鹏 华 丰 收 债券 型 证 券 投资 基 金 2013 年第2
季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月17 日
鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 收债 券
基金主 代码 160612
交易代 码 160612
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,256,486,330.36 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 主要 投资 债券 等
固定收 益类 品种 ， 同 时兼 顾部分 被市 场低 估的 权益 类
品种， 力求 使基 金份 额持 有人获 得持 续稳 定的 投资 收
益。
投资策 略
（1） 股票 投资 ：股 票投 资 采用 “ 行业 配置 ”与 “个
股选择 ”双 线并 行的 投资 策略， 并通 过灵 活的 仓位 调
控等手 段来 避免 市场 中的 系统风 险。
（2） 债券 投资 ：本 基金 通 过对宏 观经 济状 况和 货币
政策等 因素 的研 究， 形成 对未来 市场 利率 变动 方向 的
预期， 主动 地调 整债 券投 资组合 的久 期， 提高 债券 投
资组合 的收 益水 平； 通过 对债券 市场 具体 情况 的分 析
判断， 形成 对未 来收 益 率 曲线形 状变 化的 预期 ， 相 应
地选择 子弹 型、 哑铃 型或 梯形的 组合 期限 配置 ， 获 取
因收益 率曲 线的 形变 所带 来的投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 为 证 券
投资基 金中 的较 低风 险品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收益 46,508,913.89
2.本期 利润
52,742,498.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0142
4.期末 基金 资产 净值 3,497,691,221.66
5.期末 基金 份额 净值 1.074
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用（ 例如 ，开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.61% 0.13% 0.91% 0.13% 0.70% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2008 年5 月28 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
阳先伟
本 基 金 基
金经理
2008 年5 月
28 日
- 11
阳 先 伟 先 生 ， 国 籍 中 国 ， 经
济学硕 士，11 年 证券 从业 经
验 。 先 后 在 民 生 证 券 、 国 海
证 券 等 机 构 从 事 债 券 研 究 及
投 资 组 合 管 理 工 作 ， 历 任 研
究员 、 高 级经 理等 职务 。 2004
年 9 月 加盟 鹏华 基金 管理 有
限 公 司 从 事 债 券 及 宏 观 研 究
工 作 ， 曾 任 鹏 华 普 天 债 券 基
金基金 经理 助理；2006 年12鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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月 起 至 今 任 鹏 华 普 天 债 券 基
金基金 经理 ，2008 年 5 月起
至 今 兼 任 鹏 华 丰 收 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2010
年12 月 起至 今兼 任鹏 华丰 润
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 现 同 时 担 任 固 定 收 益 部
执 行 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员
会 成 员 。 阳 先 伟 先 生 具 备 基
金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内 本
基金基 金经 理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年二 季度 债券 市场 继 续上涨 ， 但 涨幅 较一 季度 有所收 窄； 城投 债等 高息 信用品 种和 长期
高等级 品种 表现 相对 较优 。收益 率期 限结 构方 面， 受 6 月 份资 金面 极度 紧张 的影响 ，短 期利 率全
面、大 幅上 升， 而中 长期 利率水 平上 升幅 度较 小， 收益率 曲线 明显 平坦 化。 债券指 数方 面， 与一鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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季度末 相比 ，交 易所 上证 国债指 数上 涨 了0.83 ％ ， 银行间 中债 总财 富指 数上 涨了 0.91 ％。
二季度 本基 金在 投资 策略 方面保 持稳 定： 久期 方面 ，我们 仍然 维持 偏高 的久 期目标 ；品 种选
择方面 ，我 们重 点配 置了 流动性 较好 的中 高等 评级 信用债 券。 权益 和可 转债 方面， 我们 保持 着较
为谨慎 的态 度， 包括 可转 债在内 的权 益类 持仓 处于 极低水 平。 受六 月份 资金 紧张的 影响 ， 本 基金
规模有 所下 降， 导致 仓位 和久期 有一 定提 升。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
