长 城 品 牌 优选 股 票 型 证券 投 资 基金2013 年
第 2 季 度 报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月18 日
长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2013 年 07 月15 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年04 月01 日 起至6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城品 牌优 选股 票
基金主 代码 200008
交易代 码 200008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,613,941,948.44 份
投资目 标
充分挖 掘具 有品 牌优 势上 市公司 持续 成长 产生 的投
资机会 ，追 求基 金资 产的 长期增 值。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 、 个 股优 选” 的 投资 策略 ， 运 用长 城
基金成 长优 势评 估系 统在 具备品 牌优 势的 上市 公司
中挑选 拥有 创造 超额 利润 能力的 公司 ， 构 建并 动态 优
化投资 组合 。 运 用综 合市 场占有 率、 超过 行业 平均 水
平的盈 利能 力及 潜在 并购 价值等 三项 主要 指标 判断
品牌企 业创 造超 额利 润的 能力， 采 用 PEG 等指 标考 察
企业的 持续 成长 价值 ， 重 点选择 各行 业中 的优 势品 牌
企业， 结合 企业 的持 续成 长预期 ， 优 选具 备估 值潜 力
的公司 构建 投资 组合。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指数 收 益率 +2 5%× 同业 存款 利率 。 长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为成 长型 股票 基金 ， 主要 投资 于具 有超 额盈 利
能力的 品牌 优势 上市 公司 ， 风险 高于 混合 型基 金、 债
券基金 和货 币市 场基 金， 低于积 极成 长型 股票 基金 ，
属于较 高风 险的 证券 投资 基金产 品。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -220,679,985.10
2.本期 利润
-764,887,016.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0591
4.期末 基金 资产 净值 8,445,585,454.29
5.期末 基金 份额 净值 0.6695
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.29% 1.05% -8.42% 1.06% 0.13% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同规 定本 基 金投资 组合 的资 产配 置为 ： 股 票资 产60% －95% ， 权 证投 资 0% －3% ， 债券
0%－35% ， 本基 金保 持不 低 于基金 资产 净 值5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。 本基 金
的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，建 仓期满 时， 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨建华
公 司 总 经
理 助 理 、
投资总
监 、 基 金
管 理 部 总
经 理 、 长
城 久 泰 、
2013 年6 月
18 日
- 13 年
男，中国籍，北京大
学力学系理学学士，
北京大学光华管理学
院经济学硕士，注册
会计师。曾就职于华
为技术有限公司财务
部、长城证券有限责长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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长 城 久 富
和 长 城 品
牌 的 基 金
经理
任公司投资银行部，
2001 年10 月 进入 长城
基金管理公司，曾任
基金经理助理、 “ 长
城安心回报混合型证
券投资基金 ” 和 “ 长
城中小盘成长股票型
证券投资基金 ” 基金
经理。
杨毅平
本 基 金 基
金 经 理 、
首 席 策 略
分析师
2007 年8 月
6 日
2013 年6 月
17 日
20 年
男，中国籍，中国人
民 大 学 区 域 经 济 专
业，经济学硕士。曾
任职于中国太平洋保
险公司深圳分公司证
券营业部，君安资产
管理公司投资部，中
国太平洋保险公司深
圳 分 公 司 资 金 运 用
部，嘉实基金管理有
限公司投资部，任副
总监、基金经理，鹏
华基金管理有限公司
基金管 理部 ， 任 总监、
基金经 理。
杨毅平 先生 曾于 2002
年3 月22 日－2003 年
1 月 24 日任 嘉实 基金
管理有限公司 “ 基金
泰和 ” 基 金 经 理 ；
2003 年 4 月 25 日－
2005 年2 月26 日 任鹏
华基金管理有限公司
“ 鹏华行业成长证券
投资基金 ” 基 金 经
理。2006 年 1 月 进入
长城基金管理有限公
司，任职首席策略分
析师；2006 年2 月25
日至 2007 年 4 月 11
日任 “ 长城久恒平衡
型证券投资基金 ” 基
金经理 ；自 2006 年 8
月 22 日至 2008 年 5
月15 日任 “ 长城 安心
回报混合型证券投资长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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基金 ” 基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城品 牌优 选股票 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
二季度 ， 国 际方 面， 美 国 QE 退出 预期 增加 ， 美 元走 强 ， 资金 回流 美国 的趋 势出 现， 黄 金价 格
暴跌 ； 欧 元区 经济 乏善 可 陈， 经济 仍处 于衰 退之 中 。 国 内宏 观经 济走 弱的 迹 象愈发 明显 ， 发电 量、
工业企 业增 加值 、 社会 商 品零售 总额 均保 持低 速增 长，PMI 重回 荣 枯 线以 下 ，CPI 维 持低 位 ， 对 全
年宏观 经济 增速 的预 期被 不断调 低。 本届 政府 对经 济增速 降低 的容 忍度 明显 提高， 面对 不断 放缓
的经济 增速 ，并 没有 推出 新的刺 激政 策， 而是 继续 通过取 消和 下放 行政 审批 事项， 以转 变政 府职
能，释 放经 济活 力， 打造 中国经 济的 升级 版， 同时 采取措 施严 控金 融风 险， 规范银 行理 财等 表外
业务以 降低 金融 企业 杠杆 率。六 月份 ，在 外汇 占款 大幅度 下降 、银 行间 出现 违约事 件后 央行 仍冷
静面对 ，这 也导 致银 行间 资金面 在季 度末 持续 紧张 ，并产 生一 定的 连锁 反应 ，最终 导 致 A 股 市场
在季度 末出 现暴 跌， 创出 近年来 的新 低。 银行、 地 产、 煤 炭、 建 材等 周 期 性 品种再 度大 幅度 下挫 。长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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报告期 内代 表经 济转 型方 向的行 业如 医药 、软 件、 传媒、 通讯 、电 子、 信息 消费领 域的 个股 不断
