定期报告
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长信利众分级债券型证券投资基金 长信利众分级债券型证券投资基金 长信利众分级债券型证券投资基金 长信利众分级债券型证券投资基金2013 2013 2013 2013年第 年第 年第 年第2 2 2 2季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2013 2013 2013 2013年 年 年 年6 6 6 6月 月 月 月30 30 30 30日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：上海浦东发展银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2013 2013 2013 2013年 年 年 年7 7 7 7月 月 月 月18 18 18 18日 日 日 日
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至2013年6月30日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 长信利众分级债
基金主代码 163005
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2013年2月4日
报告期末基金份额总额 695,708,650.10份
投资目标 本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基金资
产稳定增值的前提下，力争为各级投资者谋求与其风险公
正匹配的投资回报。
投资策略 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及各类资产
市场风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，首先
采用类属配置策略进行大类资产的配置，在此基础上，再
根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各
自策略。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资基金品
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种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 长信利众分级债A 长信利众分级债B
下属两级基金的交易代码 163006 150102
报告期末下属两级基金的份额总额 487,013,434.87份 208,695,215.23份
下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益稳定 较高风险、较高收益
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年4月1日-2013年6月30日）
1.本期已实现收益 4,349,355.71
2.本期利润 -447,507.71
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006
4.期末基金资产净值 697,628,679.15
5.期末基金份额净值 1.0028
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基
金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.06% 0.14% 0.12% 0.11% -0.18% 0.03%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
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动的比 动的比 动的比 动的比较 较 较 较
长 长 长 长 长 长 长 长 业 业 业 业 业 业
2013-02-04 2013-02-28 2013-03-19 2013-04-08 2013-04-26 2013-05-20 2013-06-06 2013-06-30
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
-0.2%
-0.4%
注：1、本基金基金合同生效日为2013年2月4日，基金合同生效日至报告期期末，本基
金运作时间未满一年。图示日期为2013年2月4日至2013年6月30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本
基金各项投资比例应符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规
定：投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于非固定收益类资产的
比例不高于基金资产的20%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%。截止本报告期期末，本基金的建仓期尚未结束。
3.3 3.3 3.3 3.3 其他指标 其他指标 其他指标 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（2013年4月1日-2013年6月30日）
长信利众分级债A与长信利众分级债B基金份额配比 2.33361093：1
期末长信利众分级债A份额参考净值 1.0185
期末长信利众分级债A份额累计参考净值 1.0185
期末长信利众分级债B份额参考净值 0.9660
期末长信利众分级债B份额累计参考净值 0.9660
长信利众分级债A约定年收益率（单利） 4.60%
注：根据《基金合同》的规定，在基金合同生效日当日，基金管理人将根据届时中国人
民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率设定利众A的首次年
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收益率；在利众A的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金
融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定利众A的年收益率，且约定收益率为
单利。 截至本报告期期末， 长信利众分级债A年收益率为4.60%。 根据合同生效日， 即2013
年2月4日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率3.0%
的1.2倍+1.0%（小数点后2位）进行计算。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经 或基金经 或基金经 或基金经理小组 理小组 理小组 理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘波
本基金的基金
经理、长信可
转债债券型证
券投资基金的
基金经理、长
信利息收益开
放式证券投资
基金的基金经
理
2013年2月4日 — 5年
经济学硕士，上海财经大学
经济学研究生毕业。曾任太
平养老保险股份有限公司
固定收益投资经理。2011年
2月加入长信基金管理有限
责任公司，担任固定收益基
金经理助理，从事投资研究
工作，现任本基金、长信可
转债债券型证券投资基金、
长信利息收益开放式证券
投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基
金经理的公告披露日为准。
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
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4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决
策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交
易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合
均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，美国经济复苏的势头得到延续，就业形势趋于稳定；欧元区经济基本企稳，
