大成债券投资基金
2013 年第2 季度报告
2013 年 6 月30 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 7 月 18 日
大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误 导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成债 券
交易代 码 090002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 263,747,291.04 份
投资目 标
在力保 本金 安全 和保 持资 产流动 性的 基础 上追
求资产 的长 期稳 定增 值
投资策 略
通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三
个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 ， 以 实现 投资 目
标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在
交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债、 银行
间金融 债之 间实 行最 优配 置。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成债 券A/B 大成债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 090002/091002 092002
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 163,369,333.66 份 100,377,957.38 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年4 月1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
大成债 券A/B 大成债 券C
1． 本 期已 实现 收益 3,431,890.51 1,664,666.33
2．本 期利 润 1,288,019.11 500,359.84
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0077 0.0059 大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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4．期 末基 金资 产净 值 171,195,439.58 104,818,176.28
5．期 末基 金份 额净 值 1.0479 1.0442
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成债 券 A/B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差（4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 0.73% 0.17% 0.91% 0.13% -0.18% 0.04%
大成债 券 C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 0.65% 0.17% 0.91% 0.13% -0.26% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-10%
10%
30%
50%
70%
90%
03-6-12 05-6-15 07-6-19 09-6-22 11-6-26 13-6-29
大 成 债 券 A / B 业绩比较基准
大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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-20%
0%
20%
40%
60%
80%
03-6-12 05-6-15 07-6-19 09-6-22 11-6-26 13-6-29
大成债券C 业绩比较基准
注： 1、 本基 金于2006 年4 月 24 日起 推出 持续 性收 费 模式， 将前 端收 费模 式定 义为 A 类收 费模 式，
后端收 费模 式定 义 为 B 类 收费模 式， 二者 对应 的基 金份额 简称 “大 成债 券 A/B ”； 将持 续性 收费
模式定 义 为C 类 收费 模式 ，对应 的基 金份 额简 称“ 大成债 券 C ”。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效 起 6 个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 日本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 中规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王立女 士
本 基 金
基 金 经
理
2009 年5
月23 日
- 11 年
经济学 硕士。 曾任 职于 申 银
万国证 券股 份有 限公 司、 南
京市商业银行资金营运中
心。 2005 年 4 月加 入大 成 基
金管理 有限 公司， 曾任 大 成
货币市场基金基金经理助
理。2007 年 1 月 12 日起担
任大成货币市场证券投资
基金基 金经 理 。 2009 年 5 月
23 日 起 兼 任 大 成 债 券 投 资
基金基 金经 理。2012 年 11
月 20 日 起任 大成 现金 增 利
货币市场基金基金经理。
2013 年2 月1 日起 兼任 大 成
月添利理财债券型证券投
资基金 基金 经理。 具有 基 金
从业资 格。 国 籍 ：中 国 大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成债 券投 资基
金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成债 券投 资基金 的投 资范 围、
投资比 例、 投资 组合 、证 券交易 行为 、信 息披 露等 符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同
等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易 和操 纵市 场行 为以
及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金 将继 续以取 信于 市场 、取
信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财
产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的 一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2013 年 2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合 间股 票交 易存 在 3 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组合投资 策略需要 。 主动型投资组 合与指数 型 投资组合之间 或指数型 投 资组合之间 存在股票
同日反向交易 ，但参与 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单边交易 量 均不超过该 股当日成
交量 5% ； 投资 组合 间不 存 在债券 同日 反向 交易 。 投资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均价等交 易结果数 据 表明该类交易 不对市场 产 生重大影响， 无异常； 投 资组合间虽 然存在同
向交易行为， 但结合交 易 价差分布统计 分析和潜 在 利益输送金额 统计结果 表 明投资组合 间不存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表 现说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年二 季度 ， 经 济增 长 数据持 续低 于预 期， 经济 复苏的 信心 不断 被削 弱。 通胀预 期逐 渐消
