长 盛 积 极 配置 债 券 型 证券 投 资 基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 长盛基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月18 日
长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长盛积 极配 置债 券
基金主 代码 080003
交易代 码 080003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 10 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 417,645,439.52 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 基础 上， 通过 积极 主
动的投 资管 理， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 ， 并 力
争获得 超过 业绩 比较 基准 的投资 业绩 。
投资策 略
本基金 为积 极投 资策 略的 债券型 基金 ， 不 同与 传统 债
券型基 金的 投资 策略 特点 ， 本基 金在 债券 类资 产配 置
上更强 调积 极主 动管 理。 在债券 类资 产配 置上 ， 本 基
金通过 积极 投资 配置 相对 收益率 较高 的企 业债 、 公 司
债、 可 转换 债、 可 分离 交 易可转 债、 资产 支持 证券 等
创新债 券品 种， 并灵 活运 用组合 久期 调整 、 收 益率 曲
线调整 、 信 用利 差和 相对 价值等 策略 积极 把握 固定 收
益证券 市场 中投 资机 会， 以 获取 各类 债券 的超 额投 资
收益。 在股 票类 资产 投资 上， 通 过积 极投 资于 一级 市
场和二 级市 场高 成长 性和 具有高 投资 价值 的股 票， 来
获取股 票市 场的 积极 收益 。 此外 ， 本 基金 还积 极通 过
债券回 购等 手段 提高 基金 资产的 流动 性和 杠杆 性用
于短期 投资 于高 收益 的金 融工具 。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×90%+ 沪深300 指数 收益 率
×10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,619,920.49
2.本期 利润
-4,112,744.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0090
4.期末 基金 资产 净值 451,269,598.82
5.期末 基金 份额 净值 1.0805
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
2、所 列数 据截 止到2013 年 6 月30 日。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.07% 0.35% -0.32% 0.19% -0.75% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 照本 基金 的基 金合 同规定 ，自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 使基 金的 投资组 合比 例符 合本
基金合 同第 十二 条 “ （二 ）投资 范围 ”、 “（ 六） 投资限 制 ” 的有 关约 定。 本基金 建仓 期结 束时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
贾志敏
本 基 金 基
金 经 理 ，
长 盛 货 币
市 场 基 金
基金经
理 ， 长 盛
同 禧 信 用
增 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
长 盛 中 信
全 债 指 数
增 强 型 债
券 投 资 基
金 基 金 经
理 ， 长 盛
季 季 红 1
年 期 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
部副总
监。
2013 年3 月
21 日
- 7
男， 1982 年3 月 出生，
中国国籍。北京大学
经济学硕士。曾在中
信银行股份有限公司
从事人民币债券资产
池组合的日常管理和
交易等 工作 。2012 年
11 月底 加入 长盛 基金
管理有限公司，现任
固定收益部副总监，
长盛货币市场基金基
金经理，长盛同禧 信
用增利债券型证券投
资基金基金经理，长
盛中信全债指数增强
型债券投资基金基金
经理，长盛积极配置
债券型证券投资基金
（本基 金） 基金 经理，
长盛季 季红 1 年 期定
期开放债券型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、上 表基 金经 理的 任 职日期 和离 任日 期均 指公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2、 “ 证券 从业 年限 ” 中 “ 证券从 业 ” 的含 义遵 从行 业协会 《 证券 业从 业人 员 资格管 理办 法 》 的 相
关规定 等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、《长 盛积 极配
置债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规、 监管 部门 的相 关规 定，依 照诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 投资风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 严格 执行 《公司 公平 交易 细则 》各 项规定 ，在 研究 、投 资授 权与决 策、 交易
执行等 各个 环节 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 ，包 括公募 基金 、社 保组 合、 特定客 户资 产管 理组
合等。 具体 如下 ：
研究支 持， 公司 旗下 所有 投资组 合共 享公 司研 究部 门研究 成果 ，所 有投 资组 合经理 在公 司研
究平台 上拥 有同 等权 限。
投资授 权与 决策 ，公 司实 行投资 决策 委员 会领 导下 的投资 组合 经理 负责 制， 各投资 组合 经理
在投资 决策 委员 会的 授权 范围内 ，独 立完 成投 资组 合的管 理工 作。 各投 资组 合经理 遵守 投资 信息
隔离墙 制度 。
交易执 行， 公司 实行 集中 交易制 度， 所有 投资 组合 的投资 指令 均由 交易 部统 一执行 委托 交易 。
交易部 依照 《公 司公 平交 易细则 》的 规定 ，场 内交 易，强 制开 启恒 生交 易系 统公平 交易 程序 ；场
外交易 ，严 格遵 守相 关工 作流程 ，保 证交 易执 行的 公平性 。
投资管 理行 为的 监控 与分 析评估 ， 公司 风险 管理 部 、 监 察稽 核部 ， 依照 《 公 司公平 交易 细则 》
的规定 ，持 续、 动态 监督 公司 投 资管 理全 过程 ，并 进行分 析评 估， 及时 向公 司管理 层报 告发 现问
题，保 障公 司旗 下所 有投 资组合 均被 公平 对待 。
公司对 过 去4 个 季度 的同 向交易 行为 进行 数量 分析 ，计算 溢价 率、 贡献 率、 占优比 等指 标，
使用双 边90% 置 信水 平对1 日、3 日、5 日 的交 易片 段进 行 T 检 验， 未发 现违 反公平 交易 及利 益 输
送的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 未发 现同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
（一） 报告 期内 行情 回顾
