鹏华中国 50 开 放 式 证券 投 资 基金 2013 年
第 2 季 度 报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月17 日
鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华中 国 50 混合
基金主 代码 160605
交易代 码 160605
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 5 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,991,013,249.47 份
投资目 标
以价值 投资 为本 ， 通 过集 中投资 于基 本面 和流 动性 良
好同时 收益 价值 或成 长价 值相对 被低 估的 股票 ， 长 期
持有结 合适 度波 段操 作， 以求在 充分 控制 风险 的前 提
下分享 中国 经济 成长 和实 现基金 财产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略
（1） 股 票投 资方 法： 本 基 金股票 投资 中， 精选 个股，
长期持 有结 合适 度波 段操 作， 注 重长 期收 益。 将类 指
数的选 股方 式与 积极 的权 重配置 相结 合， 从而 在保 持
了收益 空间 的前 提下 一定 程度上 降低 了投 资风 险。 股
票价值 分析 兼顾 收益 性和 成长性 。
（2） 债券 投资 方法 ：本 基 金债券 投资 以降 低组 合总
体波动 性从 而改 善组 合风 险构成 为目 的， 采取 积极 主
动的投 资策 略， 谋取 超额 收益。
业绩比 较基 准
上证 180 指 数涨 跌幅 ×65 % ＋深 证 100 指数 涨跌 幅
×30% ＋金 融同 业存 款利 率 ×5% 鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 平衡 型证 券投 资基金 ， 为 证券 投资 基金 中
的中风 险品 种。 长期 平均 的风险 和预 期收 益低 于成 长
型基金 ， 高 于价 值型 基金 、 指数 型基 金、 纯 债券 基 金
和国债 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 134,913,398.98
2.本期 利润
-87,548,451.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0289
4.期末 基金 资产 净值 3,831,010,009.28
5.期末 基金 份额 净值 1.281
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.29% 1.04% -10.55% 1.40% 8.26% -0.36%
注： 业 绩比 较基 准=上证 180 指数 涨跌 幅×65% ＋深 证100 指 数涨 跌幅 ×30% ＋ 金 融同业 存款 利率 ×
5%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年5 月12 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈鹏
本 基 金 基
金经理
2011 年1 月
28 日
- 10
陈鹏先 生， 国籍 中国， 清 华
大学工 商管 理硕 士 ， 10 年证
券从业 经验。 曾在 联合 证 券
有 限 责 任 公 司 任 行 业 研 究
员； 2006 年 5 月加 入鹏 华 基
金 管 理 有 限 公 司 从 事 行 业
研 究 工 作 ， 历 任 行 业 研 究
员、 鹏华 价值 优势 股票 型 证鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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券 投 资 基 金 （LOF ）基金经
理助理 ， 2007 年8 月至2011
年1 月担 任鹏 华行 业成 长 证
券投资 基金 基金 经理，2008
年 8 月至 2011 年 5 月担任
鹏 华 普 丰 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 6 月至 2013 年 3 月
担 任 鹏 华 新 兴 产 业 股 票 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 1 月 起至 今担 任 鹏
华中国 50 开 放式 证券 投 资
基 金 基 金 经 理 ，2013 年 1
月 起 兼 任 鹏 华 普 丰 基 金 基
金经理。 陈鹏 先生 具备 基 金
从业资 格。 本 报告 期内 本 基
金基金 经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次， 主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年二 季度 ， 市 场分 化 加剧， 与经 济周 期关 系较 为密切 的金 融地 产、 机械 、 煤炭 等传 统行
业走势 疲弱 ，但 多数 新兴 产业类 股票 表现 优异 ，不 少甚至 迭创 新高 。
季度内 ，本 基金 股票 仓位 维持较 低， 行业 配置 变化 不大， 主要 体现 对经 济下 行担忧 下的 防御
策略。 出于 估值 的考 虑， 对新兴 产业 类个 股的 配置 力度不 够。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-2.29% ， 同期 上证 综指下 跌 11.51% ， 深证 成 指下 跌 13.45%，
沪深300 指 数下 跌11.80% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度 ，国 内经 济继 续走 弱，投 资欲 振乏 力， 而消 费领域 也缺 乏亮 点、 增速 放缓。 市场 对经
济增速 下台 阶的 预期 开始 趋于一 致， 而六 月下 旬流 动性骤 然紧 缩， 进一 步加 剧了市 场恐 慌， 给股
票市场 带来 了剧 烈的 波动 。
展望未 来， 国内 经济 状况 仍然较 为复 杂， 一方 面， 从全球 来看 ，经 济周 期仍 然处于 低谷 ，而
主要发 达经 济体 已经 持续 了较久 的大 规模 流动 性释 放，这 种局 面可 能面 临转 折；另 一方 面，2008
年国 内4 万 亿投 资的 不良 后果开 始不 断显 现， 政府 不但难 以对 当前 经济 疲 弱 进行逆 周期 操作 ，而
且还必 须为 防止 未来 的金 融风险 小心 控制 流动 性水 平，并 寻找 新的 经济 增长 动力。
在如此 复杂 的经 济环 境中 ，本基 金只 能将 关注 点集 中于更 为深 入的 研究 公司 基本面 ，并 且尽
