定期报告
第 1 页 共 10 页
长信利 众分级债券型证券 投资基金2013 年第2 季度报告
2013年6 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：上 海 浦东发展银行股 份 有限公司
报告送出日期：2013 年7 月18 日
定期报告
第 2 页 共 10 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发 展银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于2013 年7 月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4 月1日起至2013年6月30日止。
§2
基 金产品概况
2.1 基 金基本情况
基金简称 长信利众 分级债
基金场内 简称 长信利众
基金主代 码 163005
基金运作 方式 契约型
基金合 同 生效日 2013年2 月4 日
报告期末 基金份 额总额 695,708,650.10 份
投资目标 本 基 金 的 投 资 目 标 是 在 严 格 控 制 投 资 风 险 与 追 求 基 金 资
产稳定增 值的前 提下 ， 力争 为各级投 资者谋 求与其 风险 公
正匹配的 投资回 报。
投资策略 本基金根 据对宏 观经济 、 宏 观调控政 策走向 以及各 类资 产
市场风险 收益特 征及其 演变 趋势的综 合分析、 比较， 首 先
采用类属 配置策 略进行 大类 资产的配 置， 在此 基础上， 再
根据对各 类资产 风险收 益特 征的进一 步分析 预测 ， 制定 各
自策略。
业绩比较 基准 中债综 合（ 全价 ）指 数
定期报告
第 3 页 共 10 页
风险收益 特征 本基金为 债券型 基金， 属于 较低风险 的证券 投资基 金品
种， 其预期 收益和 预期风 险 高于货币 市场基 金， 低于 混 合
型基金和 股票型 基金。
基金管理 人 长信基金 管理有 限责任 公司
基金托管 人 上海浦东 发展银 行股份 有限 公司
下属两级 基金的 基金简 称 长信利众 分级债A 长信利众 分级债B
下属两级 基金的 场内简 称 利众A 利众B
下属两级 基金的 交易代 码 163006 150102
报告期末 下属两 级基金 的份 额总额 487,013,434.87 份 208,695,215.23 份
下属两级 基金的 风险收 益特 征 低风险、 收益稳 定 较高风险 、较高 收益
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财务 指标 报告期（2013年4 月1 日-2013 年6 月30 日）
1.本期已实现收 益 4,349,355.71
2.本期利润 -447,507.71
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0006
4.期末基金资产 净值 697,628,679.15
5.期末基金份额 净值 1.0028
注：1 、 本 期已 实 现 收益 指 基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允 价值 变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收
益；
2 、所述基金业绩指 标 不包括持有人认购或 交 易基金的各项费用（ 例 如，封闭式基
金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段 净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基准收 益
率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 -0.06% 0.14% 0.12% 0.11% -0.18% 0.03%
定期报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自基金 合 同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
长信利众分级债券 业绩比较基准
2013-02-04 2013-02-28 2013-03-19 2013-04-08 2013-04-26 2013-05-20 2013-06-06 2013-06-30
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
-0.2%
-0.4%
注：1 、 本 基金 基 金 合同 生 效 日 为2013 年2 月4日 ， 基 金 合 同生 效 日 至报 告 期 期 末 ，本 基
金运作时间未满一年。图示日期为2013年2月4日至2013年6月30日。
2 、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时， 本
基金各项投资比例应符合基金合同中关于投资范围、 资产配置比例和投资限制的有关规
定：投资于固定收 益类 资产的比例不低于 基金 资产的80% ， 投 资 于非固 定 收 益 类 资 产 的
比例不高于基金资 产的20% ， 持 有 现 金 或 者到期 日 在 一 年 以 内 的政 府债 券 不 低 于 基 金 资
产净值的5%。截止本报告期期末，本基金的建仓期尚未结束。
3.3 其 他指标
单位： 人民 币元
其他指标 报告期（2013 年4 月1 日-2013 年6 月30 日）
长信利众 分级债A 与 长信利 众分级债B 基 金份额 配比 2.33361093 ：1
期末长信 利众分 级债A 份额 参考净值 1.0185
期末长信 利众分 级债A 份额 累计参考 净值 1.0185
期末长信 利众分 级债B 份额 参考净值 0.9660
