 。协 议存
款利率 和需 求将 随着 半年 末报表 时间 的过 去而 快速 回落， 但是 月末 季末 时点 仍将有 机会 寻求 到较
好的价 格。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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本基金 在三 季度 将保 持适 度的久 期水 平， 严格 控制 低评级 短融 持仓 ，重 点在 三季度 初和 月末
季末把 握好 存款 的投 资机 会。另 外， 对于 新 股ipo 的开闸 等事 件性 冲击 ，本 基金将 在三 季度 重点
进行组 合流 动性 的管 理。 在保证 组合 安全 性的 前提 下，获 取稳 定合 理的 收益 一直我 们进 行现 金类
资产管 理的 追求 目标 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 3,627,073,551.06 48.69
其中： 债券 3,627,073,551.06 48.69
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
40,000,180.00
0.54
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
3,713,359,191.57 49.85
4 其他资 产 69,369,710.00 0.93
5 合计 7,449,802,632.63 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.96
其中： 买 断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,687,497,333.50 29.33
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40%的 说明
本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未超 过基金 资产 净值 的40% 。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 122
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 124
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 93
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 134 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过134 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 34.13
29.37
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.09 -
其中： 剩余 存续 期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 28.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 22.92 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 31.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 128.29 29.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 122,547,175.81 2.13
5 企业短 期融 资券 3,374,254,170.07 58.65
6 中期票 据 130,272,205.18 2.26
7 其他 - - 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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8 合计 3,627,073,551.06 63.05
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041365003 13 中 城建CP001 1,500,000 150,116,222.62 2.61
2 041251040 12 中冶 CP003 1,500,000 150,107,266.12 2.61
3 041260086 12 杭 工投CP001 1,000,000 100,292,026.17 1.74
4 041352018
13 联 合水 泥
CP002
1,000,000 100,204,923.53 1.74
5 041359031 13 义马 CP001 1,000,000 100,198,613.88 1.74
6 041361023 13 建 发集CP002 1,000,000 100,028,191.43 1.74
7 041260069 12 梅花 CP001 1,000,000 100,019,733.01 1.74
8 011317003 13 华电 SCP003 1,000,000 99,977,833.25 1.74
9 126011 08 石 化债 1,000,000 98,027,679.03 1.70
10 011241002 12 鞍钢 SCP002 800,000 80,007,646.20 1.39
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 5
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0971%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.3390%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.098%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 2 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明 ：
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币1.00 元。 本基金 估值 采用
摊余成 本法 ， 即 估值 对象 以买入 成本 列示 ， 按 票面 利率或 商定 利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ，
在其剩 余期 限内 按实 际利 率法进 行摊 销， 每日 计提 收益或 损失 。
5.8.2 本 报告 期内本 基金 持有剩 余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的 浮动 利
率 债券 说明：
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 或编制 日前 一年内 受到 公
开 谴责 、处罚 的投 资决策 程序 说明：
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,960.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 68,421,788.63
4 应收申 购款 898,191.31
5 其他应 收款 8,769.89
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 69,369,710.00
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银 14 天 理财 债券 发起
A
工银14 天 理财 债券 发
起 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,496,322,789.56 5,734,514,775.20
本报告 期基 金总 申购 份额 2,198,019,275.93 8,033,596,604.58
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,556,944,308.58 10,152,683,348.81
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,137,397,756.91 3,615,428,030.97
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§7 发起式 基金发起资金持有 份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额
承诺持 有
期限
基金管 理人 固有 资金 10,270,838.18 0.18 10,000,200.00 0.17 3 年
基金管 理人 高级 管理
人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,270,838.18 0.18 10,000,200.00 0.17 -
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 14 天理 财债 券型 发起 式 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本 费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
