方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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方正富邦 货币市场基金
2013年第2 季度 报告
2013年06 月30 日
基 金管理人 ：方正富邦基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2013 年07 月18 日 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年07月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 方正富邦货币
基金主代码 730003
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012年12 月26日
报告期末基金份额总额 72,374,364.22 份
投资目标
在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础
上， 力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略
本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前
提下，依据宏观经济、货币政策、财政政策和
短期利率变动预期，综合考虑各投资品种的流
动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的
投资组合管理。
具体而言， 本基金的投资策略以自上而下为主，
同时兼顾自下而上的方式。其中，自上而下是
指基金管理人通 过定量与定性相结合的综合分
析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预
测，在科学、合理的短期利率预测的基础上决方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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定本基金组合的期限结构和品种结构，构建稳
健的投资组合。自下而上是指要重视具体投资
对象的价值分析，同时针对市场分割及定价机
制暂时失灵带来的投资机会，进行相应的套利
操作，增加投资收益。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
高流动性、低风险品种。本基金的预期风险和
预期收益均低于股票型基金、混合型基金、债
券型基金。
基金管理人 方正富邦基金管理有限 公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 方正富邦货币A 方正富邦货币B
下属两级基金的交易代码 730003 730103
报告期末下属两级基金的份额总额 27,397,248.17 44,977,116.05
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2013年04月01日-2013年06月30日）
方正富邦货币A 方正富邦货币B
1.本期已实现收益 393,607.95 412,457.20
2.本期 利润 393,607.95 412,457.20
3.期末基金资产净值 27,397,248.17 44,977,116.05
注：1 、本 基金无 持有人 认购或交 易基金 的各项 费 用。
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 ，由于货 币市场 基
金采用摊 余成本 法核算 ， 因此，公 允价值 变动收 益 为零，本 期已实 现收益 和 本期利润 的金额 相
等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期 业绩比 较基准收益率的比较 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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1 、方正富 邦货币A
阶段
净值收益
率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.8365% 0.0080% 0.3366% 0.0000% 0.4999% 0.0080%
2 、方正富 邦货币B
阶段
净值收益
率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.8974% 0.0080% 0.3366% 0.0000% 0.5608% 0.0080%
注：本基 金 的收 益分配 是 按日结转 份额。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
方正富邦 货币市 场基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2012年12 月26 日-2013 年06月30 日）
方正富邦货币A 基金基准
2012-12-26 2013-01-21 2013-02-17 2013-03-15 2013-04-11 2013-05-07 2013-06-03 2013-06-30
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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方正富邦货币B 基金基准
2012-12-26 2013-01-21 2013-02-17 2013-03-15 2013-04-11 2013-05-07 2013-06-03 2013-06-30
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
注：1 、本 基金合 同于2012 年12月26 日生效 ，本基 金合同生 效日起 至披露 时 点不满1年。
2 、按照本 基金合 同的约 定，基金 管理人 应当自 基 金合同生 效之日 起6 个月 内使基金 的投资 组合
比例符合 基金合 同的有 关 约定。 本基金 的建仓 期为2012 年12 月26 日 —2013 年6 月25日 ， 建仓 期结
束时，各 项资产 配置比 例 均符合基 金合同 的约定 。
3 、本报告 期内， 本基金 的各项投 资比例 达到基 金 合同约定 的各项 比例要 求 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨通
本基金
基金经
理
2012 年12月
26日
－ 6年
本科毕业于中国人民大学
国民经济学专业，硕士毕
业于中国人民大学金融工
程专业。 2007 年7月至2008
年6月， 任深圳国际信托投
资有限责任公司证券信托
业务部信托经理； 2008年7
月至2012年4 月， 任幸福人
寿保险股份有限公司投资
管理中心投资经理；2012
年4月任方正富邦基金管
理有限公司基金投资部拟方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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任基金经理； 2012年12月,
任基金经理。
注：①“ 任职日 期”和 “ 离任日期 ”分别 指公司 决 定确定的 聘任日 期和解 聘 日期；担 任新成 立
基金基金 经理的 ，任职 日 期为基金 合同生 效日。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套
法规、 《方正富邦货币市场基 金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》 的规定， 通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合 。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司
适用的投资对象备选库和交易对象备选库， 确保各投资组合在获取研究信息、 投资建议
及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职责
和权限划分， 投资组合经理在授权范围内自主决策。 建立投资组合投资信息的管理及保
密制度， 通过岗位设置、 制度约束、 技术手段相结合的方式， 使不同投资组合经理之间
的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能 并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度， 报告期内未发现本基金存在异常交易
行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2013 年2季度，国内经济增长疲弱，通胀维持在低位波动；上半年经济运行中金融
与经济呈现脱节， 金融套利活动的繁荣反衬出实体经济的疲弱， 社会融资总量的大幅增方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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长但对经济增长的拉动作用并不明显。二季度货币市场利率波动 较大，从5月下旬以来
回购利率及短期债券利率持续上升， 至6月中下旬银行间市场遭遇 “钱荒” ， 银行间7 天
回购加权利率飙升至11.6% ，3个月的shib 利率也上升至5.8% ；在资金冲击的影响下，2
季度1 年期国债及政策性金融债收益率上升80个bp 左右， 1年期的短期融资券收益率上行
超过100 个bp。
报告期内， 本基金逐步降低了组合的平均剩余期限， 适当增加了浮动利率债券及银
行存款的配置比例，减持部分短期融资券，保证了组合较高的流动性。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止2013年6月30日，本基金本报告期A 级份额净值 收益率为0.8365% ，B 级份额净
值收益率为0.8974% ，同期业绩比较基准收益率为0.3366% 。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 在去产能过程中经济自主的增长动力仍较弱， 短期通胀难以大幅上升，
在不触及政府的底线就业问题的情况下政策重心更可能是稳增长、 调结构与防风险； 随
着美国经济数据的持续走好，对QE 的讨论日益增加，若美联储在下半年开始减少债券
购买量， 美元指数将维持强势， 全球流动性将出现回流， 下半年对国内的流动性构成负
面影响。 整体来看， 在外部流动性减弱而央行维持目前政 策态势的情况下， 预计下半年
货币市场利率将会高于上半年的平均水平。