可能的 减少 市场 系统 性风 险带来 的波 动， 力争 为投 资人创 造良 好的 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,516,772,169.31 65.46
其中： 股票
2,516,772,169.31 65.46
2 固定收 益投 资
635,526,062.40 16.53
其中： 债券
635,526,062.40 16.53
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
172,000,498.00 4.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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金融资 产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
499,172,648.43 12.98
6 其他资 产
21,449,683.48 0.56
7 合计
3,844,921,061.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,404,958,007.13 36.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
172,324,085.56 4.50
E 建筑业 332,684,131.94 8.68
F 批发和 零售 业 87,670,000.00 2.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,244,680.18 0.32
J 金融业 85,370,175.24 2.23
K
房地产 业
351,172,912.14 9.17
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 70,348,177.12 1.84
合计 2,516,772,169.31 65.69
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 8,043,077 251,587,448.56 6.57
2 600383 金地集 团 27,499,934 188,649,547.24 4.92
3 000002 万
科Ａ 16,499,834 162,523,364.90 4.24
4 600535 天士力 3,375,280 132,142,212.00 3.45
5 002250 联化科 技 6,481,655 129,568,283.45 3.38
6 601991 大唐发 电 24,654,502 126,724,140.28 3.31 鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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7 600196 复星医 药 9,499,904 99,558,993.92 2.60
8 000625 长安汽 车 10,599,869 98,472,783.01 2.57
9 000100 TCL 集团 40,000,000 90,800,000.00 2.37
10 000963 华东医 药 2,200,000 87,670,000.00 2.29
5.4 报 告期 末 按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 299,670,000.00 7.82
3 金融债 券 249,380,000.00 6.51
其中： 政策 性金 融债 249,380,000.00 6.51
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 86,476,062.40 2.26
8 其他 - -
9 合计 635,526,062.40 16.59
5.5 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001060
10 央 行票
据60
3,000,000 299,670,000.00 7.82
2 120228 12 国开 28 1,000,000 99,950,000.00 2.61
3 130218 13 国开 18 1,000,000 99,430,000.00 2.60
4 110015 石化转 债 866,320 86,476,062.40 2.26
5 080213 08 国开 13 500,000 50,000,000.00 1.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,577,211.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 5,128,539.91
4 应收利 息 13,905,634.90
5 应收申 购款 838,296.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,449,683.48
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 86,476,062.40 2.26
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华中国 50 混合 2013 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,015,208,460.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 155,154,560.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 179,349,771.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,991,013,249.47
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华中 国 50 开 放 式证券 投资 基金 基金 合同 》；
（二） 《鹏 华中 国 50 开 放 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
（三） 《鹏 华中 国 50 开 放 式证券 投资 基 金2013 年第 2 季 度报 告》 （原 文） 。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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