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中海能源(398021)

中海能源:2013年第二季度报告查看PDF公告

 
 
中 海 能 源 策略 混 合 型 证券 投 资 基金2013 年
第 2 季 度 报告 
 
2013 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2013 年 7 月18 日 
 
 
 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2013 年 7 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中海能 源策 略混 合 基金主 代码 398021


交易代 码 398021 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 3 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 5,549,211,299.86 份 投资目 标 在世界 能源 短缺 和中 国经 济增长 模式 向节 约型 转变 的背景 下, 以能 源为 投资 主题, 重点 关注 具备 能源 竞 争优势 的行 业和 企业 , 精 选个股 , 并 结合 积极 的权 重 配置, 谋求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。 投资策 略 1、一 级资 产配 置: 本基 金 根据股 票和 债券 估值 的相 对吸引 力模 型(ASSVM , A Share Stocks Valuation Model) , 依 据宏 观经 济分 析和股 票债 券估 值比 较进 行 一级资 产配 置。ASSVM 模 型通过 对股 票市 场和 债券 市 场相对 估值 判断 , 决 定股 票和债 券仓 位配 置。 投资 决 策委员 会作 为本 基金 管理 人 投资 的最 高决 策机 构和 监督执 行机 构, 决定 本基 金的一 级资 产配 置。 2、股 票投 资: 本基 金围 绕 能源主 题。 首先 ,根 据摩 根斯坦 利和 标准 普尔 公司 联合发 布的 全球 行业 四级 分类标 准(GICS),对 A 股 所有行 业进 行了 重新 划分 。 将 A 股所 有行 业划 分为 能 源供给 型行 业和 能源 消耗 型行业 ; 然 后, 将能 源供 给型行 业细 分为 能源 生产 行中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


业和能 源设 备与 服务 行业 , 将能 源消 耗型 行业 细分 为 低耗能 行业 和高 耗能 行业 (能源 下游 需求 各行 业能 耗 相对高 低的 界定 , 主 要来 源于国 家统 计局 和国 家发 改 委的相 关文 件) 。 本基金 股票 资产 的行 业配 置主要 依据 中海 能源 竞争 优势评 估体 系。 本基 金依 托中海 油在 能源 研究 方面 的 独特优 势, 收集 整理 外部 能源专 家和 其他 研究 机构 的 研究成 果, 综合 考虑 全球 地缘政 治、 军事 、 经 济、 气 象等多 方面 因素 , 结 合本 公司内 部能 源研 究小 组的 研 究,对 未来 能源 价格 的趋 势进行 预测 。在 此基 础上 , 行业研 究小 组根 据经 济增 长和能 源约 束的 动态 发展 关系, 结合 未来 能源 价格 趋势的 预测 , 从 能源 策略 的 角度, 确定 能源 主题 类行 业(包 括能 源供 给型 行业 、 高耗能 行业 中单 位能 耗产 出比具 有竞 争优 势的 企业 和低耗 能行 业) 在组 合中 的权重 。 在 能源 价格 趋势 向 上时, 提高 能源 生产 行业 、 能源 设备 与服 务行 业的 权 重配置 。 当 能源 价格 趋 势 向下时 , 加 大高 耗能 行业 中 单位能 耗产 出比 具有 竞争 优势的 企业 的权 重配 置。 同 时本基 金还 将动 态调 整行 业的配 置权 重, 规避 能源 价 格波动 引起 的风 险。 3、债 券投 资: 债券 投资 以 降低组 合总 体波 动性 从而 改善组 合风 险构 成为 目的 , 在对 利率 走势 和债 券发 行 人基本 面进 行分 析的 基础 上, 采 取积 极主 动的 投资 策 略。 4、权 证投 资 本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略, 以达 到 控制正 股下 跌风 险、 实现 保值和 锁定 收益 的目 的。 同 时,发 掘潜 在的 套利 机会 ,以达 到增 值目 的。 本基金 持有 的权 证, 可以 是因上 市公 司派 送而 被动 持 有的权 证, 也可 以是 根据 权证投 资策 略在 二级 市场 上 主动购 入的 权证 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数 涨跌 幅 ×6 5 % +上 证国 债指 数涨 跌幅 ×35% 风险收 益特 征 本基金 属混 合型 证券 投资 基金, 为证 券投 资基 金中 的 中高风 险品 种。 本基 金长 期平均 的风 险和 预期 收益 低 于股票 型基 金, 高于 债券 型基金 、货 币市 场基 金。 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页


