博 时 策 略 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 7 月 18 日
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码 050012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 8 月11 日
报告期末基 金份额总 额 1,968,457,675.02 份
投资目标 通过运用多 种投资策 略，在股 票和债券 之间灵活 配置 资产，并
对成长、价 值风格突 出的股票 进行均衡 配置，以 追求 基金资产
的长期稳健 增值。
投资策略 本基金通过 自上而下 和自下而 上相结合 、定性分 析和 定量分析
互相补充的 方法，在 股票、债 券和现金 等资产类 之间 进行相对
稳定的适度 配置，强 调通过自 上而下的 宏观分析 与自 下而上的
市场趋势分 析有机结 合进行前 瞻性的决 策。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×60% ＋中 国债券总 指数收 益率 ×40%。
风险收益特 征 本基金为混 合型基金 ，混合型 基金的风 险高于 货 币市 场基金和
债券型基金 ，低于股 票型基金 ，属于较 高风险、 较高 收益的品
种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 4 月1 日-2013 年 6 月 30 日)
1.本期已实 现收益 -35,126,392.03
2.本期利润 -49,452,304.21
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0245
4.期末基金 资产净值 1,614,675,712.77
5.期末基金 份额净值 0.820
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.19% 1.14% -6.78% 0.88% 3.59% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合 同于 2009 年8 月 11 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二部分 “（三）投资策略 ”、 “ （六）投资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经理/
固定收益部
副总经理
2009-8-11 - 9
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。2003 年 12 月加
入博时基金 管理有限 公
司， 历任债 券交易员 、 债
券交易员兼 任博时现 金
收益货币基 金经理助 理。
现任固定收 益部副总 经
理， 兼任博 时现金收 益货
币基金、 博 时策略混 合基
金、 博时稳 定价值债 券基
金、 博时安 盈债券基 金的
基金经理。
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8.5
2004 年 3 月 加入博时 基
金管理有限 公司， 历 任数
量化投资部 金融工程 师、
研究部研究 员、 消费 品研
究组主管兼 研究员、 研究
部副总经理 兼任消费 品
研究组主管 、 研究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵
活配置混合 型证券投 资
基金、 裕阳 证券投资 基金
基金经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时策 略灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 由于证券市场波动等原因， 本基金
曾出现个别投资监控指标超标的情 况， 基金管理人在规定期限内进行了调整， 对基金份
额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
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见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场指数先扬后抑， 上证指数累计下跌11.51% ， 而中小板指数和创业板指数
表现远远好于上证指数。从分行业指 数看，二季度表现较好的板块为信息服务、电子、
食品饮料、 医药等， 表现较差的行业为有色、 钢铁、 化工、 煤炭等。 二季度市场的调整，
其主要原因为：1 ） 经济持续低迷2） 央行主动 收紧货币政策以压缩 “银子银行 ”业务3）
新政府对原有发展思路进行总结清理， 但实质性改革举措尚未推出， 影响了投资人对长
期经济前景的信心。
本基金在5 月底将仓位水平进行了小幅的下降 ， 在市场下跌过程中规避了一定的系
统性风险。 从配置结构上看， 医药 行业的超配 给组合净值带来了较大的正面贡献， 而房
地产行业的超配给组合净值带来了一定的影响。
4.4.2 报告期内基金 的业绩表现
截至2013 年 6 月30 日，本基金份额净值为0.820 元，累计份额净值为0.844 元，
报告期内净值增长率为-3.19% ，同期业绩基准涨幅为-6.78%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
经济持续低迷， 面临结构调整压力。 今年以来 最为突出的现象是： 经济低迷， 但利
率水平中枢持续抬升。5 月公布的主要经济数 据显示：固定资产投资被整顿影子银行的
措施所拖累， 出口和消费持续低迷， 工业增加 值同比增速继续下降。 由于杠杆比率较高
的国企和地方投融资平台本身的投资效率不高， 新增的大量流动性用于已开工 项目的持
续建设， 对私营部门的投资带来了较大的挤占 效应。 经济的结构性调整压力较大， 预计
中性偏紧的货币政策将会持续，否则将会进一步放大未来的金融风险。
目前市场对盈利增长、 流动性走势、 长期经济 增长信心等各个因素的预期都处在一
个相对较为悲观的位置上， 整体市场的风险偏好已经有较为明显的下降， 股市相对于其
他资产类别的长期吸引力有所上升。 但由于目 前阶段仍处在新一届政府处理历史残留问
题的阶段，股市的反应将更多是脉冲式的和间歇式的，短期难有持续性的行情。
转型的经济环境之下，由于对消费者需求的理解不同，公司采取的竞争策略不 同，
同一行业中不同企业间的竞争力和盈利能力出现了巨大差异。在传统行业，拥有品牌、
技术、 渠道、 融资能力的领先企业将会不断增 强其固有优势， 获得更快的增长。 而在新
兴的行 业中（ 如环保 、电 子、天 然气 、娱乐 等 ） ，很 多企业 正在逐 步形 成自己 在行 业中
的领先优势。 单纯以 “传统” 和 “新兴” ， “小 市值” 和 “大市值” 等概念来对个股进行
贴标签式的投资操作没有任何意义。 我们要做的是在大浪淘沙的过程中， 平衡好企业盈
利和市场估值的双重因素。
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§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 1,018,715,643.29 62.44
其中：股票 1,018,715,643.29 62.44
2 固定收益投 资 410,525,548.60 25.16
其中：债券 410,525,548.60 25.16
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 140,000,000.00 8.58
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 56,926,735.99 3.49
6 其他各项资 产 5,349,484.59 0.33
7 合计 1,631,517,412.47 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 16,905,956.95 1.05
C 制造业 632,724,817.95 39.19
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 95,905,840.96 5.94