期末长信 利众分 级债B 份额 累计参考 净值 0.9660
长信利众 分级债A 约 定年收 益率（单 利） 4.60%
定期报告
第 5 页 共 10 页
注： 根据 《基金合同》 的规定， 在基金合同生效日当日， 基金管理人将根据届时中国人
民银行公布并执行的金融机构人民币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 设 定 利 众A 的首次年
收 益 率 ； 在 利众A 的 每个 开 放 日 ， 基金 管 理 人将 根 据 该 日 中国 人 民 银行 公 布 并 执 行的 金
融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定利众A的年收益率， 且约定收益率为
单利。 截至本报告期期末， 长信利众分级债A年收益率为4.60%。 根据合同生效日， 即2013
年2 月4 日 中国 人 民 银 行公 布 并 执 行 的金 融 机 构人 民 币1 年 期银 行 定 期存 款 基 准 利 率3.0%
的1.2 倍+1.0%（小数点后2位）进行计算。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘波
本基金的基金
经理、长信可
转债债券型证
券投资基金的
基金经理、长
信利息收益开
放式证券投资
基金的基金经
理
2013 年2 月4 日 — 5 年
经济学硕 士， 上海财 经大学
经济学研 究生毕 业。 曾任太
平 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司
固定收益 投资经 理。2011年
2 月加入长信基金管理有限
责任公司 ， 担 任固定 收益基
金经理助 理， 从事投 资研究
工作， 现任 本基金、 长信可
转债 债券 型证 券 投资 基 金、
长 信 利 息 收 益 开 放 式 证 券
投资基金 的基金 经理。
注：1 、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/变更基
金经理的公告披露日为准。
2 、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内， 严格遵守了 《中华 人民共和国证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 《长信 利 众分级债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继 续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着
定期报告
第 6 页 共 10 页
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立投资决
策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交
易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投资组合
均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
二季度， 美国经济复苏的势头得到延续， 就业形势趋于稳定； 欧元区经济基本企稳，
PMI 等 先 行 增 长 指标 有所 好 转 ； 日 本 安倍 经 济措 施 进 一 步 实 施， 意 图于 通 过 制 造 通 胀 来
走出通缩；6月 份 美 国议 息 会 议 争 论焦 点 转 向何 时 退 出QE ，市 场 风 险偏 好 上 升 ， 推动 发
达经济体国债收益率普遍上行。 国内投资、 出 口、 消费三驾马车动能减弱， 通胀低位徘
徊， 经济复苏的势头放缓， 结构转型过程中管理层对经济的刺激意愿减弱， 对风险的测
试力度加大； 央行继续维持稳健的货币政策， 公开市场重启央票发行， 对流动性的控制
力 度 加 强 。 二季 度 月 底资 金 面 波 动 效应 加 大 ，6 月 末 资 金 面显 著 趋 紧， 资 金 价 格 飙升 ，
债市出现较大幅度调整。
报告期内， 本基金处于建仓阶段， 针对较为复杂的市场变化情况， 本基金放慢了建
仓 节 奏 ， 适 时增 加 了 信用 债 资 产 比 例， 并 控 制了 组 合 久 期 。6 月 下 旬债 市 尤 其 是 短久 期
债券品种的 调整对组合收益有一定影响。
4.4.2 2013 年三季度 市场展望和 投资策略
定期报告
第 7 页 共 10 页
展望未来， 发达经济体经济缓慢复苏的势头不改， 量化宽松的货币政策可能在此过
程中寻找适当的退出时机。 国内改革过程中会更加注重经济结构调整， 总量刺激的可能
性减弱， 经济复苏势头放缓； 总需求低迷， 通 胀在短期内仍相对温和； 货币政策继续立
足稳健， 落实 “用好增量， 盘活存量 ” 的流动性预期管理； 随着美国QE政策不确定性的
增加， 人民币升值的步伐可能放缓， 外汇占款增量收缩对下半年资金面的稳定造成一定
扰动，资金面宽松程度弱于上半年。就市场而言，经济增速放缓使 利率风险相对可控，
但信用风险会加大， 信用债投资需加强精选个券。 下一阶段我们将继续保持审慎严谨的
态度， 进一步优化投资组合， 适时增加中长期债券资产的配置， 争取为投资人提供安全、
稳定的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013 年6月30日， 本基金份额净值为1.0028 元， 本基金之长信利众分级债A份额
参考净值为1.0185 元 ，本 基 金 之 长 信 利 众 分 级债B 份额参考净值0.9660 元。本报告期内
本基金净值增长率为-0.06% ，同期业绩比较基准收益率为0.12%。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金 资产组合情况
