光大保德信货币市场基金 2013 年第 2 季度报告
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光大保 德信货币市场 基金 2013 年第 2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管理 人: 光大保德信基金管 理有限公司
基金托管 人: 招商银行股份有限 公司
报告 送出 日期: 二〇一三年七 月十八日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 7 月17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不 存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 光大保德信货币
基金主代码
360003
交易代码
360003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月9日
报告期末基金份额总额 462,377,838.90份
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工
具, 为投资者提供流动性储备; 并在保持基金资产本金安
全和高流动性的前提下, 获得稳健的超越业绩比较基准的
当期收益。
投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类
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资产配置, 类属资产配置和证券选择。 一方面根据整体配
置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资
机会, 发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的
品种; 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险, 从而在一定
的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 税后活期存款利率。
风险收益特征
从长期平均值来看, 本基金风险收益特征属于证券投资基
金中的低风险品种,风险程度低于其他类型的基金品种。
本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风
险管理, 将风险水平控制在既定目标之内, 在风险限制范
围内追求收益最大化。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年4月1日-2013 年6月30日)
1.本期已实现收益
4,260,505.50
2.本期利润
4,260,505.50
3.期末基金资产净值
462,377,838.90
注: 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 (不 含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,
由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值 收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.8097% 0.0043% 0.0885% 0.0000% 0.7212% 0.0043%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005 年6 月9 日至2013 年6 月30 日)
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§4
管理 人报告
4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本 基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩爱丽
基金
经理
2012-3-1 - 6年
韩 爱 丽 女 士 , 复 旦 大 学 经 济 学
硕士,CFA 。2006 年7月至2010
年8 月 在 上 海 浦 东 发 展 银 行 总
行 资 金 部 从 事 固 定 收 益 交 易 、
研究工作; 2010年8月 加盟光大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 任
高 级 债 券 研 究 员 , 现 任 光 大 保
德 信 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 添 天 利 季 度 开 放 短
期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 添 盛 双 月
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 添 天 盈 季 度
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内, 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他相关 法律法规、 证
监会规定和基金合同的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在
严格控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益, 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交易团队
支持等各方面得到公平对待, 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作流程
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制定、 技术系 统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发, 建设形成了有效的
公平交易执行体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本基金与其他投资组合未发生交易所
公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年2 季度国内经济增长疲弱, 出口放缓, 投资回落。6 月中采PMI 为50.1,和
5 月相比回落 0.7 个百 分点, 符合季节规律。季调之后,6 月 PMI 为 50.6 ,和 5 月相比
持平,反映经济仍然不温不火。5 月我国固定资产投资累计同比增长 20.4% ,延续 1 季
度以来下滑走势。1-5 月工业企业主营活动利润累计增长 11.4%,和 1-4 月相比下滑 0.8
个百分点。 通胀走势基本符合预期,4 月和5 月分别是 2.4%和2.1%, 肉、 禽类价格的上
涨冲销了部分蔬菜、 水果价格的下跌, 叠加翘尾因素, 预计 6 月CPI 将走高至 2.5%左右
的水平。进 出口方面,4 月和 5 月出口增速分 别为 14.65%和 0.96%,政府对虚假贸易方
面的整治结束了一季度的高增长态势。 消 费数据也持续低迷, 4 月和5 月零售仅为 12.8%
和12.9% 。
海外方面,随着经济与就业的好转,美国酝酿 QE 退出计划,该预期导致资金大幅
撤离新兴市场。5 月以来外汇占款的巨幅缩减主要靠央行的公开市场净投放得以平滑,2
季度央行净投放5330 亿。 但 6 月开始, 银行间资金面持续紧张,7 天回购利率一度飙升
至11.62% 。 央行一反常态作壁上观, 无论是出于流动性压力测试还是金融去杠杆的目的,
在季末特殊时点急收流动 性的做法负面影响太大。 收益率曲线出现倒挂, 短端利率飙升,
一级市场停滞, 二级市场大幅偏离估值, 在流动性预期持续恶化的 情况下, 部分机构开
始在银行间市场套利。 在此考验下, 货币基金结合规模变动做了相应的仓位调整, 维持
债券投资, 通过资金回购和协议存款来提供流动性支撑, 改善组合的收益与风险匹配程
度,提高组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 0.8097% ,业绩比较基准收益率为 0.0885%。
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4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望 2013 年 3 季度,无论从宏观还是从微观角度,内外需增长依然乏力,企业去
库存压力仍然较大, 工业企业利润累计增速还难见有明显改善, 这预示着未来国内 经济
增速疲弱的趋势仍然持续。 长期来看, 国内经 济在实现淘汰落后产能, 调整优化产业结
构的过程中, 以往依赖低附加值的传统商品出口、 地产和基建投资推动的经济高速增长
不可持续。 通胀方面, 总需求处于较弱的状态, 短期资源品价格和人力成本不会大幅攀
升, 当前粮食价格也比 较平稳, 年内物价上涨 的压力不大。 资金面上 , 随着央行稳定 市
场情绪的若干政策出台, 银行间资金紧张程度缓解, 但前期套利 资金回流缓慢, 预计反
应预期的资金价格的回落会先于反应实际头寸需求的资金量的缩减。 货币基金在兼顾收
益性、 流动性的前提下, 会适时调整信用债的投资, 同时维 持协议存款和逆回购的比例。
操作上把平衡性作为第一位, 谨慎投资, 力求 在投资标的种类、 比例方面做到平衡和风
险的可控。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 219,919,613.87 39.20
其中:债券 219,919,613.87 39.20
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 172,920,681.88 30.82