主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 4 月 1 日 - 2013 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 125,863,192.21 2.本期 利润


-141,594,814.59 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0252 4.期末 基金 资产 净值 3,163,943,705.83 5.期末 基金 份额 净值 0.5702 注1 : 本期 指2013 年4 月1 日至2013 年6 月 30 日 , 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认 购或交 易基 金的 各项 费用 (例如 ,申 购、 赎回 费等 ) ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字 。 注2 : 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -4.36% 1.24% -7.44% 0.94% 3.08% 0.30%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 许定晴 研究总 监 、 本 基 金 基 金 经 理 2011 年12 月 14 日 - 10 许定晴女士,苏州大 学金融学专业硕士。 曾任国联证券股份有 限 公 司 研 究 员 。2004 年 3 月进入 本公 司工 作,历任分析师、高 级分析师、基金经理 助理, 现任 研究 总监。 2010 年3 月至2012 年 7 月任中海蓝筹灵活 配置混合型证券投资中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


基 金 基 金 经 理 ,2011 年12 月 至今 任中 海能 源策略混合型证券投 资基金 基金 经理 。 王巍 本 基 金 基 金 经 理 、 中 海 蓝 筹 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 2013 年2 月 8 日 - 13 王巍先生,清华大学 工商管理专业硕士。 历任北方证券有限公 司投资 经理 , Emperor Investment Management Ltd. (安 铂瑞投资管理公司) 研究员、组合经理, 海通证券股份有限公 司 高 级 投 资 经 理 。 2012 年 4 月 进入 本公 司工作,任职于投研 中心。2012 年 7 月至 今任中海蓝筹灵活配 置混合型证券投资 基 金基金 经理 。2013 年 2 月至今任中海能源 策略混合型证券投资 基金基 金经 理。 注1 : 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 注2 : 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《基金 合同 》的 规定 ,勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ,不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 , 公 司从研 究 、 投 资、 交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ,对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动 的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ,要 求公司 各组 合研 究成 果共享 ,投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易, 使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实;同 时, 根据 公司 制度, 通过 系统 禁止 公司 组合之 间( 除指 数组 合外 )的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页


债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易, 由公 司风 险管理 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核, 风控 的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。 本报告 期, 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集, 进行 了相 关的假 设检 验, 对于 相关 溢价金 额和 组合 的收 益率 进行了 重要 性分 析, 针对 交易占 优次 数进 行了 时间序 列分 析 。 同 时, 对 不同组 合的 换手 率进 行分 析, 观察 组合 经理 交易 习 惯是否 发生 重大 变化 。 对不同 组合 的持 仓相 似度 进行统 计对 比, 观察 是否 存在不 同组 合经 理管 理的 组合持 仓高 度相 似的 情况。 多维 度的 公平 交易 监控指 标使 公平 交易 事 后 分析更 全面 、有 效。 本报告 期, 公司 根据 制度 要求, 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ,对 于出 现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ,均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况, 风险管 理部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供 相关情 况说 明予 以留 痕。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年二 季度 结构 性行 情 继续演 化, 上证 指数 下跌11.51% , 而创 业板 指数 却大 幅上 涨16.76% 。 上证指 数的 快速 下跌 既反 映了持 续恶 化的 经济 形势 ,也是 季度 末流 动性 骤然 紧张的 结果 。但 是, 创业板 指数 的大 幅上 涨却 只能解 释为 投资 者对 经济 转型的 极度 乐观 预期 ,这 种预期 很可 能由 于业 绩的不 达预 期而 落空 。 短期的 流动 性收 紧并 不可 怕,但 需要 思考 的是 流动 性收紧 的真 正原 因, 以及 经济下 滑背 景下 新一届 政府 的应 手。 二季 度,本 基金 的股 票资 产持 仓比例 与上 一季 度相 比继 续下降 , 在 持仓 结构 上略有 调整 ,保 持了 医药 和具有 业绩 支撑 的成 长股 的配置 ,降 低了 周期 性行 业的配 置。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2013 年6 月30 日, 本基金 份额 净 值 0.5702 元(累计 净值0.8802 元)。 报 告期内 本基 金 净值增 长率 为-4.36% ,高 于业绩 比较 基 准 3.08 个 百 分点。 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,046,127,482.16 64.39 其中: 股票