序号 项目 金额 （元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股 票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益 投资 1,084,958,901.60 94.35
其中：债 券 1,084,958,901.60 94.35
资产支持证券 － －
4 金融衍生 品投资 － －
5 买入返售 金融资 产 － －
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 － －
6 银行存款 和结算 备付金 合计 28,712,107.18 2.50
7 其他资产 36,290,260.03 3.16
8 合计 1,149,961,268.81 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
定期报告
第 8 页 共 10 页
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （% ）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 39,808,000.00 5.71
其中：政 策性金 融债 39,808,000.00 5.71
4 企业债券 488,733,101.60 70.06
5 企业短期 融资券 546,579,000.00 78.35
6 中期票据
－
7 可转债 9,838,800.00 1.41
8 其他 － －
9 合计 1,084,958,901.60 155.52
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （% ）
1 041369017 13中材科技CP001 500,000 49,545,000.00 7.10
2 1280338 12恩施城投债 400,000 41,416,000.00 5.94
3 1180033 11粤云浮债 400,000 40,740,000.00 5.84
4 120419 12 农发19 400,000 39,808,000.00 5.71
5 041358019 13北方水泥CP001 400,000 39,800,000.00 5.71
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本 基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
定期报告
第 9 页 共 10 页
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9 投 资组合报告附注
5.9.1 报告期 内本基金投资的前 十名证券的发行主体未 出现被监管部门立案调 查或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票 中，不存在超出基金合 同规定备选股票库的情 形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 89,654.48
2 应收证券 清算款 19,914,636.19
3 应收股利 －
4 应收利息 16,231,423.72
5 应收申购 款 －
6 其他应收 款 －
7 待摊费用 54,545.64
8 其他 －
9 合计 36,290,260.03
5.9.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （% ）
1 113003 重工转债 9,838,800.00 1.41
5.9.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.9.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利众 分级债A 长信利众 分级债B
报告期期 初 基金 份额总 额 487,013,434.87 208,695,215.23
报告期期 间 基金 总申购 份额 － －
减： 报告 期期间 基金总 赎回 份额 － －
报告期期 间 基金 拆分变 动份 额 － －
定期报告
第 10 页 共 10 页
本报告期 期末基 金份额 总额 487,013,434.87 208,695,215.23
注：本基 金 基 金合同 生 效 之日起3年 内，长 信 利众分级 债A 每满6 个 月开放一 次， 接受投
资 者 的申 购与 赎回 ；长信 利 众分 级债B 封闭 运作 ， 封闭 期内 不接 受申购 与 赎回 。 本基金
基金合同生效日为2013年2月4日， 截至本报告期期末， 本基金基金合同生效 未满6个月 。
§7
备 查文件目录
7.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准设立基金的文件；
2 、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、《长信利众分级债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、《长信利众分级债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、报告期内在指定报刊 上披露的各种公告的原稿；
6 、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 存 放地点
基金管理人的住所。
7.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一三 年七月十八日