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 158,789,850.15 28.30
4 其他各项资产 9,377,577.75 1.67
5 合计 561,007,723.65 100.00
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5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额 2.51
其中:买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例(%)
2
报告期末债券回购融资余额 97,999,653.00 21.19
其中:买断式回购融资 - -
注: 上表中, 报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值 的 20 %的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资
产净值的比例(%)
原因 调整期
1 2013-06-25 22.04
因基金连续赎回导致被
动超标
5 个工作日
2 2013-06-26 30.51
因基金连续赎回导致被
动超标
5 个工作日
3 2013-06-27 20.84
因基金连续赎回导致被
动超标
5 个工作日
4 2013-06-28 21.20
因基金连续赎回导致被
动超标
5 个工作日
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
68
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报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 96
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 67
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 180 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180 天的情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(% )
各期限负债占基金资
产净值的比例( %)
1 30天以内 68.51 21.19
其中:剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 4.32 -
其中:剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
3 60天( 含) —90天 20.52 -
其中:剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含) —180 天 10.80 -
其中:剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含) —397 天(含 ) 15.14 -
其中:剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 119.30 21.19
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5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 79,987,004.66 17.30
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 139,932,609.21 30.26
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 219,919,613.87 47.56
9
剩 余 存 续 期 超过397 天的 浮 动
利率债券
- -
5.5 报告期末 按摊余 成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 1001060 10央行票据60 800,000 79,987,004.66 17.30
2 041351003
13 皖国贸
CP001
100,000 10,006,945.87 2.16
3 041360029 13亚泰CP001 100,000 10,000,789.92 2.16
4 041353027
13 长源力
CP001
100,000 10,000,731.02 2.16
5 041360031 13云峰CP001 100,000 10,000,386.92 2.16
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6 041360026
13 津钢管
CP001
100,000 10,000,346.25 2.16
7 041260092 12云峰CP002 100,000 10,000,217.77 2.16
8 041261037
12 中炬高新
CP001
100,000 10,000,181.88 2.16
9 041356019 13西江CP001 100,000 10,000,138.68 2.16
10 041260042
12 渝农投
CP001
100,000 9,998,097.59 2.16
5.6“影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.2104%
报告期内偏离度的最低值
-0.1781%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1493%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
报告期末 本基金未有资产支持证券交易情况。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
(1) 、 本基金估值采用摊余成本法, 即估值对象以买入成本列示, 按实际利率并考
虑 其 买 入 时 的溢 价 与 折价 , 在 其 剩 余存 续 期 内摊 销 , 每 日 计提 损 益 。 (2 ) 、 为了 避 免
采 用 摊 余 成 本 法 计 算 的 基 金 资 产 净 值 与 按 市 场 利 率 和 交 易 市 价 计 算 的 基 金 资 产 净 值 发
生重大偏离, 从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果, 基金管理人于每一估
值 日 , 采 用 市 场 利 率 或 交 易 价 格 , 对 基 金 持 有 的 估 值 对 象 进 行 重 新 评 估 , 即 “ 影子定
价”。 当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超 过基金资产净值的一定幅度时, 或基
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金 管 理 人 认 为 发 生 了 其 他 的 重 大 偏 离 时 , 基 金 管 理 人 可 以 与 基 金 托 管 人 商 定 后 进 行 调
整, 使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值, 确保以摊余成本法计算的基金资产
净 值 不 会 对 基金 持 有 人造 成 实 质 性 的损 害 。 (3 ) 、 如 有确 凿 证 据表明 按 上 述 方 法进 行
估值不能客观反映其公允价值的, 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后, 按
最 能 反 映 公 允价 值 的 方法 估 值 。 (4 ) 、 如有新 增 事 项 或 变更 事 项 ,按 国 家 最 新 规定 估
值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本 基 金 投 资 的 前十 名 证 券 的 发 行 主体 除上 述 公 司 之 外 , 本期 未出 现 被 监 管 部 门 立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,984,012.24
4 应收申购款 4,393,565.51
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 9,377,577.75
§6
开放 式基金份额变动
单位:份
本报 告期期初基金份额总额 393,891,105.77
本报告期基金总申购份额 917,470,908.43
减:本报告期基金总赎回份额 848,984,175.30
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本报告期期末基金份额总额 462,377,838.90
§7
备查 文件目录
7.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2 、光大保德信货币市场基金基金合同
3 、光大保德信货币市场基金招募说明书
4 、光大保德信货币市场基金托管协议
5 、光大保德信货币市场基金法律意见书
6 、光大保德信基金管理有限 公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7 、基金托管人业务资格批件和营业执照
8 、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9 、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨
询 本 基 金 管 理 人 。 客 户 服 务 中 心 电 话 :4008-202-888 ,021-53524620 。 公司网址:
www.epf.com.cn 。
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二〇一三 年七月十八日