退，5 月 CPI 同比 仅增 长 2.1% ，PPI 同 比负 增长 2.9% 。 政 策方 面， 二季 度政 策 导向逐 步转 向防 风
险、去杠杆， 多部委联 合 发文限制套利 资金及银 行 表外资产膨胀 ，6 月份 央 行公开市场 投放规模
低于预 期， 叠加 所得 税清 缴、银 行半 年末 考核 等季 节性因 素， 导 致 6 月 份资 金面异 常紧 张， 回 购
利率创 出历 史新 高。
在此宏 观背 景下， 各类 资 产都出 现较 大波动 。中 证 可转债 指数 下跌 3.6%，其中 4 月份下 跌
1.22% ，5 月 份上 涨 3.78% ，6 月 份下 跌 5.91% 。 个 券 表现的 分化 也较 为明 显， 但总的 来讲 ， 由 于 6
月份受 流动 性冲 击转 债调 整剧烈 ，二 季度 获得 正回 报的转 债仅 有 5 只。 债券 类资产 波动 也明 显 加
大， 中债 综合 财富 指数 二 季度回 报 为 0.93% ， 低于 一季度 的 1.4% ， 其 中 6 月 净价指 数下 跌 0.64% 。
利率债 由于 流动 性较 好， 在 6 月 下旬 遭遇 大幅 抛售 ，但在 资金 面拐 点出 现后 ，收益 率快 速下 行 。大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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除短融 外信 用债 调整 幅度 相对较 小， 城投 债调 整幅 度在 50bp 左右 。
2013 年二 季度 ， 本 基金在 严格控 制风 险的 基础 上， 采取积 极的 组合 策略 和严 格的资 产选 择 原
则进行投资运 作。本基 金 基本保持了组 合久期稳 定 ，重点持仓部 分中长期 金 融债券，和 较高比例
的信用品种， 以获得较 高 持有期回报。 转债方面 ， 基于宏观环境 和政策的 变 化，以及可 转债类资
产的风险收益 特征变化 ， 二季度我们对 可转债资 产 进行了积极主 动操作，6 月份以前， 逐步减持
了各转 债品 种 至 5% 以 内。 但 6 月 下旬 ， 转 债市 场受 流动性 冲击 大幅 下挫 后， 可转债 资产 安全 边际
已经出 现， 具备 配置 价值 。因此 在二 季度 最后 几个 交易日 中， 本基 金逐 步提 高了转 债投 资比 例。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 大 成债 券 A/B 份 额净 值增 长率 为 0.73% ， 大成 债 券 C 份额 净值 增长率 为 0.65% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.91% ， 基金 份额 净值 增长率 低于 同期 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望三季度， 经济增长 难 有明显改善， 货币政策 紧 缩和外需回落 导致经济 下 滑加速的双重 风
险并存 ，下 半年 通胀 同比 预计将 温和 走高, 但 幅度 可 控。在 低增 长、 低通 胀的 背景下 ，M2 增 速明
显高于目标增 速是货币 政 策放松的一大 障碍。央 行 此轮收缩的目 的在于打 击 金融套利、 降低金融
机构杠 杆， 资金 面最 紧张 的阶段 已经 过去 ，但 预计 难以重 回上 半年 的宽 松状 态。
在此环境下， 长久期利 率 品种和高等级 信用债仍 有 对冲经济下滑 的配置价 值 ，部分信用资 质
较差的高收益 债则面临 信 用分化、估值 调整的压 力 。转债类品种 方面，阶 段 性反弹和结 构性机会
是把握的重点 。三季度 ， 本基金将在已 有大类资 产 配置基础上， 根据市场 环 境变化适当 动态管理
各类资 产的 投资 比例 ，灵 活调整 组合 久期 ，同 时努 力把握 经济 复苏 环境 下大 类资产 轮动 的机 会。
我们非常感谢 基金份额 持 有人的信任和 支持，我 们 将继续按照本 基金合同 和 风险收益特征 的
要求，严格控 制投资风 险 ，积极进行资 产配置， 适 时调整组合结 构，研究 新 的投资品种 和挖掘投
资机会 ，力 争获 得与 基金 风险特 征一 致的 稳定 收益 回报给 投资 者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 固定收 益投 资
387,815,412.61 90.50
其中： 债券
387,815,412.61 90.50
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
24,750,157.13 5.78
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,696,502.73 2.03
6 其他资 产
7,254,687.51 1.69
7 合计
428,516,759.98
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 99,593,000.00 36.08
其中： 政策 性金 融债 70,202,000.00 25.43
4 企业债 券 222,799,780.21 80.72
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 65,422,632.40 23.70
8 其他 - 0.00
9 合计 387,815,412.61 140.51
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1180053 11 宝城 投债 400,000 41,636,000.00 15.08
2 052001 05 南商 01 300,000 29,391,000.00 10.65
3 126018 08 江 铜债 263,210 23,530,974.00 8.53
4 113002 工行转 债 192,230 21,026,117.40 7.62
5 110311 11 进出 11 200,000 20,436,000.00 7.40
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 32,129.41
2 应收证 券清 算款 285,418.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,492,850.40 大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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5 应收申 购款 444,289.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,254,687.51
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113002 工行转 债 21,026,117.40 7.62
2 110016 川投转 债 14,496,000.00 5.25
3 110022 同仁转 债 10,370,400.00 3.76
4 110015 石化转 债 7,985,600.00 2.89
5 110018 国电转 债 4,299,200.00 1.56
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成债 券A/B 大成债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 167,034,258.87 94,036,491.89
本报告 期基 金总 申购 份额 29,819,944.25 57,748,299.36
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 33,484,869.46 51,406,833.87
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 163,369,333.66 100,377,957.38
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ； 大成债券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年7 月18 日