PMI等先行增长指标有所好转；日本安倍经济措施进一步实施，意图于通过制造通胀来
走出通缩；6月份美国议息会议争论焦点转向何时退出QE，市场风险偏好上升，推动发
达经济体国债收益率普遍上行。国内投资、出口、消费三驾马车动能减弱，通胀低位徘
徊，经济复苏的势头放缓，结构转型过程中管理层对经济的刺激意愿减弱，对风险的测
试力度加大；央行继续维持稳健的货币政策，公开市场重启央票发行，对流动性的控制
力度加强。二季度月底资金面波动效应加大，6月末资金面显著趋紧，资金价格飙升，
债市出现较大幅度调整。
报告期内，本基金处于建仓阶段，针对较为复杂的市场变化情况，本基金放慢了建
仓节奏，适时增加了信用债资产比例，并控制了组合久期。6月下旬债市尤其是短久期
债券品种的调整对组合收益有一定影响。
4.4.2 2013 4.4.2 2013 4.4.2 2013 4.4.2 2013年 年 年 年三 三 三 三季度市场展望和投资策略 季度市场展望和投资策略 季度市场展望和投资策略 季度市场展望和投资策略
展望未来，发达经济体经济缓慢复苏的势头不改，量化宽松的货币政策可能在此过
程中寻找适当的退出时机。国内改革过程中会更加注重经济结构调整，总量刺激的可能
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性减弱，经济复苏势头放缓；总需求低迷，通胀在短期内仍相对温和；货币政策继续立
足稳健，落实“用好增量，盘活存量”的流动性预期管理；随着美国QE政策不确定性的
增加，人民币升值的步伐可能放缓，外汇占款增量收缩对下半年资金面的稳定造成一定
扰动，资金面宽松程度弱于上半年。就市场而言，经济增速放缓使利率风险相对可控，
但信用风险会加大，信用债投资需加强精选个券。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的
态度，进一步优化投资组合，适时增加中长期债券资产的配置，争取为投资人提供安全、
稳定的投资收益。
4.5 4.5 4.5 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至2013年6月30日，本基金份额净值为1.0028元，本基金之长信利众分级债A份额
参考净值为1.0185元，本基金之长信利众分级债B份额参考净值0.9660元。本报告期内
本基金净值增长率为-0.06%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金 报告期末基金 报告期末基金 报告期末基金资产组合情况 资产组合情况 资产组合情况 资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,084,958,901.60 94.35
其中：债券 1,084,958,901.60 94.35
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 28,712,107.18 2.50
7 其他资产 36,290,260.03 3.16
8 合计 1,149,961,268.81 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 39,808,000.00 5.71
其中：政策性金融债 39,808,000.00 5.71
4 企业债券 488,733,101.60 70.06
5 企业短期融资券 546,579,000.00 78.35
6 中期票据
－
7 可转债 9,838,800.00 1.41
8 其他 － －
9 合计 1,084,958,901.60 155.52
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 041369017 13中材科技CP001 500,000 49,545,000.00 7.10
2 1280338 12恩施城投债 400,000 41,416,000.00 5.94
3 1180033 11粤云浮债 400,000 40,740,000.00 5.84
4 120419 12农发19 400,000 39,808,000.00 5.71
5 041358019 13北方水泥CP001 400,000 39,800,000.00 5.71
5.6 5.6 5.6 5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
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5.9 5.9 5.9 5.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.9.1 5.9.1 5.9.1 5.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责 告编制日前一年内受到公开谴责 告编制日前一年内受到公开谴责 告编制日前一年内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。
5.9.2 5.9.2 5.9.2 5.9.2
本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中， ， ， ，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 。 。 。
5.9.3 5.9.3 5.9.3 5.9.3
其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 89,654.48
2 应收证券清算款 19,914,636.19
3 应收股利 －
4 应收利息 16,231,423.72
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 54,545.64
8 其他 －
9 合计 36,290,260.03
5.9.4 5.9.4 5.9.4 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 113003 重工转债 9,838,800.00 1.41
5.9.5 5.9.5 5.9.5 5.9.5 报告期末前十名 报告期末前十名 报告期末前十名 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 股票中存在流通受限情况的说明 股票中存在流通受限情况的说明 股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.9.6 5.9.6 5.9.6 5.9.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
长信利众分级债A 长信利众分级债B
报告期期初基金份额总额 487,013,434.87 208,695,215.23
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 487,013,434.87 208,695,215.23
注：本基金基金合同生效之日起3年内，长信利众分级债A每满6个月开放一次，接受投
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资者的申购与赎回；长信利众分级债B封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回。本基金
基金合同生效日为2013年2月4日，截至本报告期期末，本基金基金合同生效未满6个月。
§ § § §7
7
7
7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 7.1 7.1 7.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利众分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利众分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 7.2 7.2 7.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
基金管理人的住所。
7.3 7.3 7.3 7.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年七月十八日 一三年七月十八日 一三年七月十八日 一三年七月十八日
