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国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第2 季 度报告
国投瑞银 双债增利债券型证券投 资基金
2013年第2 季度 报告
2013年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2013 年7 月18 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年7月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券封闭A （场内简称：双债A ）
基金主代码 161216
交易代码 161216
基金运作方式
契约型。本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A
类基金份额， 该类基金份额在基金合同生效后3年内封
闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后
转为上市开放式基金（LOF ）；封闭期结束转 为开放
式后，本基金包括A 、C 两类份额。
基金合同生效日 2011年3月29日
报告期末基金份额总额 1,237,619,716.41份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
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适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益 高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年4月1日-2013年6月30日）
1.本期已实现收益 39,980,622.96
2.本期利润 18,864,041.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0152
4.期末基金资产净值 1,273,755,490.36
5.期末基金份额净值 1.029
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.43% 0.21% -1.39% 0.39% 2.82% -0.18%
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注：1、 本 基金以 可转债 、 信用债 为主要 投资方 向 ， 强调基 金资产 的稳定 增 值。 本基 金以中 信标
普可转债 指数、 中债企 业 债总全价 指数和 中债国 债 总指数为 基础构 建业绩 比 较基准， 具体为 中
信标普可 转债指 数收益 率 ×45% ＋中债 企业债 总全 价指数收 益率×45% ＋中 债国债总 指数收 益
率×10% ， 主要 是鉴于 上 述指数的 公允性 和权威 性 ， 以及上述 指数与 本基金 投资策略 的一致 性。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额 累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
国投瑞银双债债券封闭A 基金基准
2011-03-29 2011-07-21 2011-11-17 2012-03-14 2012-07-09 2012-10-31 2013-03-01 2013-06-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注： 截至 本报告 期末各 项资产配 置比例 分别为 股 票投资占 基金净 值比例0% ，权 证投资 占基金
净值比例0% ， 债 券投资 占基金净 值比例156.41% ， 现金 和到期 日不超 过1 年的政府 债券占 基金净
值比例2.23% ，符合基 金 合同的相 关规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈翔凯
本基金
基金经
理、 固定
收益组
总监
2012 年9月
15日
－ 16
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008 年5月加入
国投瑞银。先后任职于基
金投资部、专户投资部。
现兼任国投瑞银货币市场
基金、国投瑞银稳定增利
基金和国投瑞银中高等级
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债券基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2013 年二季度，市场资金面经历了较大幅度的波动，4-5月份资金成本持续下行至
较低水平， 同时旺盛的配置需求推动债券收益率降低低位； 但随着半年末银行考核时点
临近以及外汇占款 增量的快速回落， 银行间资金成本快速抬升， 央行的坐壁上观更是加
剧了资金市场的恐慌， 回购利率一度突破历史高位， 在此影响下， 债 券收益率全面回升，
收益率曲线一度出现倒挂。 本期内双债基金通过减持信用债缩短组合久期， 提高了组合
流动性。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金 份额净值为1.029元， 本报告期份额净值增长率为1.43%，同
期业绩比较基准收益率为-1.39% 。 本期内基金 净值增长率优先于基准， 是由于组合信用
债持仓较高。
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4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 我们预计经济增速仍将保持弱势， 通胀继续维持在低位； 外汇占款增
量的持续回落以及央行对影子银行的调控， 可能导致银行间资金成本相对上半年有所抬
升。 结合当前信用债收益率水平， 我们短期内将降低信用债投资比例， 等待调整后再考
虑增加投资比例。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,992,257,867.96 97.08
其中：债券 1,992,257,867.96 97.08
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 28,463,176.30 1.39
7 其他各项资产 31,369,767.62 1.53
8 合计 2,052,090,811.88 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值 比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
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5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 50,105,000.00 3.93
其中：政策性金融债 50,105,000.00 3.93
4 企业债券 1,313,397,435.46 103.11
5 企业短期融资券 220,178,000.00 17.29
6 中期票据 218,223,000.00 17.13
7 可转债 190,354,432.50 14.94
8 其他 － －
9 合计 1,992,257,867.96 156.41
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110023 民生转债 1,094,460 113,769,117.00 8.93
2 122070 11 海航01 961,250 97,268,887.50 7.64
3 1282111 12 光明MTN1 900,000 90,990,000.00 7.14
4 1180087 11 彬煤债 800,000 81,312,000.00 6.38
5 110011 歌华转债 656,670 64,156,659.00 5.04
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报 告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 本基金 投资的前十名证券 的发行主体本期没有被 监管部门立案调查的, 在 报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.9.2 基金投 资的前十名股票均 属于基金合同规定备选 股票库之内的股票。
5.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 151,627.86
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 31,218,139.76
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 31,369,767.62
5.9.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110011 歌华转债 64,156,659.00 5.04
2 113001 中行转债 12,428,656.50 0.98
5.9.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 1,237,619,716.41
本报告期 期间基金总申购份额 －
减：本报告期 期间基金总赎回份额 －
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） －
本报告期期末基金份额总额 1,237,619,716.41
注: 本基 金包括A 、C 两类 份额。募 集期仅 发售A 类 基金份额 ， 该类 基金份 额 在基金合 同生效 后3
年内封闭 运作， 投资人 不 能申购、 赎回基 金份额 ， 但可通过 深圳证 券交易 所 买卖基金 份额。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金管理人本报告期初及本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1、 报告期内基金管理人对本基金进行了三次分红， 指定媒体公告时间分别为2013年4 月
8日、2013年5月7日和2013 年6月6日。
2、报告期内基金管理人高级管理人员发生变更，自2013年5月2日起刘纯亮先生正式担
任公司总经理，指定媒体公告时间为2013年5月4日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]127
号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2013年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一三 年七月十八日