2013 年第2 季 度， 在通胀 水平继 续回 落、 经济 弱复 苏态势 进一 步明 确及 货币 市场资 金大 部 分
时间相 对宽 松的 基本 面环 境下， 债券 市场 在4-5 月 走出一 波牛 市行 情。 具体 来看： 利率 债方 面，
长端收 益率 处于 窄幅 震荡 的走势 ， 短 端收 益率 曲线 呈现波 动向 上的 走势 ， 期 限利差 曲线 不断 收窄 ，长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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收益率 曲线 呈现 扁平 化趋 势；信 用债 方面 ，短 端收 益率上 行幅 度大 于长 端收 益率， 收益 率曲 线逐
渐扁平 化， 高低 评级 债券 收益率 均呈 现窄 幅震 荡的 态势， 信用 利差 基本 保持 不变。 进 入 6 月 中下
旬，银 行间 市场 流动 性意 外收紧 ，部 分金 融机 构为 补充流 动性 压缩 杠杆 ，引 发债市 调整 ，短 端收
益率大 幅上 升， 出现 利率 倒挂的 现象 。
货币市 场方 面，2 季 度银 行间货 币市 场利 率维 持在 较低水 平， 银行 间资 金面 总体保 持充 裕，
以银行 间七 天回 购 利 率为 例， 除 6 月 中下 旬外 ， 该 利率 在1 季 度基 本维 持 在3.5%左 右。 除 6 个月
品种外 ， 各 中短 期 限Shibor 利 率维 持在 较低 水平 。6 月中 下旬 银行 间市 场流 动性意 外收 紧， 货币
市场利 率飞 涨，Shibor 隔 夜利率 曾高 达 13.44% ， 银 行间资 金面 相当 紧张 。
纯债资 产以 外， 受经 济基 本面弱 复苏 及影 子银 行清 理政策 影响 ，2 季度A 股 呈现震 荡下 行的
态势。 受正 股震 荡下 行的 行情带 动， 股性 较强 的转 债在2 季度 总体 呈现 不断 下降的 走势 。
（二） 报告 期内 本基 金投 资策略 分析
在报告 期内 ，本 基金 继续 在一二 级市 场择 优配 置了 一些信 用资 质有 保障 的高 收益债 券， 在 此
基础上 对持 仓结 构进 行了 优化。 在具 体投 资品 种方 面，我 们在 增持 信用 债的 同时， 对权 益类 资产
占比进 行调 整， 并根 据市 场波动 抓住 利率 债品 种的 交易性 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.0805 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-1.07% ， 业绩 比较
基准收 益率 为-0.32% 。 长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 723,423,366.39 93.67
其中： 债券 723,423,366.39 93.67
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,919,464.67 4.26
6 其他资 产 15,982,974.96 2.07
7 合计 772,325,806.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,752,000.00 13.46
其中： 政策 性金 融债 60,752,000.00 13.46
4 企业债 券 537,577,533.19 119.13
5 企业短 期融 资券 39,848,000.00 8.83
6 中期票 据 - -
7 可转债 85,245,833.20 18.89
8 其他 - -
9 合计 723,423,366.39 160.31
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例 （% ）
1 110314 11 进出 14 500,000 50,785,000.00 11.25
2 126017 08 葛 洲债 441,470 42,248,679.00 9.36 长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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3 110015 石化转 债 350,000 34,937,000.00 7.74
4 122102 11 广汇 01 289,920 30,209,664.00 6.69
5 113002 工行转 债 250,000 27,345,000.00 6.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本报告期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体无被 监管 部门 立案 调查 ，无在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 基金投资的 前十 名 股票 ， 均为 基金 合同 规定 的备选 股票 库之 内的 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 131,473.89
2 应收证 券清 算款 71,180.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,773,121.57
5 应收申 购款 7,199.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,982,974.96
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 110015 石化转 债 34,937,000.00 7.74
2 113002 工行转 债 27,345,000.00 6.06
3 110020 南山转 债 6,525,122.10 1.45
4 110022 同仁转 债 6,481,500.00 1.44
5 113003 重工转 债 2,733,000.00 0.61
6 110007 博汇转 债 1,830,805.60 0.41
7 110016 川投转 债 1,208,000.00 0.27
8 110018 国电转 债 1,074,800.00 0.24
9 125089 深机转 债 959,880.00 0.21 长盛积极配置债券 2013 年第 2 季度报告
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5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 497,292,392.56
本报告 期基 金总 申购 份额 1,326,386.38
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 80,973,339.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总额 417,645,439.52
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 长盛 积极 配置 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长盛 积极 配置 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、《 长盛 积极 配置 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
7.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 及/或 管理 人网 站免 费查 阅 备查文 件。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
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