E 建筑业 21,350,336.28 1.32
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 210,688,390.30 13.05
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 41,140,300.85 2.55
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,018,715,643.29 63.09
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 12,999,919 128,049,202.15 7.93
2 002038 双鹭药业 2,099,587 123,035,798.20 7.62
3 600519 贵州茅台 599,922 115,406,995.14 7.15
4 000651 格力电器 2,499,872 62,646,792.32 3.88
5 600535 天士力 1,600,000 62,640,000.00 3.88
6 600887 伊利股份 1,999,753 62,552,273.84 3.87
7 600266 北京城建 4,405,196 45,065,155.08 2.79
8 000069 华侨城Ａ 7,957,505 41,140,300.85 2.55
9 000858 五 粮 液 1,999,946 40,078,917.84 2.48
10 600674 川投能源 3,872,909 39,387,484.53 2.44
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,005,000.00 3.10
其中：政策性金融债 50,005,000.00 3.10
4 企业债券 30,000,000.00 1.86
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 330,520,548.60 20.47
8 其他 - -
9 合计 410,525,548.60 25.42
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 110016 川投转债 752,770 90,934,616.00 5.63
2 113001 中行转债 807,340 80,822,807.40 5.01
3 080210 08 国开 10 500,000 50,005,000.00 3.10
4 113002 工行转债 450,000 49,221,000.00 3.05
5 110018 国电转债 330,000 35,468,400.00 2.20
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 投资 组合报告附 注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚。
5.9.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超 出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,490.17
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,888,011.65
5 应收申购款 210,982.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,349,484.59
5.9.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 110016 川投转债 90,934,616.00 5.63
2 113001 中行转债 80,822,807.40 5.01
3 113002 工行转债 49,221,000.00 3.05
4 110018 国电转债 35,468,400.00 2.20
5 110011 歌华转债 33,078,289.00 2.05
6 110015 石化转债 19,514,810.00 1.21
7 110020 南山转债 11,679,479.00 0.72
8 110012 海运转债 7,793,143.80 0.48
9 110013 国投转债 2,008,003.40 0.12
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 2,068,206,856.49
本报告期基 金总申购 份额 9,903,431.55
减：本报告 期基金总 赎回份额 109,652,613.02
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,968,457,675.02
§7 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2013 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理三十七只开放式基金和两只封闭式基金， 并且受全国社会保
障基金理事会委托管理部分社保基金 ，以及多 个企业年金账户，公募基金资产规模逾
1065.69 亿元人民币， 累计分红602.92 亿元人 民币 ， 是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2013 年二季 度， 股票型 基金中， 截至 6 月28 日，
博时医疗保健今年以来净值增长率在 328 只标准型股票基金中排名前 1/3。混合灵活配
置型基金方面，博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中排名第8。
固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金
中排名第1； 博时裕祥分级债券A 今年以来收 益率在19 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
海外投资方面， 博时 标普500 今年以来净值增长率在15 只QDII 指数股票型基金中
排名第2，该基金成立以来的涨幅达到15.94% 。
2 、客户服务
2013 年二季度， 博时基 金共举办各类渠道培训活动逾450 场， 参加人数近1.2 万人。
3 、其他大事件
1 ）2013 年4 月， 在股市动态分析杂志主办的 “2012 基金公司品牌管理与营销策划
能力排行榜 ”评选活动中， 博时标普500 指数 基金获得 “2012 年基金新产品营销策划案
例奖 ” 。
2 ）2013 年4 月10 日， 由上海证券报举办的第十届 “金基金奖 ”颁奖典礼在上海举
行， 博时基金荣获金 “基金十年 ?卓越公司 奖”， 博时裕阳封闭和博时裕隆封闭荣获 “金
基金十年 ?投资回报奖 ”，博时主题行业基金荣获 “ 金基金?股票型基金奖5 年期奖”，
博时裕阳封闭荣获 “金基金 ?分红基金奖3 年 期奖 ” 。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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3 ）2013 年 4 月27 日， 由中国网、 普益财富、 西南财经大学信托与理财研究所三家
机构联合主办的 2013 中国网 ?普益财富管理论坛在北京举行。博时基金荣获 2013 金手
指奖评选 “年度最佳财富管理基金公司 ” 。
4 ）2013 年 6 月 26 日，世界品牌实验室(WBL) 在京发布 2013 年度（第十届） 《中国
500 最具价值品牌》排行榜，博时基金以 81.65 亿的品牌价 值位列第 216 名，品牌价值
一年内提升了近20 亿元，排名逐年上升。
§8 备 查文 件目 录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
8.1.2 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的
原稿
8.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 7 月 18 日
