东方策略 成长股 票型开 放式证 券投资 基金
2013 年第 2 季度 报告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2013 年 7 月 18 日
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
1
§1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年7 月12 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基 金产 品概况
基金简 称 东方策 略成 长股 票
基金主 代码 400007
交易代 码 400007(前端) 400008(后端)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 54,484,748.08 份
投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成 长潜 力的上
市公司 ， 分享 国民 经济 快 速发展 带来 的成 长性 收益 ， 追 求管
理资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略， 确定 基金 重点 投 资的行
业，自 上而 下配 置资 产， 自下而 上精 选证 券。
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本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司， 通过 成 长风险
值控制 成长 风险 ，以 合理 的价格 投资 于优 秀公 司和/ 或相对
价值低 估的 其他 公司 ； 通 过组合 投资 有效 分散 风险 ， 谋 求基
金资产 长期 稳定 的增 长。
业绩比 较基 准 本基金 的股 票业绩比 较基 准是中 信标 普 300 指数 ； 债券业
绩比较 基准 是中 信标 普全 债指数 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：
中信标 普300 指数 收益 率×70%+ 中信 标普 全债 指数 收益率
×30%
随着市 场环 境的 变化 ， 如 果 上述业 绩比 较基 准不 适合 本基金
时， 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额持 有人 合法 权益的
原则 ， 根据实 际情 况对 业绩比较 基准 进行 相应 调整 。 调整业
绩比较 基准 应经 基金 托管 人同意 ， 报中 国证 监会 备 案， 基金
管理人 应在 调整 前3 个工 作日在 至少 一种 中国 证监 会指定
的信息 披露 媒体 上刊 登公 告。
风险收 益特 征 本基金 属于 成长 型股 票基 金， 为 证券 投资 基金 中的高风险品
种。 长期 平均 的风 险和 预 期收益 高于 混合 型基 金 、 债券型 基
金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2013 年4 月1 日-2013 年 6 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益 -15,967.02
2.本期 利润 -3,194,306.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利 -0.0566
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润
4.期末 基金 资产 净值 70,703,799.39
5.期末 基金 份额 净值 1.2977
注： ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.50% 1.03% -7.64% 1.00% 3.14% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比较
东方策 略成 长股 票型 开放 式证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年6 月3 日至 2013 年 6 月 30 日）
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注：本 基金 建仓 期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4 管 理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于鑫（ 先
生）
本基金 基
金经理 、 投
资总监 、 基
金管理 部
经理 、 投资
决策委 员
会副主 任
委员
2008-6-3 - 12 年
清华大 学IMBA ，CFA ，
12 年 证券 从业 经历。 曾
任世纪 证券 有限 公司
资产管 理部 投资 经理 。
2005 年加 盟东 方基 金
管理有 限责 任公 司， 曾
任投资 副总 监、 投资 决
策委员 会委 员、 东方 精
选证券 投资 基金 基金
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经理助 理、 东方 金账 簿
货币市 场证 券投 资基
金基金 经理 、 东方精 选
混合型 开放 式证 券投
资基金 基金 经理 。 现任
投资决 策委 员会 副主
任委员 、 投 资总 监、 基
金管理 部经 理、 东方 精
选混合 型开 放式 证券
投资基 金基 金经 理、 东
方龙混 合型 开放 式证
券投资 基金 基金 经理 、
东方策略成 长股 票型
开放式 证券 投资 基金
基金经 理。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投
资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 策 略成长股 票型
开放式 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原
则管理 和运 作基 金资 产 ， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及
基金合 同的 约定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》
（2011 年修订 ）， 制定 了《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
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基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施 投资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况 、 异常交易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未 直接 或 通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年 二季度， 本基金 继 续投资于估 值低、 业绩优 良、成长确 定的绩 优公司 ，小幅度
