国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2013 年第 2 季度报告
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国 联 安上 证 大宗 商 品股 票 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金
联 接 基金
2013 年第 2 季度 报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 七月十 八日
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2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 国联安上证商品ETF 联接
基金主代码 257060
前端交易代码 257060
基金运作方式 契约型开放式
基 金合同生效日 2010年12月1日
报告期末基金份额总额 619,488,113.19份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金，主要通
过投资于上证大宗商品股票ETF以求达到投资目标。
当本基金申购赎回和在二级市场买卖上证大宗商品
股票ETF或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的
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指数的效果可能带来影响时， 或预期成份股发生调整
和成份股发生配股、 增发、 分红等行为时， 基 金经理
会对投资组合进行适当调整，降低跟踪误差。
业绩比较基准
95%×上证大宗商品股票指数收益率 +5%×银行活期
存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金，风险与
预期收益水平高于混合基金、 债券基金与货币市场基
金。同时，本基金为指数型基金，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征， 属于证券投资基金中较高风险、 较高预期收益的
品种。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目标 基金 基本 情况
基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510170
基金 运作方式 契约型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2010年11月26日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期 2011年1月25日
基金管理人名称 国联安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
注： 本表所列的基金主代码510170 为本基金二级市场交易代码， 本基金一级市场
申购赎回代码为510171 。
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2.1.2 目 标基 金产品 概况
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化，努力实现与标的指 数表现相一致的长期投资收
益。
投资策略
1、 股票投资策略
本基金股票投资采用完全复制标的指数的方法
跟踪标的指数。 通常情况下， 本基金按照标的指数的
成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调
整， 但在特殊情况下， 本基金可以选择其他证券或证
券组合对标的指数中的股票加以替换， 这些情况包括
但不限于以下情形： （1） 法律法规的限制； （2）标
的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成
份股票长期停牌；（4）其他合理原因导致本基金管
理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。 在正常情
况下， 本基金对标的指数的跟踪目标是： 力争使得基
金日均跟踪偏离度 的绝对值不超过0.2%， 年化跟踪误
差不超过2%。 如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人应
采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩
大。
2、 债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于国
债、 央票、 金融债等期 限在一年期以下的债券， 债券
投资的目的是保证基金资产流动性和提高基金资产
的投资收益。
3、 股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以
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套期保值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃的股
指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用 ，
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差， 达到
有效跟踪标的指数的目的。
本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的
运用将进行充分的论证， 充分了解股指期货及其他金
融衍生品的特点和各种风险， 以审慎的态度参与股指
期货及其他金融衍生品。
业绩比较基准 上证大宗商品股票指数
风险收益特征
本基金属于股票基金， 其风险和预期收益高于货币市
场基金、 债券基金、 混合基金。 本基金为指数型基金，
具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征， 属于证券投资基金中风险较高、 预期收益较高
的品种。
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年4月1日-2013 年6月30 日)
1. 本期已实现收益 -9,045,892.86
2. 本期利润 -95,235,353.08
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1476
4. 期末基金资产净值 301,770,799.62
5. 期末基金份额净值 0.487
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益，包含停 牌股票按公允价值调整的影响。
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2、上 述基 金业绩 指标 不包括 持有 人交易 基金 的各项 费用 ，例如 ，开 放式基
金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -23.67% 1.41% -24.49% 1.43% 0.82% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其 与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与 同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 12 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）
注：1、本基金业绩比较基准为 95% ×上证 大宗商品股票指数收益率+5% ×银行
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活期存款利率（税后） ；
2、本基金基金合同于 2010 年 12 月 1 日生效 。本基金建仓期为自基金合同
生效之日起的 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄欣
本基金
基金经
理、 兼任
国联安
双禧中
证100指
数分级
证券投
资基金
基金经
理、 上证
大宗商
品股票
交易型
开放式
指数证
券投资
基金基
金经理、
国联安
股债动
态策略
指数证
券投资
基金基
2010-12-1 -
11年
（自
2002 年
起）
黄欣先生， 伦敦经济学院会计
金融专业硕士， 于2003年10 月
加 入 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 产 品 开 发 部 经 理 助
理、 总经理特别助理、 投资组
合管理部债券投资助理、 国联
安 德 盛 精 选 股 票 证 券 投 资 基
金 及 国 联 安 德 盛 安 心 混 合 型
证券投资基金基金经理助理。
2010 年4 月 起 担 任 国 联 安 双 禧
中证100 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 ， 2010 年 5 月至
2012 年9 月 兼 任 国 联 安 德 盛 安
心 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理，2010年11月起兼任
