博 时 特 许 价值 股 票 型证 券 投 资 基金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 7 月 18 日
博时 特许 价值 股票 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 博时特许价 值股票
基金主代码 050010
交易代码 050010(前端) 051010( 后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年 5 月28 日
报告期末基 金份额总 额 746,848,583.39 份
投资目标 本基金的投 资目标在 于分享中 国经济高 速发展过 程中 那些具有
政府壁垒优 势、技术 壁垒优势 、市场与 品牌壁垒 优势 的企业所
带来的持续 投资收益， 为 基金持有 人获取长 期稳定的 投资回报。
投资策略 本基金实行 风险管理 下的主动 型价值投 资策略， 即采 用以精选
个股为核心 的多层次 复合投资 策略。在 战略上， 强调 自上而下
的组合管理 ；在战术 上，强调 自下而上 的精选个 股。 具体投资
策略为：在 资产配置 和组合管 理方面， 利用金融 工程 手段和投
资组合管理 技术，保 持组合流 动性；在 选股层面 ，按 照价值投
资原则，利 用研究人 员的专业 研究能力 和金融工 程的 财务数据
处理能力， 从品质过 滤和价值 精选两个 阶段来精 选个 股，选择
价值被低估 且具有政 府壁垒优 势、技术 壁垒优势 、市 场壁垒优
势或者品牌 壁垒优势 等持续增 长潜力的 股票，作 为构 建股票组
合的基础。 本基金的 投资策略 具有三层 结构，即 自上 而下的资
产配置、自 上而下的 行业选择 和自下而 上的选股 或选 债策略。
业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为： 80% × 沪深 300 指数 收益 率＋ 20%×
中国债券总 指数收益 率。
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风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ，属于预 期风险收 益较高的 基金 品种，其
预期风险和 预期 收益 高于债券 型基金和 混合型基 金。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 4 月1 日-2013 年 6 月 30 日)
1.本期已实 现收益 -10,416,053.72
2.本期利润 -93,889,997.21
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.1078
4.期末基金 资产净值 683,072,870.93
5.期末基金 份额净值 0.915
注：本期已实现收益指基金本期 利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.25% 1.40% -9.30% 1.16% -1.95% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注： 本基金合 同于 2008 年5 月 28 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十 二条 （二） 投资范 围、 （六） 投资 限制的有 关约
定。本基金 建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金 合同约定。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
胡俊敏 基金经理 2012-6-11 - 6
1996 年起先 后在哈佛 大
学、 惠普安 捷伦科技 、 汤
姆森金融公 司、 贝莱 德全
球金融公司 工作， 2011
年2 月加入 博时基金 管
理有限公司 ， 现任博 时特
许价值基金 、 博时上 证自
然资源ETF 基金及其 联
接基金、 博 时沪深 300 指
数基金、 博 时标普 500 指
数基金的基 金经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时特 许价值 股票 型证券 投 资基金 基金合 同》和 其他 相关法 律法 规的
规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市 场、 取信于社会的原则管理和 运用基金资
产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 ， 由于证券市场波动等原因， 本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况， 基金管理人在规定期限内进行了调整， 对基金份额持
有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股市场在2013 年2 季度经历了较大的波动， 受经济复苏不达预期和突发流动性紧
张的影响，投资者情绪悲观，大盘缺乏上涨的动力，沪深300 指数 2 季度下跌11.80%。
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在经济结构转型驱动下， 市场风格极度分化。 市值规模层面， 中小板、 创业板继续跑赢
沪深300 ；成长/ 价值层面，成长股涨势领先价值股；行业层面，信息服务、信息设备、
电子、 医药生物、 食品饮料等行业优于采掘、 有色等周期性行业。 我们在各行业相对市
场的中性配置及偏价值的投资风格在2 季度未 能很好表现。 但是前期的市场风格的分化
导致了这些层面估值水平的分化，在未来有望回 归。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年 6 月30 日， 本基金份额净值为0.915 元， 累计净值为1.260 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为-11.25% ，同期业绩基准增长率为-9.30%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望3 季度， 未来市场的表现在很大程度上依赖于经济复苏预期的变化和政策的调
控。 同时， 海外主要经济体的经济复苏步骤及 流动性也影响A 股的走势。 沪深300 估值
仍处于底部， 低于美国和新兴市场估值。 上半 年市场风格的极度分化也使得未来更有可
能回归。 我们看好中国经济的 长期发展， 力争通过在各行业内精选基本面好、 增长性好、
低估值的个股为投资者赢得超额收益。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 643,276,167.08 84.84
其中：股票 643,276,167.08 84.84
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 83,959,340.87 11.07
6 其他各项资 产 31,012,786.38 4.09
7 合计 758,248,294.33 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 4,722,974.41 0.69
B 采矿业 63,135,626.06 9.24
C 制造业 194,825,959.49 28.52
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 30,906,520.12 4.52
E 建筑业 52,231,770.38 7.65