2,046,127,482.16 64.39 2 固定收 益投 资


113,946,880.00 3.59 其中: 债券


113,946,880.00 3.59








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


522,400,550.00 16.44 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


489,025,474.73 15.39 6 其他资 产


6,320,274.44 0.20 7 合计





3,177,820,661.33





100.00


5.2 报告 期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 111,560,792.52 3.53 B 采矿业 - - C 制造业 1,595,826,889.49 50.44 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 17,949,052.24 0.57 E 建筑业 31,283,500.00 0.99 F 批发和 零售 业 50,409,612.27 1.59 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件 和 信息 技 术服务 业 16,039,141.37 0.51 J 金融业 - - K 房地产 业 177,426,877.67 5.61 L 租赁和 商务 服务 业 33,925,702.20 1.07 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,517,969.75 0.36 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 187,944.65 0.01 S 综合 - - 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


合计 2,046,127,482.16 64.67





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000731 四川美 丰 28,842,646 239,682,388.26 7.58 2 002038 双鹭药 业 2,773,292 162,514,911.20 5.14 3 002317 众生药 业 6,805,362 149,513,803.14 4.73 4 600519 贵州茅 台 597,406 114,922,992.22 3.63 5 600108 亚盛集 团 17,110,551 111,560,792.52 3.53 6 601965 中国汽 研 11,969,603 110,718,827.75 3.50 7 002415 海康威 视 2,626,979 92,837,437.86 2.93 8 600383 金地集 团 13,155,837 90,249,041.82 2.85 9 000656 金科股 份 7,521,815 87,177,835.85 2.76 10 002408 齐翔腾 达 7,565,049 86,619,811.05 2.74





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 104,466,640.00 3.30 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 9,480,240.00 0.30 8 其他 - - 9 合计 113,946,880.00 3.60


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 1380163 13 宿 建投 债 500,000 50,495,000.00 1.60 2 1180093 11 丰 国资 债 300,000 30,330,000.00 0.96 3 1280393 12 高 密债 01 200,000 20,540,000.00 0.65 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


4 110023 民生转 债 91,200 9,480,240.00 0.30 5 112102 12 大 康债 30,000 3,101,640.00 0.10





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.9.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,682,843.74 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 911,123.72 4 应收利 息 2,666,126.65 5 应收申 购款 60,180.33 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,320,274.44


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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,693,434,395.61 本报告 期基 金总 申购 份额 3,160,855.41 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 147,383,951.16 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,549,211,299.86


§7 备查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 募集 中海能 源策 略混 合型 证券 投资基 金的 文件 2 、 中 海能 源策 略混 合型 证券投 资基 金基 金合 同 3 、 中 海能 源策 略混 合型 证券投 资基 金托 管协 议 4 、 中 海能 源策 略混 合型 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注 5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告 7.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 7.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网 址:http://www.zhfund.com 中海能源策略混合 2013 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


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