调整持 仓结 构， 适当 进行 波段操 作。
报告期 内， 本基金 的持 仓仍以估 值低 、 成长 确定 的大盘蓝 筹公 司为 主， 少量增持了 有较
快增速 的成 长股 。 本基金 在 4 月下旬 及 5 月上 旬少 量增持 了部 分新 兴行 业及 传统行 业的 成 长
股。5 月下旬 ，由 于对 后市判断 谨慎 ，本 基金 逐渐 降低了 仓位 。6 月下旬 ，在市场 快速 下跌
的过程 中， 本基 金增 持了 地产等 蓝筹 股， 提高了仓 位。
总的看来，2013 年二季 度 ，本基金择 时尚可 ，但重 仓行业表现 欠佳， 影响了 基金的业
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绩。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
2013 年 4 月 1 日至 6 月 30 日，本 基金净 值增 长率 为-4.50%，业绩 比较 基准 收益率 为
-7.64% ，高 于业 绩比 较基 准 3.14%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
对于2013 年三 季度 的宏 观经济 ， 我们持 审慎 乐观 态度。 出口 仍将 低迷 ； 消费保持平 稳；
制造业 投资 和基 础设 施投 资的预 期表 现不 佳； 中国 经济增 速可 能继 续下 滑。
虽然A 股估 值较 低， 未来市场下 跌空 间有 限， 但市场大幅 度向 上的 条件 并不 具备 。 流动
性减弱 会继 续影 响大 盘蓝 筹股的 表现 ，而 估值 较高 ，也会 制约 成长 股的 表现 。
从行业 层面 上， 金融服 务、 房地产 、 汽车 、 白酒等 低估值 、 成长 确定 的行 业具备防 御能
力；铁 路设 备、 节能 环保 、新兴 产业 等行 业具 有阶 段性机 会。
§5 投 资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投 资 52,151,130.00 72.80
其中： 股票 52,151,130.00 72.80
2 固定收 益投 资 4,350,383.00 6.07
其中： 债券 4,350,383.00 6.07
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 10,800,000.00 15.08
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
3,418,383.11 4.77
6 其他各 项资 产 912,557.90 1.27
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7 合计 71,632,454.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业 类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 26,080.00 0.04
B 采矿业 907,400.00 1.28
C 制造业 14,119,480.00 19.97
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 3,017,560.00 4.27
F 批发和 零售 业 4,243,010.00 6.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,992,000.00 2.82
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术 服
务业
1,591,744.00 2.25
J 金融业 15,329,172.00 21.68
K 房地产 业 9,128,118.00 12.91
L 租赁和 商务 服务 业 87,600.00 0.12
M 科学研 究和 技术 服务 业 358,800.00 0.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 644,966.00 0.91
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 705,200.00 1.00
S 综合 - -
合计 52,151,130.00 73.76
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大 小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 601318 中国平 安 145,000 5,040,200.00 7.13
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2 000002 万
科Ａ 300,000 2,955,000.00 4.18
3 600383 金地集 团 380,000 2,606,800.00 3.69
4 600016 民生银 行 280,000 2,399,600.00 3.39
5 600036 招商银 行 200,000 2,320,000.00 3.28
6 600519 贵州茅 台 10,000 1,923,700.00 2.72
7 600009 上海机 场 160,000 1,907,200.00 2.70
8 600048 保利地 产 180,000 1,783,800.00 2.52
9 601668 中国建 筑 530,000 1,733,100.00 2.45
10 601601 中国太 保 94,400 1,503,792.00 2.13
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,982,400.00 5.63
其中：政策性金融债 3,982,400.00 5.63
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 367,983.00 0.52
8 其他 - -
9 合计 4,350,383.00 6.15
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 120318 12 进出 18 40,000 3,982,400.00 5.63
2 110023 民生转 债 3,540 367,983.00 0.52
3 - - - - -
4 - - - - -
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10
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证券 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基 金所 持有 的中 国平安 （601318）于 2013 年 5 月 22 日对 外公 告了 被处罚的 事
宜。 中国 平安 保险 （集 团） 股份有 限公 司董 事会 于2013 年5 月 21 日发布 了 《中国平安 保险