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2010年12月起兼任本基
金基金经理。2013 年6 月起兼
任 国 联 安 股 债 动 态 策 略 指 数
证券投资基金基金经理 。
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金经理
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
及其他相关法律法规、 法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金财产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管
理有限 公司 公 平交 易制 度》 （ 以下简 称“公 平 交易制 度” ） ，用以 规范 包括投 资授
权、 研究分析、 投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩
评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投
资组合， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平
等机会； 在交易环节严格按照时间优先， 价格优先的原则执行指令； 如遇指令价
位相同或指令价位不同但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公平交易模
块； 采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析； 对投资流
程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5% 的情况。公平交易制度
总体执行情况良 好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常
交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
2013 年第 二季 度， 国 内宏观 经济 没有 出现 明 显改善 的趋 势， 而流 动 性方 面
却在逐步收紧， 在对美国量化宽松政策逐渐退出的宏观环境之下， 国际市场的大
宗商品价格表现不佳，国内市场的大宗商品股票也持续下跌。
从上证商品指数的各个板块表现来看， 第二季度石油石化等行业表现相对较
好， 煤炭、 黄金等行业 表现相对较差。 本报告期内， 本基金根据基金合同的约定，
保持在相当比例的 净资产投资于商品 ETF 中， 以跟踪上证商品指数， 将跟踪误差
控制在合理范围。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截止报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 0.487 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
-23.67% ， 同期业绩比较基准收益率为-24.49%。 本报告期内， 日均跟踪偏离度为
0.07% ，年 化跟 踪误 差 为 1.35%， 分别 符合 基 金合同 约定 的日 均跟 踪 偏离度 绝 对
值不超过0.35%，以及年化跟踪误差不超过 4.0% 的限制。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,352,172.03 0.78
其中：股票 2,352,172.03 0.78
2 基金投资 281,776,806.96 93.19
3 固定收益投资 41,962.20 0.01
其中：债券 41,962.20 0.01
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资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 17,676,921.22 5.85
7 其他资产 528,750.93 0.17
8 合计 302,376,613.34 100.00
5.2 期 末投 资目 标基金明 细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
1
上证大
宗商品
股票交
易型开
放式指
数证券
投资基
金
股票型
契约型
开放式
（ETF）
国联安
基金管
理有限
公司
281,776,806.96 93.37
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 134,273.01 0.04
B 采矿业 1,645,453.55 0.55
C 制造业 572,445.47 0.19
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D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,352,172.03 0.78
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 600547 山东黄金 29,919 727,031.70 0.24
2 601857 中国石油 25,737 195,858.57 0.06
3 600028 中国石化 34,197 142,943.46 0.05
4 601899 紫金矿业 47,343 112,676.34 0.04
5 600143 金发科技 21,966 106,095.78 0.04
6 601958 金钼股份 13,206 104,723.58 0.03
7 600362 江西铜业 5,920 93,180.80 0.03
8 600549 厦门钨业 3,171 84,665.70 0.03
9 600348 阳泉煤业 8,553 77,319.12 0.03
10 600111 包钢稀土 3,419 71,354.53 0.02
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 41,962.20 0.01
8 其他 - -
9 合计 41,962.20 0.01
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值( 元) 占基金资
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（张） 产净值比
例（％）
1 110020 南山转债 420 41,962.20 0.01
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立
案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 493,093.23
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 5,946.84
4 应收利息 4,647.03
5 应收申购款 25,063.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 528,750.93
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110020 南山转债 41,962.20 0.01
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600547 山东黄金 727,031.70 0.24
资产重
组
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 671,732,599.11
报告期 期间基金总申购份额 3,774,045.28
减：报告期 期间基金总赎回份额 56,018,531.20
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以“- ”填 -
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列）
报告期期末基金份额总额 619,488,113.19
注： 总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额； 总赎回份额包
含本报告期内发生的转换出份额。
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基
金联接基金发行及募集的文件
2、 《国联安上证大宗 商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基
金合同》
3、 《国联安上证大宗 商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金招
募说明书》
4、 《国联安上证大宗 商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金托
管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行 大厦 9 楼
7.3 查阅方式
网址： www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国 联 安 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 三年 七月 十八 日
