国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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国投瑞银 中证下游消费与服务产 业指数证券投资基金（LOF ）
2013年第2 季度 报告
2013年06 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2013 年07 月18 日 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年7月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称： 国投
消费)
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16 日
报告期末基金份额总额 535,617,979.10 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下
游消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数
的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其 权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分
红、 配股、 增发等行为时， 或者因市场因素影响或
法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%
×银行活期存款利率 （税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013 年04月01日-2013年06月30日）
1.本期已实现收益 4,683,502.95
2.本期利润 -14,491,135.02
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0263
4.期末基金资产净值 426,418,655.37
5.期末基金份额净值 0.796
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④ 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 -3.40% 1.20% -4.06% 1.20% 0.66% 0.00%
注：1 、 本 基金 是以 中证 下 游消费 与服 务产 业指 数为 标的指 数的 被动 式、 指数 型基金 ， 故 以95%×中
证下游 消费 与服 务产 业指 数收益 率＋5% × 银行 活期 存款利 率（ 税后 ）作 为本 基金业 绩比 较基 准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010-12-16 2011-04-29 2011-09-02 2012-01-13 2012-05-29 2012-09-28 2013-02-08 2013-06-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例94.26% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0.00% ， 债 券投 资占 基金净 值比 例0.00% ， 现金 和到期 日不 超过1年 的政 府 债券占 基金 净值 比例
5.43% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
倪文昊
本基金
基金经
理
2012 年10月
09日
－ 8
中国籍，管理学学士，具
有基金从业资格。曾任职
于平安证券、国泰君安证
券； 2009年7月加入国投瑞国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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银。曾任国投瑞银核心企
业基金和本基金的基金经
理助理。现兼任国投瑞银
核心企业基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金 合同》 等有关规定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和 运用基金
资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯 彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2013 年2季度，A 股市场呈现趋势性回落和结构性分化并存的格局。个中原因在于，
经济增速回落的趋势成为市场的普遍共识， 与此同时， 流动性由宽松到紧缩在短期内即
完成切换，6月份以来， 受贷款增长较快、 企业所得税集中清缴、 端午 节假期现金需求、
外汇市场变化、 补缴法定准备金等多重因素叠加影响， 货币市场利率出现大幅波动， 流
动性压力显著加大， 给证券市场带来巨大冲击。 二季度以来， 消费成长为主导的市场风
格进一步扩张。 基于经济疲弱、 流动性宽松、 新兴产业高景气的背景， 市场格局有利于
中小市值成长股的表现；6月份流动性趋于紧张，成长股相对于周期股仍然具有相对收国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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益。 从行业表现上看， 军工、 医药、TMT 、 环 保等成长股集中的行业涨幅居前， 受经济
增速趋势性放缓的预期，以煤炭、有色为代表的中上游周期品出现显著调整。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格 控制跟踪误差为主， 积极应对成
分股调整、 成分股替代停牌机会成本， 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构
性机会。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.796元， 本报告期份额净值增长率为-3.40%，同
期业绩比较基准收益率为-4.06% ， 基金净值增 长率超越业绩基准收益率。 主要原因在于，
受基金规模变动影响， 基金股票仓位偏离基准， 导致业绩出现一定差异。 报告期内， 日
均跟踪误差为0.0538% ，年化跟踪误差为1.11% ，符合基金合同约定的跟踪误差不超过
0.35% 以及4.0% 的限制 。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2013年3季度， 我们认为， 流动性趋紧的背景下， 宏观经济将延续放缓的趋势。
金融行业的去杠杆过程将使得房地产和基建投资融资活动承压，导致总需求增长乏力，
通胀维持低水平。 宏观经济的上行风险可能来自于出口， 美国房地产行业的加速则将有
助于中国出口改善。 我们认为， 下半年A 股市场仍存在结构性机会， 以TMT 、 医药等新
兴产业为代表的成长股中， 增长确定且估值有提升空间的个股， 有望继续获得超额收益；
金融地产等前期跌幅较大的早周期行业中，基本面明确向好的龙头股同样值得关 注。
本基金投资的食品饮料、 医药、 品牌消费、 商 贸零售、 可选消费等行业基本面大趋
势较好， 在经济增速放缓的过程中， 有望呈现明确的防御属性， 未来中长期表现值得期
待。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 401,948,360.79 94.13
其中：股票 401,948,360.79 94.13
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,296.30 － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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其中：债券 1,296.30 －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 23,168,867.93 5.43