二季度 丰收 债券 基金 份额 净值增 长率 为1.61% ，高 于基 准0.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年三 季度 债券 市 场， 我们 认为 ： 在 经济 长 期趋弱 和企 业去 杠杆 的背 景下 ， 债 券市 场
长期向 好的 基本 面没 有改 变；同 时， 新一 届政 府强 调经济 增长 质量 、严 控货 币信贷 过快 增长 的政
策方向 十分 明显 。虽 然政 策偏紧 的基 调在 短期 内可 能继续 维持 较高 的短 期资 金利率 ，制 约债 市表
现，但 是从 长期 来看 ，对 投融资 需求 的压 抑、 经济 增长速 度的 降低 都有 利于 巩固市 场长 期向 好的
趋势。
另一方 面， 在信 贷及 货币 供给较 为紧 张的 情况 下， 在一些 过度 负债 的部 门或 企业， 债务 链条
相对脆 弱的 环节 可能 发生 断裂， 从而 直接 或间 接地 引发债 券市 场的 信用 风险 。 因此 ， 我 们在2013
年三季 度的 投资 中， 将继 续注重 对于 信用 风险 的识 别和管 理， 更加 严格 地规 避经营 不善 、投 融资
过于激 进的 企业 。
权益市 场方 面， 我们 仍认 为目前 股市 估值 整体 上处 于基本 合理 的区 间， 不存 在系统 性低 估。
由于国 内经 济增 长减 速、 流动性 总体 偏紧 ，新 兴 市 场经济 动荡 加剧 等原 因， 股市难 以出 现系 统性
机会。 综上 ，我 们判 断三 季度权 益市 场可 能仍 然延 续指数 区间 震荡 的格 局， 仅部分 板块 和公 司可
能存在 机会 。
组合的 纯债 券投 资方 面： 在久期 配置 上， 我们 将坚 持平衡 收益 与风 险的 原则 ，在控 制风 险的
前提下 承担 适度 的久 期风 险；在 结构 方面 ，以 配置 中期品 种为 主， 适当 参与 长 期债 券， 适时 相机
操作， 以积 极把 握利 率市 场可能 存在 的机 会； 在类 属配置 上， 将以 高等 级债 券为主 ，并 在严 格控
制信用 风险 的前 提下 ，根 据组合 规模 适度 配置 中等 信用评 级的 品种 。
权益投 资方 面： 我们 将继 续遵循 价值 投资 的理 念， 以较为 谨慎 的态 度进 行股 票和转 债的 投资 ；
同时谨 慎、 有选 择地 参与 新股申 购， 力求 保持 基金 份额净 值平 稳增 长。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
4,933,045,422.26 83.48
其中： 债券
4,933,045,422.26 83.48
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
709,048,676.99 12.00
6 其他资 产
267,331,894.25 4.52
7 合计
5,909,425,993.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 81,446,100.00 2.33
2 央行票 据 29,922,000.00 0.86
3 金融债 券 1,004,259,000.00 28.71
其中： 政策 性金 融债 1,004,259,000.00 28.71
4 企业债 券 3,311,479,773.26 94.68
5 企业短 期融 资券 69,373,000.00 1.98
6 中期票 据 432,426,000.00 12.36
7 可转债 4,139,549.00 0.12
8 其他 - -
9 合计 4,933,045,422.26 141.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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1 120410 12 农发 10 3,100,000 306,621,000.00 8.77
2 120222 12 国开 22 2,250,000 229,050,000.00 6.55
3 110238 11 国开 38 2,000,000 205,620,000.00 5.88
4 112090 12 中兴 01 1,800,000 177,804,000.00 5.08
5 126018 08 江 铜债 1,407,000 125,785,800.00 3.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,002.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 65,708,947.99
5 应收申 购款 201,592,943.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 267,331,894.25
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110011 歌华转 债 4,139,549.00 0.12
鹏华丰收债券 2013 年第 2 季度 报告
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5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,016,024,925.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,625,987,087.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,385,525,682.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,256,486,330.36
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
（二） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金2013 年第2 季度报 告》 （原 文） 。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年7 月17 日