走高， 在业 绩快 速增 长的 同时估 值得 到显 著提 升。 本基金 总体 基于 防御 和流 动性的 考虑 配置 主要
集中在 估值 较低 的大 盘蓝 筹股以 抵御 市场 可能 的下 跌，同 时适 当降 低仓 位， 但是在 市场 下跌 过程
中由于 持仓 品种 的周 期属 性较强 ，估 值持 续下 降， 跌幅巨 大， 并不 抗跌 ，由 此带来 了较 大的 净值
损失， 我们 向持 有人 深表 歉意。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-8.29 ％， 本基 金业 绩 比较基 准收 益率 为-8.42 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,441,826,293.55 63.45
其中： 股票
5,441,826,293.55 63.45
2 固定收 益投 资
668,191,672.00 7.79
其中： 债券
668,191,672.00 7.79
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
1,134,773,342.16 13.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,316,879,502.88 15.36
6 其他资 产
14,538,117.21 0.17
7 合计
8,576,208,927.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 666,355,030.90 7.89
C 制造业 1,570,700,283.30 18.60
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 65,633,019.36 0.78
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 29,492,402.65 0.35 长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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J 金融业 2,947,731,907.34 34.90
K
房地产 业
161,913,650.00 1.92
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,441,826,293.55 64.43
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 49,919,715 737,314,190.55 8.73
2 601318 中国平 安 20,914,296 726,980,928.96 8.61
3 601299 中国北车 167,451,945 629,619,313.20 7.46
4 601088 中国神 华 34,240,175 580,028,564.50 6.87
5 601766 中国南 车 138,454,873 498,437,542.80 5.90
6 601601 中国太 保 18,817,133 299,756,928.69 3.55
7 601628 中国人 寿 20,968,306 287,056,109.14 3.40
8 600016 民生银 行 25,013,674 214,367,186.18 2.54
9 600000 浦发银 行 24,732,111 204,781,879.08 2.42
10 600015 华夏银 行 16,862,602 152,100,670.04 1.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,650,672.00 0.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 526,594,000.00 6.24
其中： 政策 性金 融债 526,594,000.00 6.24
4 企业债 券 110,947,000.00 1.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 668,191,672.00 7.91 长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130218 13 国开 18 2,300,000 228,689,000.00 2.71
2 130220 13 国开 20 2,000,000 198,680,000.00 2.35
3 098016
09 南 钢联
债
600,000 60,792,000.00 0.72
4 1280057
12 苏 交通
债
500,000 50,155,000.00 0.59
5 120239 12 国开 39 500,000 49,670,000.00 0.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.9.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,649,768.60 长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 3,564,448.55
4 应收利 息 8,801,108.97
5 应收申 购款 472,379.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 50,411.43
8 其他 -
9 合计 14,538,117.21
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票 中 不存 在流 通受 限情况 。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 13,160,889,279.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 190,984,100.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 737,931,431.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以 “- ”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 12,613,941,948.44
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 中国 证监 会批 准长 城 品牌 优选 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
7.1.2 《长 城品 牌优 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
7.1.3 《长 城品 牌优 选股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
7.1.4 法律 意见 书 长城品牌优选股票 2013 年第 2 季度报告
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7.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
7.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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