7 其他各项资产 1,893,696.25 0.44
8 合计 427,012,221.27 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 9,569,676.94 2.24
B 采矿业 － －
C 制造业 259,914,413.21 60.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
838,163.13 0.20
E 建筑业 4,685,615.92 1.10
F 批发和零售业 27,023,888.67 6.34
G 交通运输、仓储和邮政业 29,960,207.92 7.03
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
37,553,429.81 8.81
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 9,033,954.31 2.12
M 科学研究和技术服务业 1,657,325.67 0.39
N 水利、环境和公共设施管理业 11,460,719.56 2.69
O 居民服务、修理和其他服务业 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 10,250,965.65 2.40
S 综合 － －
合计 401,948,360.79 94.27
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报 告期末未持有积极投资股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 105,010 20,200,773.70 4.74
2 000651 格力电器 591,631 14,826,272.86 3.48
3 600887 伊利股份 378,444 11,837,728.32 2.78
4 600104 上汽集团 835,994 11,043,480.74 2.59
5 601006 大秦铁路 1,474,399 8,757,930.06 2.05
6 000858 五 粮 液 409,404 8,204,456.16 1.92
7 000538 云南白药 91,802 7,712,286.02 1.81
8 600518 康美药业 389,407 7,488,296.61 1.76
9 600050 中国联通 2,138,402 6,671,814.24 1.56
10 000895 双汇发展 166,900 6,415,636.00 1.50
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,296.30 －
8 其他 － －
9 合计 1,296.30 －
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110022 同仁转债 10 1,296.30 －
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.8.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本 报告期 末未投 资 股指期货 。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 本基金投资的前 十名证券中，包括" 贵 州茅台"105,010股，市 值2,020 万元，占基
金资产净值4.74% ； 根据贵州茅台股份有限公司2013 年2月23日公告， 由于该公司控股子
公司" 贵州茅台酒销售 有限公司" 违反 《中华 人民共和国反垄断法》 ， 收到贵州省物价局
《行政处罚决定书》并对该公司进行了罚款处理。
本基金投资的前十名证券中，包括" 五粮液"409,404 股，市值820万元，占基金资产净值
1.92% ；根据宜宾五粮液股份有限公司2013年2月23 日公告，由于该公司控股子公司" 宜国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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宾五粮液酒类销售有限责任公司" 违反《中华 人民共和国反垄断法》，收到四川省发展
和改革委员会《行政处罚决定书》并对该公司进行了罚款处理。
基金管理人认为， 上述处罚有利于两公司改进销售工作管理， 处罚对公司经营活动没有
产生实质性影响， 未改变公司基本面， 本基金对上述股票的投资严格执行了基金管理人
规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前 十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.9.2 基金投 资的前十名股票均 属于基金合同规定备选 股票库之内的股票。
5.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 33,048.13
2 应收证券清算款 1,689,454.11
3 应收股利 161,248.12
4 应收利息 4,667.02
5 应收申购款 5,278.87
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,893,696.25
5.9.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110022 同仁转债 1,296.30 0.00
5.9.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
5.9.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.9.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.9.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 560,342,013.92
本报告期基金总申购份额 1,033,498.03
减：本报告期基金总赎回份额 25,757,532.85
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 535,617,979.10
§7
影响 投资者决策 的其他重 要信息
1、报告期内基金管理人自2013年5月3日起开通本基金的通联支付基金直销网上交易业
务并进行费率优惠，指定媒体公告时间为2013年5 月3日。
2、报告期内基金管理人高级管理人员发生变更，自2013年5月2日起刘纯亮先生正式担
任公司总经理，指定媒体公告时间为2013年5月4日。
3、 报告期内基金管理人对本基金持有的隆平高科 （证券代码：000998） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2013 年5月21日。
4、报告期内基金管理人对本基金持有的片仔癀（证券代码：600436）进行估值调整，
指定媒体公 告时间为2013 年6月26日。
§8 备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）募集的批复》
（证监许可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第2 季度 报告
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国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2013年 第二季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一三 年七月十八日