（集团） 股份有限 公司关 于平安证 券收到中 国证监 会处罚事 先告知书 的公告》 ，公告称 ， 中
国平安 保险 （ 集团 ） 股份 有 限公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 收到 中国 证券监 督管 理
委员会《 行政处罚 和市场 禁入事先 告知书》 。中国证 监会决定 对平安证 券给予 警告并没 收 其
在万福 生科 （湖 南） 农业 开发股 份有 限公 司发 行上市项目 中的 业务 收入 人民 币 2,555 万元，
并处以 人民 币5,110 万元 的罚款 ，暂 停其 保荐 机构 资格3 个月 。
本基金 所持 有的 贵州 茅台 （600519）于 2013 年2 月23 日对外 公告 了被 处罚 的事宜 。 贵
州茅台 酒股 份有 限公 司控 股子公 司贵 州茅 台酒 销售 有限公 司 于2013 年2 月22 日收到 贵州 省
物价局 《行 政处 罚决 定书》 （黔价 处[2013]1 号） 。 该 决定书 认为 ： 贵 州茅 台酒 销售有 限公 司
对全国 经销 商向 第三 人销 售茅台 酒的 最低 价格 进行 限定 ， 违 反了 《中 华人 民共 和国反 垄断 法 》
第十四条 的规定。 为此， 根据《中 华人民共 和国反 垄断法》 第四十六 条、 《中 华人民共 和 国
行政处 罚法 》 第二 十七 条 的规定 给予 处罚 ， 限贵 州 茅台酒 销售 有限 公司 自收 到该决 定书 之日
起十五 日内 将罚 款二 亿四 千七百 万元 人民 币上 交国 库。
本基金 决策 依据 及投 资程 序：
(1)研究部 对宏观 经济、 证 券市场、行 业和公 司的发 展变化进行 深入而 有效的 研究，形
成有关 的各 类报 告， 为本 基金的 投资 管理 提供 决策 依据。
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告
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(2)投资决 策委 员会 定期 召开会议 ，讨 论形 成本 基金 的资产 配置 比例 指导 意见 。
(3) 基金经 理根据 投资决 策 委员会的决 议，参 考上述 报告，并结 合自身 的分析 判断，形
成基金 投资 计划 ，主 要包 括行业 配置 和投 资组 合管 理。
(4) 交易部 依据基 金经理 的 指令，制定 交易策 略，统 一进行具体 品种的 交易； 基金经理
必须遵 守投 资组 合决 定权 和交易 下单 权严 格分 离的 规定。
(5)投资决 策委 员会 根据 市场变化 对投 资组 合计 划提 出市场 风险 防范 措施 ， 监察稽核部 、
风险管 理部 对投 资组 合计 划的执 行过 程进 行日 常监 督和量 化风 险控 制。
本基金 投资 中国 平安 主要 基于以 下原 因：
在基本 面上 ， 中国 平安 具 备如下 优势 ： 国内 保险 密 度与保 险深 度仍 然处 于较 低水平 ， 未
来随着 居民 收入 增加 与保 险意识 增强 ， 保险 行业 发 展空间 广阔 ； 中国 平安 为 市场化 程度 、 管
理水平 、 团队 建设 均处 于 行业领 先地 位的 综合 型保 险集团 ， 竞争 优势 突出 ； 同时随 着平 安银
行的整 合完 成， 公司已 经具备成 长为 中国 优秀 金融 控股集 团的 条件 ， 潜力 巨大； 相关 处罚 不
影响公 司的 核心 竞争 力， 同时也 有利 于公 司改 善其 治理结 构； 与同行 业公 司比较 ， 公司估 值
优势也 比较 突出 。本 基金 在这一 投资 过程 中严 格遵 守了上 述投 资程 序。
本基金 投资 贵州 茅台 主要 基于以 下原 因：
基本面 方面 ， 国内 居民 收 入持续 增长 与消 费结 构的 升级 ， 是 国内 中高 端白 酒 行业市 场容
量不断 扩大 的主 要动 力之 一； 贵州 茅台 是白 酒行 业第一品 牌， 竞争优 势明 显， 相关处 罚不 影
响公司 的核 心竞 争力 ， 同 时也有 利于 公司 改善 其治 理结构 ； 与同 行业 公司 比 较， 公司 估值 优
势也比 较突 出。 本基 金在 这一投 资过 程中 严格 遵守 了上述 投资 程序 。
除上述 情况 外， 本报 告期 内 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未发 现存 在被 监管部 门
立案调 查， 或在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.9.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票中 ， 没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票 库
之外的 股票 。
5.9.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 22,609.18
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2 应收证 券清 算款 714,304.80
3 应收股 利 51,893.75
4 应收利 息 107,247.58
5 应收申 购款 16,502.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 912,557.90
5.9.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开 放式 基金份 额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 57,835,489.99
本报告 期基 金总 申购 份额 2,518,925.44
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 5,869,667.35
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 54,484,748.08
§7 备 查文 件目录
7.1 备查文件目录
一、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》
二、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 托管 协议》
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三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
7.2 存放地点：
上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。
7.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取 得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ，投资 者还 可在 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2013年7月18 日