在规模允许的前提下， 本基金将继续配置浮动利率债及部分短期债券， 同时寻求流
动性冲击时点加大对银行存款的配置力度， 在保证基金流动性安全的前提下力争为份额
持有人提供稳定的投资收益。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 35,127,245.34 48.38
其中：债券 35,127,245.34 48.38
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 24,750,397.13 34.09
其中：买断式回购的买入返售金 － － 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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融资产
3 银行存款和结算备付金合计 12,062,032.67 16.61
4 其他资产 671,030.73 0.92
5 合计 72,610,705.87 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.00
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 － －
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 比 例应取报 告期内 每个交 易 日融资余 额占基 金
资产净值 比例的 简单平 均 值； 对于 货币市 场基金 ， 只要其投 资的市 场 （如 银 行间市场 ） 可交 易，
即可视为 交易日 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明
本报告期 内，本 货币市 场 基金债券 正回购 的资金 余 额均未超 过资产 净值的20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 53
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180 天情况说明
根据本货 币市场 基金基 金 合同的约 定， 其投 资组合 的平均剩 余期限 在每个 交 易日都不 得超过120
天，本报 告期内 ，本货 币 市场基金 投资组 合平均 剩 余期限未 发生超 过 120 天的情况 。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 62.06 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
13.97 －
2 30天( 含) —60天 16.58 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 － －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —180天 6.91 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天( 含) —397 天（含 ） 13.84 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 99.40 －
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 20,104,753.89 27.78
其中：政策性金融债 20,104,753.89 27.78
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 15,022,491.45 20.76
6 中期票据 － －
7 其他 － －
8 合计 35,127,245.34 48.54 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
10,113,341.35 13.97
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 090213 09 国开13 100,000 10,113,341.35 13.97
2 130214 13 国开14 100,000 9,991,412.54 13.81
3 041253075
12 重庆玖龙
CP001
50,000 5,014,220.86 6.93
4 041369001
13 亚太机电
CP001
50,000 5,005,830.28 6.92
5 041269035
12 津航空
CP002
50,000 5,002,440.31 6.91
6 － － － － －
7 － － － － －
8 － － － － －
9 － － － － －
10 － － － － －
5.6 “影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 25
报告期内偏离度的最高值 0.3066%
报告期内偏离度的最低值 -0.1277%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2206%
5.7 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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5.8.1 基金计 价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提损益。
本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币1.00元。
为了避免采用 “摊余成本法” 计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金
资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基金
管理人于每一估值日， 采用估值技术， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即 “影子
定价” 。 投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的， 应按其他公
允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为 “公允价值变动损益” ， 并按其他
公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1元，可恢复使用摊余成本法估算
公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管
理人可 根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.8.2 本报告 期内，本基金持有090213（09 国开13 ），符 合剩余期限小于397 天但 剩余
存续期超 过397 天的浮动利率债 券的条件。
序号 发生日期
该类浮动债占基金
资产净值的比例
原因 调整期
1
2013年04月24
日
20.07 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
2
2013年04月25
日
20.27 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
3
2013年04月26
日
20.38 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
4
2013年04月27
日
20.38 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
5
2013年04月28
日
20.38 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
6
2013年05月02
日
20.59 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
7
2013年05月03
日
20.75 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
8
2013年05月06
日
20.83 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内
9 2013年05月07 22.26 基金遭遇持续的赎回 十个交易日内 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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日
5.8.3 本报告 期内未发现基金投 资的前十名证券的发行 主体被监管部门立案调 查 ， 未发
现在报告 编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。
5.8.4 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 618,530.73
4 应收申购款 52,500.00
5 其他应收款 －
6 其他 －
7 合计 671,030.73
5.8.5 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
方正富邦货币A 方正富邦货币B
本报告期期初基 金份额总额 54,317,670.11 44,970,756.74
本报告期基金总申购份额 61,320,600.43 53,096,767.87
减：本报告期基金总赎回份额 88,241,022.37 53,090,408.56
本报告期期末基金份额总额 27,397,248.17 44,977,116.05
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
（1） 中国证监会核准基金募集的文件；
（2）《方正富邦货币市场基金基金合同》 ；
（3）《方正富邦货币市场基金基金托管协议》；
（4） 法律意见书；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； 方正富 邦货 币市 场基 金2013 年第2 季度 报告
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（6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公地址免费查阅备查文件。 在支付工本
费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
方正富邦 基金管理有限 公司
二〇一三 年七月十八日