博时 特许 价值 股票 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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F 批发和零售 业 34,030,792.87 4.98
G 交通运输、 仓储和邮 政业 11,060,717.44 1.62
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 2,636,120.40 0.39
J 金融业 203,448,145.83 29.78
K 房地产业 35,995,205.74 5.27
L 租赁和商务 服务业 2,140,320.00 0.31
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环 境 和公共设 施管理业 6,022,274.50 0.88
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 1,658,363.84 0.24
S 综合 461,376.00 0.07
合计 643,276,167.08 94.17
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 601166 兴业银行 1,959,833 28,946,733.41 4.24
2 600016 民生银行 3,096,506 26,537,056.42 3.88
3 600028 中国石化 4,422,859 18,487,550.62 2.71
4 601668 中国建筑 5,203,992 17,017,053.84 2.49
5 601186 中国铁建 3,840,850 16,131,570.00 2.36
6 601318 中国平安 413,399 14,369,749.24 2.10
7 600015 华夏银行 1,545,260 13,938,245.20 2.04
8 600348 阳泉煤业 1,529,921 13,830,485.84 2.02
9 600837 海通证券 1,446,160 13,564,980.80 1.99
10 600000 浦发银行 1,632,513 13,517,207.64 1.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按 公允 价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
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本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.9 投资 组合报告附 注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没 有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 299,351.15
2 应收证券清 算款 28,976,691.31
3 应收股利 1,475,790.96
4 应收利息 13,755.58
5 应收申购款 247,197.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,012,786.38
5.9.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,033,479,550.16
本报告期基 金总申购 份额 76,673,813.72
减：本报告 期基金总 赎回份额 363,304,780.49
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 746,848,583.39
博时 特许 价值 股票 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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§7 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2013 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理三十七只开放式基金和两只封闭式基金， 并且受全国社会保
障基金理事会委托管理部分社保基金 ，以及多 个企业年金账户，公募基金资产规模逾
1065.69 亿元人民币， 累计分红602.92 亿元人 民币， 是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2013 年二季 度， 股票型 基金中， 截至 6 月28 日，
博时医疗保健今年以来净值增长率在 328 只标准型股票基金中排名前 1/3。混合灵活配
置型基金方面，博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中排名第8。
固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金
中排名第1； 博时裕祥分级债券A 今年以来收 益率在19 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
海外投资方面， 博时标普500 今年以来净值增长率在15 只QDII 指数股票型基金中
排名第2，该基金成立以来的涨幅达到15.94% 。
2 、客户服务
2013 年二季度， 博时基 金共举办各类渠道培训活动 逾450 场， 参加人数近1.2 万人。
3 、其他大事件
1 ）2013 年4 月， 在股市动态分析杂志主办的 “2012 基金公司品牌管理与营销策划
能力排行榜 ”评选活动中， 博时标普500 指数 基金获得 “2012 年基金新产品营销策划案
例奖 ” 。
2 ）2013 年4 月10 日， 由上海证券报举办的第十届 “金基金奖 ”颁奖典礼在上海举
行， 博时基金荣获金 “基金十年 ?卓越公司奖 ”， 博时裕阳封闭和博时裕隆封闭荣获 “金
基金十年 ?投资回报奖 ”，博时主题行业基金荣获 “ 金基金?股票型基金奖5 年期奖”，
博时裕阳封闭荣获 “金基金 ?分红基金奖3 年 期奖 ” 。
3 ）2013 年 4 月27 日， 由中国网、 普益财富、 西南财经大学信托与理财研究所三家
机构联合主办的 2013 中国网 ?普益财富管理论坛在北京举行。博时基金荣获 2013 金手
指奖评选 “年度最佳财富管理基金公司 ” 。
4 ）2013 年 6 月 26 日，世界品牌实验室(WBL) 在京发布 2013 年度（第十届） 《中国
500 最具价值品牌》排行榜，博时基金以 81.65 亿的品牌价值位列第 216 名，品牌价值
一年内提升了近20 亿元，排名逐年上升。
博时 特许 价值 股票 型证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告
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§8 备 查文 件目 录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时特许价值股票型证券投资基金设 立的文件
8.1.2 《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《博时特许价值股票型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时特许价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时特许价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 7 月 18 日
